"Огурцы смертельно опасны, потому что все, кто ели огурцы, умерли" - о чем была моя речь "Создаем хедж-фонд" на мамбе у Верникова

Грааль здесь? Почти! Очередное мое выступление у Верникова  - теперь на Мамбе, ВИДЕО — здесь http://smart-lab.ru/blog/115428.php  Итак, оцените наши авторские метафоры… экспериментально была установлена подверженность человека огромному количеству когнитивных отклонений, мы рассмотрим лишь самые важные из них, которые необходимо учитывать при инвестициях в финансовый рынок, с примерами, суть отклонения: 1. Availabilityerror – ошибка вероятности. Наиболее вероятным считается такое событие, которое доступно представлению человека. К примеру, 8 из 10 респондентов-американцев ответили, что вероятность быть захваченным террористами гораздо выше, чем вероятность попасть в аварию на дороге, что, естественно, неверно. Считаете, что при определенном условии цена вырастет с вероятностью 80% на основании бэктеста? Как бы не так! Еще один типичный пример – анекдот про блондинку: «Скажите, какова вероятность выйти на улицу и встретить динозавра? 50 на 50. Либо встречу, либо нет»;

2. Contrasteffect – эффект контраста. Возникает в случае выбора между легкодоступной, но некорректной информацией, и труднодоступной, но корректной информацией в пользу первой. «Когда любимая девушка далеко, любима та девушка, что рядом». Услышали важную речь Бернанке, но не осилили проведенный кем-либо лингвистический анализ, согласно которому, он имел в виду обратное, и QE отменяется? Или замечательное выражение: «Лучше синица в руке, чем журавль в небе». Не лишено смысла, кстати;
3. Overreaction – оверреакция. Возникает как чрезмерная реакция на раздражитель, выражающая в неоправданно активных действиях в условиях достаточности меньшего количества действия, либо отсутствия необходимости в действиях вообще. Как пример – поколотить собеседника, который аргументированно указал на вашу неправоту, или удвоить позицию в ответ на рекомендации какого-нибудь провинциального аналитика в вашу пользу, чье мнение не стоит и гроша;
4. Consistency – последовательность. Выражается в использовании некоторых методов решения задач, даже если они не соответствуют более характеру задачи. Как часто вы ловили себя произносящими фразу: «Этого не может быть, потому что никогда не было»? Или ездили на летней резине зимой? Или говорили ребенку, которому уже 25 лет: «Василий, веди себя прилично, что ты как маленький?»? Или использовали одну и ту же стратегию, даже после того, как она перестала зарабатывать?;
5. Socialproof – уравниловка. Выражается в «стадном» поведении агента. Слушаете популярную музыку? Одеваетесь в модных магазинах? Не задумывались, почему? Именно поэтому же пользуетесь самыми распространенными торговыми стратегиями. Все друзья купили Газпром по 300 рублей в 2008 году и укоряют, что вы не сделали то же самое, а акции тем временем выросли до 301? Ваши действия? Как говорил Василий Алибабаевич из фильма «Джентльмены удачи»: «Все побежали, и я побежал!» Самая мощная сила из всей подборки отклонений;
6. Overconfidence — переуверенность. Чрезмерная уверенность в корректности информации, которой обладает агент. Блокирует стимулы к поиску более корректной информации и приводит к некорректным действиям. Уже нашли свой Грааль, который приносит прибыль на рынке с параметрами X, Y, Z? Тогда вам совершенно не за чем анализировать изменение рыночных условий. Именно это погубило в 1997 году знаменитый фонд Long Term Capital Management, управлявшийся нобелевскими лауреатами Шоулзом и Мертоном, которым трудно было отказать в самоуверенности;
7. Denial — отрицание. Неспособность к обучению и коррекции поведения даже в условиях неблагоприятных исходов, явившихся следствием негибкости поведения. К этому сложно что-либо добавить, т.к. по сути это модификация последовательности, выражающаяся, однако, в осознанном нежелании совершенствовать навыки принятия решений. Получили убыток и не закрываете позицию? Знайте, что вы отрицаете реальность;
8. Misassociation–неверная ассоциация. Неверная установка причинно-следственных связей между явлениями. Наиболее опасное заблуждение может возникать при попытке понять механику формирования рыночной цены, которую всерьез пытаются объяснять движением планет, температурой воздуха и давлением, и даже математическим расчетом, произведенным по бухгалтерской отчетности компании-эмитента. Очень метко на эту тему было сказано у Шендеровича: «И огурцы у нас смертельно опасны, потому что все, кто ели огурцы, умерли». Впрочем, он наверняка позаимствовал эту фразу.

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.