S&P500 фьючерс | SPX

С конца февраля рынок пилит и те, кто торгует трендовые стратегии скорее всего теряли деньги. После пилы покупать страшно, но лучшая точка входа всегда в прошлом. Выход один – уменьшайте риски. 

С момента последней публикации SPY вырос на 2,5 % и вновь находится возле важного уровня $281. Рост был очень стремительным и технически, только сейчас цена показывает сигналы для входа в рынок. При пробитии $284,68 покупка будет путем наименьшего сопротивления.  



Опережающие секторы (товары длительного пользования и технологии) XLY и XLK подтверждают силу рынка и находятся на хаях. Два балла в сторону покупки, но есть и минус. Компании малой и средней капитализации IWM, IJH, IJR отстают от рынка и на дневном графике «лесенка» идет вниз.  Приоритеты сменились и деньги ушли в более надежные активы. В дальнейшем будем внимательно за этим следить.

Больше информации на канале: t.me/NPG_analytics

Одна из причин отличных результатов фондовых рынков в предвыборный год связана с тем, что, как правило, каждая администрация старается делать все возможное для оживления экономики, чтобы избиратели во время выборов находились в позитивном настроении.   В свою очередь, когда президент находится на втором сроке, результаты рынков в предвыборный год зачастую выглядят гораздо более сдержанно.

Как это видно из графика – средние наименее удачные результаты отмечаются в первый год после выборов. Первый год президентского срока зачастую столь же непредсказуем, как и последний. Предполагается, что в первый год, когда люди относительно своего нового лидера настроены довольно оптимистично, президент чувствует, что обладает достаточным запасом времени, чтобы успеть реализовать менее  благоприятную политику. Лица, определяющие политический курс, могут начать ощущать меньше ограничений относительно внедрения новой политики и программ, которые временами могут являться ограничивающими и непопулярными среди избирателей. Как только эти новые программы, обычно включающие повышение налогов, больше затрат и больше норм регулирования, оказываются внедренными, они начинают негативно влиять на прибыль предприятий и потребителей.
С начала президенства Трампа результаты, например, по S&P500, следущие:
с ошеломляющего ралли первого года (более 20,41%)
второй год (4,25%).
Сейчас идет третий год — предвыборный.

Итоги заседания ФРС США стали не просто центральным финансовым событием среды или всей недели – стали, пожалуй, пока главным сюрпризом для фондовых рынков в этом году.

Основные тезисы:
• Базовая процентная ставка осталась в диапазоне 2,25-2,50%,
• ФРС не ожидает изменения ставки в 2019 году, в 2020 году возможно одно повышение,
• ФРС замедлит сокращение активов на балансе в мае (т.н. QE наоборот) и прекратит его полностью в сентябре.

Если в конце января мы видели намеки на ослабление монетарного регулирования, то вчера получили более чем конкретные слова, даже утверждения.
Любые американские органы власти – органы, в классическом смысле, политические, им свойственна работа с публикой и на публику. Так что как бы сейчас сладко для уха инвестора не звучали инициативы руководителей ФРС, это в своей значительной доле, обороты речи. ФРС пересматривает логику собственного поведения 1-2 раза в квартал. Потому за предложениями о сверхмягом денежном регулировании придут новые, менее приятные для рынков.

ФРС: не будем повышать ставки в этом году

ФРС: не будем повышать ставки в этом году
ФРС хотят в мае снизить темп сокращения баланса
ФРС: ожидаем одно повышение ставки в 2020 году

S&P500 вышел в плюс

Я не совсем понял этой фразы:

FED INTENDS TO SLOW BALANCE SHEET RUNOFF BEGINNING IN MAY AND ENDING IN SEPTEMBER PROVIDED THAT ECONOMY, MONEY MARKET CONDITIONS EVOLVE AS EXPECTED

То есть они закончат сокращение баланса в сентябре или закончат пониженное сокращение баланса в сентябре?
читать дальше на смартлабе

Тимофей Мартынов, На перехай может S&P 500 пойти.

ФРС: не будем повышать ставки в этом году

ФРС: не будем повышать ставки в этом году
ФРС хотят в мае снизить темп сокращения баланса
ФРС: ожидаем одно повышение ставки в 2020 году

S&P500 вышел в плюс

Я не совсем понял этой фразы:

FED INTENDS TO SLOW BALANCE SHEET RUNOFF BEGINNING IN MAY AND ENDING IN SEPTEMBER PROVIDED THAT ECONOMY, MONEY MARKET CONDITIONS EVOLVE AS EXPECTED

То есть они закончат сокращение баланса в сентябре или закончат пониженное сокращение баланса в сентябре?
читать дальше на смартлабе

FED INTENDS TO SLOW BALANCE SHEET RUNOFF BEGINNING IN MAY AND ENDING IN SEPTEMBER PROVIDED THAT ECONOMY, MONEY MARKET CONDITIONS EVOLVE AS EXPECTED

administration is talking about leaving tariffs on China for a long period of time

Американский рынок акций ощутил на себе рекордный с сентября приток капитала.

За неделю, закончившуюся 15 марта, объем вложенных средств в биржевые фонды американских акций превысил 30,5 млрд долларов. В последний раз столь значимый приток был зафиксирован в период с 15 по 21 сентября 2018 г.

Еженедельный приток средств в ETF американских акций (млн дол.)

Однако новый капитал не смог остановить коррекцию, начавшейся в четвертом квартале 2018 г.

Кроме того, более 30 млрд долларов инвесторы вложили в ETF американских акций в середине марта прошлого года, но уже через две недели фондовые рынки были на 4% ниже.

Резюме

Биржевые фонды используются практически всеми участниками рынка. В них вкладывают как рядовые инвесторы и спекулянты, так и профессионалы. Тем самым, движение капитала в данные фонды может служить своего рода барометром настроений среди участников американского рынка акций и они впервые с декабря прошлого года вновь оптимистичные.

• uptrend        2
• downtrend    0
• sideways      31

На фондовом рынке продолжается “туземун”, только 1 недельный откат за последние 12 недель. В целом, S&P 500 вырос более чем на 12% в этом году. С 1950 года по настоящее время – это 4-е лучшее начало года.

Годы, когда S&P 500 сделал > 10% в первые 50 дней:



S&P 500 закрывается выше уровня сопротивления 280.00, Vix формирует новые минимумы, закрывая неделю ниже 13.00

Elroy Dimson, Paul Marsh и Mike Staunton уже некоторое время публикуют следующую таблицу в своем ежегодном обновлении, и каждый год она поражает меня:

Доля рынка США выглядит так, будто Pac Man готовится съесть весь остальной мир.

Будут ли США продолжать доминировать над остальным миром в будущем? Есть ли у США конкурентные преимущества перед остальным миром? Как это отразится на экономическом и финансовом росте рынка в ближайшие годы?
Никто на самом деле не знает ответов на эти вопросы, но это то, что делает рынки интересными и сложными.
США не только доминировали с начала ХХ века, но и доминировали последние 30 лет или около того: