Четыре ошибки, которые не позволяют вам обогнать индекс

Обогнать рынок (индекс ) очень легко и, в то же время, очень трудно. Если вы совершаете эти ошибки, то обогнать рынок последовательно (из года в год) крайне тяжело. Если вы избегаете этих ошибок, то обогнать довольно просто:

4 ключевые ошибки: Невежество, Оценка (valuation), Диверсификация, Нетерпеливость.

1. Невежество: непонимание куда вы инвестируете. Покупка компаний с известным брендом или компании которые вы знаете. Слепое следование за рекомендациями аналитиков или за мнением толпы. Отказ читать квартальные отчеты и следить за результатами компаний.

Все это ведет к отсутствию убеждения в правильности вашего выбора. Это, в свою очередь, приведет к тому, что вы продадите бизнес (акцию), если динамика цены будет плоской или цена будет падать. В опросе выше многие выбрали «держу дальше» или «докупаю», что, при прочих равных, правильно — но так ли вы действуете в реальной жизни? Проанализируйте последние 2-3 года инвестирования.

2. Оценка (valuation): Чрезмерный фокус на цене акции, а не на бизнесе компании. Избегание дорогих акций и покупка акций, которые дешевые, или обвалились — они дешевые или обвалились по причине. Ожидание момента просадки (buy the dip) и в итоге покупка по еще более дорогой цене. Заключать, что потенциал у акции исчерпан, т.к. акция уже слишком сильно выросла — тем самым упуская будущий рост.

Акция — это не фантик, а доля в бизнесе — бизнес растет, растет и акция.В большинстве случаев рынок довольно справедливо оценивает компанию — поэтому оценка (valuation) не имеет значения. Иногда рынок оценивает акцию некорректно — слишком дешево или слишком дорого. Например, во время тотального обвала рынка, зачастую, обваливаются все акции. Например, в марте 2020 техи обвалились. Иногда, акции стоят слишком дорого — после IPO, в сильно раздутых пузырях (bubbles).

Если вы хорошо разобрались в компании, посмотрели квартальный отчет, и тем самым не совершили ошибку номер 1, то вы с легкостью определите периоды резко завышенной оценки или сильно заниженной стоимости.

Продолжение здесь

Мой телеграмм: @deep_stack