S&P500 фьючерс | SPX

Ключевые события декабря:
1). Заседания ЦБ.
Ключевым событием декабря является заседание ФРС.
Данные США выходят сильными, прогнозы по росту ВВП США в 4 квартале пересматриваются на повышение и это справедливо, т.к. движущейся силой роста ВВП США является потребительский спрос, а потребители, как и компании, стремятся купить запланированные товары и комплектующие до повышения пошлин Трампа.
И тем не менее, члены ФРС говорят о высокой вероятности снижения ставки ФРС в ходе заседания 18 декабря. Почему?
Главное: рост инфляции в 4 квартале происходит во многом по причине низкой базы прошлого года, это технический рост по году, Пауэлл заявил, что ожидает резкое падение инфляции с февраля 2025 года, а значит ФРС должна действовать на опережение.
Второй причиной является рост экономики во втором полугодии по причине роста розничных продаж и пополнения запасов компаниями на ожидании прихода Трампа и очередных забастовок докеров в январе, т.е. рост сейчас будет компенсирован резким падением ВВП США в 1-2 кварталах 2025 года, что совпадет с падением инфляции.

Стратеги Citigroup Inc. высказались за приостановку снижения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС), противопоставив своё мнение прогнозам экономистов банка. Экономисты Citi продолжают настаивать на снижении ставки на 0,5% в декабре, несмотря на то, что многие аналитики с Уолл-стрит уже отказались от подобных ожиданий.

Позиция стратегов: сделайте паузу

В своём отчёте от 22 ноября стратеги Джабаз Матай и Алехандра Васкес заявили:

«Мы считаем, что ФРС должна приостановить снижение ставок, если только данные по занятости за декабрь не окажутся крайне слабыми».

При этом они отметили, что даже при слабых показателях роста рабочих мест другие индикаторы, такие как данные по заявкам на пособие по безработице, указывают на устойчивость рынка труда.

Стратеги рекомендуют инвесторам подготовиться к возможной паузе в политике ФРС, заняв позиции на рынке OIS-контрактов (overnight index swap), соответствующих декабрьскому решению ФРС. По состоянию на 5 ноября ставка составляла 4,404%, а к настоящему времени выросла до 4,46%, отражая менее чем 50%-ю вероятность снижения ставки на 0,25%.

📉 S&P500 — 17-я неделя базового цикла (20 недель в среднем). Ретро-Меркурий (https://t.me/jointradeview/146) от 26 ноября честно пытался развернуть тренд от линии сопротивления, образованной нашим сигналом с участием Венеры от 11 ноября (https://t.me/jointradeview/259). Я предполагал разворот на прошлой неделе (https://t.me/jointradeview/268), но Меркурию не хватило сил, да и технически открытие короткой позиции было исключено. Стопы позиции от 18 ноября не вынесло.

☝️ Рынок пока так и не закрыл «разрыв Трампа» от 6 ноября (см. график). Вся эта формация выглядит подвешенной в воздухе и довольно нестабильной. Опять напоминаю, что 4-летний цикл (https://t.me/jointradeview/66) и 50-недельный цикл (https://t.me/jointradeview/187) все еще не закрыты хорошей коррекцией. Здоровой 10%-ной коррекции не было с осени 2022 года. С учетом зрелости длинных циклов и базового цикла — самое время.

⚠️ Триггером потенциальной коррекции может стать наш следующий «плановый (https://t.me/jointradeview/20)» экстремум-прогноз 9 декабря.

На пороге коллапса или новой эры? Рынок США бьет все рекордыЕстественно, что финансовые активы в США всегда стоили намного дороже, чем в ост...

Естественно, что финансовые активы в США всегда стоили намного дороже, чем в остальном мире, но вот, чтобы настолько, это по моему уже на грани дисбаланса. На данный момент, процентное соотношение капитализации индекса S&P 500 к ВВП мира, официально достигло нового исторического максимума в 46%. За какие-то 15 лет такое соотношение увеличилось аж вчетверо, и как мы видим, этот показатель уже давно превысил уровни зафиксированные на пике пузыря доткомов в 2000 г.

А между тем, % соотношение капитализации фондового рынка США к ВВП США, также достигло нового рекорда в 205%. И кроме того, впервые в современной истории капитализация рынка Америки превысила $50 трлн. Слишком большой, чтобы дать упасть или колосс на глиняных ногах?

https://t.me/BeglaryanCapital

Предстоящая неделя должна дать ответ на два вопроса: каким будет решение ФРС на заседании 18 декабря и степень вероятности долгового кризиса во Франции.
В отношении ФРС все внимание на экономические данные США, которых будет масса на этой неделе.
Участники рынка внимательно изучат отчеты ISM промышленности и услуг США, вакансии рынка труда JOLTs, но безусловным хитом станет отчет по рынку труда США в пятницу.
Банки ждут уверенно сильный нонфарм за ноябрь, который не станет звездным, ибо рынок труда продолжит охлаждение, но возвращение в рабочую силу забастовщиков и временно безработных из-за штормов на фоне увеличения найма в сфере ритейла по причине рождественских распродаж должно дать уверенно сильный отчет.
До заседания ФРС выйдут ещё данные по инфляции за ноябрь, которые ФРС учтет при принятии решения, но основным поводом для снижения ставок ФРС в сентябре и ноябре стало беспокойство в отношении рынка труда, инфляция сейчас не так важна, ибо планы Трампа считаются инфляционными.
На текущем этапе банки и участники рынка продолжают ожидать снижения ставки ФРС в декабре, но это снижение ставки может быть ястребиным, если прогнозы членов ФРС по количеству снижений ставок на 2025 год будут пересмотрены в меньшую сторону, а Пауэлл заявит о принятии решений «от заседания к заседанию».

Уходящая неделя фактически закончилась в среду, т.к. День Благодарения в США в четверг привел к уходу крупных игроков на выходные до понедельника.
Ключевые экономические отчеты США вышли сильными, низкий уровень недельных заявок по безработице указывает на падение уровня безработицы в ноябрьском нонфарме, а рост базовой инфляции РСЕ США до 2,8%гг против 2,7%гг ранее хоть и соответствовал ожиданиям, но находится намного выше прогноза ФРС в 2,6%гг на конец 2024 года.
Рынки по-прежнему ожидают снижение ставки ФРС в декабре на 0,25%, но банки предупреждают о растущих рисках сохранения ставки ФРС неизменной на декабрьском заседании.
Сильная коррекция ожиданий рынка по траектории ставок ФРС логична после публикации нонфарма США 7 декабря.

По Еврозоне печаль усиливается, хотя пока не отражается в цене евро.
Плохие отчеты о росте экономики Еврозоны, страх перед пошлинами Трампа, политические риски выборов в Германии и Франции, снижение инфляции быстрее ожиданий: ничто не отразилось на курсе евро на этой неделе.

Американские фондовые индексы завершили торги в среду в красной зоне на фоне публикации ряда экономических данных и разочаровывающих корпоративных отчетов накануне Дня благодарения.

Итоги сессии

• S&P 500 снизился на 0,4%.
• Dow Jones потерял 0,3%.
• Nasdaq Composite упал на 0,6%, прервав четырехдневную серию роста.

Технологический сектор стал аутсайдером среди 11 отраслевых групп S&P 500, потеряв 1,2%. Наибольшее падение показали производители ПК — Dell (-12,3%) и HP (-11,4%).

Экономические данные

• Индекс цен PCE (предпочтительный показатель ФРС) в октябре вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что совпало с прогнозами и данными сентября. Годовая инфляция PCE составила 2,8% (против 2,7% в сентябре).
• Личные и располагаемые доходы в октябре ускорили рост.
• ВВП США за третий квартал остался без пересмотра на уровне 2,8%. Потребительские расходы были пересмотрены в сторону снижения.

Реакция рынка

На фоне данных о замедлении инфляции доходность казначейских облигаций снизилась:

а просветите меня пожалуйста на питерской бирже spy не торгуется уже и ничего в замен нету? а то тиньков предлагает купить
www.tbank.ru/inv...

Mon, November 25, 2024 at 6:45 PM GMT+3 4 min read

Еще два стратега с Уолл-стрит прогнозируют, что бычий рынок акций США продолжится в 2025 году.

В понедельник команды по стратегии акций Barclays и RBC Capital Markets (Royal Bank of Canada) опубликовали целевую цену на конец года в 6 600 для S&P 500 в 2025 году. Целевые показатели предполагают рост эталонного индекса примерно на 10,5% в течение следующих двенадцати месяцев, что примерно соответствует долгосрочной исторической среднегодовой доходности за последнее столетие.

«Данные говорят нам о том, что еще один год устойчивого экономического роста и роста прибыли, некоторые политические попутные ветры и некоторые дополнительные послабления инфляции (которые должны поддерживать P/E S&P 500 на высоком уровне) могут поддерживать рост акций в предстоящем году», — написала глава RBC Capital Markets по стратегии акций США Лори Кальвасина в записке для клиентов в понедельник.

Вену Кришна, глава отдела стратегии акций США в Barclays, написал, что с учетом того, что «инфляция продолжает нормализоваться, устойчивая макроэкономика и Big Tech сохраняют лидерство в росте EPS», S&P 500 должен продолжить свое шествие вверх.

Открытие недели ознаменовалось падением доллара на фоне роста ГКО США, что приводит к росту акций.
Главная причина: номинация Скотта Бессента на пост министра финансов США Трампом.
Есть и геополитический позитив: приближающееся соглашение Израиля и Ливана о прекращении огня.
Впрочем, говорить о снижении геополитических рисков рано на фоне расчетов стран ЕС о времени долета «Орешника» до их столиц.

Предстоящая неделя буквально закончится в среду, ибо в четверг в США выходной, ликвидности не будет, во второй половине дня валютные рынки традиционно стоят в узком флэте, в пятницу в США короткий день, обычно в пятницу валютный рынок проявляет активность на неликвиде по мере поступления информации по продажам в Черную пятницу, но перенос покупок на киберпонедельник в последние годы снизил волатильность пятницы.
Как бы ни было по торгам в пятницу: крупный капитал будет фиксировать свои позиции и проводить ребалансировку в среду.

Протокол ФРС в этот раз будет опубликован вечером во вторник.

Главные события на уходящей неделе развивались в Еврозоне.
Блок находится под внутреннем и внешнем политическим давлением, предстоящие выборы в Германии и, скорее всего, во Франции, усиливаются геополитическими и торговыми рисками со стороны РФ, США и Китая, что приводит к росту рейтингов популистских партий.
PMI стран Еврозоны рухнули после победы Трампа, к вечеру пятницы стало известно, что ЕС готов отменить пошлины на китайские электрокары после долгих переговоров с Китаем.
Учитывая, что ранее ЕС готовил план на случай победы Трампа с предложением усиления совместного давления на Китай в обмен на отсутствие повышения пошлин США на товары ЕС, можно предположить, что Трамп не заинтересовался таким разменом.
Отмена пошлин ЕС на китайские электрокары указывает на то, что ЕС принимает сторону Китая или, как минимум, не хочет принимать участие в торговой, а, возможно, и реальной, войне.
Макрон ещё год назад после посещения Пекина заявил, что самое худшее, что может сделать ЕС – это позволить себя втянуть в войну США и Китая, но при этом был одним из главных инициаторов повышения пошлин на электрокары Китая.

«Опрос Reuters во вторник показал, что стратеги оценивают, что S&P500 завершит следующий год лишь примерно на 3% выше своего текущего уровня (4530п), поскольку они опасаются замедления экономического роста или рецессии.»

Пока за российским рынком смотрю со стороны в ожидании развязки, а вот индекс SPX уже интересен для покупок. 

Здесь очень классно отработало накопление 5860-5885 и был сформирован сигнал в лонг. 

Следующая зона, где может быть образован сигнал 5987-6026.

SFZ2024 = инструмент для торговли индексом на российском рынке.

#аналитика #SPX

www.wise-olga.ru 

Закрытый клуб 

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм