Россия возьмет в долг в юанях.

Как заявил замглавы Минфина РФ Алексей Моисеев, уже в следующем году министерство может выпустить долговые бумаги в юанях. В интервью телеканалу «Россия 24» чиновник сообщил, что Минфин «вплотную подойдет к этому», хотя «пока мы находимся, скажем, так, в бюрократическом общении, которое продвигается, но крайне медленно».

В целом же, по словам Алексея Моисеева, «мы сейчас с большим вниманием наблюдаем за усилиями китайских партнеров по включению китайского юаня в корзину СДР МВФ, в которую сейчас входят только несколько валют ведущих мировых финансовых рынков. И мы, конечно, горячо поддерживаем стремление китайцев включить его в корзину СДР». Это, уверен чиновник, облегчит размещение долговых инструментов в китайской валюте.

Чтобы активы размещать в китайских ценных бумагах, чтобы они по методологии рейтинговых агентств, по методологии МВФ учитывались в международных резервах, они должны размещаться в так называемых резервных валютах. Китайский юань пока не считается резервной валютой, поскольку он пока не входит в корзину СДР. Я думаю, когда это произойдет, мы сможем это делать, рассмотрим эти варианты», — указал Моисеев. Пока же в ходе переговоров с китайской стороной обсуждался и вопрос размещения облигаций не только РФ, но и институтов развития и российских банков.

Заявление достаточно логичное – он последовало за аналогичным со стороны другого замминистра финансов Сергея Сторчака, который также сообщил, что Минфин изучает возможности китайского долгового рынка и не исключает выпуска российских долговых инструментов в юанях в ближайшие годы.

На фоне сохраняющихся санкций со стороны ЕС и США Россия начала активно налаживать экономические связи с Азией, где одним из крупнейших рынков (в том числе углеводородов) является Китай, отмечает ведущий аналитик группы анализа долговых рынков Промсвязьбанка Дмитрий Грицкевич. В частности, власти РФ не раз заявляли о желании проводить расчеты между странами в локальных валютах, минуя конвертацию в доллар. И, констатирует эксперт, намерение Минфина выпустить долговые бумаги в юанях является стремлением диверсифицировать свой портфель внешних займов на фоне закрытия международных рынков капитала.  

Выбор юаня для этой цели является логичным в рамках развития сотрудничества с КНР (в частности, осенью 2014 года ЦБ РФ и Народный Банк Китая заключили трехлетнее соглашение о валютном свопе на 150 млрд юаней (24 млрд долларов)). При этом, по данным ЦБ РФ, объем погашения внешнего госдолга в 2016 г. составляет всего 2,1 млрд долл., что не является критичной суммой для бюджета. В результате пока выпуск бондов в юанях можно рассматривать в качестве пробного проекта с перспективой на будущее в случае дальнейшего сохранения антироссийских санкций, считает Грицкевич. 

Что касается времени размещения, то, считает начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко, оно произойдет, как только будут найдены инвесторы. Юань пока все еще привязан к доллару, и с точки зрения курсовых рисков большой разницы нет. Принципиальное различие в круге инвесторов. Размещать облигации в долларах и евро, ориентированные, прежде всего, на инвесторов из Европы и США, будет сложнее из-за санкций и высоких ставок.

Если Минфин сумеет найти инвесторов в Азии, полагает эксперт, то логично выпускать облигации, прежде всего, в юанях и гонконгских долларах. Произойти это может не ранее будущего года. Хотя полностью отказаться от долларовых займов Минфин не сможет, постепенно рынок будет наполняться — на 20% в займах в юанях на горизонте пяти лет можно рассчитывать.