Биткоин вот-вот уйдет ниже? 🥴

Ответ на этот вопрос могут определить решение ФРС и голосование в Сенате.

Все выходные мне приходили уведомления о том, что биткоин и эфир растут, и можно было подумал, что рынок наконец-то готовится к настоящему движению вверх.

Но когда мы открываем недельный график BTC, рождается простой вопрос: «Куда сейчас движется рынок: вверх, вниз или вбок?» (Правильный ответ — вбок.)

Последние пару недель биткоин буквально «сплющился» в диапазоне примерно $62–65 тыс. Цена опускается к области $63 тыс., затем возвращается к $64 тыс., потом снова снижение, снова отскок… За последние две недели рынок так и не показал какого-либо действительно значимого ценового движения.

Есть два события, которые могут определить дальнейшее направление:

1. Заседание FOMC 29 июля. Если ФРС неожиданно повысит ставку, это, скорее всего, окажет давление на все рискованные активы.

2. Законопроект CLARITY Act. Уже к началу августа станет понятно, пройдет ли он через Сенат до начала летних каникул.

До тех пор стратегия остается максимально простой: пусть рынок сам придет к вашим уровням. Расставьте заявки и не гонитесь за ценой.

Тем временем внутри криптовалютного рынка сектор лаунчпадов показал лучшую динамику за неделю, прибавив 6,8%.

Практически весь рост обеспечил PUMP, который подорожал на 38% после того, как Ansem (один из самых известных криптоинфлюенсеров в X, особенно в экосистеме Solana. У него сотни тысяч подписчиков, многие считают его одним из тех, кто помог популяризировать Solana и мемкоины вроде WIF) сообщил о покупке токена на $100 тыс.

Всего 100 тысяч и 40% рост! Прость представьте, насколько рынок обезжирен в поисках денег.

Теперь давайте обсудим более широкий вопрос. Последние полгода многие известные представители криптоиндустрии твердили, что искусственный интеллект убил крипторынок. (Потому что деньги и внимание инвесторов массово перетекли в крупнейшие компании, развивающие ИИ.) Но в последнее время мне кажется, что этот разговор начинает понемногу меняться.

Ожидается, что уже в следующем году свободный денежный поток крупнейших гиперскейлеров может стать отрицательным. И я все чаще слышу, как те же самые эксперты начинают осторожно говорить о возможной ротации капитала из сектора ИИ в другие, менее популярные рискованные активы в течение следующих 12 месяцев. И в число таких активов, безусловно, может войти и криптовалюта.

Проблема лишь в том, что я пока не уверен, есть ли у этой идеи реальные основания, или это все еще своего рода «астрология для финансовых энтузиастов».

Рано или поздно капитал действительно начнет выходить из сектора ИИ — бесконечный рост не бывает постоянным ни на одном рынке. Но не стоит рассчитывать на слишком простую историю с «чистой» ротацией капитала.

Сейчас недооцененными выглядят многие активы — акции, драгоценные металлы и криптовалюты. Причина в том, что огромный объем капитала сосредоточен в секторе искусственного интеллекта. Поэтому это не будет историей исключительно про криптовалюту.

Самое обнадеживающее заключается в том, что сейчас именно криптовалюта не является самым перегретым и перегруженным заемными деньгами рынком. Эту роль сегодня, скорее, играют южнокорейские розничные инвесторы, которые массово скупили акции производителей чипов, таких как SK Hynix. Поэтому, если крипторынок продолжит постепенно снижаться, это, скорее, испытание на терпение, а не предвестник масштабного обвала.

Все ждут октября. Именно поэтому разворот может случиться раньше 🏃

Слишком много участников рынка ожидают дно именно в четвертом квартале, а значит, этот сценарий может и не реализоваться.

Когда Ян ван Эк публично говорит, что в его компании с активами более $200 млрд обсуждают уже не вопрос «покупать ли Bitcoin», а только «когда и в каком объеме покупать», рынок начинает действовать на опережение. Это очень похоже на ситуацию перед халвингом 2024 года, который инвесторы через ETF также начали отыгрывать заранее.

Самая большая ошибка Цукерберга — вовсе не метавселенная 🤦

Уильям Куигли (сооснователь Tether и WAX) рассказал, что отказ Марка Цукерберга от собственного стейблкоина стал главной стратегической ошибкой за всю его карьеру.

По его мнению, эта ошибка оказалась гораздо серьезнее провала метавселенной, который, как он выразился, «давно бы забыли», если бы проект со стейблкоином был доведен до конца.

Версия Уильяма выглядит так: Цукерберга вызвали на слушания в Конгресс, но он не проявил особого интереса к проекту, пожал плечами и просто отказался от него. Причина, по мнению Куигли, в том, что Цукерберг так и не понял, какие возможности открывают мгновенные и практически защищенные от мошенничества платежи для аудитории из 2,5 млрд пользователей Facebook и WhatsApp.

Надеюсь, Илон Маск со своей командой House of Doge так не затупит и получит голубой океан без конкурентов.

Теперь он считает, что после принятия CLARITY Act собственные стейблкоины выпустят Amazon, Apple, Google и Alibaba, ориентируясь на модель консорциума Open USD, в который входят более 140 банков.

Следующие 30 миллионов клиентов Robinhood будут не людьми 🤖

Главным драйвером роста Robinhood станут ИИ-агенты. Сейчас у компании около 30 млн активных клиентов с пополненными счетами. Если каждый пользователь создаст хотя бы одного ИИ-агента для торговли или управления расходами, то фактически клиентская база Robinhood мгновенно удвоится, а каждый такой агент будет генерировать комиссии 24 часа в сутки, 7 дней в неделю.

В подтверждение этой идеи смотрят на несколько элементов, которые рынок пока не связывает между собой:

• кредитные карты с ИИ-агентами;
• торговые счета под управлением ИИ;
• Robinhood Chain.

Кроме того, стоит обратить внимание на прогноз McKinsey, согласно которому к 2030 году объем потребительских операций, совершаемых ИИ-агентами, может достичь $1 трлн.

Хотите торговать по потокам ETF? Делайте наоборот 🔄

Мэтт Кросби, директор по исследованиям и аналитике Bitcoin Magazine Pro, провел бэктест стратегии, результаты которого многих могут удивить. Если бы вы покупали Bitcoin на максимальных притоках средств в ETF, а продавали во время максимальных оттоков, то в итоге потеряли бы около 80% капитала.

Но если сделать все наоборот, результат составил бы примерно 7-кратный рост без использования кредитного плеча. По его словам, аналогичная закономерность наблюдается и в GLD (золотом ETF). Это означает, что даже так называемые «умные деньги» далеко не всегда умеют выбирать правильный момент для входа.

При этом три его любимых долгосрочных индикатора поиска дна сейчас постепенно сходятся в одной области:

• Realized Price — около $53 тыс.;
• Long-Term Holder Realized Price — около $50 тыс.;
• Cumulative VDD — примерно $48–49 тыс..

Если все три показателя совпадут в районе $50 тыс., это станет очень сильным техническим сигналом. До тех пор его стратегия остается неизменной: постепенно покупать (DCA), не пытаться угадать дно и сохранять спокойствие. Средняя цена его входа находится в районе низких $60 тыс., а текущие уровни он в шутку называет:

«Покупаешь один Bitcoin — сатоши получаешь бесплатно.»

Тем временем биткоин начал демонстрировать признаки отрыва от общей динамики рынка.

Часть этой силы может объясняться тем, что капитал начинает перетекать из перегретого сектора ИИ в активы, которые значительно отставали от рынка, при этом BTC по-прежнему торгуется более чем на 45% ниже уровней годичной давности.

Однако институциональный спрос пока остается сдержанным. За прошлую неделю спотовые Bitcoin ETF зафиксировали чистый приток всего $22 млн.

Поэтому, если относительная устойчивость биткоина сохранится, потоки средств в ETF станут ключевым индикатором, за которым стоит внимательно следить.

P.S. А пока американский рынок доступен не для всех, мы активно торгуем российский рынок на ежедневной основе.
Присоединяйся к капустному сообществу Капуста в жире 🥬