Бэнджамин Грэм и современный российский фондовый рынок

Всем привет, господа инвесторы и спекулянты!

На данный момент, индексное инвестирование является «как бы» венцом стратегии непрофессионального инвестора, именно этот подход советуют регуляторы США, а также большинство серьезных специалистов. Как известно, Грэм — один из основоположников индексного инвестирования, а Богл — отец взаимных фондов. По смыслу, как я это понимаю, авторы в своих трудах доносят следующие тезисы: 

1. Индексное инвестирование — это когда разумный инвестор не профессионал имеет возможность покупать весь рынок целиком. Доходность инвестора напрямую зависит от ситуации в экономике, инвестор не пытается его переиграть.

2. Базово, индексный инвестор может создать портфель, разделив свой капитал на части, включающие в себя: развитые экономики, развивающиеся, недооцененные компании и прочее (соответствующие им индексы). 

А может и не разделять — и все класть в проведенный S&P 500, являющийся, по сути, среднерисковым среднедоходным активов РАЗВИТОЙ экономики.

3. Анализировать компании и выбирать момент входа — для индексного инвестора является противопоказанным. 

ВОЗВРАЩАЯСЬ В НАШУ РЕАЛЬНОСТЬ: 

Российский фондовый рынок причисляется в рынкам «развивающимся», а значит, для разумного международного инвестора является более рисковым и потенциально более доходным.

При этом, в России сейчас объективно невозможно инвестировать в эмитентов и индексы «недружественных» стран, а значит — создать сбалансированный портфель, опирающийся на 50-70% на экономику развитых стран — невозможно. Тем более, с прыгающим курсом рубля с тенденцией к долгосрочной девальвации. Более — российский рынок не является информационно настолько эффективным, насколько является рынок США.

Более того, наш собственный индекс является, по сути, сверх волатильным непонятно насколько доходным и очень геополитически зависимым. По сути — казино для «разумного инвестора».

Что это означает?

Означает ли это что инвестор не профессионал из России не имеет возможность следовать заветам Грэма и Богла и обязан стать профессионалом  или должен перестать инвестировать? А именно: стать активным инвестором, изучающим фундаментал компаний, ждущий точку входа..

Ваше мнение..