Блог им. Sphinx

Happy end, или история с плохим концом.

Happy end, или история с плохим концом.
Для тех кто не знает, знакомьтесь. Этот мощный старик — 50-летний Билл Экман, основатель и CEO хедж-фонда Pershing Square Capital Management. Билл уставился в одну точку, смотрит как-то недовольно, свирепо и в то же время грустно и с недоумением. А всё потому, что сегодня, 14 марта 2017 года, он продал свой пакет акций Valeant Pharmaceuticals (VRX).

Эпопея с VRX тянется довольно давно, а начало ей было положено в 2015 году. И вот, сегодня, Билл взял яйца в кулак собрался с духом, и таки поставил точку в этой истории.

В моменте, стоимость его пакета акций VRX составляла более 5 млрд долларов, и он мог зафиксировать очень даже годный двузначный процент доходности. Но момент был упущен, а фортуна отвернула свой лик кому-то другому. Для VRX наступила бесконечная череда плохих новостей, которая погнала цену все ниже и ниже. 

До последнего Билл убеждал всех (или подбадривал себя?) что это всё временно, кризис минует, компания встанет на ноги. А чтобы это выглядело еще неадекватнее убедительнее, продемонстрировал силу своей веры на практике. Каким образом? Ну, кхм… имея бумажного убытка на 2 млрд баксов, Билл решил что самое время усредниться. Усредниться, Карл! А потом еще разочек. И еще.

Каков итог? VRX потерял 95% стоимости от пиковой цены $263, Билл Экман выручил сегодня приблизительно по 5 центов с доллара, а его фонд, по предварительным оценкам, потерял на этой сделке более 4 млрд долларов средств своих инвесторов. Эта инвестиция стала одной из самых катастрофических инвестиций за всю историю хедж-фондов. Epic fail.

Мораль? Без комментариев…
★7

Хотел бы я так выглядеть в 50 лет)
avatar

6000392

6000392, нет тут никакой свирепости, а очень много боли. Недоумения и разочарования. Усталость. 
Но, кстати, не сломленность. Это боец.
Так мужчина выглядит, когда уходит женщина, которую он искренне любит. 
avatar

100 ik

Chupcha v chume, в 50 жизнь только начинается)))
avatar

Vlаdimi®

Бедолага… одного ярда ему на счастливую старость не хватит, там стоматология дорогая, да и остальные врачи звери жадные…
Не он один такой. Поговаривают, что Керимов тоже «усреднился» с хорошей «выгодой» в моменте 2008 года.

Стратегия Баффета. Который, к слову, не платит дивов. Видимо, если с каждой акции заплатят один бакс, то будет 0.0...1% доходности.
avatar

HunterSrike

HunterSrike, Керимов с плечом покупал — это и сгубило
avatar

insighter

HunterSrike, Баффет покупает разные компании и очень хорошо читает отчетности, он не усредняется, а покупает 10 баксов за 5 
avatar

Skifan

Круто! Наконец-то.
высадили… значит пора брать.)
avatar

Петрович

avatar

Serenity

Вот стратегия для 100%% годовых
Покупаем по 13$ 30%% позиции и усрелняемся по 10,5$ ещё на 30%
А дальше будет видно
Трудный был пассажир, но медвежата оказались сильнее — фундаментал был на их стороне. Насколько видно из montly chart был завод денег в бумагу и потом отжим этого бабла мишками.
как можно было продать на самом дне?
avatar

Стив Коэн

Стив Коэн, не факт, что это дно. А клиенты хотят прибыли.
Илюха-перехай, поверь мне это дно. В ближайший год акции вырастут в разы.
Стив Коэн, видимо, это г. даже 10 долларов не стоит
ему виднее, он был в совете директоров
почмотрел и подумал — ой бл… куда я вляпался!
Андрей Л (division_by_zero), раз так, то мужик сделает выводы и в следущие 10 лет залижет раны и найдет свою правильную компанию, с которой разаработает 20 млрд сегодняшних неденоминированных долларов
avatar

cfree0185

cfree0185, кто ему эти деньги даст, после таких историй?
Андрей Л (division_by_zero), он уже год назад знал, что вляпался, когда цена в очередной раз упала, с $70 до $27 буквально за несколько сессий.
А раз знал, не понимаю что ему мешало выйти две недели назад хотя бы по $16.
avatar

Sphinx

Еще один богатый  лох слился.
avatar

SuperMegaTrader

Просто он не смотрит -«Будь умнее денег».)
avatar

ZDH

Тоже следил за этой веселой историей. Мораль сей басни — все эти олд-скульные хф-менеджеры, держащие концентрированные портфели — вчерашний день. Ведь Акман — это легенда Уолл-Стрит. Не Баффет, но все же. И тот факт, что он слился — лишнее подтверждение, что эти старики уже не тянут в век компов.
avatar

MadQuant

MadQuant, он пол фонда вложил в акции одной сомнительной компании. Тут проблема века компов ни при чем. Чувак просто сыграл в рулетку с соответствующими рисками. Не фортануло. Вообще, конечно, от таких управляющих бежать надо. Что это за фонд у которого половина капитала вложена в одну компанию?
он пол
avatar

Alexrad

Alexrad, ну не пол-фонда, а треть или четверть на то время. Ну вообще-то это норма для классического хэдж-фонда — небольшой (10-20 позиций) концентрированный портфель. При этом максимальная поза действительно может быть 20-30% фонда, если управляющий в ней супер-уверен. Посмотрите на любой «легендарный» фонд — там то же самое.
Тут другое дело что Акман почему-то был мега-уверен в компании, смогущей затем растерять 95% капитализации за пару лет. Вот это большая ошибка. Но и доля невезения — ведь распродажи начались после наезда антимонопольщиков о завышении цен.
avatar

MadQuant

Alexrad, и прежде чем называть кого-то «полом» — вы посмотрите, как чел прорабатывает свои инвестиции. Там по поводу почему надо шортить Гербалайф — презентация на 334 слайда (https://assets.factsaboutherbalife.com/content/uploads/2013/01/09145402/Who-wants-to-be-a-Millionaire.pdf). 334 слайда, Карл!!! А работы сделано, сами понимаете, на 5000 слайдов. Я ее осилил — и убедился, что таки-да, действительно пирамида. И этот чел смог разобраться в такой мутахрени!
Ни один «инвестор» на этом сайте близко не приблизился к такой проработке сделок — просто покупают газпромчик или сбербанчик в тупой уверенности, что все у них будет хорошо.
avatar

MadQuant

А все потому, что он «механизм трейдинга» не читал! Точно говорю!
avatar

Mistrallis

Mistrallis, Ну, и на Смартлабе не зарегистрирован)))
avatar

Grad

Mistrallis, ахахахаха… пять )))
avatar

Incognito

да там три процента VRX было то от размеров фонда.
Капитан Сильвер, важен сам факт промаха.
Капитан Сильвер, 3% — это в конце, когда он подешевел в 15 раз =). Акман потерял 4 ярда, весь размер Pershing Square был ярдов 12-15 на пике (лень гуглить, погуглите сами).
Но все равно понятно, что Акман не 3% просрал
avatar

MadQuant

MadQuant, вообще, грустная история
вряд ли он оправится от этого факапа
К тому же, там еще и история с гербалайфом, когда Акела тоже промахнулся
когда он купил мою любимую компанию — Чипотле, я напрягся
хотя, может, повезет хоть в третий раз чуваку 
мне его жалко
 Я в 32 выгляжу старше :(
Илюха-перехай, Видимо, ты не столь мощный старик.
Бля, когда я читаю про 50-летних — старик, я даже не знаю что думать.
Разве только, что поставить на себе крест, развалить организм и просрать мозги можно и в 30…
Среди моих ровесников загибались в первую очередь те, у кого не было ни целей, ни интереса к жизни, ни любимого занятия. Причем в самом разном возрасте, некоторые и до 30 не дожили.
Николай Скриган, не нужно воспринимать это буквально, это просто юмор. Ну еще Ильфа с Петровым люблю, уж простите )
avatar

Sphinx

Инвесторов Хедж фондов требуют ежеквартальных успехов и требуют минимальных просадок, а у Баффета более развязаны руки в этом плане по его легенде он может годами и десятилетиями ждать…
avatar

pammkz

pammkz, откуда вы взяли про ежеквартальные успехи? Во-первых, это почти нереально — пожалуй, на 100% получалось только у Мэдоффа. Во-вторых, фонды разные есть. Есть deep value, где просадка 50% — это обычное явление.
И скажите — как в супер-концентрированном портфеле из 10-20 позиций (которые торгуют олд-скульщики вроде Акмана) вы сможете добиться ежеквартальных успехов? Вы даже ин-сампл не факт что соберете портфель, который сможет так перформить.
avatar

MadQuant

 на пике 263 долл. * 77 млн. акций = 20 млрд / 5 млрд. Акман = 25% он консолидировал?.. а кто купил их на выходе по 13 долл.?
avatar

pammkz

купил на хаях продал на лоях! отличный инвестор
avatar

cipia

А-фи-генно красивый график!))))



avatar

НеГрустин

НеГрустин, такие не редкость среди фармацевтики, насколько я понимаю.
Светлана, обычно они гораздо более резкие и дёрганные, а здесь прям красота))))
НеГрустин, ну да, красивый такой монблан )
Да нормально, могло быть и хуже....!
avatar

Lukoip

Что теперь надо покупать?
avatar

ICEDONE

я тоже потерял 95% на этом сраном валеанте
послушался этого блондина
хорошо что портфель диверсифицированный, не так уж много я вложил в покупку этого гадюшника
говорила мне бабушка — не верь фармацевтическим компаниям из квебека, нае… т! Там и случилось

Андрей Л (division_by_zero), сколько в $?
вова нещадим, слава богу, немного, пару тысяч долларов
но все равно неприятно блин…
Андрей Л (division_by_zero), слушаешь чужие советы?
Багатенький Буратина, больше нет :-)
если кто то проигрывает то кто то зарабатывает. побольше бы таких хероев!
Всё знали про его позу. Корнер был и долгий. Сча на сто.
avatar

Дар Ветер

Дар Ветер, какой нафиг корнер — $80 млрд. на пике и в районе того в момент покупки Акманом), расскажите, кто и на какие корнерил?
avatar

MadQuant

Kapral, видимо какой-то ушлый старикан — то ли Сорос, то ли Айкан
avatar

cfree0185

я не понимаю смысла в продаже. Что это изменит?
avatar

Григорий

Григорий, ну кэш можно на что-то полезное пустить, а так он заморожен.
 вообще мораль такова, что большими деньгами тоже  могут управлять лудоманы.
avatar

Григорий

его надо было наших — слабовских трейдеров посмотреть, они бы ему быстро канальчик нарисовали, уровни, и указали бы место пробоя этого канала вниз и где выходить. бай-селл, бай-селл… :)
avatar

dagh

Почему один я думаю, что это все был фейк… и на самом деле чувак (возможно управляя другим фондом) шортил эти акции еще большим обьемом? Работая как бы зазывалой в лонги… настолько агрессивный маркетинг уж был у этой истории…
Леха Мартьянов (my-trade), так еще Ливермор делал
avatar

ICWiener


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW