S&P500 фьючерс | SPX

Что нам падение США ?
Если падают индексы США, то и нефть падает.

Напоминаю,
финансовый год в США заканчивается 30 сентября.
Напоминаю,
сентябрь, по статистике, худший год на фондовом рынке США.

План заимствований США
во 2 и 3 кварталах 2025г.

SU Apr 2025 (XFGet) 04252025.xlsx


Такие заимствования возможны
только в том случае, если повысят потолок госдолга

Минфин США хотел бы занять $514 млрд во втором квартале и еще $554 млрд – в третьем квартал, т.е. $1.07 трлн.
Но занять без повышения лимита госдолга можно только на $200 млрд. 

Вопрос повышения потолка, утверждения бюджета и налоговых льгот будет к июлю-августу, что
означает риск достаточно резкого роста предложения госдолга (до $0.9 трлн) и
изъятие ликвидности (до $0.7 трлн) в третьем квартале, если затянут принятие бюджетных решений. 

Пока Трамп никакие свои предвыборные обещания до конца не довёл.
Вспомните комедии, которые происходили в США из-за несвоевременного повышения Конгрессом потолка госдолга.
В предыдущие годы, задерживали зарплаты госслужащим, отправляли их в отпуска,.. . 

◾ Первые 100 дней пребывания президента Дональда Трампа на посту президента стали худшими для фондового рынка за весь четырехлетний срок президентства с 1970-х годов.

◾ По данным CFRA Research, падение индекса S&P 500 на 7,9% с момента вступления Трампа в должность 20 января до закрытия 25 апреля является вторым худшим показателем за первые 100 дней с начала второго срока президента Ричарда Никсона. Никсон видел, как в 1973 году индекс S&P 500 упал на 9,9% после того, как ряд экономических мер, принятых им для борьбы с инфляцией, привели к рецессии 1973–1975 годов. Никсон ушел в отставку в 1974 году из-за Уотергейтского скандала.

◾ По данным CFRA, в среднем индекс S&P 500 растет на 2,1% за первые 100 дней правления любого президента, по данным за годы после выборов с 1944 по 2020 год.

◾ Серьезность падения акций в начале президентства Трампа резко контрастирует с первоначальной эйфорией после его победы на выборах в ноябре, когда S&P 500 подскочил до исторических максимумов на фоне уверенности в том, что бывший бизнесмен осуществит столь ожидаемые налоговые льготы и дерегулирование.

📉 S&P500 — 3-я неделя нового базового цикла (в среднем 20 недель), который начался на экстремум-прогнозе 7 апреля после достижения прогнозных уровней (https://t.me/jointradeview/333). Обещанный в начале года (https://t.me/jointradeview/287) и на прошлой неделе экстремум-прогноз 22 апреля развернул коррекцию от пивот-прогноза 14 апреля в продолжение бычьего тренда нового цикла.

☝️ Длинная позиция по экстремум-прогнозу 7 апреля технически удержалась, так как цена не выходила за пределы бычьей свечи от 9 апреля. Те, кто закрыл позицию с небольшой прибылью или в ноль внутри свечи, могли открыться заново по техническому сигналу на экстремум-прогнозе 22 апреля примерно на том же уровне.

⚠️ Напоминаю, что главная астрологическая жесть 2025 года в соответствии с кризисной картой (https://t.me/jointradeview/97) ждет нас 16-23 июня с серьезными афтершоками в июле и начале августа. Следующий экстремум-прогноз ожидается 19 мая. Значимые пивот-прогнозы приходятся на 28 апреля и 5 мая.

Два главных направления предстоящей недели: неизменный фокус на политике Трампа и подготовка к заседанию ФРС 7 мая.
30 апреля истекают первые 100 дней Трампа, при этом его рейтинг снижается рекордными темпами: всего 45% американцев одобряют его действия и только 39% поддерживают торговую политику.
Видимых достижений нет, а попытка огласить перемирие в Украине к этому сроку выглядит маловероятной.
Зато 30 апреля, аккурат к 100 дням Трампа, будет опубликован ВВП США за 1 квартал в первом чтении, который на текущий момент прогнозируется ФРБ Атланты на уровне -2,5% с учетом экспорта и импорта золота и -0,4% без учета золота.
Впрочем, ФРБ Атланты скорректируют свой прогноз по ВВП США в 1 квартале вечером 29 апреля после публикации торгового баланса за март, в марте уже были введены первые пошлины на товары Китая, Канады и Мексики, что может положительно отразиться на торговом балансе и ВВП США, хотя основное влияние следует ожидать не ранее данных за апрель.
Ход торговых переговоров важен, хотя вряд ли какое-то торговое соглашение США успеет заключить до 30 апреля, отношения с Китаем будут под пристальным вниманием инвесторов.

Разворот по ФА произошел во вторник, возврат в активы США привел к аппетиту к риску на фоне роста доллара.
Сначала минфин США Бессент на закрытом мероприятии для инвесторов сообщил, что противостояние с Китаем не может продолжаться и он ожидает разрядки ситуации.
Потом Трамп заявил, что готов существенно снизить пошлины для Китая и не будет увольнять главу ФРС Пауэлла.
Все это сопровождалось инсайдами о готовности Трампа снизить пошлины в одностороннем порядке для Китая до 50%-60% при начале переговоров и даже встречей Трампа и Си Цзиньпина в начале мая, хотя было понятно, что более ранние инсайды о встрече в конце июня более логичны.

Вторая часть недели проходила под лозунгом «позвони мне, позвони».
Китай утверждал, что перед началом переговоров Трамп должен сделать шаги по снижению давления.
Трамп начинал день с сообщений о том, что переговоры с Китаем уже начались и к концу недели вошел в такой раж, что заявил, что утром ему звонил Си Цзиньпин.
МИД Китая заявил, что Трамп вводит рынки в заблуждение.

Последний эпизод продаж иностранцев короче и менее интенсивным, чем в среднем за последние несколько десятилетий

По оценкам аналитиков Goldman Sachs, с начала марта иностранные инвесторы продали американских акций на сумму 63 миллиарда долларов. Данные о высокочастотных потоках фондов показывают, что продажи были инициированы европейскими инвесторами, в то время как другие регионы продолжали покупать американские акции.

«Такая динамика представляет значительный риск для оценки акций, поскольку иностранные инвесторы вступили в 2025 год с рекордной долей владения акциями США в 18%», — говорится в записке для клиентов от группы по стратегии портфеля под руководством Дэниела Чавеса.

   По оценкам, иностранные инвесторы продали американские акции. Европейские инвесторы рассматриваются как главная сила продаж. Источник: TIC, Goldman Sachs Global Investment Research

С 1980 года было зафиксировано ещё 10 случаев крупных продаж акций иностранными инвесторами. В среднем в ходе этих продаж было продано 0,6% от общей рыночной стоимости США, что эквивалентно примерно 300 миллиардам долларов США на сегодняшний день.

По словам людей, знакомых с ситуацией, администрация Трампа рассматривает возможность снижения высоких тарифов на китайский импорт — в некоторых случаях более чем наполовину — в попытке ослабить напряжённость в отношениях с Пекином, которая негативно сказывается на мировой торговле и инвестициях.

По словам собеседников, президент Трамп ещё не принял окончательного решения, добавив, что обсуждения продолжаются и рассматривается несколько вариантов.

www.wsj.com/politics/policy/white-house-considers-slashing-china-tariffs-to-de-escalate-trade-war-6f875d69?mod=WSJ_home_mediumtopper_pos_1

«Я не хочу говорить об этом, потому что у меня нет намерения увольнять его», — заявил Дональд Трамп про главу ФРС Джерома Паэулла.

«Я бы хотел, чтобы он был более активен в реализации своей идеи о снижении процентных ставок. Сейчас самое подходящее время для снижения процентных ставок», — отметил президент США.

S&P 500 снова обвалился, доллар рухнул, а золото обновило рекорд, но Уолл-стрит, казалось, охватило странное безразличие

Процент торговых дней, когда S&P500 менялся на 2% в течение дня. Источник: Bloomberg

«Это самый тихий, самый спокойный день с падением на 4%, который я могу вспомнить, — сказал Дэйв Лутц, ветеран рынка с 30-летним опытом. — Объемы торгов акциями и опционами практически отсутствуют».

В отличие от начала месяца — когда S&P 500 упал более чем на 10% после объявления Трампом всеобъемлющих тарифов, а затем подскочил на 9,5% после их временной приостановки — инвесторы сейчас кажутся спокойными и даже безразличными. Непрозрачность происходящего порождает множество догадок.

«Сейчас все дело в экономике, но никто не имеет представления о том, что произойдет, — отметил Брэд Конгер, главный инвестиционный директор Hirtle Callaghan. — Есть большой страх делать какие-либо крупные движения. Ощущение, что в темной комнате с острым стеклом на полу лучше стоять на месте и надеяться, что свет снова включится».

Здравствуйте Уважаемые трейдеры! Александр Борских подготовил для Вас свежую информацию.

Очередные сезонные тенденции на Вторник 22 Апреля 2025 по основным мажорам финансовых рынков.

Весь перечень анализируемых активов указан ниже в общем количестве 61 инструмента. Здесь Вы найдете активы рынка Форекс, популярные активы Московской биржи, не менее популярные активы Чикагской биржи СМЕ и мажор криптовалютного сегмента — Биткоин, за которым следуют все альткоины.

Первый блок информации с зонами лимитных покупок и продаж. Данная информация включает в себя не только статистический показатель волатильности каждого актива, но и ближайшие опционные страйки с учетом премий за риск (Для верных расчетов рекомендуется просмотреть теоретическое видео в свободном доступе — Как использовать блок сезонности).

А теперь сам блок информации №1:

Второй блок информации с направленным вектором движения и вероятностями (внимательно обращаем внимание на цену открытия каждого актива. Обязательно для верных расчетов берем только цену открытия спотового актива). Как использовать вероятности в отношении цены открытия спотового актива — смотрим видео в открытом доступе (Как использовать блок сезонности). Данная информация с вероятностями поможет определить какова вероятность закрытия дня в отношении цены открытия этого же дня.

«Многие призывают к упреждающему снижению ставок», — пишет Трамп в Truth Social.

«При том, что эти цены так хорошо опускаются, как я и предсказывал, инфляции может почти не быть, но может быть замедление экономики, если господин „Слишком Поздно“, крупный неудачник, не снизит ставки сейчас», — написал Трамп.

На следующей неделе рынки по-прежнему будут внимательно следить за темой импортных тарифов. Однако в фокусе окажется и сезон отчетности — более 100 компаний из индекса S&P 500, включая Tesla, Alphabet, IBM, Procter & Gamble и Intel, опубликуют квартальные результаты.

Инвесторы разделились: одни считают, что эффект от торговых барьеров ещё впереди, другие — что ситуация стабилизируется. Тем не менее, аналитики Freedom Finance Global ожидают сдержанную реакцию на отчёты. Сейчас важна осторожность: даже просто подтверждение годового прогноза может быть воспринято как хороший знак.

В условиях неопределённости спрос на защитные активы останется высоким, а компании с устойчивыми финансовыми показателями будут в выигрыше. Индекс S&P 500, вероятно, продолжит колебаться в диапазоне 5100–5500 пунктов. Но для уверенного роста рынку нужна ясность по вопросу тарифов.

Макроэкономика и события недели 

Во второй половине недели внимание инвесторов будет приковано к данным по деловой активности от S&P Global и к «Бежевой книге» ФРС, которая расскажет, как компании реагируют на торговые ограничения. Также ждём выступлений представителей ФРС — последних перед «периодом тишины» перед заседанием 7 мая.

Согласно последнему общенациональному экономическому опросу CNBC, президент Дональд Трамп демонстрирует худшие показатели одобрения его экономической политики за всю его президентскую карьеру на фоне широкого недовольства его подходом к тарифам, инфляции и государственным расходам.

Опрос показал, что рост экономического оптимизма, сопровождавший переизбрание Трампа,сошёл на нет. Сейчас больше американцев считают, что экономика будет ухудшаться, чем когда-либо с 2023 года, и резко возрос пессимизм в отношении фондового рынка.

Опрос 1000 американцев по всей стране показал, что 44% одобряют то, как Трамп справляется с президентскими обязанностями, а 51% — нет. Это немного лучше, чем итоговые показатели CNBC, когда президент покинул свой пост в 2020 году. Однако в отношении экономики опрос показал, что 43% одобряют Трампа, а 55% — нет. Впервые в опросе CNBC он получил отрицательный результат по экономике, будучи президентом.

www.cnbc.com/2025/04/19/trumps-approval-rating-on-economy-drops-to-lowest-of-his-presidential-careerat-.html

📉 S&P500 — 14-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель), который начался на пивот-прогнозе 13 января. Альтернативно вторая неделя нового базового цикла. Пивот-прогноз 14 апреля приостановил разбежавшегося на позапрошлой неделе быка. Длинная позиция по экстремум-прогнозу 7 апреля технически пока удержалась, хотя возможно кто-то закрылся с небольшой прибылью или в ноль.

⚠️ Все движения рынка происходили в пределах бычьей свечи от 9 апреля. Если это начало нового цикла, то технически оно явно слабое. Несмотря на достижение прогнозных уровней (https://t.me/jointradeview/333) и разворот, риск продолжения старого базового цикла остается. Сильный экстремум-прогноз ожидается 22 апреля. Есть жесткий пивот-прогноз 25-28 апреля.

Важных плановых ФА-событий на предстоящей неделе будет немного.
В центре внимания будут PMI Еврозоны и Британии в среду, это опросники, которые покажут настроения бизнеса после оглашения пошлин Трампа.
PMI Еврозоны могут изменить тренд евродоллара при резком падении, т.к. индекс имеет тесную корреляцию с ВВП.
PMI США тоже приведут к реакции рынка, ибо это первый свежий опрос после оглашения пошлин Трампа, но в отношении США инвесторы предпочитают аналогичный ISM, до публикации которого ещё далеко.

Безусловно, политика Трампа останется в центре внимания.
Риторика Трампа в отношении начала торговых переговоров с Китаем ещё не учтена в котировках фондового рынка, ибо первые заявления Трампа о контактах с Китаем прозвучали в четверг после закрытия рынков на длительные выходные.
США могут быть близки к заключению торгового соглашения с Японией или/и Британией, в центре внимания будет финальная ставка по пошлинам, особо сильным аппетит к риску следует ожидать при пошлине ниже 10%, хотя, судя по риторике Трампа, такой исход маловероятен, ибо 10% Дональд называет базовым уровнем пошлин.