Финаме
БКС Мир Инвестиций
По ссылкам не «кривые доходности», а графики изменения исторической доходности.
Случай 1 не отражает реальность. Долларовые облигации России с доходностью свыше 23% не встречаются в природе.
В случаях 2 и 3 тоже недостоверные данные, так как нулевые объемы торгов, то есть котировки также не отражают реальное положение вещей.
Если падает доходность, значит растет цена, а следовательно можно больше заработать.
Вопрос по кривым доходностей
Вопрос по кривым доходностей
Привет друзья,Тыкая в облигации увидел, что какие-то облигации имеют графики простой и эффективной доходности противоположные друг другу — вот пример http://www.rusbonds.ru/tyield.asp?tool=6045&yt=2#graph.
В каких-то случаях (http://www.rusbonds.ru/tyield.asp?tool=45677) они идут нога — в ногу, — вверх.
В других случаях. (http://www.rusbonds.ru/tyield.asp?tool=79012) идут вниз.
Кто-нибудь может разъяснить мне каждый из случаев? Почему кто-то захочет покупать облигации у которых доходность падает со временем?
UPDATE: Я так понимаю в случае #1 была выплата по купонам в начале, поэтому входящий поток уменьшился на единицу времени и соответственно доходность уменьшилась. Это компенсировалось увеличением цены на облигацию, что и видно, если переключиться на вкладку цена чистая\цена грязная.
Возможно я рассуждаю неправильно, т.к это не объясняет случай #2 и случай #3.
Дополнительный вопрос, почему в случае 3 при падающей доходности чистая цена остается неизменной?
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
