Блог им. Rembrandt
Друзья, добрый день! Умоляю вас, помогите с ответами на мой вопрос.
Вот есть расчётный фьючерсный контракт (представим, что ГО не поменяется до экспирации):
Цена базового актива — 100 000.
Начальное ГО — 20 000
Минимальное ГО — 10 000
Стоимость заёмных средств — 20% годовых
Хочу купить этот фьючерс — чтобы войти в сделку, мне нужно заплатить 20 000. Вот я заплатил, и пошла торговля. Предположим, что в день открытия лонга базовый актив упал в цене, в связи с чем я ушёл ниже начального ГО, например, теперь у меня после клиринга уже не 20 000, а 15 000. Понятное дело, что новые сделки я открыть не смогу до тех пор, пока не вернусь обратно к 20 000, но есть вопрос: если я в момент, когда опущусь с 20 000 до 15 000, решу закрыть сделку, продав (пусть по лимитному ордеру) имеющийся у меня фьючерс, то что произойдёт после того, как мой оффер заберут:
а) брокер потребует у меня долить на счёт 5 000, чтобы вернуться к 20 000?
б) брокер потребует у меня не только 5 000, но также потребует вернуть и часть денег за то, что я брал у него заёмные средства для вариационной маржи под 20% годовых?
в) брокер потребует заплатить ему лишь проценты по 20% годовых, но не потребует заплатить 5 000, после чего я останусь с депозитом 15 000 минус проценты?
Следующий момент: предположим, что я всё же не вышел из сделки и довёл портфель до того, что мой счёт опустился аж до 10 000 (до уровня минимальной маржи), пошёл маржин колл, на который я забил хер, и брокер закрыл мою позицию. Что произойдёт дальше:
а) брокер закроет позицию и заберёт мой минимальный ГО, в связи с чем я останусь с полным 0 на счету?
б) брокер закроет позицию, после чего на моём счету останется лишь 10 000 (минимальное ГО)?
в) брокер закроет позицию, заберёт мой минимальный ГО и потребует заплатить ему ещё 10 000, чтобы вернуться до 20 000 (уровень начального ГО)?
Ещё вопрос: предположим, что я решил не закрывать убыточную позицию, оставив её на экспиру. Скажем, в момент экспирации у меня вместо 20 000 было 15 000 (то есть ниже начального ГО на 5 000). Что произойдёт дальше:
а) с меня потребуют долить ещё средства для того, чтобы мой счёт был равен стоимости самого базового актива?
б) с меня потребуют долить 5 000, чтобы вернуться к начальному ГО?
в) ничего не потребуется, с меня спишется лишь вариационная маржа в лице убытка 5 000, после чего я останусь с 15 000 на депозите?
Вот, друзья, буду нереально рад, если ответите на эти мои вопросы или даже дадите какие-то пояснения! Заранее всех благодарю за помощь!!!
2. Если будет меньше 10000, то брокер закроет по рынку и останется 10000-вармаржа по цене сделки(она зависит от ликвидности в момент закрытия позиции) — комиссия за сделку.
На фьючерсах никаких плат за плечо нет, а вот плата за экспирацию есть и зависит от брокера.
Правило 2 если всеж депо маленькое, не покупайте тяжёлые фьючерсы, особенно в ртс.
Правило 3 если купились и попали на крючок, не думайте, что ситуация изменится в вашу пользу. Ловите небольшую прибыли и закрывайтесь.просадку тоже.
Биржа не даст вам на ваши 20000 много прибыли.
Например
1. У вас на счете 100 000 руб.
2. Вы хотите купить или продать фьючерс котировка которого на данный момент 100 000 руб.
3. ГО по данному инструменту по первому уровню обеспечения 20 000 руб
4. Вы совершаете сделку и у вас такой баланс
+1/-1 фючерс и 80 000 доступных на счете.
5. если в дальнейшем изменяется цена инструмента и ГО то ваш брокер каждый день в клиринг отнимает или добавляет свободные денежные средства.
6. В периоды сильной волатильности биржа может изменить уровень обеспечения на 2, 3. Соответственно ГО может стать и 30 000 и 40 000.
7. И у вас изменится баланс +1/-1 фючерс и 70000 или 60000 доступных средств.
8. Когда вы закрываете сделку ГО возврашается и оставляете себе курсовую разницу по фьючерсу.
Обычно комиссия за куплю продажу по 1 рублю за каждую сделку на 1 контракт. Процентов за заемные средства нету...
Фьючерсы
Уровни ставок обеспечения
Ваш баланс будет 4 фьючерса и 20000 свободных денег.
И цена фьючерса упадет со 100000 до 95000 ваш брокер закроет вашу позицию потому что у вас закончатся свободные средства
и у вас на счете после продажи фьючерсов и возврата вам ГО останется 80000 руб.
ГО в этот период условно не изменялось, это для примера…
Ваш баланс 4 фьючерса и 20000 свободных средств
Цена фючерса выросла до 104000, выши свободные средства увеличились на маржу 20000+(4000х4)=36000
вдруг увеличили ГО до 30000.
И на обеспечение надо 120000 = (30к.х4), а у вас баланс только 116000р.
То брокер закроет ваши позиции и у вас на счету останется 116000
Брокер у вас не забирает суммы ГО а лишь отнимает или прибавляет маржу.
цена купли Х количество ± цена продажи Х количество
Вы купили 4 фьючерса по цене 102000 (ГО 27к)
ваш баланс 4 фьюча (408000руб) и 150к-(27к * 4)= 42000 денег
цена фьюча упала до 85000 руб маржа составит (102к-85к)*4= — 68000 руб
42000-68000= -26000 тоесть вы не обеспечиваете уже позицию.
Брокер принимает решение изакрывает вашу позицию например по цене за фьюч 87 000 руб(повезло в момент закрытия цена немного выросла)
Окончательная маржа составит (102000-87000)*4 = 60000руб — это ваш окончательный убыток. (408000-348000=60000)
баланс 150000-60000= 90000 рублей
А ваши окончательные убытки и прибыли определяются только разницей открытия и закрытия позиции.
Вы можете быть в неплохой прибыли но ГО повысилось и не хватает обеспечения и могут закрыть всю или часть позиции чтобы уровень обеспечения был положительный.
Вы можете сами регулировать свободные денежные средства закрыв самостоятельно часть позиции не дожидаясь превентивных мер со стороны брокера.