Блог им. deep_stack

Четыре ошибки, которые не позволяют вам обогнать индекс

Обогнать рынок (индекс ) очень легко и, в то же время, очень трудно. Если вы совершаете эти ошибки, то обогнать рынок последовательно (из года в год) крайне тяжело. Если вы избегаете этих ошибок, то обогнать довольно просто:

4 ключевые ошибки: Невежество, Оценка (valuation), Диверсификация, Нетерпеливость.

1. Невежество: непонимание куда вы инвестируете. Покупка компаний с известным брендом или компании которые вы знаете. Слепое следование за рекомендациями аналитиков или за мнением толпы. Отказ читать квартальные отчеты и следить за результатами компаний.

Все это ведет к отсутствию убеждения в правильности вашего выбора. Это, в свою очередь, приведет к тому, что вы продадите бизнес (акцию), если динамика цены будет плоской или цена будет падать. В опросе выше многие выбрали «держу дальше» или «докупаю», что, при прочих равных, правильно — но так ли вы действуете в реальной жизни? Проанализируйте последние 2-3 года инвестирования.

2. Оценка (valuation): Чрезмерный фокус на цене акции, а не на бизнесе компании. Избегание дорогих акций и покупка акций, которые дешевые, или обвалились — они дешевые или обвалились по причине. Ожидание момента просадки (buy the dip) и в итоге покупка по еще более дорогой цене. Заключать, что потенциал у акции исчерпан, т.к. акция уже слишком сильно выросла — тем самым упуская будущий рост.

Акция — это не фантик, а доля в бизнесе — бизнес растет, растет и акция.В большинстве случаев рынок довольно справедливо оценивает компанию — поэтому оценка (valuation) не имеет значения. Иногда рынок оценивает акцию некорректно — слишком дешево или слишком дорого. Например, во время тотального обвала рынка, зачастую, обваливаются все акции. Например, в марте 2020 техи обвалились. Иногда, акции стоят слишком дорого — после IPO, в сильно раздутых пузырях (bubbles).

Если вы хорошо разобрались в компании, посмотрели квартальный отчет, и тем самым не совершили ошибку номер 1, то вы с легкостью определите периоды резко завышенной оценки или сильно заниженной стоимости.

Продолжение здесь

Мой телеграмм: @deep_stack

    ★1
    9 комментариев
    Индекс ртс 1400 как и 14 лет назад… т.е роста как бы и нет вовсе
    avatar
    ves2010, неправда, вырос процентов на 30, с 24.01.2007.
    avatar
    Supric, https://www.moex.com/ru/index/RTSI/technical/
    avatar
    ves2010, думаю так правильнее: https://www.moex.com/ru/index/totalreturn/RTSTR
    avatar
    Рынок индексом ртс не ограничивается. А точнее, индекс РТС является незаметной частью мирового фондового рынка. Если вы инвестируете только в Россию, то лишаете себя многих возможностей.
    Также, сильные компании обогнали индекс РТС
    avatar
    deep_stack, 
    глянь индексы франции, британии… например… там нет роста по 20 лет...
    у немцев вроде отрос, но достаточно было случится ковиду, чтоб он сдулся до 2008г 
    или швейцария… за 20 лет рост 30%… этож целых 1.5% в год!!! 

    имхо у инвестров близорукость… они кроме сипи ничего и не видят…
    avatar
    ves2010, 
    Но если выкинуть из сипи IT-сектор, там тоже будет уныло, в лучшем случае слабый рост.
    В европе нет своего Apple, можно вспомнить фейл Nokia.
    Можно вспомнить попытки создать свой поисковик, еще в конце нулевых. Потом, правда, пошли по пути всяких законодательных ограничений Гугла.
    avatar
    Тем важнее становится избегать широкой диверсификации, т.к. ваша доходность будет близка к индексу
    avatar
    Тем еще важнее не уходить в широкую диверсификацию, тк тогда ваш портфель повторит индекс. За эти 20 лет некоторые компании выросли в разы, несмотря на стагнирующие индексы, о которых вы говорите
    avatar

    теги блога deep_stack

    ....все тэги



    UPDONW