Китайский фондовый рынок

Guangzhou Futures Exchange (Китай) запустила сделки с двухмесячными фьючерсами на палладий. Событие вроде бы рядовое, на самом же деле оно скрывает ряд трендов, отражающих трансформацию глобального рынка палладия.

Отличительной чертой контрактов, торгуемых на Guangzhou Futures Exchange, является их базовый актив: в качестве такового выступают не только палладиевые слитки, но и порошки, широко используемые в автомобилестроении и других отраслях промышленности. Тем самым они точно соответствуют потребностям национальной индустрии КНР.

Палладий для операций принимается Guangzhou Futures Exchange от аффинажных заводов, расположенных в Китае, и международных поставщиков, имеющих аккредитацию на London Platinum and Palladium Market, гарантируя надежность и достоверность физических расчетов.

Сделки с фьючерсами могут проводить физические и институциональные инвесторы, правда, пока зарегистрированные исключительно в КНР. Со временем предполагается допустить к ним игроков из других стран.

Фактически мы имеем дело с целенаправленным курсом Китая на доминирование на мировом рынке палладия: потребление в нем палладия можно оценить на уровне 60-65 тонн в год, тогда как в США — 80-85 тонн.

В октябре доходы китайских промышленных компаний сократились из-за обострения торговой напряжённости в отношениях с США в том же месяце, а также из-за замедления темпов роста экономики в целом.

Прибыль промышленных предприятий снизилась на 5,5% по сравнению с прошлым годом в октябре, что стало самым значительным падением с июня, согласно данным Национального бюро статистики.

Согласно официальным данным, за первые десять месяцев года прибыль крупных промышленных компаний выросла на 1,9% по сравнению с прошлым годом, замедлившись с роста на 3,2% в период с января по сентябрь.





www.cnbc.com/2025/11/27/china-industrial-profits-drop-in-october-worst-level-in-five-months-trade-uncertainty.html

#hs1 Фьючерсы на Китай, а именно на Hong Kong ETF. Обзор графика 1Д от Резана. Четкая восходящая структура с поддержкой от 26065 и целью до 31287, ожидаю роста от 26000, пока удерживают эту горизонтальную поддержку, при прорыве ниже возможен фейковый прокол до 24929, что даже с этим проколом оставляет отличные риск к прибыли. Оценка 7 из 10 😍 .

* 31 октября китайский фондовый индекс SHANGHAI рухнул до 3955 пунктов, потеряв 0,81% за день. За последний месяц он вырос на 0,53%, а по сравнению с прошлым годом — на 20,87%.
* 30 октября китайские акции колебались, так как инвесторы ждали новостей после встречи Си Цзиньпина и Трампа. Индекс Shanghai Composite поднялся на 0,06%, а Shenzhen Component упал на 0,02%.
* 27 октября индекс Shanghai Composite взлетел на 1,08%, а Shenzhen Component — на 1,26%. Shanghai Composite достиг десятилетнего максимума. Торги в Шанхае и Шэньчжэне составили 1,57 трлн юаней, что на 337 млрд юаней больше, чем в предыдущий день.

«Дополнительная таможенная пошлина в размере 24% на товары из США будет приостановлена на один год, при этом дополнительная пошлина в размере 10% на товары из США сохранится», — сообщает Министерство финансов КНР.

Китайские акции падают на фоне слабых данных по производству

К полудню закрытия индекс Shanghai Composite снизился на 0,63% индекс Shenzhen Component ​​на 0,62% поскольку разочаровывающие данные по производству негативно сказались на настроениях участников рынка, а фиксация прибыли также оказала давление на акции

Совокупный оборот Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж составил около 1,55 трлн юаней что примерно на 27 млрд юаней больше чем в предыдущий день

К полудню акции 3 828 компаний выросли, а акции 1 501 компании упали

• Официальный индекс деловой активности в производственном секторе Китая снижается седьмой месяц подряд

Официальный индекс деловой активности в производственном секторе Китая упал до 49,0 в октябре 2025 года снизившись с 49,8 в сентябре и является самым низким показателем с апреля

• Индекс деловой активности в секторе услуг Китая остаётся близким к 10-ти месячному минимуму

Официальный индекс деловой активности в непроизводственной сфере Китая в октябре 2025 года составил 50,1 что мало изменилось по сравнению с 10-ти месячным минимумом в 50,0 в сентябре

Китайские акции торгуются стабильно но без четкого направления движения

В четверг китайские акции не имели четкого направления движения поскольку инвесторы ожидали подробностей от недавно завершившейся встречи председателя КНР Си Цзиньпина и президента США Дональда Трампа

К полудню закрытия индекс Shanghai Composite вырос на 0,06% Shenzhen Component снизился на 0,02%

Совокупный оборот Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж составил около 1,52 трлн юаней что примерно на 107 млрд юаней больше чем в предыдущий день.

К полудню акции 2038 компаний выросли, а 3250 упали

В ходе торговых переговоров фондовые рынки материкового Китая отражали осторожность инвесторов несмотря на общий оптимизм рынка

Инвесторы будут игнорировать общие комментарии и внимательно изучать детали которые могут появиться после встречи, в противном случае их реакция может быть сдержанной

Прорыв в переговорах может обеспечить азиатским рынкам оптимистичный конец 2025 года

Китайские акции растут на фоне надежд на торговую сделку

По состоянию на полдень индекс Shanghai Composite вырос на 1,08% Shenzhen Component на 1,26% при этом  первый индекс достиг новых десятилетних максимумов на фоне надежд на торговый прорыв на встрече Трампа и Си Цзиньпина в Южной Корее на этой неделе

Объем торгов на фондовых рынках Шанхая и Шэньчжэня на полдень составил приблизительно 1,57 трлн юаней увеличившись приблизительно на 337 млрд юаней по сравнению с предыдущим торговым днем

По состоянию на полдень 3 745 акций выросли, а 1 487 упали

• Министр финансов США Скотт Бессент заявил что Китай возобновит масштабные закупки сои и отложит расширение лицензирования экспорта редкоземельных металлов на год после продуктивных торговых переговоров в Малайзии

• Трамп и Си Цзиньпин как ожидается завершат заключение масштабного торгового соглашения в четверг на саммите АТЭС в Южной Корее

• Прибыль промышленных предприятий Китая в сентябре выросла на 21,6% в годовом исчислении что является самым большим ростом с ноября 2023 года

Китайский Shanghai Composite вырос на 0,71%, закрывшись на отметке 3950 (десятилетний максимум), Shenzhen Component подскочил на 2,02%, достигнув 13 289. Оптимиз базируется на том, что Белый дом подтвердил встречу Трампа и Си Цзиньпина в следующий четверг в кулуарах саммита АТЭС. Президент Трамп даже заявил, что намерен продлить паузу в повышении пошлин на китайские товары в обмен на уступки по закупкам соевых бобов, контролю за фентанилом и экспорту редкоземельных металлов…

Но прежде американские и китайские специально обученые люди также должны встретиться в Малайзии на выходных.

Mind Money «Ну, а завершившийся вчера пленум КПК подчеркнул курс на стимулирование внутреннего потребления и технологическую самодостаточность».

Политические сигналы привели к росту акций компаний, занимающихся разработкой микросхем и искусственного интеллекта: акции Cambricon Technologies, Zhongji Innolight, Eoptolink Technology, Luxshare Precision и Victory Giant выросли на 6,3–12,1%.

Китайский Shanghai Composite вырос на 0,22%, закрывшись на отметке 3922 пункта, Shenzhen Component в четверг также вырос на 0,22%, достигнув отметки 13 025 пунктов.

Даже непонятки с Трамп-пошлинами не смогли испортить китайцам оптимизма в связи с надеждами, что Пекин введет новые меры стимулирования экономики.

Из негатива: пришла весточка, что Вашингтон может ввести ограничения на экспорт американского программного обеспечения для Китая.
Из позитива: вице-премьер Хэ Лифэн проведёт торговые переговоры с представителями США в Малайзии с 24 по 27 октября, в преддверии возможной встречи Трампа и Си Цзиньпина.

Mind Money: «Наконец, Коммунистическая партия Китая не съезде окончательно утвердила следующий пятилетний план страны. Похоже, что в центре внимания находится стремление к самообеспечению технологиями, хотя полный план будет опубликован только в марте».

Китайский Shanghai Composite снизился на 0,07%, закрывшись на отметке 3914, Shenzhen Component потерял 0,62%, закрывшись на 12 997. В промышленных секторах снижение было ощутимей: Foxconn Industrial (-3,7%), Giga Device (-3,7%), ZTE Corp (-2,5%), Zijin Mining (-2%) и China Northern Rare Earth (-3%)…

Конечно, дело в новой волне разочарований после неосторожного демарша Дональда Трампа. На этот раз президент США заявил, что запланированная встреча с председателем Си Цзиньпином может и не состояться. Чуть подсластил пилюлю министр финансов США Скотт Бессент, напомнив о предваряющих встречу переговорах сторон, которые не отменены. Иначе бы китайские акции поползли бы вниз гораздо сильнее.

Теперь наши юго-восточные соседи гадают, снизит ли Народный банк Китая процентные ставки до конца года.

Кстати, как констатирует лидер Mind Money Юлия Хандошко, снижение ставок центробанками сегодня превратилось в тотальный тренд. Почто повсюду можно услышать одну и ту же риторику: денежно-кредитная политика должна быть смягчена. Впрочем, некоторые мировые банки уже заявляют, больше не ожидают от Пекина масштабного денежно-кредитного стимулирования до конца года.

Экономика Китая показала рост на 4,8% в третьем квартале 2025 года, что стало самым слабым показателем за год, передает Reuters. Замедление темпов роста по сравнению со вторым кварталом, когда ВВП увеличился на 5,2%, усилило опасения относительно устойчивости внутреннего спроса и дисбалансов в структуре экономики.

По итогам девяти месяцев ВВП Китая вырос на 5,2% в годовом выражении и достиг 101,5 трлн юаней (≈$14,24 трлн). Этот показатель соответствует целевому уровню роста, установленному правительством. В квартальном выражении экономика увеличилась на 1,1%, превысив прогноз в 0,8%.

Промышленное производство в сентябре выросло на 6,5% по сравнению с прошлым годом, что выше прогноза в 5%. Однако розничные продажи замедлились до 3% против 3,4% в августе, а инвестиции в основные активы за январь–сентябрь сократились на 0,5% при ожидаемом росте на 0,2%. Согласно данным управления, располагаемые доходы на душу населения увеличились на 5,1%, до 32,51 тыс. юаней.

На фоне ослабления спроса внутри страны Китай продолжает диверсифицировать экспорт. В сентябре поставки в США снизились на 27% в годовом выражении, тогда как экспорт в Европу, Юго-Восточную Азию и Африку вырос на 14%, 15,6% и 56,4% соответственно.

Китайский индекс Shanghai Composite вырос на 1,41%, закрывшись на отметке 3918, Shenzhen Component поднялся на 2,06%, достигнув 13 077 пунктов. Отметим, что индексы материкового Китая растут вторую сессию подряд.

Mind Money: «Напомним, Дональд Трамп заявил, что рассчитывает на заключение справедливого торгового соглашения с председателем КНР Си Цзиньпином в Южной Корее в конце этого месяца. Но прежде – на этой неделе — проблемные вопросы обсудят представители обеих стран в Малайзии».

Кстати, акции Foxconn Industrial подскочили на 9,6% после того, как Apple объявила о высоких продажах iPhone 17 как в США, так и в Китае.

Китайский Shanghai Composite вырос на 0,1%, закрывшись на отметке 3916 пунктов, Shenzhen Component снизился на 0,25% до 13 086.

Mind Money: «Вот кто дернул Дональда Трампа за язык, когда он заявлял, что США находятся в состоянии затяжной торговой войны с Китаем?..»
Теперь инвесторы ждут предстоящего Четвертого пленума КПК (с 20 по 23 октября), там всяко будут обсуждаться экономические перспективы страны»

Тем временем, гонконговский Hang Seng снизился на 22 пункта, или 0,1%, закрывшись на отметке 25 888.

Китайский Shanghai Composite вырос на 1,22%, закрывшись на отметке 3 912, Shenzhen Component прибавил 1,73%, достигнув 13 119.

Mind Money: «Между тем, в сентябре в Китае снизились как потребительские, так и производственные цены, что как бы намекает на слабый внутренний спрос и не лучшую ситуацию в розничном спросе. Да и премьер Госсовета КНР Ли Цян во вторник вновь заявил о необходимости стимулировать внутреннее потребление для снижения зависимости Китая от экспорта. Это недвусмысленный сигнал обеспокоенности высшего руководства».

Ожидается, что в этом месяце Народный банк Китая сохранит ставки на прежнем уровне. Но явные признаки замедления экономики подводят к ожиданиям смягчения позднее – но уже в этом году.

Межу тем, в среду офшорный юань вырос примерно до 7,12 за доллар, прервав трёхдневное падение, поскольку Народный банк Китая установил фиксинг юаня в 7,0995 за доллар, что стало самым высоким уровнем почти за год и преодолением ключевого порога в 7,1.

Индекс Shanghai Composite упал на 0,62%, закрывшись на отметке 3865 пунктов, Shenzhen Component — на 2,54%, до 12 895 пунктов. Опасения затяжного торгового конфликта между США и Китаем вернулись, тепеь на линии фронта морских контейнерных перевозок. Например, обе страны начали вводить дополнительные портовые сборы для морских судоходных компаний, хотя Пекин освободил от них суда отечественной постройки. Тем не менее, пока не отменена встреча Дональда Трампа со Си Цзиньпином в конце этого месяца.

Кстати, гонконговский Hang Seng упал на 448 пунктов, или 1,7%, закрывшись на отметке 25 441, зафиксировав седьмое падение подряд, что стало самой продолжительной серией потерь за последние месяцы.

Китай и США вводят портовые сборы в ходе эскалации торговой войны

В ходе утренней сессии индексы показали смешанную динамику роста и падения. К полудню индекс Shanghai Composite вырос на 0,2% Shenzhen Component упал на 1,5%

Оборот фондового рынка Шанхая и Шэньчжэня составил около 1,668 трлн юаней увеличившись примерно на 90,5 млрд юаней по сравнению с предыдущим торговым днём. К полудню 2439 акций выросли, а 2832 упали

Китай и США обостряют торговую войну вводя со вторника новые портовые сборы для морских судоходных компаний. Они нацелены на суда перевозящие грузы и превращают морскую торговлю в новый фронт в их продолжающейся торговой войне

Китай начал взимать сборы с судов принадлежащих, эксплуатируемых, построенных или плавающих под флагом США. США последуют их примеру 14 октября

• Экспорт редкоземельных металлов из Китая в сентябре упал на 31%

Согласно опубликованным в понедельник таможенным данным экспорт редкоземельных металлов из Китая в сентябре упал на 31% по сравнению с предыдущим месяцем достигнув самого низкого уровня с февраля

Shanghai Composite упал на 0,19%, закрывшись на отметке 3890, Shenzhen Component потерял 0,93%, закрывшись на отметке 13231.

Инче быть и не могло, после того как Дональд Трамп пригрозил ввести дополнительные 100% пошлины на китайские товары в ответ на шаги Пекина касательно редкоземельных металлов.

Mind Money: «Конечно, Китай тут же пообещал принять ответные меры, если пошлины будут введены. Однако позже Трамп дал заднюю, и пообещал договориься к взаимной выгоде на встрече с председателем Си Цзиньпином в конце этого месяца».

Тем временем, гонконговский Hang Seng упал на 401 пункт, или 1,5%, и закрылся на отметке 25 889. Рынки Гонконга достигли месячного минимума.

Акции Китая падают из-за угрозы новых пошлин

Азиатские рынки открыли неделю резким падением на фоне нового обострения торговой напряженности между США и Китаем

К полудню индекс Shanghai Composite упал на 1,3% Shenzhen Component ​​на 2,56% продолжив падение предыдущей сессии

Объём торгов на фондовых рынках Шанхая и Шэньчжэня составил приблизительно 1,577 трлн юаней что примерно на 65,9 млрд юаней меньше чем в предыдущий день. К полудню торгов 843 акции выросли, а 4550 упали

Лидерами снижения стали акции компаний занимающихся высокими технологиями и новыми источниками энергии: акции Luxshare Precision, Eoptolink Technology, Zhongji Innolight, Contemporary Amperex и Sungrow Power упали в диапазоне от 2% до 5%.

Инвесторы получили официальные данные о торговле Китая за сентябрь

• Рост экспорта Китая достиг 6-ти месячного максимума
• Рост импорта в Китай достиг 17-ти месячного максимума
• Положительное сальдо торгового баланса Китая оказалось ниже прогнозов

Экспорт из Китая увеличился на 8,3% в годовом исчислении достигнув семимесячного максимума в 328,6 млрд долларов США в сентябре 2025 года превзойдя ожидания роста на 6% и ускорившись с августовского роста на 4,4%

Я должен был встретиться с президентом Си через две недели на саммите АТЭС в Южной Корее, но теперь, похоже, в этом нет никакого смысла.

Одна из политик, которую мы сейчас рассматриваем — масштабное повышение тарифов на китайскую продукцию, ввозимую в США. Есть и множество других контрмер, которые также серьёзно рассматриваются.

Китайский индекс Shanghai Composite упал на 0,94%, закрывшись на отметке 3897 пунктов, а Shenzhen Component грохнулся сразу на 2,7%, достигнув 13 355 пунктов, сведя на нет рост предыдущей сессии. Лидерами падения стали акции компаний из сферы энергетики и технологий: резкое падение показали Contemporary Amperex (-6,8%), Sungrow Power (-7,8%), China Northern Rare Earth (-1,2%), Luxshare Precision (-6,9%) и Zhongji Innolight (-2,2%).

Mind Money: «Виноваты американские акции, которые посыпались накануне вечером. А индекс китайских компаний, зарегистрированных на бирже США, в четверг упал на 2%».

Между тем, гонконговский Hang Seng упал на 462 пункта, или 1,7%, закрывшись на отметке 26 290, продолжив потери пятую сессию подряд и достигнув двухнедельного минимума. Возглавили падение акции технологических компаний, упав более чем на 3% после того, как Китай ужесточил контроль за экспортом редкоземельных металлов и усилил меры по обеспечению соблюдения ограничений на импорт чипов. Акции потребительских компаний также потеряли около 2,7%, поскольку инвесторы проявили беспокойство в преддверии ключевых китайских данных за сентябрь на следующей неделе, включая данные по торговле, индексу потребительских цен/индексу цен производителей и кредитным показателям.

Китайский Shanghai Composite вырос на 1,32% до 3934, а Shenzhen Component — на 1,47% до 13725. При этом первый достиг самого высокого уровня за более чем десятилетие.

В росте лидировали акции горнодобывающих компаний на фоне укрепления цен на металлы и после того, как Пекин объявил о введении экспортного контроля на технологии производства редкоземельных металлов.

Лидерами роста стали Zijin Mining (10%), China Northern Rare Earth (10%) и Zhejiang Huayou Cobalt (6,7%). Акции технологических компаний также выросли на фоне потока инвестиций в искусственного интеллекта: ZTE Corp, Giga Device Semiconductor, Hygon Information, Foxconn Industrial и IEIT Systems выросли в диапазоне от 2,1% до 9,5%.

Mind Money: «Теперь инвесторы связывают надежды с форумом руководства Компартии, который состоится 20–23 октября, и возможной встречей Си Цзиньпина и Трампа на саммите АТЭС в конце этого месяца».

Тем временем гонконговский индекс Hang Seng потерял 77 пунктов, или 0,3%, закрывшись на отметке 26 752 пункта.