Блог им. Osypovich

Distressed debt companies или надежды на "honey"

Всегда люблю наблюдать за смарт-лабом, как настроения меняются от взглядов к баталиям и наоборот. Еще недавно всех интересовало только новые высоты по S&P, затем взгляд переметнулся к рублю, сейчас снова баталии. Но речь пойдет не о баталиях, а нефтяном секторе. Непонятно почему написанию этому сектору уделяется меньше внимания игроками и спекулянтами на российском рынке, чем выяснению отношений?!

                Все компании о которых пойдет речь сейчас имеют проблемные долги, да и вообще ситуацию у них не ахти, мягко говоря, но именно поэтому они меня и привлекли сейчас. Ниже представлен список (есть некоторые компании и из сектора базовых материалов):

Distressed debt companies или надежды на "honey"

 Это достаточно мелкие компании по своей рыночной капитализации, но я предполагаю, что с 3.65 миллиардов она достигнет порядка $6 миллиардов уже достаточно скоро.  Ожидания мои базируются на том, что средневзвешенная цена в 2015 году составит порядка 75-85 долларов за бочку – именно этот сценарий брал для расчета восстановления состояния компаний. Для среднего сценария брал расчет по показателям 80-70 долларов за бочку, и худший сценарий – 75-65 долларов за бочку (по поводу угольщиков целая история, конечно).

Я не стану закидывать анализом данных компаний этот набросок по простой причине – это все пойдет в часть IIIпро CovLite.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
57 | ★3
10 комментариев
Привет, через кого ты торгуешь destressed debt? юридическую базу освоил ?
avatar
annimafa, привет. Distressed debt пока не торгую, пока только компании. С юридической базой разбирался по «2014 Bankruptcy & Restructuring Preconference Finacial Advisors» и по «Business Reorganization in Bankruptcy». В следующем году хочу попробовать свои силы на долговом distressed рынке. Много нюансов при оценке стоимости долговых бумаг банкротов. Поэтому решил не торопиться с торговлей. Выкинуть деньги на ветер — всегда успеется. Как Ваш успехи?
avatar
спасибо,
очень мало людей любят, и главное могут анализировать.
Александр Шадрин, это оснавная проблема. Все хотят быстрых денег не прикладывя усилий, чего на рынке не бывает. С анализом сложнее уже. Я сколько не крутил, но для себя нашел ответ в долговых бумагах и долгосрочном рейтинге долга. То есть, диффиринцировать по рейтингам, дейтельности, секторам и проводить анализ. Потому что если брать и мешать все в кучу, ничего хорошего у меня не выходило. А так можно картину увидеть в целом. Это трудоемкий процесс, но куда более полезный, чем торговать на ожиданиях манны небесной.
avatar
Александр Шадрин, да, думаю, что российский рынок нащупывает дно. Сейчас как раз самое время входить в долгосрок, чтоб на год подзабыть о позициях. Рухнет еще на 15%, то еще добавлять. Ситуацию с долговым бременем решат, хотя лучше присмотреться к тем компаниям у которых погашения очень близко. То есть, будет уже очевидным куда двинется вся ниша. ИМХО
avatar
Bampi_Johnson, не рано ли входить в российский рынок учитывая, что Украина на гране дефолта? Взаимозависимость высока…
avatar
ted, я рассматривал данный вариант. Данный дефолт скажется на банковском секторе, но дефолт Украины уже учтен в ценах. Основным катализатором роста будет все же отскок в ценах на нефть. Если все правильно думаю, то до 78 долларов за бочку по Brent. То есть, по РТС это будет район 1060-1100. Это не разворот, а скорее стабилизация. Рубль так же скоректируется в район 46 рублей. И скорее будет держаться под 50 рублей в перспективе года.
avatar
Bampi_Johnson, спасибо. Всегда с интересом Вас читаю.
avatar
ted, да за что спасибо то!? Делюсь мыслями/взглядами и не более. Но в любом случае приятно, что кто-то читает)
avatar
Я не торговал, изучал вскользь, я хочу в принципе попробовать, будут идеи пишите.
avatar

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Доллар отступает на фоне слабых данных, занятость поддерживает фунт
Европейские валюты перешли в рост во время нью-йоркской сессии, в то время как доллара отступает. Триггером коррекции стали слабые данные по...
Фото
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило кредитный рейтинг ПАО «Аэрофлот» на уровне ruAA со стабильным прогнозом
✈️ Агентство положительно оценивает конкурентные позиции Группы «Аэрофлот», комфортный уровень рентабельности и высокую ликвидность. ✈️...
Фото
Что мы представили на Positive Security Day 🤩
На прошлой неделе мы провели нашу главную технологическую конференцию: рассказали, как ИИ меняет индустрию кибербезопасности, а вместе с ней — и...
Фото
Аленка капитал набирает обороты - с момента прошлого поста ПИФ сделал +10%. Какие ключевые изменения в сентябре?
Традиционно продолжаем следить за ПИФ Аленка Капитал от Элвиса Марламова Предыдущий пост про ПИФ Alenka Capital был месяц назад тут...

теги блога Osypovich

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн