S&P500 фьючерс | SPX

Продолжительное сохранение процентных ставок на высоком уровне в крупнейших экономиках означает, что глобальный экономический рост, вероятно, замедлится в следующем году после того, как в 2023 году темпы роста превзойдут ожидания, говорят экономисты.

Согласно совокупным прогнозам консалтинговой компании Consensus Economics, в 2024 году объем мирового производства вырастет на 2,1 процента, по сравнению с 2,4 процента, которые ожидается в экономике в этом году.

Экономисты повысили свои ожидания относительно показателей этого года на 1 процентный пункт с начала года из-за неожиданно сильного потребительского спроса и рынков труда.

Частично замедление в 2024 году будет результатом «некоторых базовых арифметических эффектов»: увеличения производства в этом году и сглаживания роста в следующем, сказал Саймон МакАдам, старший глобальный экономист Capital Economics. Однако он добавил, что экономисты также «действительно стали более пессимистичными в отношении перспектив на 2024 год».

В данном видео проводится технический анализ индекса S&P 500 по методу волн Эллиотта и пропорций Фибоначчи c прогнозом дальнейшего движения к целевым уровням на 03.09.23 г.

Больше информации в Telegram-канале: t.me/simplewaves_trading

В советах директоров Корпоративной Америки уже больше года ощущается один большой страх: растущие процентные ставки уничтожат доходы, ограничат цены на акции и убьют инвестиции.

Тем не менее, несмотря на то, что индекс S&P 500 показал свою лучшую неделю с июня после месячного приступа паники, трейдеры, занимающиеся акциями, снова игнорируют самые высокие затраты по займам за более чем два десятилетия. Веская причина: хотя процентные расходы растут, они остаются близкими к самым низким уровням с 2009 года.

Это хлыст в медвежьем повествовании о том, что ястребиная Федеральная резервная система обречет знаменитый двигатель прибыли Америки.

Да, инвесторы в акции и кредиты почувствуют трудности с рефинансированием, если ставки останутся повышенными. Тем не менее, на данный момент компании все еще в хорошей форме, чтобы покрыть свои процентные расходы за счет прибыли, согласно анализу Bloomberg Intelligence последних отчетов за четыре квартала, которые включают их самые последние результаты.

В очередных поисках полезной информации, как сохранить и преумножить (ради этого же мы все тут собрались) нашел очень интересную статью Historical Returns on Stocks, Bonds and Bills: 1928-2022 с показателями следующих классов активов  S&P 500 (includes dividends), 3-month T. Bill (Real), !0-year T.Bonds, Baa Corp Bonds, Real Estate, Gold. 

Данные, понятное дело, по рынку США, Европа пережила этот век слишком бурно, чтобы делать по ней какие-то выводы, а Азия включилась в современный мировой капиталистический рынок всего лишь лет 50 назад и пока мало данных.

Советую забрать там xls файл с расчетами и поковыряться по собственному усмотрению.

Сразу итоги для нетерпеливых  

Средняя годовая доходность с учетом инфляции

Рынки ждали слабого отчета, получили его чуть лучше ожиданий за август, но в целом данные соответствует Златовласке, если не начинать копаться в ревизиях.
Ревизия за два предыдущих месяца составила -110К и это с учетом, что это уже вторая ревизия на понижение за июнь (первая была в июльском нонфарме), не считая коррекции на понижение в годовом отчете в прошлую пятницу.
Данные по росту зарплат хоть и оказались ниже на 0,1%гг, чем в июле, но количество рабочих дней в августе говорит, что при коррекции на количество рабочих дней в сравнении с июлем рост зарплат как минимум не снизился.
Уровни безработицы резко выросли, что неудивительно при таком пересчете рабочих мест на понижение, но этот негатив во многом компенсирован ростом участия в рабочей силе, что является позитивом (но есть сомнения, что в следующем нонфарме и сие не пересчитают на понижение).
В целом, экономическое чудо мягкой посадки ФРС вполне может оказаться рядом статистических ошибок, но ревизии смотрят гораздо меньшее количество людей, считая их устаревшими.

Когда же такой пост писать как не на 1-е сентября.

Мы привыкли что из каждого утюга говорят про ежегодный страшный сентябрь для рынка акций. Решил проверить эту гипотезу руками и посчитать сезонные картинки для разных активов. А причем здесь Вася? Ну а кто главный медведь акций в русскоязычном пространстве? 

В картинках использую данные с 2010 года, рисую усиковую диаграмму, которая показывает результат разброса по годам и черточка — это ожидаемый результат. Добавил для понимая текущей ситуации еще и красные точки — это результат текущего года.

Сперва посмотрим, что российский рынок нам готовит.

А так выглядит рынок облигаций, кстати по ним сезонность в этом году очень четко соблюдается.

Сентябрь – это месяц тренда, который, как правило, начинается после Дня Труда США, т.е. 5 сентября в этом году.
Возвращение крупного капитала в сентябре приводит к переоценке ситуации по ФА за лето и к достаточно сильному движению, которое длиться как минимум до сентябрьского заседания ФРС, но в базовом варианте – с перерывами на значимые ФА-события затягивается на пару месяцев.
Высокая ликвидность с сентября дает более четкую и правильную отработку ФА-событий и снижает вероятность нарушений ТА/ВА.

На текущий момент участники рынка учли весь возможный позитив: отсутствие рецессии в США, технологическую революцию (которая и позволит избежать даже мягкой посадки экономики США, текущая мантра на рынке – отсутствие посадки), завершение цикла повышение ставок ФРС и улучшение отношений США и Китая (по крайней мере отсутствие эскалации торговой войны до выборов в США в ноябре 2024 года).
Реальность предстает более суровой: резкое замедление экономики Китая, Еврозоны и Британии, PMI за август также нарисовали мрачную картину экономической ситуации в США, но по США инвесторы ждут ISM, а поскольку ISM часто отстает по тенденции от PMI, то некоторый временной лаг приближения обрыва в экономике не исключен, особенно с учетом роста ВПК.

сем привет, это мой обзор на канале брокера, в данном видео я рассматриваю такие инструменты как BTC, DXY, SPX500 + 3 акции по которым есть большая перспектива прибыли, приятного просмотра.

Мой канал в телеграм: t.me/+9girTCmFI0oxZDZi

Перевод документа от Crescat.

Больше переводов в моём телеграмм-канале:

https://t.me/holyfinance

Согласно статистически значимой модели инверсии кривой доходности ФРС Нью-Йорка, существует высокая вероятность рецессии в ближайшие двенадцать месяцев. Никто бы не догадался об этом, взглянув на премии за риск на фондовом и кредитном рынках. Корпоративные облигации субинвестиционного класса — это лишь одна из областей, где наблюдается дисбаланс. Как видно из приведенной ниже модели, за всю историю рынка мусорных облигаций сокращение реального сектора экономики было синонимом резкого увеличения спредов по высокодоходным кредитам. Именно это и прогнозируется данной моделью на ближайший год.

Спреды по нежелательным кредитам выглядят крайне уязвимыми для “насильственной переоценки” — термин, который экономист и инвестиционный менеджер Стэнфордского университета Джон Хуссман недавно использовал в X/Twitter для описания риска снижения на 60%+ для достижения справедливой стоимости S&P 500, заложенного в его модель.

S&P 500 собирается восстановить свои августовские потери в ходе роста в следующем месяце, сказал Том Ли из Fundstrat.

В заметке во вторник он перечислил четыре причины своего бычьего взгляда.

Ранее Ли прогнозировал, что в этом году базовый индекс достигнет нового исторического максимума.

По мнению руководителя исследовательского отдела Fundstrat Тома Ли Тома Ли, акции вот-вот начнут расти в ходе месячного ралли, что может вернуть индекс S&P 500 к максимумам 2023 года.

Хотя консенсус Уолл-стрит настроен на мягкий сентябрь, во вторник он перечислил четыре причины ожидать, что индекс S&P 500 вырастет на 2%-3% в следующем месяце и вернется на уровень 4600, компенсируя потери, понесенные акциями в августе.

1. Экономика остывает.

Агрессивное повышение процентных ставок ФРС за последние полтора года способствовало охлаждению экономики, и Ли ожидает более обнадеживающих признаков на рынке труда.

Он отметил, что количество вакансий упало до 8,8 миллионов, что также оказалось ниже ожидаемых 9,5 миллионов.

Во вторник акции выросли, набирая обороты, поскольку инвесторы восприняли свежие данные о состоянии экономики США, поскольку мрачный август близится к концу.

Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 0,7%, а промышленный индекс Доу-Джонса (^DJI) прибавил 0,4% после того, как количество вакансий в США упало ниже 9 миллионов впервые с марта 2021 года, а доверие потребителей прекратило свой летний рост. Тем временем индекс Nasdaq Composite (^IXIC) вырос на 1,1%.

Ранее во вторник индекс цен на жилье S&P Case-Shiller US National Composite вырос на 0,7% в июне по сравнению с маем с учетом сезонных колебаний. Это соответствует росту на 0,7% месяцем ранее. Индекс по-прежнему отстает всего на 0,02% от своего исторического максимума ровно год назад.

Экономические новости являются закуской к ключевым отчетам PCE по инфляции и августовским отчетам по заработной плате, которые выйдут в четверг и пятницу.

Поскольку вопрос о рецессии все еще стоит перед инвесторами, достоверность этих данных может повлиять на ожидания инвесторов относительно дальнейшего повышения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы.

Добрый день!

Биткоин «застрял» на уровне 26000, раздумывая над следующим шагом. Интересным видится возможность тестирования области поддержки в районе 25000 с последующим отскоком монеты вверх, в сторону «психологической» 30000:

Золото пытается восстановиться после падения и растёт в сторону горизонтали 1980, где также проходит линия нисходящего канала. Стоит отметить, что пересечение указанных выше технических линий – потенциальная точка отскока коровок вниз:

Сегодня утром фондовые индексы США и Европы демонстрируют рост на фоне позитивного настроя инвесторов.

Фьючерсы на индекс S&P 500 и Nasdaq 100 растут на 0,45% и 0,59% соответственно. Росту способствуют комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла о возможной паузе в повышении ставок, а также активность по слияниям и поглощениям среди американских компаний.

Европейский индекс Euro Stoxx 50 прибавляет 0,92%. Оптимизм инвесторов вызван заявлениями главы ЕЦБ Кристин Лагард и Пауэлла о сдержанной политике регуляторов в отношении процентных ставок.

В Азии Shanghai Composite вырос на 1,13% после объявления Китаем мер по стимулированию фондового рынка, включая снижение налога на торговлю акциями. Японский Nikkei завершил торги ростом на 1,73%.

Стоит отметить снижение доходностей гособлигаций. На рынках преобладает осторожный оптимизм, однако следующие заявления центробанков и макроэкономические данные способны вызвать волатильность.