фьючерс MIX

В 2024–2025 фандинг по вечному фьючерсу на индекс Мосбиржи был привлекательным, в среднем примерно на +6 п.п. выше ключевой ставки. За счёт этой премии стратегия монетизации фандинга давала понятную добавку к доходности. 

Но в начале 2026 режим сменился. По данным за последние 2 месяца  фандинг составил 14,44% годовых в январе и 14,78% годовых в феврале. Это уже ниже ключевой ставки, поэтому стратегии «сбора фандинга» сейчас по эффективности уступают размещению ликвидности в LQDT — проще говоря, «держать деньги под ставку» выгоднее.

Причина пониженного фандинга связана с тем, что на рынке доминируют короткие позиции. Перекос, за который участники платили премию, ушёл и фандинг сжался.

Напомню механику «сбора фандинга». Инвестор держит лонг в базовом активе, а во вечном фьючерсе открывает шорт. Так сохраняется экономическая экспозиция на индекс и одновременно появляется возможность забирать фандинговые начисления, когда они высокие.

Росстат — Инфляция в РФ

📉 Годовая инфляция в РФ на 24 февраля замедлилась до 5,80% с 5,87% на 16 февраля.

📈 Инфляция в РФ с 17 по 24 февраля (за 8 дней) составила 0,19% после 0,12% неделей ранее

Минэкономразвития — Инфляция в РФ

📉 Годовая инфляция в России с 17 по 24 февраля замедлилась до 5,81% с 5,85% неделей ранее

Зеленский заявил в интервью Sky News, что готов встретиться с Путиным для мирных переговоров, но не собирается отдавать территорииЗеленский ...

Отвечая на вопрос о том, насколько близка Украина к достижению мира, он говорит, что до промежуточных выборов в США в ноябре еще есть время.

«Теперь я думаю, что у нас есть шанс. Между нами говоря, вот что я на самом деле думаю о следующем годе... все зависит от того, удастся ли нам закончить войну до осени. До выборов, важных, влиятельных выборов в Соединенных Штатах. Если удастся достичь мира, у нас будет, сейчас у нас есть такая возможность».

20 марта вступят в силу обновлённые базы расчёта индексов акций. Это важное событие для рынка: индексные фонды начнут пересматривать свои портфели, что может вызвать повышенную волатильность в конкретных бумагах.

Главные изменения 👇🏻

1. В индексы МосБиржи и Индекс РТС войдут акции Ленты .

2. В индекс Акций широкого рынка включат бумаги Базиса и уберут привилегированные акции МГТС

3. Европлан войдёт в Индекс средней и малой капитализации.

📜 В листе ожидания на включение в индексы Мосбиржи и РТС: Самолет и Русагро. Претендент на исключение — ПИК.

❓ Что это значит для инвестора

— Акции, включенные в индекс, обычно становятся более привлекательными для институциональных инвесторов и фондов.

— Когда эмитент заходит в индекс МосБиржи, крупные индексные фонды обязаны купить его бумаги, что создает приток капитала. При исключении происходит обратный процесс — продажи.

— Для компании включение в индекс — это подтверждение её масштаба и качества управления.

27 февраля — Международный день белого медведя. Мы заглянули в историю с момента появления праздника в 2008 году и вот что обнаружили.

«Медведи» брали верх по итогам торговой сессии 27 февраля в 12 случаях из 15 со средним результатом -0,9% по индексу Мосбиржи.

День белого медведя — это верный «шорт» с вероятностью в 80%, по данным за последние 18 лет.

smart-lab.ru/company/brokervtb/blog/1270712.php

Реакция от теста UT состоялась.Мяч снова на стороне покупателя. Пока все против него. Нужно наблюдать как он защититься. Концепция разметки и плана не меняется.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Ребалансировка индексов Мосбиржи с 20 марта 2026г.

Включат Лента в индексы Мосбиржи и РТС
Поэтому Лента, в моменте, +1.5% на около 0 изменении IMOEX

Московская биржа по рекомендации Индексного комитета сформировала базы расчета индексов акций, которые будут действовать с 20 марта 2026 года, а также установила значения коэффициентов free-float и дополнительных ограничительных весовых коэффициентов для ценных бумаг ряда эмитентов.

База расчета Индекса МосБиржи и Индекса РТС изменится за счетвключения обыкновенных акций МКПАО «Лента». Таким образом, количество акций в базе расчета Индекса МосБиржи достигнет 46.

База расчета Индекса акций широкого рынка изменится за счет включения обыкновенных акций ПАО «ГК „БАЗИС“ и исключения привилегированных акций ПАО МГТС.

База расчета Индекса средней и малой капитализации изменится за счет исключения обыкновенных акций ПАО „ЛК “Европлан».

В базу расчета Индекса информационных технологий будут включены обыкновенные акции ПАО «ГК „БАЗИС“.

База расчета Индекса телекоммуникаций изменится за счет исключения привилегированных акций ПАО МГТС. Поскольку в базе расчета индекса останутся акции только двух эмитентов, в то время как методикой предусмотрено минимальное число эмитентов три, то расчет Индекса телекоммуникаций будет приостановлен с 20 марта 2026 года.

3150 пунктов. Декабрь 2026 года.

Долгосрочный прогноз без политики

Предыдущее: Мой долгосрочный прогноз (на основе СВО)

Что первично, реальное или виртуальное? Например, GPT-5 mini даёт вполне логичный ответ

Философски — вопрос открыт. Практически — чаще всего удобнее считать первичным то, что объясняет и управляет явлением. Чаще разумно признать взаимозависимость: физическое даёт базу, виртуальное — реальную силу через информацию и институты.

Фундаментальный и политический анализ кажутся ближе к реальности. Но, это тоже нечто виртуальное и, самое главное, очень субъективное (предвзятое), как и технический анализ. За предыдущий пост, основанный на политике, модератор забанил меня на целую неделю. Воспользуемся более близкими для трейдера средствами. Проведём линии на графике. Как это делает, например Роман Андреев, и другие известные блогеры сайта Смартлаб.

Они провели линию сопротивления на дневном графике IMOEX и объявили о конце падения и даже о начале роста. Многие это сделали в ноябре 2024, не только в 2025

• В начале 2026 года инфляционное давление заметно усилилось под влиянием разовых факторов. На росте цен сказались повышение НДС, индексация акцизов и регулируемых тарифов, а также изменение в динамике цен отдельных волатильных компонентов (плодоовощной продукции). Большинство компаний не переносили повышение НДС в цены в декабре, а сделали это в начале текущего года.
• Из‑за указанных факторов инфляция в конце 2025 года оказалась более низкой, чем ожидал Банк России, и в 2026 году будет более высокой, чем октябрьские оценки. Но если рассматривать изменение цен за последние несколько месяцев, с ноября по январь, то накопленный рост общего уровня цен соответствует октябрьскому прогнозу.
• Участники согласились, что более надежную оценку устойчивого инфляционного давления можно будет получить лишь в 2к26

Тест уровней выполнен.Так то зона продаж не слабая, но нужно ждать реакции. Локально оцениваю пока как i-ii.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена вернулась к росту и окончила торги, тестируя свое локальное сопротивление 282775. Пробой этого уровня даст сигнал на дальнейшее движение вверх, отбой от него можно пробовать шортить
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест горизонтали 288500
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильных уровней в виде горизонталей 282775, 279350

На часовом графике цена вернулась выше ема233 и окончила торги отбоем от своего локального сопротивления в виде границы серого канала. Вход в него и пробой горизонтали 283750 дадут сигнал на дальнейшее движение вверх, пока этого не произошло, снижение может возобновиться
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы голубого канала (280000 на утро)
В случае четких тестов можно входить от менее сильных уровней в виде горизонталей 286300, 283750, 278800 и границ серого канала(282875 на утро)

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена оттестировала сверху свою сильную поддержку 31840 и продолжила рост и пока цена выше этого уровня больше шансов на продолжение движения. Возврат под 31840 вернет цену к снижению