Блог им. wrmngr

Фундаментальный анализ в действии

    • 27 февраля 2021, 00:43
    • |
    • wrmngr
  • Еще
Еще один провальный квартал Nikola: 0 долларов выручки и 147 миллионов долларов чистого убытка. Количество акций в обращении продолжают расти (+44% г / г). Рыночная капитализация: $8 млрд.

Virgin Galactic: $0 выручки и $74 млн чистого убытка. Акции в обращении продолжают расти (+22% г / г). Рыночная капитализация: $10 млрд.

Plug Power: -$316 млн выручки и $476 млн чистого убытка. Акции в обращении выросли на 63% в прошлом году. Цена акции выросли на 800% по сравнению с прошлым годом и достигли рыночной капитализации в 24 миллиарда долларов.

Источник
twitter.com/charliebilello/status/1365068929970954244?s=09
-----------
Лично у меня только один вопрос: как можно получить минусовую выручку? 
★1
29 комментариев
+1
с доплатой продавали )))
avatar
Pringles
Pringles, скидка 146%? это православно, да
avatar
wrmngr
+1
c этим Плагом занятная история
есть такой Michael Bigger кто его покупал в 2013 году и… не продал в 2014
когда цена выросла в неск раз.  все смеялись над ним
сейчас зато он на коне

но продал ли в этом году? 
avatar
d_d
+4
d_d, сейчас весь рынок — занятная история, потом в учебники по финансам войдет 
avatar
wrmngr
+1
Количество акций в обращении продолжают расти
Как это возможно? На рынке обращается определенное количество акций, и у всех есть хозяева. Акции могут только сменить владельца.
Фирма продает свои акции? Тогда это абзац.)
avatar
3Qu
3Qu, ооо, да вы не в курсе видимо как работает рынок акций! Ща найду ссылку, а во. Про разводнение (dilution) ознакомьтесь
mikki33.livejournal.com/12346.html
avatar
wrmngr
+1
wrmngr, спасибо, но не увидел в статье ничего нового.
avatar
3Qu
3Qu, количество акций в обращении может меняться, это ключевой момент
avatar
wrmngr
+1
wrmngr, если их продает сама фирма или миноритарии, или, в случае доп эмиссии.
В остальных случаях количество в обращении постоянно, а вот объемы покупок/продаж (оборот) действительно могут значительно меняться. Но вы же говорите о количестве в обращении. Это, кстати, обычно, всего-то 5-10% общего количества.
avatar
3Qu
+1
3Qu, неточный перевод, да. Имеется в виду именно допэмиссия по сути, разводнение долей
avatar
wrmngr
+3
Eugene Logunov, там всё не очень просто. Процитирую осведомленного человека:«Не корретно говорить про прибыль в данном случае. Биткоин учитывается на балансе как indefinite lived intangible asset. Грубо говоря это значит что обесценение (impairment) отражается в p&l и уменьшает налог который будет платить Тесла, а аннулирование обесценения не осуществляется. То есть не будет увеличения прибыли за счет роста биткоина пока его не продадут.
Digital assets are considered indefinite-lived intangible assets under applicable accounting rules. Accordingly, any decrease in their fair values below our carrying values for such assets at any time subsequent to their acquisition will require us to recognize impairment charges, whereas we may make no upward revisions for any market price increases until a sale. As we currently intend to hold these assets long-term, these charges may negatively impact our profitability in the periods in which such impairments occur even if the overall market values of these assets increase. ir.tesla.com/_flysystem/s3/sec/000156459021004599/tsla-10k_20201231-gen.pdf»
avatar
wrmngr
+2
Eugene Logunov, т.е. если биток падает, то Тесла имеет дополнительные налоговые вычеты. А если растет, то это никак на них не влияет)) бесплатный опцион мазафака)
avatar
wrmngr
+1
Лично у меня только один вопрос: как можно получить минусовую выручку? 

Мне сразу подумалось, что это изменение выручки г/г, потому что минусовой выручки не бывает. Если мы говорим, конечно, о выручке, а не о чём-то другом, что выручкой обзывается.

Если же это не так, то единственное, что мне остается предположить — списание дебиторской задолженности.
avatar
Kot_Begemot
+3
Kot_Begemot, нет это не изменение выручки. В отчете они показывают именно отрицательную выручку за три последних месяца и за год. Скорее всего именно второе, про дебиторскую задолженность. Иными словами сначала они признали продажи и показали их в промежуточных отчетах. А потом вдруг оказалось, что этих продаж то и не было — поэтому списывают все: и продажи, и дебиторку. Криво, конечно.
avatar
Tenant
DR. LECTER, да, скорее всего перенос результата прошлого квартала с корректировкой
avatar
wrmngr
+1
Kot_Begemot, 

The company had offered warrants of PLUG stock to big customers like Amazon (AMZN) and Walmart (WMT) in exchange for fuel cells they bought.

In Q4, Plug Power booked $456 million in costs, most of which were «noncash charges related to the accelerated vesting of a customer's remaining warrants.»

As PLUG stock began soaring last fall as the election of Joe Biden raised hopes for green energy policies, those warrants became more attractive to exercise. On Thursday, Plug Power said its customer warrant program has new been fully expensed.


Чтобы Амазон и Уолмарт покупали их топливные элементы, компания предлагала им warrant-ы на свои акции. Акции взлетели после выборов Байдена (и его поддержки «зеленых» технологий). Видимо, дальше исполнение warrant-ов произошло. Видимо, в отчетности как-то отразилось, что батарейки продавались, когда акции стоили гораздо ниже, чем они стоят сейчас. Какая-то хитрая переоценка.

Отрицательная выручка там не только за квартал, там и за год она отрицательная в итоге получилась.

the company's actual revenue was negative $316 million for the quarter and negative $100 million for the year.

finance.yahoo.com/news/miserable-quarter-oppenheimer-gives-plug-150414326.html
avatar
Кактус
Анастасия К, что-то  мне не понятно как можно застраховать своих заказчиков при помощи опциона Колл? Если бы речь шла про Пут опцион, было-бы более-менее понятно — заказчик страхуется от всевозможных проблем контрагента (самой Plug) и срыва поставок. 

Ещё более мне не понятно как убыток по опционам может отразиться в выручке компании....


avatar
Kot_Begemot
+3
Kot_Begemot, 
Ещё более мне не понятно как убыток по опционам может отразиться в выручке компании....

Эта ситуация подробно разобрана на seekingalpha (там же и история, откуда взялись эти варранты, почему у Амазона так много, все с 2017 года и финансовых трудностей в 2017 году началось)
seekingalpha.com/article/4409336-plug-power-shares-crater-confusion-over-impact-warrant-charges

По US-GAAP разница в ценах на дату выдачи варранта и на дату вестинга уменьшает выручку компании.

Unfortunately, US-GAAP accounting requires the company to record a provision dependent on the fair value movement of the warrants relative to the grant date or the adoption date of the Financial Accounting Standards Board's Update 2019-08, Compensation — Stock Compensation (Topic 718) and Revenue from Contracts with Customers (Topic 606) and treat the calculated amount as a reduction to revenue.

In layman's terms: The higher the company's share price and the more warrants vest, the larger the resulting warrant charge.

Здесь в 4 квартале случилось две вещи:
1. цена акции удвоилась
2. в результате нарушения какого-то условия им пришлось завестить все оставшиеся варранты, которые они Амазону давали.
The company waived all vesting conditions regarding the Amazon warrants, resulting in the vesting of the remaining 20,368,784 unvested shares.
Образовалась огромная разница, которая и уменьшила выручку

avatar
Кактус
Анастасия К, спасибо, теперь понятно
avatar
wrmngr
+2
Держу немного Николы. Мечта детства — машины на водородном двигателе :)
avatar
🗝Багатенький Буратина
Багатенький Буратина, тогда надо держать Тойоту покуда у нее уже второе поколение серийного Mirai продается и ездит.
avatar
Национальное Достояние ✔️
Национальное Достояние, жаль Тесла водородом не занимается. А мирай негде заправлять.
avatar
🗝Багатенький Буратина
+1
Багатенький Буратина, Никола- это которые свой грузовик с горки катили и снимали видосик?
avatar
G7 (Gone of seven)
Makc%, какая разница? В этом году они 100 грузовиков хотят поставить.
avatar
🗝Багатенький Буратина
Багатенький Буратина, молодцы- они.
avatar
G7 (Gone of seven)
Это на самом деле всадники апокалиптического финансового кризиса.
avatar
Национальное Достояние ✔️
+1
А отрицательная выручка и нулевая прибыль это ни что иное как распил денег руководством, они продают не продукт и даже не идею, они продают акции, а нерациональный и абсурдный рынок залитый дешевыми деньгами с удовольствием пылесосит.
avatar
Национальное Достояние ✔️

полезные записи за 24 часа

★9 41 💲Девальвация: как доллар по 100₽ меняет вашу жизнь и почему всем на это наплевать?
★9 6 6 способов как оплатить налоги со скидкой
★9 104 Интересная пришла мысль: ОФЗ или квартира?
★9 19 Пассивный доход моего портфеля превысил 52 000 рублей в месяц — новый рекорд
★7 13 Составил себе список ТОП-10 дивидендных акций для покупки прямо сейчас
★5 1 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 35-й.
★5 6 Итоги недели 21.11.2024. Предел эскалации. Курс доллара и нефть
★5 1 ​​МТС Банк - скрытый потенциал для долгосрочного роста
★4 9 ⭐️Системная проблема Системы👻
★4 12 Рынок - интересный, покупай!
+273 137 Ситуация на текущий момент
+242 146 Кэша больше нет⚠️
+190 37 Под санкции США попали более 50 банков РФ🔥Акции и инвестиции
+157 145 Потерял -30% на Транснефти
+128 59 Не могу понять, почему люди до сих пор ждут рост
+110 91 Азия. Пятница.
+105 46 Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
+101 104 Интересная пришла мысль: ОФЗ или квартира?
+81 6 🎉 Годовщина на Смартлабе
+81 105 Орешник шикарен

самые обсуждаемые сегодня

145к Потерял -30% на Транснефти
137к Ситуация на текущий момент
111к Метод Геллы. Ползем. (GOLD)
91к Азия. Пятница.
74к ЦБ обесценил рубль на 30% за 3 месяца
52к А чего никто не пишет, что бакс уже почти 104 руб?
50к Россия является главным рынком для китайских авто.
46к Ну у нас теперь Мосбиржа и рисует
32к Тимофей обманул меня...
36к Грозит ли фондовому рынку повышение ключевой ставки в декабре? Или почему сейчас, видимо, время покупать, а не продавать

теги блога wrmngr

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн