Когнитивные искажения биржевых игроков или почему многие трейдеры сливают на бирже?

Когнитивные искажения биржевых игроков или почему многие трейдеры сливают на бирже? 

От природы человек унаследовал длинный перечень шаблонов поведения. Большинство из них незаметны в обычной жизни, но некоторые могут стать фатальными на фондовом рынке

 

Многие знают о так называемых когнитивных искажениях — заблуждениях в рассуждениях человека, приводящих к неожиданным результатам. Проще говоря, это такие ошибочные модели поведения, которые заставляют нас мыслить иррационально.
Для инвесторов и спекулянтов существует набор заблуждений, которые могут оказаться фатальными в игре на фондовом рынке.
Знание о таких поведенческих паттернах помогает вовремя выявить их в своих действиях на рынке и сэкономить немало средств. 

• 1. Оправдательное мышление

Более распространенное название искажения — когнитивный диссонанс — грубейшая ошибка в трейдинге. Инвесторы стараются окружить и ограничить себя лишь той информаций, которая бы подтверждала их собственных взгляд на вещи. Чаще всего эти граничения касаются  направления, характера или причин движения рынка. Именно такие предубеждения закрывают нам глаза на объективную рыночную реальность и не позволяют принять во внимание все важные аспекты текущей ситуации.  

• 2. Предпочтение группы

Проявляется в виде благосклонного отношения к тем, кто имеет схожие взгляды на рынок и позиции в акциях. Находясь в плену такого заблуждения, мы ограничиваем свой круг общения лишь теми, кто разделяет наши взгляды. Это не только дает ложное чувство уверенности в своих действиях, но и вызывает подозрительность и раздражительность в отношении тех, кто осмеливается намекнуть на наши ошибки. 

• 3. Ошибка игрока

Еще один предрассудок состоит в том, что мы склонны экстраполировать торговые результаты прошлого в будущее. Всем известно первое правило биржевой игры:  «результаты деятельности в прошлом не являются гарантией будущей прибыли». Однако мозг функционирует иначе, то и дело пытаясь вселить в нас безосновательный оптимизм насчет будущего. В деле, где не может быть гарантированного результата, а любое событие имеет вероятностный характер, ошибка игрока дорого обойдется спекулянту. 

• 4. Обоснование покупки

Одной из наиболее частых иллюзий биржевых игроков является убежденность в том, что любая инвестиция и любой трейд обязаны быть удачными. Никто не приходит на рынок терять деньги, однако все люди склонны рационализировать свои поступки. В инвестиционном мире это проявляется в виде обосновании правильности и удержании убыточных сделок. Идеального трейдера не существует, также как не существует стратегий, которые могут уберечь нас от убыточных сделок. Хорошие трейдеры знают, как зарабатывать деньги, а великие — как принимать потери. 

• 5. Пренебрежение вероятностью

Биржевая истории знает много случаев разорения спекулятнов, не принимавших во внимание негативные сценарии. Данное заблуждение состоит в переоценки благоприятного исхода и недооценки негативного. К примеру, вблизи окончания рынка быков публика настолько оптимистична, что игнорирует возможность разворота цен. Предусмотрительные инвесторы должны стараться рассматривать и взвешивать по вероятностям весь спектр возможных сценариев. 

• 6. Ошибка наблюдения

Систематическая ошибка, которая проявляется в придании важности тем событиям, о существовании которых мы раньше не догадывались. Например, мы можем иначе интерпретировать новости по акции, когда она появляется в нашем портфеле. Мы замечаем рост активности в акции и придаем этому значение, хотя аналогичное поведение этой бумаги в прошлом не привлекало нашего внимания. 

• 7. Поддержание статуса кво

Как и в обычной жизни, в инвестициях люди склонны привязываться к тем или иным вещам независимо от их эффективности. К примеру, мы ежедневно чистим зубы одной и той же пастой, редко задумываясь о том, насколько хорошо она защищает зубы от кариеса. Человеку не свойственно покидать зону комфорта. Также и на рынке — любимый актив не значит лучший. Оглянитесь вокруг. 

• 8. Склонность к негативу

Этот поведенческий феномен принуждает нас привязываться к негативным событиям сильнее, чем к позитивным. Именно поэтому в самый разгар медвежьего рынка не находится ни одного повода для оптимизма. Сплошной поток плохих новостей заставляет рассматривать лишь продолжение падения. Коварство момента заключается в том, что именно в это время, когда на рынке не осталось ни одного быка, наступает слом тенденции. Держите разум открытым к любой информации, чтобы суметь действовать вовремя. 

• 9. Влияние общественного мнения

На финансовых рынках  влияние мнения большинства сложно переоценить. Нередко употребляется термин попроще — стадный инстинкт. Стремление быть похожим на окружающих заложено в человека природой. Это приводит к появлению огромных финансовых пузырей и биржевых крахов невероятной глубины. 

• 10. Эффект якоря

Данное заблуждение обосновывается стремлением человека привязываться к вещам, о которых ему известно, при оценке объектов и событий, по которым он не обладает достаточной информаций. К примеру, инвесторам свойственно сравнивать фундаментальные показатели компаний внутри одной отрасли и только на основании этого делать выводы о привлекательности их акций. Такая относительная оценка не может служить достаточным поводом для принятия инвестиционных решений.

 PS немного криво запостила статью, но я на работе сейчас, времени редактировать нету :}