фьючерс MIX

Портфель PRObonds Акции / Деньги балансирует в своих активах веса корзины акций (собрана в соответствии с Индексом голубых фишек) и денег в РЕПО с ЦК (на данный момент не только рублей, но и юаней).

Портфель был запущен 4 года назад, в апреле 2022. Казалось, акции на дне, есть всплеск инфляции, и держать в них значительную часть активов – рациональная затея. 2022 год, впрочем, заработать не дал. Но был год 2023, где логика как будто себя оправдала.

Однако далее акции стали отставать. Спасали очень дорогие деньги, и значительная часть портфеля долго приходилась на них. Но к сегодняшнему дню имеем и деньги подешевле, и падение акций за 2 последних года на 21% (по Индексу МосБиржи).

Получить при этом плюс по портфелю, и за последние 12 месяцев, и за 2025 или 2024 год – определенная удача. Но с практической точки зрения не особенно ценная. Ставка банковского депозита долго догоняла и вот обогнала: результат портфеля за 4 года +62,8%, депозита – примерно +63,4%.

Фьюч ММВБ 5мин



Цена решила локально развернуться. Мой вчерашний шорт стопнуло рядом с точкой входа. В точке стопа я перевернулся в лонг.

Завтра в первой половине дела. За рынком следить возможности не будет, поэтому переносить не стал, зафиксировал. По итогу закрыл день в плюс.

Начало сделки: https://t.me/potorgoval/1277

Брал сегодня паузу почти на весь день, что бы дождаться проявления структур. Судя по всему будет адекватный цикл локальных волн 1-2. Ну фактически так и получилось как изначальнодумал. Буду ждать завершения 2.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Этот материал не является инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг.
Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас.

__________

После разового обвала акции на -20% медианная доходность через 6 месяцев составила -8.4% — хуже случайного входа (+2.4%, p<0.001). Но у другой разновидности того же обвала — медиана +15.1%. Разница — в том, падал ли рынок вместе с акцией.

Это продолжение серии исследований о «ножах» на MOEX. Покупка после первого типа исторически убыточна — покупка после второго бьёт рынок в три раза. В исследовании о терминальной доходности после разовых обвалов я показал: разовый обвал -20% даёт медиану +8% за 6 месяцев — против +2.6% у случайного входа. В исследовании о тейк-профите после обвала — что тейк-профит +10% срабатывает в 68% случаев. Но оба исследования рассматривали все обвалы как однородную группу. Мне стало интересно: а важна ли причина обвала?

Фьюч ММВБ 5мин



Ну, мамба и выдала крокозябру сегодня. Почти уже до цели дошли, и пошел откуп))

Зафиксировался оставшийся объем по безубытку. Потом перезашел почти там же. Оставил в овернайт.

Начало: https://t.me/potorgoval/1271

Текущая ситуация пока приближает вариантс продолжением снижения, поскольку реакция покупок слабая.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Нефть Brent уже больше месяца торгуется в среднем дороже 100 долл./барр.

Казалось бы, российский фондовый рынок должен быть оптимистичным.

Но видим обратное. Индекс МосБиржи от локального максимума 9 марта (2 888 п.) скатился вниз уже почти на 6%. Параллельно, доходности всего спектра облигаций на прошедшей неделе немного, но выросли. И в основном проигнорировали недавнее сокращение ключевой ставки (20 марта с 15,5 до 15%).

Что не противоречит внешней обстановке – это рубль. Он отыгрывает ослабление февраля – начала марта.

Можно предположить, что его укрепление – следствие навеса валюты из-за подскочивших цен на сырье. Можно – что следствие нехватки рабочей ликвидности. И, глядя на акции и облигации, второй вариант не проигнорируешь. Добавив бюджетный дефицит (4% ВВП за последние 4 квартала), отражение той самой нехватки – тем более.

Если фондовый рынок – опережающий экономический индикатор, то он сигнализирует, что сумма накопленных в этой экономике проблем больше суммы выгод от внезапного всплеска сырьевых цен. И если всплеск будет временным, впереди, вероятно, более сложные времена. Как минимум для самого фондового рынка.

Вчера:

В пятницу индекс МосБиржи (IMOEX) снизился на 0,29% к 2725. Индекс РТС вырос на 0,83% к 1115. Рубль укрепился на 0,64% к 76,62 за доллар США.

День начинался с роста. Участники торгов были оптимистичны в отношении геополитики. Впереди было пасхальное перемирие в Украине. А также переговоры США и Ирана в Исламабаде.

Также были оптимистичные заявления главного украинского переговорщика Кирилла Буданова (в России внесен в список лиц, причастных к терроризму и экстремизму ). В интервью Bloomberg он сообщил о приближающейся сделке и возможном визите Стивена Уиткоффа и Джарреда Кушнера в Киев на следующей неделе.

Во второй половине дня настроения ухудшились. В СМИ появилась информация, что российские власти обсуждают 20-процентный разовый налог на сверхприбыль (windfall tax). Последний раз он взимался в 2023 году за сверхприбыль в 2021-2022 годах. Тогда ставка была 10%.

Windfall tax — это всегда ситуативная реакция государства на острый дефицит бюджета. Активизация этой темы является сигналом надвигающегося бюджетного кризиса. В прицеле правительства банковский сектор и экспортеры сырья. С остальных сейчас возможно и брать нечего. Многие компании на грани прибыльности или показывают убытки.

По плануособо ничего нового. Сейчас нужно смотреть за состоянием контрольного диапазона. 

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Индекс Мосбиржи в случае введения нового налога на сверхприбыль бизнеса может снизиться всего на 0,8%. К такому выводу пришли аналитики инвестбанка «Синара». По их оценке, возможный windfall tax затронет в первую очередь отдельные металлургические компании, совокупный вес которых в индексе составляет около 8%.

Эксперты считают, что новый налог способен сократить до 10% рыночной капитализации этих эмитентов. Однако для всего рынка эффект будет ограниченным, поскольку круг потенциально затронутых компаний остается узким, а их доля в основном бенчмарке невелика.

Источник: www.vedomosti.ru/investments/articles/2026/04/13/1189755-v-sinare-otsenili-potentsialnoe-vliyanie-novogo-windfall-tax