S&P500 фьючерс | SPX

На дворе уже середина октября, а это значит, что в США уже стартовал сезон отчетности за 3 кв. 2021 года. Ожидается, что за прошедший квартал компании будут отчитываться хуже ожиданий. Внимание аналитиков и всего инвестиционного мира будет приковано к ускоряющейся инфляции издержек на фоне все еще разрушенных цепочек поставок, а также к прогнозам менеджмента по выручке на фоне замедления мировой экономики. В связи с этим мы решили разобраться, как будет себя вести индекс широкого рынка S&P 500, если компании не впечатлят инвесторов.

В статье мы расскажем, что:

• присутствует высокий риск негативных отчетов;
• явной корреляции с движением рынка у сезона отчетности нет;
• из-за высокой диверсификации секторов в индексе последний может и не реагировать на отрицательные результаты отдельных сегментов экономики;
• лучше не ловить «падающие ножи».

Высокий риск негативных отчетов

Риск публикации финансовых результатов хуже ожиданий велик как никогда. Почему? Это связано с 2 основными причинами: ускорение инфляции издержек ввиду все еще разрушенных цепочек поставок и уже начавшееся замедление мировой экономики.

Статья перевод с zerohedge.com . В ней можно увидеть интересный график от «Bank of Amerika» показывающий изменение процентных ставок (стоимость денег) за 5000 лет, откуда такие данные за такой длительный промежуток времени сказать сложно. Если верить ему, то на данный момент мировая экономика имеет самые мягкие условия для фондирования за весь этот период. Как видим это не помогает и всё больше идёт разговоров о стагфляции (словослияние стагнация + инфляция). Чтобы бороться с инфляцией надо ужесточать монетарную политику, но вместе с этим возникнет проблема облуживания долга, а это уже дефляция и крах.  Очевидно, что крупнейшие мировые ЦБ попали в ловушку ликвидности (смотреть опыт Японии), о чём сделан вывод в конце статьи, и  без тяжёлых последствий из неё выйти не получится. Также можно увидеть интересные примеры из истории предыдущих кризисов и сравнение с теперешней ситуацией.

Объясните мне пожалуйста один момент
   В общем слежу за амрикой как и все. Уже месяца полтора явный тренд вниз, причем довольно сильный
Но всем просто по барабану. Никто это не обсуждает ВООБЩЕ
  При этом все уверены что наш рынок в безопастности и «ничего не предвещает»

  Неужели только мне видно что америка сыплется
  Или не только мне, а все считают что это и есть главный драйвер нашего роста и на падении зарубежной фонды будет так же расти нефть, газ и прочие минералы — а с нами и наш рынок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Попался на глаза свежий график (от сентября 2021 года) факторных индексов за последние 15 лет.





Дивидендные аристократы, судя по графику, стабильно опережают последние 1,5 десятилетия индекс S&P 500: 

— средняя доходность в районе 11,5% против 10,5% и СП

— средняя волатильность на 1 п.п. ниже — около 14% против 15% у СП.

Предвзятое отношение к аристократам как к стагнирующим компаниям прошлого века, можно считать мифом, разрушенным небольшим эмпирическим наблюдением.

Исследователи отмечают отставание в восстановлении потребительских расходов. Именно это заставило экономистов Goldman Sachs снизить свои прогнозы экономического роста в Штатах на 2021 и 2022 годы.

В воскресенье они заявили, что прогнозируют рост в 2021 году на 5,6% по сравнению с предыдущим прогнозом в 5,7% и рост на 4% в 2022 году по сравнению с предыдущими ожиданиями в 4,4%. Экономисты добавили, что снижение рейтинга компенсируется повышением прогнозов на 2023 и 2024 годы.

Также они указали на «длительное воздействие ковида на расходы на некоторые потребительские услуги» и на то, что ситуация с глобальными поставками полупроводников не улучшится до следующего года, наряду с вероятным снижением налогово-бюджетных стимулов!

Они также ожидают, что в следующем году некоторые расходы на услуги и товары краткосрочного пользования останутся ниже уровня до пандемии, особенно если переход на удаленную работу приведет к сокращению общих расходов.

Вывод у меня такой, что в следующем году всё будет плохо, хотя хочется, чтобы уже всё нормализовалось. Даже если бы ковид внезапно исчез, экономикам стран мира предстоит годами восстанавливаться.

В своем завещании уорен баффет распорядился, чтобы его супруга вложила 10% полученных средств в краткосрочные гособлигации, а 90% – в фонд на индекс S&P 500 с минимальными издержками. 

 Доброго времени суток Меня зовут Евгений и вы на канале зе инвест.

Сегодня я расскажу:

— что такое индекс S&P 500

— Какой состав индекса

— Как начать инвестировать в индекс