Завьялов Илья Николаевич про рынок.

Перед тем как вы погрузитесь в изучение статьи, обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного решения просьба провести свое собственное исследование.

Майнеры и киты продают

Крупные держатели биткойнов и майнеры продали более $1,2 миллиарда BTC за последние две недели, что отмечено в отчете CryptoQuant. Снижение «возраста монет» в UTXO свидетельствует об увеличении продаж. Майнеры также могут переключаться на сектор искусственного интеллекта из-за уменьшения наград за майнинг после халвинга. Отток средств из ETF составил $460 миллионов за этот период, что оказывает давление на рынок криптовалют.

MicroStrategy покупает

Компания MicroStrategy приобрела биткойнов на сумму $786 миллионов, используя средства от продажи конвертируемых облигаций. С апреля по июнь 2024 года компания увеличила свои запасы на 11,931 биткойн, доведя общие владения до 226,331 биткойнов стоимостью около $14,9 миллиардов. Эти покупки обеспечили компании бумажную прибыль в 80%. Директор Майкл Сэйлор начал инвестиции в биткойн в 2020 году, рассматривая его как защиту от инфляции и альтернативу наличным.

В Австралии запущен первый биткойн-ETF

На главной фондовой бирже Австралии впервые запущен биткойн-ETF под названием VanEck Bitcoin ETF с активами около A$990,000 ($660,429). Фонд не владеет биткоином напрямую, а инвестирует в американский VanEck Bitcoin Trust. Запуск ETF стал результатом трехлетних переговоров с оператором ASX и следует за одобрением нескольких крипто-ETF в США и Гонконге. Цена биткойна почти утроилась с 2023 года, хотя с марта наблюдается стагнация.

Эффективность аирдропов

Некоторые протоколы используют аирдропы для распределения токенов среди пользователей и уменьшения рисков низкой ликвидности. Аирдропы часто стимулируют ранних пользователей токенами за желаемое поведение, способствующее росту протокола. Однако большинство таких токенов теряют свою долгосрочную ценность, и медиа́нная доходность от их удержания составляет -61%. Несмотря на временное увеличение активности, как показано на примере Optimism, это редко приводит к устойчивому долгосрочному росту. 

Кроме того, распространение фарминга аирдропов и создание фиктивной активности усложняют оценку реального использования протоколов. Некоторые команды разрабатывают методы борьбы с такими злоупотреблениями, но эффективность аирдропов остается под вопросом, считает Coinmetrics.

Макро

Макроинвесторы оптимистичны из-за последних данных: цены не изменились, рынок труда ослаб, и ФРС, вероятно, снизит ставки. Это делает рискованные активы привлекательными, и NASDAQ удвоил свою годовую доходность за последний месяц. Однако Bitcoin остается в диапазоне $60k и не может выйти за его пределы. Несмотря на ожидания, что Bitcoin последует за трендом NASDAQ, спрос на него сейчас слабый.



Федеральная резервная система с 2022 года повышает ставки, в то время как Банк Японии держит их около 0%. Это создает разницу в ставках, делая йену менее привлекательной по сравнению с долларом США, что ослабляет йену и негативно сказывается на японских потребителях при импорте товаров. Такая ситуация может привести к тому, что японцы обратят больше внимания на Bitcoin как на инструмент для сбережений и в медиа присутствует информация о буме «крипты» в Японии, однако каких-либо существенных признаков пока не видно (например значительная ценовая премия).