Нефть

На фоне эскалации конфликта в Иране нефть улетает под 72$, попутно пробивая свой нисходящий тренд:

Мы тестировали его 2 февраля, 10 февраля, и вчера, наконец, пробили.

Сопротивление длинное и сильное — тянется с сентября 2023 года.

Пока не особо верится, что нам удастся закрепиться и пойти сильно выше, текущий рост — это в первую очередь риск-премия из-за Иранского конфликта.

Рынок особо не реагирует, все таки сейчас в центре внимания остается переговорный процесс.

Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

1. Ставка на «защитный доллар»

Любая мелкая пугалка сейчас и капитал побежит в кэш. Это логично, а значит предположим, что цель по DXY 110.

• (набираю уже сейчас) UUP, проще говоря ставка на рост доллара. 

• EUO -  альтернатива, на падение евро (европейская экономика при дорогой нефти в будущем просто не справится).

2. Нефть

Я жду еще одно движение вниз по нефти (да, вот так) (Brent до $52-55), что станет идеальной точкой входа. (Это развяжет руки для входа амер-х компаний в Венесуэллу еще активнее) И тут все по стандарту.

• Chevron (CVX) и Exxon Mobil (XOM)

• Schlumberger (SLB) 

• DBO (уже набираю, вплоть до $9)

В последние недели вероятность этого сценария только нарастает. И это не просто заявления политиков: голосует рынок, — премия в нефти с начала года выросла на $10, а стоимость фрахта супертанкеров (VLCC) выросла до максимума со времен ковидных перебоев, когда нефтяные хранилища были переполнены и нефть приходилось хранить в море. Важным этот вопрос делает то, что через пролив проходит 20-25% нефти и нефтепродуктов, а также 20% LNG (сжиженного природного газа, преимущественно из Катара).

(Стоимость фрахта нефтяных супертанкеров (VLCC, USD/день))

Итого, какие мне видятся последствия?
1. Золото. Очевидный бенефициар за счет роста общих геополитических рисков.
2. Нефть. Уже подросла, но сейчас это скорее рост стоимости риска, а не физический дефицит. Фрахт, страховки, задержки (из-за учений Ирана в проливе) — сейчас только это в цене.
3. Газ. По бОльшей части это именно СПГ для Азии.
4. Инфляция. Нефть и газ — это фактически налог на всё: транспорт, химия, удобрения, электроэнергия и др.

Рынок снова делает вид, что конец света близко, а ты сидишь без позиций.

За пару недель Brent с ~66–68 подполз к 71–72 и шлёпнулся в район полугодовых хайев. Рост не потому, что нефть вдруг стала красивой, а потому что США с Ираном снова меряются геополитическим эго, а рынок — уровнем паники.

Трамп выдал Тегерану дедлайн «или договариваемся, или будет больно», Иран в ответ пощёлкал Ормузом, показал, что может прикрыть краник, и отпустил. Все поняли намёк: через пролив идёт огромная доля морской нефти, захотят — перекроют, и цены взлетят. Пока это больше театр, но рынок уже доплачивает премию «за страх».

Что делать нам с вами на таком рынке нефти?

⁉️Хочешь получать прогнозы по рынку, которые сбываются в 99% случаях?

⚡️Подписывайся на мой телеграмм - https://t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

☝️🎁Также там каждые 2 недели разыгрываем акции, не упускай возможность.

## Идея №1: лонг нефтянка, пока всех трясёт

Пока заголовки кричат «Иран, Ормуз, дедлайны», нефтянка (Газпромнефть-$SIBN ) чувствует себя как минимум бодрее остального рынка. Логика для российского рынка простая:

МИД Ирана: Тегеран готовит предложение по сделке для США — FT

www.ft.com/content/14c01257-f4dd-4f5a-ae10-e7134462135d

Как сообщили CBS News дипломатические источники, два раунда непрямых переговоров между США и Ираном привели к уникальным предложениям, касающимся иранской ядерной программы — ее возможностей по обогащению урана и поставок высокообогащенного урана — и того, как заключить сделку, экономически выгодную для обеих стран. 

В то время как Тегеран добивается от США отмены санкций, дипломатический источник, знакомый с ходом переговоров при посредничестве Омана, сообщил CBS News, что Иран также дал понять, что может быть готов приобрести американские самолеты и предложить возможный доступ к нефтяным и газовым месторождениям, а также возможности для совместных инвестиций. 

Два региональных чиновника сообщили CBS News, что дипломаты посоветовали американскому посланнику Стиву Виткоффу отделить иранскую ядерную программу от других вопросов, таких как поддержка Тегераном ополченцев, нацеленных на интересы США, и поставки баллистических ракет режиму. По словам чиновников, Уиткофф, похоже, поддержал идею решения этих вопросов в рамках отдельного дипломатического диалога с региональными игроками. 

Свежая заметка The Crude Chronicles сводит дискуссию к простому уровню: чтобы отрасль стабильно зарабатывала 10% на вложенном капитале (ROCE), нефть должна быть примерно около $90 за баррель. Это близко к уровню, при котором Саудовской Аравии проще «свести» бюджет и укреплять фискальную позицию

Почему это важно инвестору 📈
10% ROCE — исторический порог, после которого классические нефтегазовые акции чаще начинают обгонять S&P 500. То есть вопрос цены нефти тут про то, когда сектор снова становится системно привлекательным по доходности

Что показывают расчеты
— Реинвестирование низкое: capex к амортизации (DD&A) держится чуть выше 1,0x
— Это означает инвестиции в основном «в ноль» — лишь чтобы компенсировать истощение активов
— Рост используемого капитала в upstream, по оценке, около 1% в год до конца десятилетия
— Консолидация, фокус на дивидендах и байбеках, и слабый аппетит к расширению добычи закрепляют этот режим

🌪 Кубышка | Сделки

👆ЗАБИРАЙ идею которая даст 50% прибыли, выложили тут! Не упусти свой шанс — t.me/+qsgdCoPMeSgxYWEy

Стоит ли реагировать на каждый поворот истории, если она касается экстремального, но маловероятного риска? На протяжении последнего месяца Brent то взлетала, то падала в ответ на новости о ядерной сделке США и Ирана. И только готовность Белого дома применить силу и наращивание американского военного контингента на Ближнем Востоке до максимальных уровней со времен вторжения в Ирак в 2003 заставили нефть взлететь к полугодовым максимумам.

Инвесторов несложно понять. В условиях «медвежьей» конъюнктуры рынка черного золота взлеты цен из-за геополитики рано или поздно завершались их обвалом от уровней локальных максимумов. Так было во время предыдущих историй, связанных с Ираном. Включая нападение США на ядерные объекты Тегерана при помощи бункерной бомбы летом прошлого года.

Действительно, все войны либо прекращаются, либо не начинаются благодаря переговорам. И предыдущие эпизоды это доказывают. Без геополитики рынок нефти продолжает находиться в ежовых рукавицах «медведей».

В переговорах Вашингтона и Тегерана по ядерной программе заметного прогресса пока не ожидается. По данным Axios, вероятность военного сценария в ближайшие недели один из советников Дональд Трамп оценивает в 90%. Рынки уже реагируют: нефть дорожает, инвесторы закладывают в котировки риски перебоев поставок через Ормузский пролив — ключевой маршрут мировой торговли сырьем.

Возможная эскалация автоматически повышает «премию за риск» в ценах на нефть и газ. При мягком сценарии — без блокировки маршрутов — в выигрыше оказываются экспортеры углеводородов: чем выше цена барреля, тем больше экспортная выручка. В первую очередь речь идет о странах Персидского залива — Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейте, Катаре. Однако их преимущество сохраняется только при условии бесперебойной логистики.

Для России позитивный эффект возможен лишь при умеренном росте котировок и сохранении экспортных каналов. В случае жесткой эскалации — усиления морского контроля, роста страховых премий и ограничений на перевозки — даже высокая цена нефти может не компенсировать логистические издержки.

В этом году мировые цены на нефть выросли, несмотря на глобальный избыток предложения. Аналитики Goldman Sachs объясняют этот феномен тем, что значительная часть избытка представляет собой подсанкционную нефть, скопившуюся на судах в море.

Объем находящейся на танкерах российской, иранской и венесуэльской нефти достиг 375 млн баррелей — это около трети всего видимого прироста мировых запасов, отмечают эксперты банка. При этом запасы в ключевых пунктах ценообразования стран ОЭСР остаются стабильными, что и поддерживает котировки.

В целом спрос на подсанкционную нефть не дотягивает до её предложения, указывает Goldman Sachs. Например, Индия сократила закупки российской нефти, а Китай их увеличил, но за счёт сокращения импорта из Ирана.

Аналитики банка прогнозируют: при неизменности мирового избытка предложения рост запасов в море на 100 млн баррелей за 12 месяцев приведет к повышению цен Brent на $8 за баррель. Снижение показателя на ту же величину, наоборот, уменьшит цену на $3–4 за баррель.

«Я бы сказал, что этого времени должно быть достаточно (для заключения сделки с Ираном – ред.), 10-15 дней максимум», — заявил Трамп.

Члены Палаты представителей США на следующей неделе планируют проголосовать по проекту резолюции, согласно которой президент США Дональд Трамп не сможет проводить военные действия против Ирана без одобрения Конгресса, сообщил член палаты представителей Ро Ханна.

«Официальные лица из администрации Трампа говорят, что существует 90-процентный шанс ударов по Ирану. Он не может делать это без Конгресса. У меня и члена палаты Томаса Мэсси есть проект резолюции о военных полномочиях, по которой в Конгрессе должны пройти дебаты и голосование, прежде чем подвергать американских военных опасности», — написал Ханна в социальной сети X.

Он подчеркнул, что члены Палаты представителей намерены провести голосование уже на следующей неделе.

Цены сформировали локальный диапазон $67–71 и вновь находятся на его верхней границе, где также проходит трендовое сопротивление.

Со стороны ОПЕК+ сейчас нет серьезных ограничений на добычу – действующие добровольные сокращения уже учтены рынком, а любое решение об увеличении добычи способно быстро охладить котировки.

Однако, сохранение геополитических рисков по-прежнему способно поддержать цены, создавая угрозу дефицита на рынке. В то же время давление на сырьевой сектор оказывает макроэкономический фон: замедление глобального экономического роста и сокращение объемов международной торговли сдерживают промышленный спрос на энергоресурсы.

Дополнительным фактором неопределенности остается валютный курс – колебания американского доллара напрямую влияют на стоимость барреля для держателей других валют, добавляя волатильности.

Несмотря на всё это, закрепление цен выше ключевых уровней может подтолкнуть спекулянтов к наращиванию длинных позиций и закрытию шортов, что в моменте способно стимулировать восходящий импульс.

     Цена на нефть марки Brent в среду сделала рывок наверх на 4% и вплотную подошла к уровню $71/б. В настоящее время торги ведутся выше $70/б. Причиной,  по-прежнему является геополитика и усиление роста напряженности в Ближневосточном регионе. 
    С точки зрения технического анализа (который в настоящее время является более чем вторичным на фоне геополитики) цена вновь выходит к своему уровню сопротивления, находящемуся на отметке $71,4 (локальный уровень).    
    Более значимым является, конечно же, кластер $74-75/б. Именно пробой этого кластера будет означать для быков смену среднесрочного тренда и перспективу возврата выше $80/б.
   Цена на золото реагирует на эскалацию
 Рост цена на торгах в среду составил около 2%. В настоящее время цена вернулась выше $5000 за тройскую унцию.
С точки зрения технического анализа ситуация не претерпевает существенных изменений, мы продолжаем наблюдать постепенный «дрейф» цены наверх с периодической фиксацией прибыли. Теперь уровень сопротивления располагается в кластере $5120-5140.

▪️Тип сделки: Лимитный ордер на продажу

▪️Цена: 72,24

▪️Тейк профит: 68

▪️Стоп лосс: 73,83

▪️Актуален: Сегодня до 23:30 по Мск

▪️Комментарий:

Итак, продолжаем рассматривать сценарий по фьючерсу на нефть марки Brent, котировки ММВБ. Вчера мы глобально рассматривали точку входа в лонг и дополнительно пытались забрать краткосрочный шорт в рамках внутридневной торговли. Коррекционного снижения рынок так и не показал — цена закрепилась выше уровня и продолжила безоткатное локальное восходящее движение. На текущий момент обновлен локальный максимум. При этом рост идет не импульсно, а плавно и поступательно. Такая динамика, как правило, требует набора потенциала — через коррекционное движение. Если смотреть локально, формируется восходящий ценовой канал. Сегодня попробуем рассмотреть краткосрочную продажу. Основание следующее. По мировым котировкам на бирже ICE в районе 71.88 сформированы крупные лимитные заявки. Этот диапазон может выступать как зоной фиксации прибыли покупателей, так и областью интереса для шортистов. Потенциал роста в моменте становится ограниченным. После ретеста данного сопротивления вероятна нисходящая коррекция. С учетом этого рассматриваем шорт на московской бирже, ориентируясь на динамику ICE. Мировые котировки всегда в приоритете.  

Скидки на российскую нефть Urals в балтийских портах достигли почти трехлетнего максимума. По данным Argus, на неделе с 9 по 13 февраля дисконт вырос до 28 долларов за баррель на условиях FOB Приморск и Усть-Луга — это самый высокий уровень с весны прошлого цикла. Абсолютная цена Urals при этом снизилась до 42,28 доллара за баррель.

Основной причиной расширения дисконтов стало удорожание фрахта на фоне сложной ледовой обстановки в Балтийском море и ограниченного спроса со стороны ключевых импортеров. Стоимость аренды танкера для поставок в Индию и Китай заметно выросла, что автоматически усилило давление на цену сырья.

Ледовая ситуация в Финском заливе осложнила логистику. По информации Росатом, лед покрывает значительную часть акватории, а его толщина достигает 40 сантиметров. Для обеспечения проводки судов в порт Приморск направлен атомный ледокол «Сибирь». Однако участники рынка отмечают нехватку танкеров ледового класса, что создает дополнительный дефицит тоннажа и поддерживает рост ставок перевозки.

Американская армия готова к нанесению удара по Ирану уже в субботу, 21 февраля, однако окончательное решение президент США Дональд Трамп пока не принял. Об этом сообщает CBS News со ссылкой на источники.

По данным телеканала, в Белом доме идут «динамичные и непрерывные» обсуждения. Администрация оценивает риски эскалации, а также политические и военные последствия как активных действий, так и сдержанности.

В течение ближайших трех дней Пентагон планирует временно перераспределить часть военного контингента с Ближнего Востока — преимущественно в Европу или обратно на территорию США. По словам источников, это может свидетельствовать о подготовке к возможной операции, но не означает неизбежности удара.

Пресс-секретарь Белого дома Кэролайн Ливитт заявила на брифинге, что существует «множество причин и аргументов в пользу удара по Ирану», однако дипломатия остается приоритетным инструментом президента Дональд Трамп.

Она напомнила о «очень успешной операции в июне», направленной против ядерных объектов Ирана, и подчеркнула, что Тегерану «было бы разумно заключить сделку» с нынешней администрацией США.

Нефть закрывается у максимума локального. На скрине фрейм 4Часа.



Сформирован восходящий треугольник. Стоит присмотреться. И пробой формации и ложный пробой — всё потенциально интересно будет.

https://t.me/madeyourtrade