фьючерс MIX

🗣 РЫНОК СЛУХАМИ ПОЛНИТСЯ

Индекс Мосбиржи завершает неделю приблизительно на тех же уровнях, что и начинал. Из интересного — на рынке появилось очень много слухов касательно различных компаний. В остальном значимых событий не было. Разве что про 18-ю ставку сказали в раз десятый.

⛽️ Газпром. Старт роста котировкам дало запланированное еще полгода назад повышение внутренних цен на газ. Однако для кого-то это оказалось сюрпризом. Положительную динамику пытаются поддержать тем, что поставки в ЕС могут сохраниться после 2024 года или даже вырасти. Кстати, Орбан прилетел договариваться в том числе и по этому поводу.

🔌 Префы Ленэнерго очень бодро пошли закрывать дивгэп. Причина — появились слухи, что следующие дивиденды могут быть сильно больше текущих за счет разовых факторов.

⛽️ Лукойл. В одном из наших еженедельных выпусков мы скептически смотрели на перспективы котировок. В шутку сказали, что акции могут вырасти, если рынку в третий раз за год попытаются продать выкуп у инорезов. И сегодня появились слухи, что будут выкупать. Правда, пока запала хватило меньше, чем на 1%.

Индекс МосБиржи вчера открывшись с гэпом, снизился по итогу на 2,3% закрывшись у границы 3130 п. Давайте обозначим основные вероятные причины:

⚡️Техническая коррекция рынка
⚡️Комментарии от ЦБ по поводу возможного повышения ставки
⚡️Вероятность делистинга нескольких крупных компаний

✅ Задача индекс на пятницу, удержаться выше вчерашнего уровня закрытия, в случае дальнейшего снижения, цена вновь может начать тестирования дна на уровне 3000 пунктов.

Чуть выше я писала про два варианта развития событий. Остался один. Как это выглядит технически? 

🔹 По мере росла падает динамика, объемы падают. Значит интерес к покупкам снижается.

🔹 Завершается вся эта динамика всего лишь на касании следующей зоны накопления (продавцы активизировались)

🔹 Возвращаемся к прошлой зоне накопления (319-321) и никакой поддержки покупателей. Все зона продавлена, можно идти дальше. 

🔹 Наш стоп с запасом стоял именно за этой зоной. О ложном пробое говорить нет смысла, посмотрите на объемы при снижении последнего бара

 🔹 Сейчас цена в «свободной зоне» между объемамми. Либо мы вернемся ретестом к 319к и дальше вниз, либо сразу на 310к. 

Но главное, дальше начинается «игра заново». Сможет ли покупатель защитить уровень 310к или и там прольют. 

В ситуациях неопределенности я стараюсь делать короткие шаги в рынке. Обожглись, пошло не по плану = вышли. Идет по плану = держим как можно дальше. Сейчас наступило время ждать. Ждать либо сигналов в шорт (Северсталь), либо консолидации в течение пары дней.

Снижение прошло в импульсной структуре и логично было бы сформировать коррекцию до зоны продаж. Дальше снова погружение к зоне покупок.Если покупатель не примет мер, то снижение может продолжиться. Цель в любом случае в зоне покупок, но я за коррекцию.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Вырисовывается полный сценарий при удержании 3080п.При простом моделировании ситуации, учитывая 
цель на верху около 3930п. по анализам ране...

Идёт бычок качается, вздыхает на ходу...
Ой жёрдочка кончается, сейчас я упаду.

Дам бесплатный совет начинающим быкам.
Завтра можете всё исправить, — иначе вам сидеть на жёрдочке ММВБ на отметке 3000 и бояться своей тени. У вас есть шанс вырулить ситуацию и поглумиться на тушках медведей.
Если вы это сделаете, то бычий бог вам укажет на верх ^^^.
Картина роста будет на вашей стороне и фундамент будущего тоже.
С утра можете расслабиться и подпустить медведей на отметку 3080, но рекомендую к полдню начать бить копытами ( если они у вас ещё остались). Если завтра не выйдете на рубеж 3200, то вас пустят на шаурму.
Желаю удачи в начинаниях тренда ( если у вас хватит ума и сил).

От себя лично добавлю… — Всего хорошего, и Удачи в торгах!

PS.

Телеграмм канал:https://t.me/Alaska_Brend1

Приватный канал:https://t.me/AlaskaTrade_Bot

Общий чат Аляски:https://t.me/AlaskaBrendChat

9 июня я писал о том, что нас ждет «период противной и безтрендовой волатильности» и в целом пока что сценарий себя реализует (рынок почти флэт с того момента). В моменте я сфокусировался на торговле валютой (risk/reward в лонге USDRUB по 82/83 все таки казался интересней), так как акции в целом продолжают выглядеть не супер привлекательно. По моему, инвесторы не получают компенсацию (доход) за такую волатильность (об этом и был пост 9 июня) ну и в целом крепкий рубль и ставка (точнее неопределенность по ней) давят на апсайд, а дивиденды/ликвидность поддерживают рынок. Такой себе уроборос, который можно отторговывать, но не бай энд холд, который все-таки немного для другого режима рынка имо.

Сценарий с 200 бп хайка, о котором я писал под прошлое заседание, сначала многим показался через чур агрессивным, но сейчас большая часть домов прогнозируют 18% на июльском заседании. Имхо ЦБ идет с лагом, так как пытаются ориентироваться на ближайшие принты, которые никак не отражают окончание льготных ипотек (кстати акции девелоперов достаточно бодро выглядят на этом фоне, можно даже попробовать пошортить).

Вроде бы, неделька началась хорошо и рынок первые 2 дня хорошо рос. Но вчера, и особенно сегодня ситуация немного изменилась.

Часть вины лежит, конечно, на жесткой риторики ЦБ о продолжительной жесткой ДКП и удручающих данных по инфляции.
Но, стоит понимать, как я говорил и раньше — российский рынок очень чувствителен к геополитическим новостям.

Все мы помним, как корректировался рынок в начале июня, якобы не новостях о жесткой риторике ЦБ.
Но, на следующей неделе вдруг ввели санкции против НКЦ и рынок очень ярко в моменте отреагировал на это.
И возникает вопрос — реально-ли на новостях о заседании ЦБ мы корректировались, либо же на том, что кто-то заранее знал о санкциях.
И сейчас та же самая ситуация — вроде бы, да, жесткая риторика ЦБ и тп, но и новостной политический фон не молчит.
Может и сейчас кто-то знает, что произойдет через некоторое время и эти знания отражаются на рынке.

Но, честно, хотелось бы верить, что корректируемся мы исключительно на риторике ЦБ, так как не очень хочется увидеть плохие новости)

Красота! Не зря рост вызывал сомнения и пример показывал.Так всегда бывает, если крупняк не поддерживает тренд. Опять 100500 раз про одно и тоже, активность была только в зоне покупок ближе к минимуму. А вот будет ли покупатель держать его, вопрос (риторический). Это серьезный рубеж перед следующей целью.Посмотрим. Сегодня жарко не только на улице.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Усилие продаж выкупают, скорее будут корректировать локальное падение. Вообще не важно что там произойдет, активности так и нет. Максимум наиболее вероятно пробьют. Цена в сильной зоне продаж.До зоны покупок объемов толковых нет. При любом давлении цель там. Дальше смотреть за зоной. Если будет слабой, то цели намного ниже.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Цель по IMOEX достигли. Сделка в +.

Считаю, что идею можно закрыть за 1-2 до итога, т.к. цель достигли.

Итого по системе: 4 в плюс и 2 в минус.

Со следующей недели и примерно до 19 июля индекс будет или корректироваться (более чем на 50-100п) или будет во флете.

Вероятность идеи ~60-65%

Результат. Портфель PRObonds Акции / Деньги (состоит из корзины акций в соответствии с Индексом голубых фишек и денег в РЕПО с ЦК) за последние 12 месяцев показывает 14,5%. Индекс МосБиржи за то же время – 14,6%. Добавим к индексу дивиденды и получим около 20%. Т.е. портфель немного проигрывает рынку на относительно короткой дистанции. С поправкой на точку входа обыгрывает на длинной. И со временем заметно и в лучшую сторону отличается от рынка по волатильности. На майско-июньской просадке Индекс МосБиржи падал на -13,5%, портфель – всего на -3,5%.

Практика управления портфелем накапливается. Эффективность, надеемся, тоже. Раньше мы преследовали достижение низкой волатильности. Теперь вместе с ней неплохо бы добиться и повсеместного переигрывания рынка. С нашим портфелем ВДО спустя 3-4 года попыток сработало.

Тактика и предположения. Мы угадали снижение рынка в мае. И под это немного сократили вес акций. Который и до того был невелик. Сейчас, напротив, увеличиваем. Наверно, доведем примерно до половины активов портфеля (сегодня на акции приходится 42% от активов, 58% — деньги под эффективную ставку ~17,5% годовых).

❗️ЛОЙ ПО РЫНКУ УКАЗАЛИ. РАССКАЗЫВАЕМ, ЧТО ДАЛЬШЕ

В нашем воскресном выпуске две недели назад мы отмечали, что по рынку достигнут локальный лой. С того момента индекс Мосбиржи предпринял попытку опуститься ниже 3000 пунктов. Однако эта важная поддержка устояла. Причин для продолжения коррекции по-прежнему не видим. Курс рубля стабилизировался. Повышение ставки до 18% во многом заложено в рынок.

👎 Что не нравится?

⛽️🔋 Отскок по рынку произошел в основном за счет Газпрома и Новатэка. Однако рост в этих компаниях выглядит не очень обоснованным с фундаментальной точки зрения и больше обусловлен техническими факторами. А это не способствует устойчивой положительной динамике.

🏦 Сбер уже торгуется с дивдоходностью 10,1% — используем эту цифру для оценки настроений на рынке. Прямо скажем — это недешево. Через неделю отсечка по дивидендам. Есть риск, что держатели акций, не увидев быстрого закрытия дивгэпа, начнут избавляться от них. К тому же с такими ставками реинвестирование дивидендов может оказаться ниже, чем прогнозируется.

Чем больше цена проходит в зону продаж, тем глубже откаты. Цена спустилась к зоне покупок, но возможен еще один небольшой перехай. Как уже упомянул, зона там очень агрессивная. Мои сомненияпо данному росту без изменений.

Самая большая активность была практически у минимума…

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy