Вопрос опционщикам!!

Lilith, Объем 2263,86, а ГО 2503,71. Вопрос в этом. Вряд ли на него кто-либо ответит. Сама биржа походу не знает как у нее ГО считается.

Желторотый инвестор, RTFM

bstone, я так понял, что вы много мануалов осилили. В таком случае вам не сложно будет на пальцах объяснить каким образом была получена цифра 2503,71 при расчете ГО.

Желторотый инвестор, на пальцах: ГО опциона на Ри = стоимость опциона + валютный риск. Валютный риск = максимальное возможное отклонение маржи, вызванное изменением курса рубль/доллар внутри сессии.

bstone, почему валютные риски считаются отдельно, а не входят в стоимость опциона? Как считается максимальное возможное отклонение маржи, вызванное изменением курса рубль/доллар внутри сессии?

Желторотый инвестор, по одной простой причине. Допустим вы купили опцион кол на Ри в начале сессии за 1600 пунктов, курс рубль/доллар при этом был 60 руб/$. Стоимость опциона в рублях = 1920 руб. Теперь предположим, что сегодня рынок упал настолько, что БА ушел далеко от страйка и ваш опцион обесценился, и ваш убыток составил 1600 пунктов. Более того, падение рынка сопровождалось резким ростом курса доллара и на конец сессии достиг отметки 80 руб/$. В итоге ваши потери составят 2560 руб., что на 640 руб. больше начальной стоимости опциона. Эта разница вызвана отклонением валютного курса и биржа обязана включать ее в расчеты ГО, иначе может случиться, что вам нечем будет платить контрагенту по сделке. Максимальное возможное отклонение считается примерно так же, как рассчитываются лимиты для срочных контрактов.

bstone, спасибо, понятно. Тем не менее, на мой взгляд, стоило все возможные риски включать в стоимость опциона.

Желторотый инвестор, стоимость опциона определяется вами, когда вы размещаете свою заявку в стакане. Можете включать туда все что угодно :)

bstone, стоимость опциона определяется расчетом теоретической цены опциона. От теоретической цены опциона пляшет моя вариационная маржа.

Желторотый инвестор, в плане вариационки верно, но на самом деле теоретическая цена опциона зависит от заявок в стакане, в т.ч. и ваших :)

bstone, да зависит, но в расчет теоретический цены опциона должны быть заложены все риски, в том числе валютные. Считать отдельной строкой валютные риски и прибавлять их к стоимости опциона, как то не правильно, на мой взгляд.

Желторотый инвестор, нет, почему же не знает. Знает. Официальное объяснение дали ниже. Но в реальности это «косяк», который возник еще в самом начале торгов опционами, — еще на бирже РТС. Когда опционы еще не были даже типа «маржируемые». Потом эта ошибка (код в расчетах) так и поехала дальше. Ошибка потому, что как ни крути, и чего ни выдумывай, а вот сколько за опцион заплатил, — более никому ничего не должен. Ни сейчас, ни потом, и вообще никогда. Ни при каких колебаниях курса и пр. Это по коротким позициям могут быть споры и дополнительные залоги. А по длинным — извольте.
В общем, это косяк, и он видимо так глубоко въелся в алгоритмы, что его вытравить не удается ни при каких переделках и усовершенствованиях. Так что остается только смириться