Нефть

Нефтяные компании и чёрные металлурги – классические циклические активы, их финансовые результаты и котировки напрямую зависят от фазы экономического цикла. Правильный момент для покупки таких акций – не когда отрасль на пике, а как раз на дне, а точнее на выходе из него. То есть когда в секторе все плохо, спрос и цены на продукцию падают и инвесторам начинает казаться, что это никогда не кончится, но при этом появляются первые признаки возможного будущего восстановления спроса на продукцию компании, но рынок это еще не заложил в котировки.

Поэтому если вы видите, что темпы падения выручки и прибыли компаний замедлились, долговая нагрузка под контролем и появляются сигналы о восстановлении спроса, например, начинают расти объемы строительства или ведущие мировые экономики начинают уверенно выходить из низкой стадии цикла и спрос на нефтепродукты начинает расти — тогда как раз идеальное время для покупки нефтяников и черных металлургов.

Но частные инвесторы, как правило, не могут самостоятельно отследить эти моменты.

BRENT

Нефть на прошедшей торговой неделе перешла к росту и пробилась из своего долгого флета. Цена после отскока от нижней границы на 68,94 устремилась к уровню 71,37, который был сходу пробит с полным преодолением сигнальной зоны. Так что, ожидаемое снижение не было реализовано, вопреки предполагаемому сценарию. Вместе с тем, ценовой график перешел в зеленую зону супертренда, что свидетельствует о переходе контроля на сторону покупателей.

В данный момент цена торгуется с заметным приростом вблизи своих недельных максимумов. Обозначенная зона сопротивления не удержалась и была пробита, что свидетельствует о смене приоритетного вектора в восходящем направлении. Для его подтверждения котировкам необходимо закрепиться над уровнем 71,37, где теперь проходит граница ожидаемой зоны поддержки. Ретест в случае локальной коррекции и последующий отскок от этой зоны даст шанс развить очередной восходящий импульс, который нацелится в область между 75,78-79,35.

Сигналом отмены текущего сценария станет пробой поддержки и дальнейший уход цены в район ниже разворотного уровня на 68,94.

Риски вторичных санкций к покупателям российских энергоносителей, и прежде всего сырой нефти спровоцировали скачок цен на Brent и фьючерс сейчас снова торгуется выше $70 долларов. Вероятно, что  инвесторы опасаются негативного влияния на рынок с точки зрения предложения, хотя Трамп уверенно заявляет, что даже в случае ухода российской нефти с мирового рынка Америка сможет быстро нарастить объемы добычи и не допустить ценового шока. 

Вряд ли президент США говорит всю правду, ведь он прекрасно осведомлен о непростой ситуации в американской нефтедобыче, где сейчас стагнация. Разве что государственные масштабные субсидии могли бы помочь нарастить добычу, но и для этого нужно время. Поэтому, основной опцией для сохранения стабильности цен на нефть, при реализации де-факто торгового эмбарго против РФ, остается еще вариант существенного наращивания нефтедобычи странами Ближнего Востока, прежде всего со стороны СА и ОАЭ. По крайне мере, с их стороны достаточно будет просто обещаний поднять объемы предложения на мировом рынке и тогда цены на нефть какое-то время расти не будут и возможно даже в моменте упадут.

Мировые цены на нефть сегодня показывают умеренный рост, вновь вернувшись на максимумы почти трёхнедельной давности. Brent повысилась на 0,28%, до $71,88 за баррель, а американская WTI выросла на 0,33%, до $69,44 за баррель, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Brent начала штурмовать отметку в $70 с понедельника, после угроз президента США Дональда Трампа ввести вторичные санкции против импортёров российской нефти через 10 дней, если за это время не будет заключена некая «сделка» по Украине, суть которой американский президент не разъяснил. Однако на нефтяном рынке началась игра на повышение цен, поскольку биржевые игроки опасаются сокращения экспорта российской нефти, которое может привести к дефициту.

Министр финансов США Скотт Бессент также не исключил, что к санкциям США против импортёров российской нефти могут присоединиться некоторые «союзники» в виде Евросоюза и Канады. «Пикантность» такой возможной ситуации заключается в том, что ЕС сам является импортёром нефти и не может предложить Китаю или Индии заменить российскую нефть своей, в отличие от США.

Фьючерсы на нефть растут не первую сессию. Просто президент Трамп предупредил Россию о «вторичных санкциях», если она не согласится на прекращение огня на Украине в течение 10–12 дней. И предупреждение последовало за новыми санкциями ЕС в отношении России, которые кроме прочего заставили индийскую Nayara Energy сократить объемы переработки.

Дежурный аналитик Mind Money Игорь Юров: «Теперь внимание трейдеров приковано к прогнозам, «что там такого произойдет после 1 августа» и предстоящей встрече ОПЕК+, на которой будут определены уровни добычи в сентябре».

Мировая геологоразведка снижается, что говорит о том, что дальнейшие развитие нефтедобычи будет оставаться на уровне сегодняшнего состояния, в интервью Finversia рассказывает руководитель аналитического Mind Money.

Игорь Исаев: «На фоне этого любые попытки искусственно ограничить экспортную активность России с помощью санкций немедленно вызывают ценовые колебания: рынок реагирует ростом еще до фактического сокращения поставок.

📈 Стоимость нефти Brent превысила $71 за баррель впервые за две недели.

Саудовская Аравия и Сирия подписали меморандум о взаимопонимании по сотрудничеству в энергетической сфере. Документ был подписан после встречи министра энергетики королевства принца Абдулазиза бин Сальмана с министром энергетики Сирии Мухаммедом Аль-Баширом в Эр-Рияде, сообщило саудовское Минэнерго.

Соглашение охватывает такие направления, как нефть и газ, электроэнергетика, нефтехимия, возобновляемые источники энергии, энергоэффективность и телекоммуникации. Обсуждались также инвестиционные возможности и обмен опытом в области регулирования и реализации энергетических проектов.

Стороны обсудили возможности сотрудничества в различных секторах энергетики и пути его развития, включая нефть и её поставки, электроэнергию, возобновляемые источники энергии и энергоэффективность.

По данным Управления энергетической информации США (EIA), нефтегазовая инфраструктура Сирии значительно пострадала в ходе вооруженного конфликта. До 2011 года страна производила около 400 тысяч баррелей нефти в сутки и экспортировала углеводороды, но в последние годы объемы добычи сократились более чем в 10 раз. Сирия остается импортозависимой по большинству видов топлива.

Мониторинговый комитет опек+ рассмотрел данные о добыче нефти за май и июнь.

Согласно пресс-релизу ОПЕК, Совместный министерский мониторинговый комитет стран ОПЕК+ рекомендовал не корректировать текущие уровни добычи нефти. Комитет рассмотрел данные о добыче нефти за май и июнь 2025 года и пришел к выводу, что страны-участницы, как входящие, так и не входящие в ОПЕК, в целом соблюдают Декларацию о сотрудничестве. Комитет также призвал страны, которые допускали добычу сверх установленных для них нормативов, представить обновленные планы компенсаций до 18 августа 2025 года. Министерская встреча ОПЕК+, на которой будут обсуждаться уровни добычи на сентябрь, запланирована на 3 августа. Следующее заседание мониторингового комитета запланировано на 1 октября.

Мы считаем итоги встречи мониторингового комитета в целом нейтральными, учитывая, что решение по квотам на сентябрь пока еще не принято. На наш взгляд, ОПЕК+ может взять паузу после потенциального сентябрьского восстановления добровольных квот, прежде чем приступить к следующему этапу восстановления добычи в объеме 1,66 млн барр. в сутки.

Золото

 Американо‑европейское торговое соглашение, объявленное 28 июля, уменьшило риски введения максимальных тарифов и укрепило доллар, что привело к падению цены золота к трехнедельным минимумам – около $3 310/тр. унцию. Отмечается, что спрос на «тихие гавани» уменьшился из‑за подписания сделок и ожиданий прогресса в торговых переговорах, а евро ослаб на прогнозах замедления роста в ЕС; золотой контракт на MCX снизился на 0,35 %. При этом ряд аналитиков в опросе Reuters повысил среднюю прогнозную цену золота до $3 220/унцию в 2025 г. (против $3 065 ранее) и до $3 400/унцию в 2026 г., объясняя это устойчивым спросом на безопасность на фоне тарифных споров и роста государственного долга США. Центральные банки (в том числе НБ Китая) продолжают увеличивать запасы золота, что придаёт рынку долгосрочную поддержку. В ближайшие дни внимание инвесторов сосредоточено на заседании ФРС (29–30 июля) и ходе переговоров США‑Китай; эти события могут вызвать колебания, однако общий настрой остаётся умеренно медвежьим.

Для того, чтобы дополнить свой глобальный прогноз по нефти, необходимо вспомнить место, где мы остановились:

 Так вот закрепление выше 75.00$ я буду считать подтверждением разворота вверх и старта глобального роста. 

0️⃣ До пробоя / закрепления выше отметки я допускаю снижение и выполнение первоначальной цели 42.35. Я до последнего момента считал, что рост преждевременный и продолжения не последует. В крайнем посте показал уровни, за которые рост не должен выходить для продолжения нисходящего цикла. 

Так и остается — уровень 75.00 является ключевым для определения долгосрочного направления в нефти. И он не преодолен. 

Это значит, чтоснижение принимает вид модели WXY и еще один нисходящий цикл остается в запасе. 

Более того, сделаем сейчас еще одно дополнение — в этом году роста нефти не будет (циклический анализ). Лишь в конце декабря появятся предпосылки к развороту. 

И вновь повторюсь, лишь уровень 75.00 может изменить мое мнение — при пробое и закреплении выше. Иначе 42.35 — единственно возможный вариант развития событий. 

🛢 НЕФТЬ — 12-я неделя нового базового цикла (28 недель). Нефть всю неделю находилась в полной апатии. С учетом грядущих серьезных аспектов амплитуда колебаний нефти может резко увеличиться в начале августа.

👉 Даже в такой вялой ситуации пивот-прогнозы 18 и 23 июля все-таки обозначились (см. график). Тем не менее, для открытия эффективных сделок этих сетапов было недостаточно: шорт 18 июля закрылся по нулям, лонг 23 июля закрылся с небольшим убытком.

⚠️ Следующий пивот-прогноз для нефти 1-4 августа. Следующий экстремум-прогноз для нефти 11 августа.

Маленькая техника на снижение в нефти. Смотрим на силу медведей.

Цена нефти Brent сегодня выросла на 0,3%, до $67,87 за баррель, а американской WTI повысилась на 0,32%, до $65,37. Brent пока колеблется в рамках $67-68,5 и о скорейшем возвращении к уровню почти трёхнедельной давности в $70 пока речи не идёт, пишет Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Сегодняшний небольшой подъём цен на нефть может быть связан с договорённостями между США и Евросоюзом о торговой сделке, согласно которой Штаты введут пошлины в 15% на все товары из ЕС, включая автомобили, а пошлины на сталь и алюминий останутся без изменений. Для нефтяного рынка это, хоть и небольшая, но позитивная новость, означающая, что экономического спада в ЕС в этом году не произойдёт, а неопределённость в мировой экономике хотя бы немного сократится.

В понедельник также состоится заседание министерского мониторингового комитета ОПЕК+, который предоставит рекомендации относительно будущих квот на добычу нефти министерской встрече, запланированной на 3 августа. По всей видимости, будет решено не менять существующие договорённости по квотам, и это может означать, что в сентябре добыча нефти продолжит расти и будет снова увеличена, скорее всего, на 548 тыс.

«Мы считаем, что вторичные тарифы могут оказаться слишком грубым инструментом в руках администрации», — сказал Фернандо Феррейра, директор службы геополитических рисков консалтинговой компании Rapidan Energy Group, о России.

«Если вы готовы прибегнуть к ядерному варианту и убрать с рынка 4,5 миллиона баррелей в день, а также готовы разорвать торговые связи с другими странами, которые импортируют российскую нефть, то вы рискуете столкнуться с резким ростом цен на нефть и крахом мировой экономики».

Компания BP Plc заявила, что ей стало известно о потенциальных проблемах с загрязнением некоторых партий нефти из Азербайджана, связанных с органическими хлоридами. Итальянская компания Eni SpA заявила, что выкупила часть загрязненных партий, а часть поступила на ее нефтеперерабатывающую систему, но будет переработана без риска для окружающей среды, здоровья или безопасности

Компания BP Plc сообщила о том, что ей стало известно о возможных проблемах с качеством некоторых партий нефти из Азербайджана.

Проблема связана с содержанием органических хлоридов — химических веществ, которые в больших количествах могут нанести вред нефтеперерабатывающим заводам и оборудованию.

Итальянская компания Eni SpA позже заявила, что приобрела часть загрязнённой нефти, и часть её попала на их нефтеперерабатывающие заводы.

Значительные объёмы азербайджанской нефти транспортируются по трубопроводу длиной 1800 км в порт Джейхан на побережье Средиземного моря в Турции. Компания BTC Co., построившая этот трубопровод, управляет им.