Нефть

2012
Американскому президенту выгодно, чтобы к выборам цены на нефть упали

Розничная цена бензина в США поднялась за три последних года в два раза. Причина – аналогичный взлет нефтяных цен на рынке деривативов. Путь, пройденный нефтью за тот же период, — от $60 до $125 за баррель (Brent, ICE). Мировые цены на нефть формируются прежде всего в США – на биржах в Нью-Йорке (NYMEX) и Чикаго (CME) — а также в Лондоне (ICE).

Автор — приглашенный научный сотрудник Stanford Institute for Economic Policy Research (Stanford University), колумнист Mises Institute (US), портфельный менеджер BlackRock (UK)

Нефтяное эмбарго: ограниченная эффективность и неэффективная  ограниченность. 

I.

Давайте без подробных объяснений “почему” примем за основу то, что в нынешней ситуации условный коллективный Запад не хочет участвовать в активных военных действиях в Восточной Европе как сторона конфликта. Давайте примем также за данность, что этот конфликт фундаментально невыгоден мировому сообществу и развитым странам, несмотря ни на какие спорадические бенефиты для Китая в виде на все согласной изолированной России или для США, повторяющих опыт 40-х годов. Наконец, давайте признаем: проводимая Россией спецоперация, если и могла бы назваться спецоперацией или таковой задумывалась (что только под этим термином понимать?) — уже никакая не операция, т.е. некоторый набор согласованных интенсивных радикальных действий с целью скорейшего достижения результата. Это в реальности теперь то, что все называют одним словом, не имеющим и не требующим никаких синонимов.

I.

Давайте без подробных объяснений “почему” примем за основу то, что в нынешней ситуации условный коллективный Запад не хочет участвовать в активных военных действиях в Восточной Европе как сторона конфликта. Давайте примем также за данность, что этот конфликт фундаментально невыгоден мировому сообществу и развитым странам, несмотря ни на какие спорадические бенефиты для Китая в виде на все согласной изолированной России или для США, повторяющих опыт 40-х годов. Наконец, давайте признаем: проводимая Россией спецоперация, если и могла бы назваться спецоперацией или таковой задумывалась (что только под этим термином понимать?) — уже никакая не операция, т.е. некоторый набор согласованных интенсивных радикальных действий с целью скорейшего достижения результата. Это в реальности теперь то, что все называют одним словом, не имеющим и не требующим никаких синонимов.

Пишу еженедельно о нефти после выхода данных на www.eia.gov. Мои посты, как правило, не выводятся на главную страницу околорыночного смартлаба, поэтому кому информация интересна, то подпишитесь, чтобы не потерять время на ее поиск.


Давайте познакомимся с данными по нефти за неделю. Energy Information Administration (EIA) United States Department of Energy (DOE) сообщило (на дату отчета 08.06.2022), что за неделю, закончившуюся 03.06.2022 года запасы нефти (Crude Oil (Including SPR)) в США сократились на 5,244 млн. баррелей (неделей ранее сокращение составило10,489 млн. баррелей). Стратегические запасы нефти уменьшились на 7,269 млн. баррелей за неделю (неделей ранее сокращение составляло 5,421млн. баррелей). Коммерческие запасы сырой нефти увеличились на 2,025 млн. баррелей за неделю (неделей ранее сокращение составляло 5,068 млн. баррелей). Итак, на дату 03.06.2022 запасы нефти пока находятся на среднем уровне по энергоносителям для экономики США. Как видно из статистики запасы нефти (Crude Oil (Including SPR)) сократились, стратегические запасы нефти сократились, коммерческие запасы нефти увеличились.



Импорт нефти за отчётную неделю, завершившуюся 03.06.2022 сократился на 64тыс. баррелей в сутки (неделей ранее сокращение составило 268 тыс. баррелей в сутки). Экспорт сократился за то же время на 1,758млн. баррелей в сутки (неделей ранее сокращение составляло 0,351млн. баррелей в сутки).

Рис.1 Коммерческие запасы нефти

График нефти Brent каждый оценит по-своему. Можно разглядеть в нем потенциал для нового рывка вверх от недавнего отката. Можно – истощение роста с формированием двойной вершины.

По моей логике, шансы в пользу вершины. И логика типичная: ценовой рост заканчивается тогда, когда за него начинает голосовать большинство участников рынка.

С нефтью это и происходит. Аналитики Фридом Финанс пишут, что Brent может достичь 130-140 долл./барр. в третьем квартале. Morgan Stanley говорит о потенциале ее роста до 150 долл. (+23% к нынешним 122 долл.). Трейдер Trafigura предупреждает, что цены на нефть могут достичь «параболического состояния».

Не скажу, что подобных заявлений много. Однако их доля увеличивается и уже не сопровождается предупреждениями о возможном снижении нефтяных котировок. Рынок переходит в состояние ажиотажа и перестает быть готовым к падению.

Но антагонизм биржевой игры раз за разом толкает котировки разных инструментов по одной и той же траектории – по наименее ожидаемой. Сейчас ей становится нисходящая траектория.

• ОАЭ ведёт переговоры с Германией и другими странами об экспорте большего количества газа, добавил чиновник.

• Также, министр энергетики считает, что ситуация в ОПЕК+ не вызывает оптимизма в вопросах добычи сырой нефти.

• Большой риск для рынка — оживление китайской экономики

#FOREX #BRENT

Дефицит на рынке нефти.

Сейчас достаточно много новостей и инфоповодов крутится вокруг энергоносителей. Все мы прекрасно знаем, как Европа старается отказаться отказаться от российской нефти, но по последней риторике это случится немного позже — санкции вводятся с лагом 6-8 месяцев, тем самым предоставляя себе всё-таки возможность дожить до зимы.

Важно понимать, что тот объем нефти, который поставляла и поставляет сейчас на рынок ЕС Россия, невозможно будет заменить сланцевой нефтью от США или поставками ОПЕК (ограничение добычи, проблема поиска новых месторождений, ОПЕК не справляется уже с текущими квотами и т.д.).
Администрация Байдена, думаю, это всё прекрасно понимает, тем самым (с подругой Йеллен — бывшая глава ФРС и нынешний «рупор» ЗПС (закрытых политических структур) — дипстейта ) лоббируют «зеленую» повестку.

Чтобы больше не тратить ваше время на фундаментальные аспекты, перейдем к нашей торговой системе. Техника следующая: зона 100-110 активно проторговывалась весь I и II квартал 2022 года. В этой же зоне находится множество пересечение глобальных углов Ганна, выход из которых в одну из сторон чаще задает последующее направление тренда на величину предыдущего движения (синий пунктир).

США хотят, чтобы российская нефть продолжала поступать на мировые рынки, но при этом Москва получала ограниченную прибыль с ее продажи.

📈Как вам такая динамика?

🟠ТОГДА:
▪️ ошибочная концепция «пика добычи нефти» транслировалась через все глобальные СМИ
▪️ пузырь в активах, вызванный жилищным/ипотечным кризисом

🟢СЕЙЧАС:
▪️ дефицит предложения: недоинвестирование в добычу с 2014г (зеленая повестка); санкции/эмбарго Иран, Венесуэла, РФ

От высоких цен на энергоносители одно спасение — рецессия.

Время ещё есть⬇️
Пользуемся трендом и отыгрываем рост в сырьевых товарах:

▪️ нефть ($XOM >$100 впервые за 8 лет!)
▪️ уголь ($BTU зафиксировали +22.7% за 2 недели)
▪️ газ ($RRC $SWN)
▪️ медь ($FCX)

t.me/investorylife — наш основной ресурс с идеями по рынку, трансляциями и океаном полезной информации