фьючерс MIX

Всё дорожает — рынок стоит на месте

Если смотреть на фундаментальные факторы, картина последних месяцев выглядит почти идеальной для российских экспортёров. Цены на нефть резко выросли, дисконт на российскую Urals сократился. Газ и удобрения тоже подорожали. Рубль ослаб — а значит, рублёвая выручка компаний-экспортёров стала выше. ЦБ снизил ключевую ставку с 17 до 15%. Казалось бы, всё это должно было толкнуть акции вверх. Однако Индекс МосБиржи торгуется примерно на тех же уровнях, что и в декабре прошлого года — когда конъюнктура была хуже.

Денег на рынке нет

Одна из ключевых проблем — не геополитика или цены на сырьё. Это хроническая нехватка ликвидности. После 2022 года нерезиденты и крупные институциональные игроки фактически ушли с рынка. Сегодня на них приходится лишь небольшая доля оборота, тогда как около 68% торгов обеспечивают частные инвесторы.

Sergei,

276375 цель по миксу пока на часе. если другое не докажут.
271625 на дневке.

Константин, еслибы мы знали что будет, но мы незнаем) покупай алкоголь, он помогает выводить радионуклиды. ну и вообще, так веселее после яд...

тревожно!

• Текущий рост цен в январе – феврале 2026 года увеличился в среднем до 10,2% с сезонной корректировкой в годовом выражении (с.к.г.) с 4,4% с.к.г. в 4к25. Базовая инфляция в аналогичный период в среднем составила 7,0% с.к.г. после 5,0% с.к.г. в 4к25
• После ускорения в январе 2026 года текущий рост цен в феврале заметно замедлился. Перенос повышения НДС в цены в основном завершился
• Инфляция в 1к26 складывается ниже февральских оценок Банка России
• Потребительская активность в начале года была слабее ожиданий, что ограничило рост цен
• Часть участников отметили, что имеющихся данных пока недостаточно для уверенного вывода об устойчивой инфляции
• Признаков существенных вторичных эффектов от разовых факторов роста цен нет
• Инфляционные ожидания существенно не изменились с начала 2025 года, несмотря на заметное ослабление устойчивого инфляционного давления в этот период. Их сохранение на повышенном уровне может препятствовать дальнейшему снижению устойчивой инфляции

• Пауза в трехсторонних переговорах с Украиной связана с занятостью американских переговорщиков вопросами Ближнего Востока
• Зеленскому надо «уже сегодня» принять решение о выводе ВСУ с территории Донбасса, он должен был принять его «еще вчера»

В зависимости от того, как будет идти движение, нужно будет встраивать разметку. Все решится в ближайшей зоне продаж. Концепция глобалки не меняется, но как видно, два варианта начала ее развития.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

#MIX

Почему я всегда смотрю фьючерс на индекс, а не сам индекс?
Потому что тут есть объем. Это очень важно для торговли, понимать где была борьба и кто был прав.

Настроение рынка я смотрю именно на часовом графике, чтобы была перед глазами торговля в моменте.

На данном графике дневной таймфрейм и ранее я рисовал уже фигуру ГиП (Голова и плечи), которая уже формировалась. Даже показали объем в нужном месте на развороте, однако на манипуляциях и геополитике мы сходили чуть выше.
Пробить удалось вершинку, но закрепиться нет.

Если бы еще дали объема, больше, чем был указан на графике, то я бы заливал свой депозит в короткие позиции, но только в те акции, которые показывают сигнал на продажу.

Несколько взять удалось и тяну их до сих пор.

Где остановится движение вниз я не знаю, но импульс уже довольно большой и пробивает минимумы.

По многим акциям нужна коррекция, для того, чтобы мы брали шорт позиции на окончании отскока. Тогда получится, что мы вероятней всего сможем войти в короткие позиции вначале очередной волны. Естественно с коротким стопом.

• В Кремле не увидели четко сформулированного предложения о пасхальном перемирии в словах Владимира Зеленского
• Если Зеленский не выйдет на мир вовремя, позже ему придется делать это более высокой ценой
• Киев сейчас нуждается в любом перемирии, динамика на фронте не в его пользу
• Зеленский хочет выйти на любое перемирие, «хоть пасхальное, хоть какое»;
• Российские войска по всей линии фронта продвигаются вперед, пусть и с разной скоростью.

Фьюч ММВБ 5мин



Ничего не делаю, тяну шорт дальше. Хотелось бы еще часть зафиксировать на 2745,5.

Начало: https://t.me/potorgoval/1186
Доливка шорта: https://t.me/potorgoval/1226
Фикс части 1: https://t.me/potorgoval/1230

Ситуация однако. Цена между покупателем и продавцом. Слом того или другого укажет направление. Планто не меняется, пойдет ли через тест дальней зоны или нет, посмотрим.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Главная результирующая метрика портфеля PRObonds Акции / Деньги – доход за последние 12 месяцев – остается не привлекательной, всего 8,2% с марта 2025 по март 2026. Фон соответствующий: Индекс МосБиржи полной доходности (с дивидендами) за это же время +0,9%, просто Индекс МосБиржи (без дивидендов) – в минусе, -7,4%.

Хотя, если взглянуть на график результативности, то портфель с момента его запуска почти 4 года назад держится чуть лучше банковского депозита. Но это выигрыш от неплохой точки входа, что было очень давно и, чуть позже, хорошего 2023 года.

В остальном ждем, когда снижение ключевой ставки толкнет-таки деньги на рынок акций. КС уже -6 п.п. (с 21% до 15%), притока в акции пока нет. Но в портфеле небольшой перевес активов в пользу акций, всё же под возможное оживление рынка.

Еще в портфеле с марта есть валютная позиция, юани. Если ставка размещения юаней на бирже останется выше ключевой для юаня (выше 3%), продолжим держать эту позицию. Если нет, возможно, будем сокращать.