конференция смартлаба

Собрали для вас свежие выступления и разборы компаний — здесь все самое интересное, что вышло на канале за последние дни.

Новые видео

👉Суточно.ру — российский Airbnb, который вырос в 6 раз
youtu.be/dCPyPz_IaAQ

👉Как IR влияет на капитализацию? Разбор компаний с капитализацией 637 млрд
www.youtube.com/watch?v=-PkuI_Q2Tsw

👉Softline раскрывает планы! Кластеры, AI, рост бизнеса и прогноз 150 млрд — что дальше?
www.youtube.com/watch?v=YM8yV4iXwas

👉АПРИ раскрывает стратегию на 2025–2027: премиум-жильё и новые регионы
www.youtube.com/watch?v=G5WAfzum_nI

👉Зачем бизнесу публичность? Разбор на примере IEK, Самолёт и Моторики
www.youtube.com/watch?v=xxBy1-lvfcI

Идите и смотрите!
*чтобы не пропустить ключевые новости рынка*

🔥 Послеконференционный эфир – уже 21 ноября в 19:00 по мск!



Готовим большой итоговый стрим по конференции:

– Получите свои фотопортреты (если были в фотозоне 📸)
– Розыгрыш призов: билеты на SmartLab Conf 2026, книги и фирменный мерч
– Премьера фильма о событии, атмосфера, эмоции и закулисье в одном ролике.

Эфир пройдет на Трейдер ТВ: YouTube | Rutube | Vk video 

Приходите, будет мощно!

Напоминаю про последний видео-контент, опубликованный на наших видео-ресурсах:

Антикризис вчера: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240277

Выступление ВУШ на конфе: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240276
(говорят там Дмитрий Чуйко сказал что-то такое, после чего акции пошли вверх)

УК Первая про выбор БПИФов: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240274

Мать и Дитя: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240275

Аэрофлот: https://vkvideo.ru/video-53159866_456240274

Пара огненных видосов с конфы подошло.

1). Всем инвесторам в Совкомбанк смотреть обязательно, выступление Андрея Осноса, модерация Андрея Ахатова vkvideo.ru/video-53159866_456240246

2). Выступление экономиста Егора Сусина, зал был битком заполнен на 120%
Про ставку, про бюджет, про рубль, в общем 100% годнота!
vkvideo.ru/video-53159866_456240247

Получилось два поста, в один не влезло 🙂

Еще эмитенты:

🟠Тинькофф

В этом году растут очень хорошо, во многом за счет эффекта M&A. Но и на следующий год планы расти «заметно больше инфляции». Высокое качество кредитов — COR стабильно невысокий. Получается хорошо экономить за счет ИИ, а также расчет на рост кросс сейла продуктов. Дивиденды — это просто «финансовая гигиена», будут расти по чуть-чуть. Payout может быть и ниже 25%, если есть хорошие варианты инвестиций.
На мой взгляд, одна из лучших акций 2025 года и до сих пор обладает отличным потенциалом. Откровенно слабых сторон и каких-то особых рисков просто не нахожу на сегодня 🤷‍♂️

 🟠Лента

Кирилл Зубков, как обычно, активно пообщался с инвесторами. В бизнесе все хорошо, прогноз по рентабельности EBITDA оставляют в районе 7%, CAPEX от выручки 5%. Сейчас открытие каждого гипера это полноценный инвест проект, очень дорогой. Но они приносят хороший доход. Рост будет за счет Монетки, планируется открыть уже больше 800 магазинов в 25 году. Дивиденды возможны по итогам каждого конкретного года, если не было высокого CAPEX и M&A. Главное чего ждем: новой стратегии на ближайшие 3 года, которая будет представлена в ноябре.

Вышло видео с конфы, где Олег Кузьмичев беседует с самыми крутыми управляющими ПИФов, которые раскрывают свои секреты

https://vkvideo.ru/video-53159866_456240243 

Хотел поехать на смартлаб, даже билетик дали как блогеру, но не сложилось. Нашёл все презентации спикеров (тык), их оказалось 104 шт, изучил блок частных инвесторов.

Допускаю, что презентация может быть душной, а спикер наоборот зажег на выступлении, но я оценивал материал «как есть»

Сделал для себя следующие заметки:
1. Объем ПИФов: с 2023 года началась золотая эра коллективных инвестиций, отсюда куча разных фондов, пифов, авторских стратегий, прирост в ~3 раза, но половина объёма занимают фонды денежного рынка (аналог депозитов), ещё треть облигации, т.е. мышление вкладчиков сохраняется и на бирже — кто первый понял (втб с lqdt), то в шоколаде.

2. Игроки на рынке ПИФов: Сбер занимает треть рынка, вторую треть делят ВТБ и Альфа, уже чувствуется монополизация, которая пока не приводит к снижению комиссий (привет недавним грабительским ставкам в тиньке).

Норникель

👩🏻‍🏫 Докладчик: Татьяна Дыкова (руководитель направления IR)

📎 Ссылка на презентацию

📝 Заметки с предыдущей конференции

📕 Анализ по компании за 2023 год

Тезисы из выступления:

• Рост котировки компании незначительно отстает от роста цен корзины ее металлов.
• По никелю и палладию кратного увеличения спроса не прогнозируют. По меди настроены позитивно — авария в Индонезии вывела из оборота около 3-5% меди. Ждут ухода рынка в дефицит за счет роста спроса со стороны растущей электрификации и дата-центров.
• Сохраняют рентабельность по EBITDA > 40% и стараются удерживать рост расходов. 📌 Текущие результаты ниже ожидаемых. Причина — текущий курс рубля выше, чем Компания закладывала в прогноз.
• Удерживают чистый долг/EBITDA < 2. Считают это значение комфортным.
• Работают над сокращением оборотного капитала, чтобы увеличить свободный денежный поток.
• Пересматривать затраты на CAPEX не планируют. Продолжают инвестировать в модернизацию производства.

Завершаем серию постов о выступлении на Smart-Lab ответами на вопросы частных инвесторов.

1. Зачем обновили условия для совершения инсайдерских сделок?

Новые правила минимизируют риски случайных нарушений и защищают как сотрудников-инсайдеров, так и интересы акционеров. Ограничения касаются всех инсайдеров — в том числе участников программ мотивации. 

Так мы создаем дополнительные гарантии прозрачности и укрепляем доверие к компании на рынке. Периоды тишины являются хорошей практикой как среди российских, так и среди международных компаний.

2. Почему не увеличили флот в Латинской Америке раньше?

В странах Латинской Америки запуск сервиса требует согласований на муниципальном уровне — по размеру флота, тарифам и зонам обслуживания. Это объемный процесс, но мы накопили необходимый пул разрешений.

Сейчас в регионе начинается высокий сезон поездок, и мы активно увеличиваем флот, чтобы максимально использовать потенциал рынка в период пикового спроса.

3. Текущее падение рынка — это новая норма или речь идет о временных трудностях?

VK Tech принял участие в конференции для частных инвесторов Smart-Lab. Директор по продуктам Иван Мыздриков и финансовый директор Валентина Медведева ответили на вопросы инвестиционного сообщества.

Чем VK Tech отличается от других IT-компаний на российском рынке?

🔹 Создали широкий портфель комплементарных продуктов, которые формируют цифровую экосистему клиента под его конкретные задачи. Многие продукты VK Tech занимают уверенные лидерские позиции на рынке.

🔹 Поставляем продукты по всем моделям поставки: On-Premise и On-Cloud. Такая уникальная комбинация закрывает потребности клиента любого масштаба и отрасли.

🔹 Сформировали сильную команду: на конец 2024 года более 1 500 специалистов с уникальным опытом создания новых продуктов и их эффективного вывода на рынок.

Как VK Tech связан с «большим» VK?

🔹 VK Tech – разработчик корпоративного ПО. Мы независимая компания, 90% выручки приходится на внешних заказчиков.

🔹 Фундаментом нашего продуктового портфеля стали зрелые технологии VK: облачная платформа, почтовый сервис и дата-платформа. Дальнейшее развитие обеспечивают экспертиза собственной команды и ориентация на внешнего клиента.

На конференции Smart-Lab топ-менеджмент Whoosh рассказал, что рынок в РФ все еще далек от насыщения. 

Сейчас сервис представлен в 68 локациях, в которых проживает 61,1 млн человек (72% от общего объема целевого рынка). Потенциал для роста — еще 112 городов с совокупным населением более 12,4 млн человек, в которых пока еще нет ни одного оператора.

Также потенциал для роста есть и в тех локациях, в которых мы уже представлены, за счет увеличения зон и плотности покрытия. На текущий момент средняя доля охвата населения в локациях присутствия нашего сервиса равна 70%.

Выступление на Smart-Lab Conf 2025 Андрея Хохрина, основателя компании «Иволга Капитал». Делится своим опытом управления активами и раскрывает реальные принципы построения инвестиционных стратегий.

В видео подробно разбираются результаты портфелей компании — от высокодоходных облигаций (ВДО) до акций голубых фишек. Андрей показывает, почему дисциплина важнее интеллекта, как работает диверсификация, и почему стратегия постепенного входа в сделки даёт лучшие результаты, чем азарт.

Обсуждаются реальные цифры: как из 150 млн под управлением компания выросла до 1,5 млрд, как поддерживается доходность 17–18% годовых, и каким образом можно масштабировать портфели без излишнего риска.

Затрагиваются вопросы валютных операций, психологии инвестора, геополитических рисков и важности системного подхода.

Это видео — концентрат практических знаний для тех, кто хочет понять, как действительно управляются деньги на российском рынке.

📺 Rutube
📱  ВКонтакте
🌐 YouTube

Больше 200 человек на нашем стенде познакомились с решениями «Солара», прошли киберчекап и игру с поиском киберугроз. Ниже — ключевые тезисы из выступления Игоря Хереша, директора по управлению активами и M&A.

1. Рынок кибербезопасности продолжает расти. По прогнозам Б1, достигнет 681 млрд рублей к 2030 году. Мы не видим замедление, наоборот — клиенты стабильно запрашивают комплексные решения, а это полностью соответствует нашей бизнес-модели. 

На спрос влияет госрегулирование, необходимость защиты от атак разной сложности и доверие клиентов. У нас есть уникальные преимущества: доступ к данным о половине интернет-трафика страны через «Ростелеком», портфель из 20+ собственных решений, крупнейший в России центр мониторинга и реагирования на кибератаки. 

2. «Солар» сохраняет лидерство в сервисах: по данным iKS-Consulting за 2024 год, мы занимаем 32% рынка MSSP-услуг в России. При этом активно наращиваем продуктовое направление: его доля в выручке по итогам первого полугодия достигла 31%. Как пример — недавний запуск Solar SIEM, который объединяет две технологии в одном решении и позволяет клиентам экономить до 40% бюджета.

📌 В субботу прошла конференция Smart-Lab для инвесторов, выступали известные аналитики и менеджмент многих компаний. Делюсь отдельными выдержками трёх компаний и общим настроением участников конференции.

🏦 Совкомбанк ($SVCB)

• Выступал основатель Совкомбанка Сергей Хотимский, отметил рост спроса на потребительское кредитование во втором полугодии. Результаты Совкомбанка в третьем квартале лучше, чем во втором, в четвёртом квартале должны быть ещё лучше.

• В следующем году ожидают ключевую ставку почти без снижений, а также падение прибылей многих компаний. Считают маловероятным рост налогов для банков.

🍏 Лента ($LENT)

• Планируют продолжать открывать новые магазины и масштабировать бизнес, поэтому вопрос дивидендов пока не стоит. План по открытию Монеток перевыполнили, на этой неделе опубликуют отчёт за 3 квартал, в ноябре поделятся своей стратегией на 3 года.

📦 Озон ($OZON)

• Компания значительно увеличивает свою долю на рынке (сейчас 26%, в 2017 году – 2%), после переезда хотят включение в первый котировальный список. Если компанию включат, то акции отреагируют позитивом, многие фонды и крупные игроки смогут добавить Озон в свои портфели.