Бизнес в USDT: риск блокировок

Россия легализовала международные расчёты в криптовалюте для бизнеса, разрешив три валюты: биткоин, эфир и USDT, но на 99% будет использоваться стейблкоин Tether в сети Tron. Физические лица по-прежнему не могут участвовать, сохраняются риски блокировки активов со стороны эмитента USDT и заморозки переводов, а также проблема «грязной» крипты.

Схема

Паспорт сделки и перевод через аккредитованные организации: Бизнес приходит в банк, регистрирует паспорт сделки с деталями контракта, после чего, скорее всего, у этого же банка закупает криптовалюту. Затем переводит её аккредитованным за рубежом организациям, которые передают средства контрагенту либо конвертируют в местную валюту. Появляются две новые регулируемые сущности — криптообменник и криптодепозитарий, наделённые функциями валютного учёта и контроля, а в договорах разрешено указывать цифровые валюты или иностранные стейблкоины как валюту платежа.

Легализация

Конец серым схемам для среднего бизнеса: Система работала несколько лет, но теперь получила законодательные очертания — больше не нужно скрываться и использовать полусерые схемы для платежей за рубеж. Упрощение, скорее, для среднего и малого бизнеса, поскольку крупный бизнес уже применял этот механизм для обхода санкций. Резиденты смогут свободно ставить цифровые валюты на баланс, покупать и продавать их через регулируемые криптообменники, что должно упростить взаимодействие участников рынка.

Физлицам расчёты полностью закрыты, недружественные страны ограничены

На территории России физические лица не имеют права покупать и продавать за криптовалюту, а также переводить её за рубеж для приобретения товаров. Международные расчёты в крипте — только для юрлиц. Кроме того, при работе с недружественными странами бизнес будет опираться на специальные постановления регулятора, которые могут ввести ограничения.

Кому подходит

Средний и крупный бизнес в ВЭД: Международные расчёты подходят всем юрлицам, но прежде всего крупному и среднему бизнесу, поскольку малый бизнес редко участвует во внешнеэкономической деятельности. Именно эти сегменты получат выгоду от нового легального инструмента.

Преимущества

Скорость в несколько минут и обход SWIFT: Ключевое преимущество, на взгляд эксперта, — скорость: транзакция в блокчейне занимает несколько минут. Второй плюс — возможность дотянуться до контрагентов, которые были недоступны через SWIFT из-за санкционных ограничений.

Риск блокировки

Tether может заморозить USDT, пример с Ираном: Эмитент USDT, компания Tether, может заморозить активы. Tether уже блокировал USDT, использовавшиеся для расчётов из России и Ирана — в результате мог безвозвратно пропасть миллиард долларов. Это реальный риск, поскольку Tether — иностранная компания, и деньги могут исчезнуть одномоментно.

Заморозка переводов и проблема грязной крипты

Перевод, как и в SWIFT, может встать и быть заморожен. Эксперт рекомендует митигировать этот риск через грамотные пропорции оборотного капитала, проводимого через криптоинструмент. Другой пласт рисков — «грязная» крипта: активы, ранее участвовавшие в противоправной деятельности, контрагенты могут не принять.

Разрешённые валюты

Биткоин, эфир и USDT, но 99% расчётов пойдёт через Tether в сети Tron: Центробанк установил три криптовалюты для международных расчётов: биткоин, эфир и стейблкоин USDT. Однако на 99% будет использоваться именно USDT в сети TRC20 как наименее волатильный. Самая популярная сеть — Tron — при этом централизована и ограничена по функционалу, что несёт дополнительные риски. Эксперт надеется, что бизнес со временем переориентируется на более гибкие и децентрализованные сети.

Подготовка

research, юристы и бухгалтеры: Бизнесу советуют провести research цифровых инструментов, при нехватке экспертизы обратиться в финансовые учреждения и с этим багажом идти к контрагентам для договорённостей о платежах. Юристам предстоит поменять договоры, а бухгалтерам — подгонять новые правила учёта криптовалютных транзакций перед банками. Сами финансовые учреждения помогут бизнесу с процедурой проведения платежей.

Мнение Slavik Capital
Зависимость от Tether сохранится при смене сети: для бизнеса риск заморозки важнее скорости перевода.
1. Понятные правила расчётов могут упростить жизнь среднему бизнесу: с ними легче оформить договор и учесть платёж. При этом зарубежный контрагент ещё должен согласиться принять криптовалюту.
2. Перевод за несколько минут в блокчейне — убедительный плюс. Но скорость всего расчёта в ролике переоценена: получателю могут понадобиться обычные деньги, и тогда срок зависит ещё и от обмена криптовалюты и проверок посредников.
3. При прогнозируемой доле USDT в 99% надежда снизить риск заморозки за счёт ухода из Tron выглядит слабой. Если бизнес продолжит платить через USDT, Tether сохранит возможность блокировать средства и в другой сети.
Не является инвестиционной рекомендацией.

Источник: ролик канала РБК Инвестиции
Больше разборов — в канале @slavik_capital