Блог им. NataliOnegina

37 лет торговли фьючерсами: уроки биржевого трейдера

Барбара Мюллер, редкая женщина среди профессиональных трейдеров, рассказывает о том, как зарождалась индустрия фьючерсной торговли и какими навыками требуется обладать, чтобы преуспеть на бирже

Индустрия фьючерсной торговли зародилась в США более 150 лет назад. Первые срочные контракты заключались преимущественно на сельскохозяйственную продукцию. А бурное развитие и становление фьючерсного рынка в том виде, каким мы знаем его сейчас, началось намного позднее — в послевоенное время, в 50-е и 60-е годы. Современные трейдеры немногое знают о том, чем жили и дышали спекулянты прошлых лет. 

Одним из немногочисленных ветеранов рынка является Барбара Мюллер, чей опыт работы с фьючерсами слегка не дотягивает до четырех десятилетий. Он начала работу в индустрии в 1973 году и вышла на пенсию в 2011-м. В интервью инвесткомпании Attain Capital она поделилась яркими воспоминаниями  и дала бесценные советы современным трейдерам.

Двигаясь вперед, оглядываясь назад

Тридцать семь лет назад мы были в каменном веке по сравнению с нашим временем. Не существовало персональных компьютеров, факсимильных аппаратов и всего того, с чем сейчас ассоциируется биржевая торговля. Кроме телефонов у нас не было ничего.

Тогда еще на бирже не обращались контракты на фондовые индексы, не было фьючерсов на казначейские облигации. Золото на тот момент стоило $135 за унцию, а торги проводились отнюдь не круглосуточно. Вместо CFTC и NFA регулирование рынка осуществляло CEA — Управление товарных бирж. Стандартной брокерской комиссией считалось $75-100 «на круг». Некоторые котировки по старинке записывались мелом на доске, а Пол Тюдор Джонс еще работал клерком в торговом зале. Фьючерсы на индекс S&P500 были запущены лишь в 1982 году, а мини-контракты начали торговаться только в 1997-м! На тот момент я оказалась чуть ли не единственной женщиной-трейдером. Я намеревалась стать учителем, когда отец предложил подработать на одного из его знакомых на Чикагской фьючерсной бирже.

В самом начале...

Мой первый опыт брокериджа вызывает улыбку. Будучи милой еврейской девочкой из пригорода Чикаго, я пыталась научить фермеров заключать контракты на будущий урожай. Я ровным счетом ничего не понимала в сельском хозяйстве. Да и иметь деловые отношениями с женщинами было еще не принято в США.

Шел 1976 год. Я открыла для себя теханализ. Это позволило мне выбросить все статистические расчеты спроса и предложения и забыть о прогнозах погоды. Однако изучения графиков оказалось недостаточно из-за отсутствия торговой дисциплины.

В конце70-ых я прочла книгу Чарльза Линдсея «Trident System». Меня зацепило. Я запрограммировала систему на инженерном калькуляторе, после чего мне захотелось большего. Я посетила десятки семинаров, проводимых Ларри Вильямсом, Уэлсом Уайлдером и другими.

За свою карьеру я работала во множестве фирм, в числе которых были London Options, Bear Stearns,MF Global, LFG и Refco.

Продвигаясь дальше....

Если вы дочитали до этого момента, то представляете себе мой профессиональный опыт.
В 1999 году я основала свою торговую фирму под названием «Growth Financial». Задачей компании было управлять активами на фьючерсном рынке. В ее основу были положены знания и опыт. Мой путь на рынке был долгим и увлекательным. Что я могу вам посоветовать?

Независимо о того, что происходит в мире, что меняется — технологии, экономика, природа рынков — я всегда придерживалась следующих принципов успешных спекуляций:

1. Дисциплина, дисциплина, дисциплина.Это правило всегда было у меня первым. Неважно кто вы, инвестор, брокер или управляющий,  эмоции — ваш злейший враг.

2. Наибольшая просадка вашего счета впереди. Это единственное, в чем можно быть уверенным в трейдинге.

3. Рынки могут оставаться непонятными намного дольше, чем вы сможете это выдержать.

4. Правильно управляйте рисками. Об остальном позаботится рынок.

5. Доверяя деньги механическим системам, удвойте размер исторических просадок, на которые они рассчитаны. До начала торговли установите размер потерь, на которых вы остановитесь. В процессе торгов вы можете не суметь принять такого решения под воздействием эмоций.

6. Не торгуйте FOREX, если только вы не работаете на банк.  Я не встречала частных инвесторов, зарабатывающих на этом рынке.

7. Принимайте все сделки алгоритма. Не фильтруйте сделки, который генерирует ваша торговая система. Будь вы настолько гениальны, чтобы понять какая из них не принесет прибыли, вам бы не понадобилась торговая система.

8. Не рассчитывайте на громадные прибыли. После серии побед некоторые верят, что они настолько прозорливы, что могут быть непобедимы. Такое поведение неизбежно приводит к слабым торговым решениям.

9. Не надейтесь, что Бог станет вашим риск-менеджером. Это редко срабатывает. Я выучила этот урок после того, как имела десять убыточных дней подряд в конце семидесятых.

10. Выбирайте хорошего брокера. Низкие комиссионные — не лучший критерий. Обычно в жизни мы получаем ровно то, за что заплатили. Включайте все издержки в расчете брокерских комиссий.

Все эти правила звучат убедительно и беспрекословно, пока не потребуется их исполнять.
После многих лет в индустрии, могу с уверенностью сказать, что вести себя дисциплинированно невероятно сложно. Как и любой человек, я эмоциональна, и терпеть не могу терять деньги.
Нет ничего хуже, чем нести убытки, и страх перед ними заставляет нас до конца держаться за сделки. Будет хорошо, если за вами смогут присматривать.

★22 | ₽ 4
17 комментариев
6. Не торгуйте FOREX, если только вы не работаете на банк.  Я не встречала частных инвесторов, зарабатывающих на этом рынке.  --я тоже как то не встречала тех, кто на форексе стабильно зарабатывает, только гуру учителей полным полно
avatar
Такого вранья, как в этом топике полно в простоарх инета. Торговля фьючерсами — преступное лоховство. Лучший пример — 25 декабря 2018 года на Мосбирже
avatar
Столько лет уже прошло, а правила «игры» не изменились…
А, ваше мнение какое, цитируя чужие мысли?
avatar
Что вы думаете по этому поводу?
avatar

Ещё бы хотел добавить, что главное это понимание рынка, а чтобы его начать понимать, нужно понимать то что не понимают другие  

avatar
[ The Cambridge ], 
avatar
Wallstep, 
avatar
Слишком долго.
avatar
После предложения об отсутствии зарабатывающих на валютном рынке, поспешил удалиться с сего чтива 
avatar
Все эти правила звучат убедительно и беспрекословно, пока не потребуется их исполнять. Золотые слова!
avatar
То «он», то «дала»… автор будь внимательнее.
avatar
Рынки могут оставаться непонятными намного дольше, чем вы сможете это выдержать.
это точно, еле выдерживаю с 1993, каждый день непонятки ,
avatar
Интересные мысли.
Судя по «факсимильным аппаратам» статье не меньше пятнадцати лет))))
avatar
ШЛЯПА… С НАЧАЛА ДО КОНЦА…
avatar

теги блога Наталья Онегина

....все тэги



UPDONW