фьючерс MIX

Последние недели российский рынок планомерно корректировался, и главный вопрос, который сейчас волнует всех инвесторов: пробьет ли индекс отметку в 2600 пунктов, или мы увидим отскок? Давайте попробуем разобраться. Макроиндикаторы показывают замедление инфляции к нижней границе прогноза Центрального Банка, то есть до 6–7% в годовом выражении к концу года. При этом потребительский спрос остается устойчивым, о чем говорит рост по ККТ на 9,9% год к году, безработица держится на минимуме в 2,1%, а промышленность показывает ускорение.

Несмотря на завершение летнего спада инфляции и заметный рост цен на бензин и отдельные категории продуктов, текущие данные в целом не дают регулятору оснований для повышения ключевой ставки. Однако на фоне оживления экономики и бюджетной поддержки вероятность сохранения ключевой ставки на октябрьском заседании ЦБ на наш взгляд значительно возросла. Вероятно, именно с этим, а также с последними налоговыми изменениями, связано ускорение коррекции на Мосбирже, которое мы наблюдаем в последние недели.

Кто-то ждал, что Путин объявит мобилизацию или еще чего хуже (ну и бред!), но этого не случилось. В целом не считаю, что риторика Президента оказала негативное влияние на сознание инвесторов, почти все уже не раз обсуждалось и в СМИ, и даже в моем канале.

Сегодня не жду никаких прорывов, и не жду их даже на следующей неделе. Вероятно все решения будут затягиваться вплоть до личной встречи Путина и Трампа на саммите в Малайзии. Или же Трамп что-то выкинет прямо перед их встречей, а после него это решения может чудесным образом аннулироваться... 

Всем отличного дня! 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !

Второй день от покупателя тишина. Защиты особой нет. Еще бы немножко, пробить лой и завершить локальный цикл снижения. Как по индексу так и по многим бумагам уже просматривается замедление, силы у продаж тоже заканчиваются.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Резко увеличилось количество оптимистов.
81% участников рынка в лонгах MIX
Т.е. крупные участники рынка — в шортах.
В большинстве случаев,
когда оптимистов более 75%, роста не происходит.



Посмотрим, как сейчас.
Пятница — особый день:
иногда, в пятницу идёт движение, противоположное тренду недели.

Понимаю, многие из вас подумали по то, что много хеджирующих, а не направленных позиций.
Да, Вы правы.

На данный момент индекс МосБиржи торгуется в районе 2630 пунктов и фактически подошёл к нижней границе 2025 года. Ещё ~30 пунктов вниз и мы обновим минимумы с начала года.

🔎 Почему падает рынок?
1. Геополитика
Этот год можно смело назвать «годом политики» для российского рынка. С начала 2025 индекс очень чувствительно реагирует именно на заявления политиков, новые санкционные риски и международную риторику. Практически каждое обострение сопровождалось массовыми распродажами.
2. Внешний фон, замедление мировой экономики, рост доллара и доходностей казначейских облигаций США традиционно оказывают давление на развивающиеся рынки;
цены на нефть остаются волатильными, что напрямую бьёт по капитализации нефтегазового сектора (основа индекса).
3. Отток капитала
Ограничения на движение капитала и слабый интерес нерезидентов снижают ликвидность. На фоне низких объёмов любое крупное движение вызывает сильные перекосы.

📊 Идеи для инвесторов:
Краткосрочно: рынок перегрет вниз, RSI уже ушёл в зону перепроданности (21 пункт). Локальный отскок выглядит вероятным, особенно если в ближайшие дни не последует новых негативных новостей.

На этой неделе продолжается стремительное падение рынка акций, которое началось еще пару недель назад после заседания ЦБ. С того момента индекс ММВБ уже упал почти на 10% и продолжает падение. Это одно из самых устойчивых падений в этом году. Отскочить рынку и сбить падающий тренд пока никак не удается. Давайте посмотрим, какие есть перспективы у акций на ближайшую неделю, и как далеко может продолжиться падение.

О том, что рынок акций разворачивается вниз и готовится начать новую большую волну падения, я предупреждал еще возле уровня 2900 после пробоя глобального аптренда, и, как видите, все так и происходит. Единственным сильным препятствием на пути вниз у индекса был уровень 2800, который за пару дней рынку удалось преодолеть и закрепиться под ним, что технически должно было привести к ускорению спада в сторону уровня 2600, как прогнозировал пару недель назад.

И вот индекс к нему уже практически подошел. Хоть возле 2700 индекс и пытался пару раз отскочить и развернуться вверх, но продолжить отскок выше ключевого уровня 2765 все-таки не удалось.

Давайте разбираться вместе.

В ближайшей перспективе я вижу 2 возможных сценария развития событий по российскому рынку, основываясь на графике фьючерса на Индекс Мосбиржи:

1. Оптимистичный – цена совершает ложный пробой уровня 266 725 и возвращается в торговый диапазон боковика за оставленной ликвидностью выше на значениях 294 275 — 296 750. Этот сценарий может занять от 3х до 6 недель (исходя из текущей волатильности рынка).

Поводом для этого события могут стать слухи об очередном снижении ключевой ставки на 1% или более.

А так же позитивные новости, которые еще не известны рынку, поэтому профессиональные участники не закладывают их влияние в цену. То есть пока не совершают покупки.

2. Негативный – цена тестирует уровень поддержки 266 725 и продолжает торговаться в узком боковике вблизи него. Это может занять от 1 до 4х недель. 

Чем дольше цена будет находиться вблизи уровня и при это не откатываться выше в диапазон ликвидности, тем выше вероятность пробоя уровня поддержки и последующего движения вниз к следующей поддержке – уровню 253 800.

Прогноз по росту IMOEX до 3850 пт. от Синары: smart-lab.ru/blog/1209511.php

Синара: «Сейчас — лучшее время для инвестиций: покупать активы стоит именно тогда, когда большинство игроков боятся это делать».

Поих мнению, с середины осени наблюдается возросший спрос на валюту, и эта тенденция, вероятно, сохранится ✔️. Старший экономист банка Сергей Коныгин считает, что крепкий рубль является временным явлением, поскольку спрос на валюту будет возрастать, а предложение — сокращаться, и в ближайшие месяцы курс, вероятно, достигнет уровня 90 руб. за доллар. 

❗️ При этом в Синаре ждут паузу по ставке ЦБ на заседании 24 октября, а рост ВВП по итогам года составит +1,5%. 

Кого в Синаре рекомендуют покупать? Нефтегазовый сектор российского фондового рынка в целом представляется аналитикам компании недооцененным. Фавориты банка — ЛУКОЙЛ, Роснефть и Транснефть, а в газовом сегменте — Газпром и НОВАТЭК.

Как относитесь к такой портфельной стратегии инвест-банка? Согласны или есть замечания? 

Индекс потребительских цен

2025 год постепенно подходит к концу, и аналитики уже начинают давать прогнозы по развитию рынка в 2026 году. Аналитики "Синара" выделяют 5 вариантов в зависимости от макроэкономических и политических событий. Решила провести опрос у себя в тг канале, а что же ждут от рынка рядовые инвесторы. Результат 🙈. В конце приведу данные опроса, но результаты, честно говоря, настораживают. 

Сценарии для индекса МосБиржи на конец 2026 года

1️⃣ «Сценарий мечты» (до ~6000 пунктов)

Условия для реализации сценария: Движение к завершению военных действий на Украине.

Параметры: Доходность 10-летних ОФЗ падает ниже 10%.

2️⃣ Оптимистичный сценарий (до ~4800 пунктов)

Условия: Девальвация рубля

Параметры: Курс доллара — 115 ₽, доходность ОФЗ — 12,5%.

3️⃣ Базовый сценарий (до ~3850 пунктов)

Параметры: Курс доллара — 95 ₽, доходность ОФЗ — 14%.

4️⃣ Альтернативный сценарий (до ~4300 пунктов)

Параметры: Курс доллара — ₽95. Доходность ОФЗ — 12,5%.

Российский рынок акций движется в рамках моих ожиданий. Более того, рынку вчера не хватило сил дойти до 2700 пунктов по индексу МосБиржи и протестировать уровень снизу. С открытия основной сессии начались активные продажи, которые сохранялись на протяжении всего дня.

Ускорение получили на фоне снижения цен на нефть и укреплении рубля, что в свою очередь давит на экспортёров. Кроме этого, сохраняется геополитическая напряженность, периодически появляется новая негативная информация. По данным Bloomberg, страны «Большой семерки» (G7) близки к соглашению по усилению санкций против России.

Я вчера хоть и отметил для себя акции в шорт, но упустил момент для открытия коротких позиций, которые затем дошли до целевых ориентиров. Где-то смутили пустые стаканы, где-то алерту не услышал. В общем по глупости)

Кроме этого, на рынок давят всё новые подробности об увеличении фискальной нагрузки. Ведомости сообщили, что в России планируют ввести пошлину за маркировку товаров. Эксперты отмечают, что маркировка уже обходится производителям в миллиарды рублей, а новая пошлина может серьезно увеличить их расходы.

Еще больше торговых идей в моем телеграмм-канале t.me/johnyellowchat