S&P500 фьючерс | SPX

Уходящая неделя фактически закончилась в среду, т.к. День Благодарения в США в четверг привел к уходу крупных игроков на выходные до понедельника.
Ключевые экономические отчеты США вышли сильными, низкий уровень недельных заявок по безработице указывает на падение уровня безработицы в ноябрьском нонфарме, а рост базовой инфляции РСЕ США до 2,8%гг против 2,7%гг ранее хоть и соответствовал ожиданиям, но находится намного выше прогноза ФРС в 2,6%гг на конец 2024 года.
Рынки по-прежнему ожидают снижение ставки ФРС в декабре на 0,25%, но банки предупреждают о растущих рисках сохранения ставки ФРС неизменной на декабрьском заседании.
Сильная коррекция ожиданий рынка по траектории ставок ФРС логична после публикации нонфарма США 7 декабря.

По Еврозоне печаль усиливается, хотя пока не отражается в цене евро.
Плохие отчеты о росте экономики Еврозоны, страх перед пошлинами Трампа, политические риски выборов в Германии и Франции, снижение инфляции быстрее ожиданий: ничто не отразилось на курсе евро на этой неделе.

Американские фондовые индексы завершили торги в среду в красной зоне на фоне публикации ряда экономических данных и разочаровывающих корпоративных отчетов накануне Дня благодарения.

Итоги сессии

• S&P 500 снизился на 0,4%.
• Dow Jones потерял 0,3%.
• Nasdaq Composite упал на 0,6%, прервав четырехдневную серию роста.

Технологический сектор стал аутсайдером среди 11 отраслевых групп S&P 500, потеряв 1,2%. Наибольшее падение показали производители ПК — Dell (-12,3%) и HP (-11,4%).

Экономические данные

• Индекс цен PCE (предпочтительный показатель ФРС) в октябре вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем, что совпало с прогнозами и данными сентября. Годовая инфляция PCE составила 2,8% (против 2,7% в сентябре).
• Личные и располагаемые доходы в октябре ускорили рост.
• ВВП США за третий квартал остался без пересмотра на уровне 2,8%. Потребительские расходы были пересмотрены в сторону снижения.

Реакция рынка

На фоне данных о замедлении инфляции доходность казначейских облигаций снизилась:

а просветите меня пожалуйста на питерской бирже spy не торгуется уже и ничего в замен нету? а то тиньков предлагает купить
www.tbank.ru/inv...

Mon, November 25, 2024 at 6:45 PM GMT+3 4 min read

Еще два стратега с Уолл-стрит прогнозируют, что бычий рынок акций США продолжится в 2025 году.

В понедельник команды по стратегии акций Barclays и RBC Capital Markets (Royal Bank of Canada) опубликовали целевую цену на конец года в 6 600 для S&P 500 в 2025 году. Целевые показатели предполагают рост эталонного индекса примерно на 10,5% в течение следующих двенадцати месяцев, что примерно соответствует долгосрочной исторической среднегодовой доходности за последнее столетие.

«Данные говорят нам о том, что еще один год устойчивого экономического роста и роста прибыли, некоторые политические попутные ветры и некоторые дополнительные послабления инфляции (которые должны поддерживать P/E S&P 500 на высоком уровне) могут поддерживать рост акций в предстоящем году», — написала глава RBC Capital Markets по стратегии акций США Лори Кальвасина в записке для клиентов в понедельник.

Вену Кришна, глава отдела стратегии акций США в Barclays, написал, что с учетом того, что «инфляция продолжает нормализоваться, устойчивая макроэкономика и Big Tech сохраняют лидерство в росте EPS», S&P 500 должен продолжить свое шествие вверх.

Открытие недели ознаменовалось падением доллара на фоне роста ГКО США, что приводит к росту акций.
Главная причина: номинация Скотта Бессента на пост министра финансов США Трампом.
Есть и геополитический позитив: приближающееся соглашение Израиля и Ливана о прекращении огня.
Впрочем, говорить о снижении геополитических рисков рано на фоне расчетов стран ЕС о времени долета «Орешника» до их столиц.

Предстоящая неделя буквально закончится в среду, ибо в четверг в США выходной, ликвидности не будет, во второй половине дня валютные рынки традиционно стоят в узком флэте, в пятницу в США короткий день, обычно в пятницу валютный рынок проявляет активность на неликвиде по мере поступления информации по продажам в Черную пятницу, но перенос покупок на киберпонедельник в последние годы снизил волатильность пятницы.
Как бы ни было по торгам в пятницу: крупный капитал будет фиксировать свои позиции и проводить ребалансировку в среду.

Протокол ФРС в этот раз будет опубликован вечером во вторник.

Главные события на уходящей неделе развивались в Еврозоне.
Блок находится под внутреннем и внешнем политическим давлением, предстоящие выборы в Германии и, скорее всего, во Франции, усиливаются геополитическими и торговыми рисками со стороны РФ, США и Китая, что приводит к росту рейтингов популистских партий.
PMI стран Еврозоны рухнули после победы Трампа, к вечеру пятницы стало известно, что ЕС готов отменить пошлины на китайские электрокары после долгих переговоров с Китаем.
Учитывая, что ранее ЕС готовил план на случай победы Трампа с предложением усиления совместного давления на Китай в обмен на отсутствие повышения пошлин США на товары ЕС, можно предположить, что Трамп не заинтересовался таким разменом.
Отмена пошлин ЕС на китайские электрокары указывает на то, что ЕС принимает сторону Китая или, как минимум, не хочет принимать участие в торговой, а, возможно, и реальной, войне.
Макрон ещё год назад после посещения Пекина заявил, что самое худшее, что может сделать ЕС – это позволить себя втянуть в войну США и Китая, но при этом был одним из главных инициаторов повышения пошлин на электрокары Китая.

«Опрос Reuters во вторник показал, что стратеги оценивают, что S&P500 завершит следующий год лишь примерно на 3% выше своего текущего уровня (4530п), поскольку они опасаются замедления экономического роста или рецессии.»

Пока за российским рынком смотрю со стороны в ожидании развязки, а вот индекс SPX уже интересен для покупок. 

Здесь очень классно отработало накопление 5860-5885 и был сформирован сигнал в лонг. 

Следующая зона, где может быть образован сигнал 5987-6026.

SFZ2024 = инструмент для торговли индексом на российском рынке.

#аналитика #SPX

www.wise-olga.ru 

Закрытый клуб 

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм 

Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе сократилось на 6 тыс. — до 213 тыс., сообщается в отчете министерства труда США. Это минимум с конца апреля этого года.

На предыдущей неделе число первичных заявок составляло 219 тыс., а не 217 тыс., как сообщалось ранее.

Аналитики в среднем прогнозировали рост числа заявок до 220 тыс. с ранее объявленного уровня предыдущей недели, сообщает агентство Bloomberg.

Среднее число заявок на пособие в стране за последние четыре недели, менее волатильный показатель, уменьшилось до 217,75 тыс. против 221,5 тыс. неделей ранее. Это минимальный уровень с мая.

Тем временем количество продолжающих получать пособие по безработице американцев за неделю, завершившуюся 9 ноября, повысилось до 1,908 млн по сравнению с пересмотренными 1,872 млн неделей ранее. Данные стали худшими с ноября 2021 года.

Опрошенные Trading Economics эксперты ожидали, что показатель снизится до 1,870 млн с предварительно объявленного уровня предыдущей недели в 1,873 млн.

По его словам, компании с большей готовностью, чем в прошлом, перекладывают растущие расходы на потребителей, что сказывается на ценах.

«Мы стали несколько более уязвимыми к шокам, вызванным инфляцией расходов — будь то рост издержек на оплату труда или что-то еще, чем это было пять лет назад», — сказал Баркин в интервью газете Financial Times.

Он отметил, что представители бизнеса обеспокоены возможным усилением инфляции в случае реализации планов избранного президента США Дональда Трампа по увеличению торговых пошлин и депортации нелегальных мигрантов.

«Я понимаю, почему бизнес думает именно так», — сказал Баркин. При этом, по его словам, планы Трампа поддержать рост добычи энергоносителей могут оказать сдерживающий эффект на инфляцию.

Баркин отметил, что Федеральной резервной системе (ФРС) не следует заранее корректировать денежно-кредитную политику перед возможными изменениями в экономической политике.

«Нам не нужно пытаться решать проблему до того, как она возникнет», — сказал он.

Это были отличные два года для фондового рынка: индекс S&P 500 вырос на 24% в прошлом году и на 23% в этом.

Возможно, лучше поздно, чем никогда, и Morgan Stanley присоединился к тренду на акции США, повысив свой рейтинг американских акций до «выше рынка» и установив цель на уровне 6500 в конце 2025 года по сравнению с целью на уровне 5400 в июне 2025 года.

Согласно любимому индикатору Уоррена Баффета, вероятная доходность от акций продолжает падать и в наиболее вероятном сценарии близка к нулю.

 В то время как гарантированная доходность от облигаций продолжает расти и делает рынок облигаций всё более перспективным.

Хотя это прогноз по средней доходности на следующие 10 лет и не нужно его так внимательно рассматривать при горизонте инвестирования в несколько месяцев, но он очень важен для понимания того, что стоит делать инвестиционным банкам и крупным фондам прямо сейчас.

Мы очень близки к тому моменту, когда стоит начать продавать акции пакетами. Да что значит близки, начните делать это прямо сейчас!

Продайте достаточно самых убыточных акций, это улучшит вашу налогооблагаемую базу, продайте достаточно самых лучших акций по доходности. Уделите время ротации вашего портфеля, оно явно настало и настало прямо сейчас.

Доля просроченных кредитов на коммерческую недвижимость в США во втором квартале превысила 1% и вышла на максимум с 2014 года, отмечается в очередном полугодовом отчете Федеральной резервной системы о надзоре и регулировании (Supervision and Regulation Report).

Основные опасения вызывают кредиты, обеспеченные офисами, особенно в больших городах, заявляет ФРС. В крупных банках доля просроченных «офисных» кредитов в апреле-июне достигла 11%.

Показатели кредитов на коммерческую недвижимость ухудшаются преимущественно именно в этих банках, пишет регулятор. Однако в менее крупных кредитных организациях доля «просрочек» также выросла. Указанные кредиты, как правило, занимают больше места в портфелях небольших банков, чем в портфелях крупных.

www.interfax.ru/business/993165

📉 S&P500 — 15-я неделя базового цикла (20 недель в среднем). Цикл зрелый, стремится к завершению. Заявленный на прошлой неделе (https://t.me/jointradeview/259) переход Венеры в Козерога отработал безупречно. Сигнал на продажу появился на дневном графике в среду. Движение принесло свыше $5К на один фьючерс за два дня. Индекс S&P опять нарисовал разрыв вниз и образовал изолированный остров (см. график). Это сильная медвежья формация.

☝️ Мы до сих пор не закрыли хорошей коррекцией 4-летний цикл (https://t.me/jointradeview/66), начавшийся в 2020 году. На рынке не было здоровой 10%-ной коррекции с осени 2022 года. С учетом зрелости цикла — самое время. В соответствии с нашей концепцией обвалов и президентов (https://t.me/jointradeview/125) величина возможной коррекции ожидается в диапазоне 10-25%.

⚠️ Следующий экстремум-прогноз 6-9 декабря, а 26 ноября у нас начало ретроградного Меркурия (https://t.me/jointradeview/146). Обратите внимание на пересечение экстремум-прогноза 9 декабря и середины периода ретро-Меркурия (https://t.me/jointradeview/116). Постоянные читатели знают, что ретро-Меркурий — это не шутка. Особенно в сочетании с другими сигналами. Сильный сигнал есть также 18 ноября, но он больше относится к золоту.