Блог им. IUTP

Вопрос опционщикам!!

Вопрос опционщикам!!
П
очему цена опциона 1630 а ГО 2500? Будет ли заблокированы 2500?
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
    13 | ★2
    14 комментариев
    Покупку с продажей местами поменяете — подскажу. :-)
    avatar
    цена в пунктах, а ГО в рублях
    зы. прежде чем подобные вопросы задавать хоть что-то прочитали по теме?
    avatar
    Lilith, Объем 2263,86, а ГО 2503,71. Вопрос в этом. Вряд ли на него кто-либо ответит. Сама биржа походу не знает как у нее ГО считается.
    Желторотый инвестор, RTFM
    avatar
    bstone, я так понял, что вы много мануалов осилили. В таком случае вам не сложно будет на пальцах объяснить каким образом была получена цифра 2503,71 при расчете ГО.
    Желторотый инвестор, на пальцах: ГО опциона на Ри = стоимость опциона + валютный риск. Валютный риск = максимальное возможное отклонение маржи, вызванное изменением курса рубль/доллар внутри сессии.
    avatar
    bstone, почему валютные риски считаются отдельно, а не входят в стоимость опциона? Как считается максимальное возможное отклонение маржи, вызванное изменением курса рубль/доллар внутри сессии?
    Желторотый инвестор, по одной простой причине. Допустим вы купили опцион кол на Ри в начале сессии за 1600 пунктов, курс рубль/доллар при этом был 60 руб/$. Стоимость опциона в рублях = 1920 руб. Теперь предположим, что сегодня рынок упал настолько, что БА ушел далеко от страйка и ваш опцион обесценился, и ваш убыток составил 1600 пунктов. Более того, падение рынка сопровождалось резким ростом курса доллара и на конец сессии достиг отметки 80 руб/$. В итоге ваши потери составят 2560 руб., что на 640 руб. больше начальной стоимости опциона. Эта разница вызвана отклонением валютного курса и биржа обязана включать ее в расчеты ГО, иначе может случиться, что вам нечем будет платить контрагенту по сделке. Максимальное возможное отклонение считается примерно так же, как рассчитываются лимиты для срочных контрактов.
    avatar
    bstone, спасибо, понятно. Тем не менее, на мой взгляд, стоило все возможные риски включать в стоимость опциона.
    Желторотый инвестор, стоимость опциона определяется вами, когда вы размещаете свою заявку в стакане. Можете включать туда все что угодно :)
    avatar
    bstone, стоимость опциона определяется расчетом теоретической цены опциона. От теоретической цены опциона пляшет моя вариационная маржа.
    Желторотый инвестор, в плане вариационки верно, но на самом деле теоретическая цена опциона зависит от заявок в стакане, в т.ч. и ваших :)
    avatar
    bstone, да зависит, но в расчет теоретический цены опциона должны быть заложены все риски, в том числе валютные. Считать отдельной строкой валютные риски и прибавлять их к стоимости опциона, как то не правильно, на мой взгляд.
    Желторотый инвестор, нет, почему же не знает. Знает. Официальное объяснение дали ниже. Но в реальности это «косяк», который возник еще в самом начале торгов опционами, — еще на бирже РТС. Когда опционы еще не были даже типа «маржируемые». Потом эта ошибка (код в расчетах) так и поехала дальше. Ошибка потому, что как ни крути, и чего ни выдумывай, а вот сколько за опцион заплатил, — более никому ничего не должен. Ни сейчас, ни потом, и вообще никогда. Ни при каких колебаниях курса и пр. Это по коротким позициям могут быть споры и дополнительные залоги. А по длинным — извольте.
    В общем, это косяк, и он видимо так глубоко въелся в алгоритмы, что его вытравить не удается ни при каких переделках и усовершенствованиях. Так что остается только смириться
    avatar

    Читайте на SMART-LAB:
    Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (
    🔴ООО Охта Групп АКРА понизило кредитный рейтинг ООО Охта Групп до уровня BB(RU), прогноз стабильный ООО Охта Групп – девелопер жилой и...
    Фото
    Золото, серебро и платина — в чём расходится драгоценная троица?
    Недавно “Альфа Капитал” осветил в своём обзоре мировой рынок металлов. Его эксперты скептично относятся к продолжению общего роста драгоценных...
    ⚡Новый проект SOFL для одного из крупнейших российских банков
    Друзья, делимся отличным кейсом — Bell Integrator FabricaONE.AI (входит в Группу Софтлайн) разработала решение по онлайн-перевыпуску сертификатов...
    Фото
    Облигации с Call-опционами: как избежать рисков убытков
    Во 2-ом эшелоне и сегменте ВДО немало облигаций с Call-опционами (право досрочного погашения эмитента в определенную дату). Если эмитент решит...

    теги блога Андрей

    ....все тэги



    UPDONW
    Новый дизайн