ГДЕ ДЕНЬГИ!?

Где деньги? – один из самых популярных вопросов в мировой истории и культуре.

«Где деньги, Зин?» вопрошал герой песни Высоцкого.
«Где деньги, Лебовски?» выпытывал герой знаменитого фильма братьев Коэнов.
«Ну как там с деньгами?» интересовался пранкер «Михал Палыч Терентьев».

Сегодня мы попробуем ответить на этот вечный вопрос и понять где же хранят деньги россияне. Но, учитывая известную мудрость о том, что правильно сформулированный вопрос содержит половину ответа, сперва определимся, что мы будем считать деньгами в нашем мини-исследовании. Считать только наличные слишком скучно и банально, мы же всё-таки не кассиры, а инвесторы-аналитики, поэтому расширим определение на все финансовые инструменты. Кэш, вклады, инвестиции в ценные бумаги и даже пенсионные накопления – посчитаем всё что найдём в статистических закромах тёти Эли. Считать будем по состоянию на 01.07.2025, потому что часть данных на более поздние даты пока недоступна, а округлять будем до триллионов (к чёрту подробности!). Ну и последнее условие – считать будем средства физических лиц, потому человек – это звучит гордо, а «юр.лицо» – нет. Итак, погнали!

1. КЭШ
По данным ЦБ всего в обращении находится 18 трлн наличных рублей. Большая часть налички осела в карманах, кошельках, копилках, сейфах и банках (стеклянных) дорогих россиян, а именно порядка 16 трлн рублей. Оставшиеся 2 трлн наличных лежат в кассах банков и банкоматах.

Не смотря на «токсичность» (по мнению властей) некоторых иностранных валют, граждане, судя по всему продолжают им доверять, а потому держат в своих закромах наличную валюту на сумму порядка 7 трлн в рублёвом эквиваленте. В квартире полковника Захарченко, напомню, обнаружили валюту на 9 млрд, таким образом, чтобы собрать всю имеющуюся у россиян инвалюту потребуется почти 800 таких квартир.
ИТОГО кэш (рубли + валюта): 23 трлн руб.

Типичные россияне в одном фото:


2. СЧЕТА и ВКЛАДЫ

Не секрет, что это самая внушительная статья финансовых активов. На текущих счетах (накопительные, карточные, «до востребования») лежат 18 трлн руб. На срочных вкладах в банках хранится 46 трлн рублей (в том числе 3 – в иностранной валюте).
ИТОГО В БАНКАХ: 64 трлн руб.
Если эту сумму разделить на число жителей РФ, получаем 441 тыс. руб. на человека. Однако, по данным Агентства по страхованию вкладов 177 тыс. вкладчиков на 1 июля имели вклады свыше 20 млн руб. на общую сумму 15,3 трлн руб. Таким образом, средний размер крупного вклада составляет порядка 87 млн руб.
Подавляющее же число россиян имеют вклады в диапазоне от 100 до 700 тысяч рублей: 30 млн человек суммарно держат на таких вкладах в банках около 9 трлн руб. Таким образом, средний размер вклада типичного россиянина (а не сына маминой подруги из предыдущего абзаца) составляет порядка 300 тыс. руб.
Почти половина всех средств граждан хранится в Сбербанке, а именно 30 трлн руб., в ВТБ размещено 13 трлн руб., в Альфа-банке – 5 трлн руб., в Газпромбанке – 4 трлн руб., в Т-банке – 3 трлн руб.

3. АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ, ПИФ
Стоимость активов физических лиц на брокерском обслуживании составила 11 трлн руб. Число состоятельных инвесторов (от 100 млн руб. до 1 млрд руб.) выросло до 11,2 тыс. человек, а объём их портфелей до 2,7 трлн руб. Таким образом средний состоятельный инвестор владеет портфелем стоимостью порядка 240 млн руб. Что касается сегмента супер-состоятельных инвесторов с портфелями свыше 1 млрд руб. – их примерно 750 человек с общей суммой портфелей в размере 2,6 трлн руб. (то есть в среднем по 3,5 млрд руб. на каждого).

Доля акций в портфелях физиков соответствует 28% (3 трлн руб.), доля облигаций резидентов – 35% (4 трлн руб.), вложения в ПИФ резидентов — 16% (2 трлн руб.), доля иностранных активов – 16%.

Стоимость активов физических лиц в доверительном управлении составила 2 трлн руб. Доля акций в портфелях ДУ – 15%, облигаций – 29%, иностранные активы – 18%, ПИФ – 18%.

По данным отчетности управляющих компаний стоимость чистых активов ПИФ, приходящихся на долю физических лиц, составляет 10 трлн руб. Часть этой суммы, учтена выше как вложения в ПИФ через брокеров и ДУ. Вычтя эти суммы, получаем порядка 8 трлн руб., вложенных в ПИФ, (преимущественно закрытого типа) напрямую через управляющие компании.

ИТОГО АКЦИИ, ОБЛИГАЦИИ, ПИФ: 21 трлн руб.

4. ПЕНСИИ И СТРАХОВКИ
Совокупный объём пенсионных средств – 8,7 трлн руб., в том числе пенсионные накопления в НПФ – 3,5 трлн руб., пенсионные накопления в СФР – 2,7 трлн руб., пенсионные резервы – 2,5 трлн руб.

Страховые компании предлагают программы страхования жизни с единовременной уплатой страховой премии, что по сути является аналогом банковских вкладов. Объём таким программ составляет – 2,3 трлн руб.
ИТОГО ПЕНСИИ И СТРАХОВКИ: 10 трлн руб.

5. ДЕПОЗИТЫ В ЗАРУБЕЖНЫХ БАНКАХ: 6 трлн руб.

БОНУС:
По данным отчета ЦБ РФ «Сбережения домохозяйств» помимо перечисленных выше, есть и другие активы, которые я не стал учитывать по разным причинам (указал в скобках):
Предоставленные займы – 1 трлн руб. (неликвид)
Некотируемые акции и прочие формы участия в капитале – 36 трлн руб. (я так понимаю, это в основном вложения в уставные капиталы ООО и некотируемые АО, тут сложно оценить справедливую стоимость)
Средства на счетах-эскроу – 7 трлн руб. (это уже скорее недвижимость)

Итого распределение вложений россиян по классам финансовых активов выглядит примерно следующим образом: 

При подготовке статьи использовались данные с сайта ЦБ РФ.