Нефть

Глобальный спрос на нефть в 2026 году увеличится на 932 тыс. баррелей в сутки и достигнет 104,98 млн б/с. Такие данные приведены в январском отчете Международное энергетическое агентство (МЭА). Это выше декабрьской оценки, предполагавшей рост на 863 тыс. б/с. Корректировка связана с нормализацией экономической активности после тарифных потрясений 2025 года и снижением нефтяных цен. Основной вклад в рост спроса, как и ранее, обеспечат страны вне ОЭСР.

Предложение нефти, по прогнозу МЭА, в 2026 году вырастет на 2,5 млн б/с и составит 108,7 млн б/с. Таким образом, рынок столкнется с профицитом порядка 3,7 млн б/с — выше уровня 2025 года, когда избыток оценивался в 2,16 млн б/с. Активнее, чем ожидалось ранее, добычу и экспорт будут наращивать США, Канада и Бразилия, что усиливает давление на баланс рынка.

Отдельное внимание аналитики уделяют геополитическим факторам. В декабре поставки нефти из Ирана сократились на 350 тыс. б/с — до 1,6 млн б/с, однако в ближайшие месяцы они могут частично восстановиться.

🛢 Международное энергетическое агентство (МЭА) сообщило в среду, что мировойрынок нефти в первом квартале 2026 года столкнётся с существенным избытком предложения.

Мировое предложение нефти превысит спрос на 4,25 миллиона баррелей в сутки в первом квартале, что составляет около 4% мирового спроса. Это превышает предыдущие прогнозы.

💬 При такой ситуации рассчитывать на серьезный рост цен на нефть не приходится.

Лонги отменяются, за шорты по хорошим ценам должно быть спокойнее.

Мировой рынок нефти будет в глубоком профиците в первом квартале 2026 года, заявило в среду Международное энергетическое агентство, поскольку до сих пор избыточные поставки компенсировали геополитический риск сбоев.

МЭА, которое консультирует промышленно развитые страны, в своем ежемесячном отчете о нефти прогнозирует, что мировое предложение нефти превысит спрос на 4,25 миллиона баррелей в день в первом квартале. Профицит такого размера составит около 4% мирового спроса и больше, чем другие прогнозы.

Цены на нефть выросли примерно на 6% с начала года, так как опасения по поводу геополитики и возможного нарушения рынка нефти привели к покупкам. Мировой эталон Brent в среду торговался на уровне $65,02 на отметке 11:42 GMT, что на 10 центов больше, чем в тот день.

США захвачены Венесуэльский президент Николас Мадуро в начале месяца призвал нефтяные компании инвестировать в Венесуэлу для увеличения добычи, но краткосрочные поставки из страны были нарушены.

Угрозы возможного удара США по Ирану также подняли вопрос о перспективе сокращения поставок, а атаки дронов и технические проблемы привели к снижению производительности Казахстана.

Авианосец США вошел в Малаккский пролив на пути к Ирану. Ожидается, что они войдут в зону ответственности Центрального командования США чере...

Международное энергетическое агентство повысило свои прогнозы по мировой добыче нефти на 2026 год. Согласно ежемесячному докладу агентства, темпы прироста мировой добычи были увеличены на 30 тысяч баррелей в сутки, до 2,48 млн баррелей в день.

Теперь МЭА ожидает, что добыча нефти в мире в текущем году составит 108,67 млн б/с.

В декабрьском докладе агентство прогнозировало, что объем добычи в этом году повысится на 2,45 млн баррелей в сутки, до 108,63 млн баррелей в день.

📊Также МЭА повысило свой прогноз по мировому спросу на нефть в 2026 году до 105 млн баррелей в сутки, следует из ежемесячного доклада агентства.

• Спрос на нефть в мире в 2025 году вырос на 847 тыс. б/с г/г
• Доходы России от экспорта нефти и нефтепродуктов в декабре 2025 года составили $11,35 млрд (+1,7% м/м, но -22% г/г), что на $250 млн больше, чем в ноябре и на $3,21 млрд меньше, чем годом ранее
• Экспорт российской нефти в декабре вырос на 250 тысяч б/с, до 4,91 млн б/с
• Цены Urals на условиях FOB Приморск и ESPO на условиях FOB Козьмино упали в среднем до $37,59 за баррель (-$5,94 за месяц) и $48,25/б (-$5,67) соответственно
• Мировые поставки нефти в 2026 году достигнут 108,7 млн б/с, что на 2,5 млн б/с больше, чем в 2025 году

«В ближайшие три-четыре года мы вполне можем столкнуться с понижательным давлением на цены на нефть и газ из-за огромного объема поставок, поступающих, прежде всего, из Соединенных Штатов, но также и из некоторых других стран», — заявил глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль.

3 января США провели военную операцию в Венесуэле и вывезли из страны Президента Венесуэлы Николаса Мадуро. США стали контролировать поставки нефти из Венесуэлы. Поговорим о том, как это может повлиять на рынок нефти и цены на нефть.

Нефть Венесуэлы: запасы, добыча и экспорт

Венесуэла располагает крупнейшими запасами нефти в мире. По данным ОПЕК, они составляют 303,2 млрд барр. (17% мировых объемов). Добывает страна всего 1 млн барр./сутки (около 1% от мировой добычи).

В 2025 г. экспорт нефти из Венесуэлы достигал примерно 0,95 млн барр./сутки. В основном поставки шли в Китай – около 0,7 млн барр./сутки. Но Дональд Трамп заявил, что Венесуэла больше не должна поставлять нефть в КНР.

США продают венесуэльскую нефть через трейдинговые компании

В декабре 2025 г. Трамп объявил о полной блокаде всех подсанкционных нефтяных танкеров, следующих в Венесуэлу и из нее. В январе США захватили 6 танкеров, связанных с Венесуэлой.

По данным The New York Times, в январе Министерство энергетики США начало заниматься продажей 50 млн барр. венесуэльской нефти, оставшейся невостребованной после того, как США ввели блокаду подсанкционных танкеров. Первая партия была продана трейдинговой компании Vitol. Следующая партия может быть продана Trafigura.

Ранее мы уже успели обсудить результаты прошедшего года, теперь пока строить планы и на текущий год.

Я решила добавить в закреп пост с обзором самых значимых для меня активов и далее сопровождать его в течение года. 

Это не сделки, не бесплатная информация для инвестирования, но хороший ориентир того, как и на чем я планирую зарабатывать в 2026 году. 

 Начнем. 

🟣 Позитив на рос.рынке.

Относительно российского рынка буду выстаивать логическую цепочку. Я не вижу падения ниже минимумов 2023 года. Даже низы 2025 года могут быть не тронуты. 

В основе моего прогноза лежит большой треугольник, который мы формируем с 2024 года. И, к сожалению, его развитие придется практически на половину (а может и больше) 2025 года. 

 И если брать в расчет треугольник, то нам интересны для покупок — текущая волна [D] и покупки на завершении всей модели.

 Цель текущего роста 3.000-3.100. 

🟣 Укрепление российского рубля.

Модель коррекции в укреплении рубля в 2025 году не считаю завершенной. Да, здесь сценарий диагонали (пунктир), но я пока не рассматриваю его в качестве основного. 

Сегодня на эфире детально разобрали «внешний контур» и то, как геополитические штормы перекраивают рынки нефти и металлов. Главный вывод: время «покупать всё подряд» прошло, 2026-й — год избирательного подхода.

В выпуске👇🏻

🔹 Нефть и металлы. Как сырьевые рынки реагируют на вызовы внешней политики

🔹 Золотой бум. Разная реакция акций золотодобытчиков на ралли в золоте. Разбираем кейс Полюса

🔹Идеи в бумагах. Среднесрочный взгляд на ДОМ РФ и почему Сургутнефтегаз остается главным бенефициаром слабого рубля

🔹 Долговой рынок. Длинные облигации снова в фокусе. Стоит ли фиксировать доходность сейчас

🎥 Смотрите запись в ВК видео, Дзен, You Tube

❓Оставить вопрос аналитику можно в форме в конце страницы.

По опубликованным на этой неделе данным агентства Argus, дисконт котировок Urals в порту Приморск к цене датированной нефти Brent вырос на начало января 2026 г. до $26,5/барр. (с $12,9/барр. на конец октября 2025 г.). Главную роль сыграли санкции США против ЛУКОЙЛа и Роснефти; сказались также угрозы Соединенных Штатов ввести повышенные тарифы на товары из Индии в связи с импортом российской нефти.
 
Вместе с тем цену Urals может поддержать прекращение экспорта нефти в КНР из Венесуэлы. В 2025 г., по данным Reuters, Китай ввез из этой страны 0,64 мбс нефти и мазута, что составило 75% венесуэльского нефтяного экспорта. Однако с середины декабря 2025 г. поставки из Венесуэлы в КНР упали до 0,17 мбс.
 
Китай — один из двух основных, наряду с Индией, покупателей российской нефти. По официальным данным КНР, импорт черного золота из России в январе — ноябре 2025 г. составил около 2,0 мбс. В основном это легкая нефть Восточной Сибири и Дальнего Востока, но также и Urals. Спрос китайских НПЗ на этот более тяжелый и сернистый сорт, чем Brent, может особенно вырасти в случае прекращения поставок тяжелой нефти из Венесуэлы.

В моменте,
NG (Nymex) 3.445 (+ 10,8%)
Brent $63.78 (-0,5%)

C 16 октября по 5 декабря газ вырос в 2 раза, а нефть немного упала
(с 5 декабря по сегодняшний день газ возвращался на текущие уровни).

Далеко не все обратили внимание:
цены на NG — в британских тепловых единицах.
Т.е. цены лёгкую на нефть и на газ связаны через тепловые единицы, т.к. лёгкая нефть и газ взаимозаменяемы.

Как говорится,
«рынок может быть иррациональным дольше, чем спекулянт платёжеспособным»

Нефтяной рынок снова лихорадит. Геополитика формирует новый баланс сил, в котором российские компании могут получить и краткосрочный плюс, и долгосрочные просадки. Почему дисконт на нефть стал ключевой болью отрасли и как возможные перебои поставок способны его сократить? Кто сегодня лучше защищен от санкций и логистических ограничений? Стоит ли вообще делать ставку на нефтянку или рынок уже подаёт другие сигналы? Ярослав Кабаков, Тимур Нигматуллин и Сергей Кауфман обсудили стратегии инвестдомов на 2026: какие акции попали в топ и почему среди них нет бумаг сырьевой отрасли? Ответы — в новом выпуске «Итогов недели».

Выпуск также доступен в YouTube и «VK Видео».

✅ Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы

Американский авианосец USS Abraham Lincoln и его ударные группы достигли Малаккского пролива, расположенного между Малайзией и Индонезией, сообщил The Jerusalem Post.

Ожидается, что они войдут в зону ответственности Центрального командования США через пять-семь дней. Авианосец сопровождают два эсминца: USS Spruance и USS Michael Murphy.

По данным газеты, за последние 24 часа в Иорданию прибыли еще 12 истребителей F-15. Предполагается, что в регион направляются дополнительные истребители, которые прибудут в ближайшее время, на военной базе США в Диего-Гарсия также приземлились грузовые самолеты.

Официальные лица США сообщили изданию, что «сейчас рассматриваются все варианты». Чиновники добавили, что цель состоит в том, чтобы создать значительные силы на Ближнем Востоке, которые предоставят американскому президенту Дональду Трампу широкий спектр возможностей, если он решит нанести удар по Ирану.


Источник: www.rbc.ru/politics/19/01/2026/696d5c1f9a7947407302cc8b

• Цели [66.6 / 69.3 / 71.5], перед этим допускаю просадку до [61.5 — 60.6].
• Отмена лонгового сценария — закрытие ниже 59.
• Намёк на разворот и долгосрочный лонг — закрытие 69+.

Когда Вашингтон решает действовать силой на энергетическом фронте, последствия ощущает весь мир. Но для Москвы ставки особенно высоки.

В начале месяца мировой энергетический рынок получил два сигнала, которые по отдельности выглядели бы тревожными, а вместе складываются в картину системного сдвига. Первый — силовая операция США в Венесуэле, результатом которой стало задержание Николаса Мадуро американскими военными. Второй — продвижение администрацией Дональда Трампа законодательства, предусматривающего санкции против государств, продолжающих закупать российскую нефть и газ. Между этими событиями — не просто хронологическая близость, а глубокая стратегическая связь, понимание которой критически важно для оценки рисков, с которыми сталкивается российская экономика.

Венесуэльский прецедент: больше чем смена режима

Беспрецедентность произошедшего в Венесуэле сложно переоценить. Президент Трамп публично заявил о готовности Вашингтона «взять на себя ответственность помочь в переходном управлении страной».

Сейчас рынок выглядит спокойным.

Но именно в такие моменты обычно закладываются ключевые движения.

 В годовом прогнозе я разобрал:

 0️⃣ почему текущее движение — ещё не финал,

0️⃣ где проходит граница между коррекцией и разворотом,

0️⃣ и какой участок графика станет решающим для Brent и WTI.

Только структура и логика рынка.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram