Избранные комментарии Ой, вэй! на форуме

Мосбиржа проводит дискретный аукцион по акциям Сегежи, возобновление торгов в 16:44

SGZH

 

Сегежа

По состоянию на 16:10:00 текущая цена составила 1.347 руб. (Отклонение – 20.95 %).

Произошло снижение на 20.00 % и более в течение 5 минут подряд текущей цены акций от цены закрытия предыдущего торгового дня (1.704 руб.). 

В Режиме основных торгов T+ будет проводиться дискретный аукцион (ДА) с 16:14:00.

В остальных безадресных режимах торгов в период проведения ДА торги проводятся в соответствии с установленным регламентом.

Окончание ДА и возобновление торгов в 16:44:00.

Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n75080?nt=0

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🪓 Главное о потенциальной допэмиссии Сегежи (SGZH)
❗️Самое важное, что чистый долг компании составил 143,5 млрд р на конец 3кв2024, компании удается его не наращивать последние 2 квартала.

Деятельность пока убыточна даже на операционном уровне, поэтому, пока цены на рынке не станут более благоприятными, при любой долговой нагрузке будут генерироваться убытки и расти долг.

❌ В ходе допэмиссии компания намерена привлечь 101 млрд р по закрытой подписке. Очень интересно, кто будет вкладывать такие огромные деньги в выкуп допки… Если это будет АФК Система, то для самой Системы это печально, только долги умножатся.

При прочих равных, это снизит чистый долг до 42,5 млрд р и это все-равно много. 2020й год компания заканчивала в отличных рыночных условиях, при низких ставках и с чистым долгом в 49,6 млрд р, но это не помешало довести ситуацию в компании до критической (как сейчас).

📊 Что касается размытия долей акционеров, то 101 млрд р — это 56,1 млрд акций по цене 1,8р за штуку. После размещения акций станет в 4,6 раза больше. Капитализация после допки будет около 107 млрд р (т.е. как почти на самых хаях в 2021 и 2022м годах).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Допэмиссия позволит Сегеже снизить долговую нагрузку с 13,2x (Чист. долг/OIBDA) до 3,2x, тем не менее акции по-прежнему будут торговаться по высоким мультипликаторам (EV/EBITDA 2024-10) - Т-Инвестиции
Лесопромышленный холдинг опубликовал отчет за девять месяцев, и результаты остаются слабыми. В третьем квартале цены на пиломатериалы, наиболее проблемный сегмент для компании, продолжили снижаться.

Совет директоров объявил о внеочередном собрании акционеров 26 декабря для обсуждения увеличения уставного капитала путем размещения дополнительных акций. Если акционеры одобрят, объем допэмиссии может составить до 101 млрд рублей, по цене 1,8 рубля за акцию, в формате закрытой подписки.

Основными участниками станут АФК Система и ряд внешних инвесторов. Это поможет снизить долговую нагрузку с 13,2x до 3,2x. Однако акции будут продолжать торговаться по высоким мультипликаторам (EV/EBITDA 2024 — 10).

По мнению аналитиков Т-Инвестиций, акции Сегежи не выглядят интересно для покупки.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доброе утро. Где АФКС возьмет деньги на выкуп Сегежи?
Думаю своей допэмиссией. Занимать деньги на рынке сейчас дорого

Дмитрий,
Мартовский фьюч торгуется с бэквордацией. Цена уже порядка 1400. Вот и думайте какая будет цена. Допки всегда плохо для миноритариев. Посмотрите примеры ВТБ, Россети, ОВК… Дно не видно.
Сколько стоит компания предбанкрот, генерирующая прибыль меньше чем нужно на обслуживание текущего долга? Неопределенно мало.

Допка Сегежи, золото снова дорожает и немного про нефтяников

Трампоралли на российском фондовом рынке оказалось недолгим, и индекс Мосбиржи уже растерял весь свой рост после американских выборов. Накануне индекс закрепился ниже отметки 2600 пунктов, и спекулянты, ориентирующиеся на теханализ, делают ставку на то, что обновление годового минимума не за горами.

Росстат опубликовал очередные еженедельные данные по инфляции, вызвав разочарование среди инвесторов. Годовой показатель демонстрировал плавное снижение начиная с сентября, но за последнюю неделю он неожиданно увеличился с 8,43% до 8,59%. Основным фактором роста инфляции стало подорожание плодоовощной продукции, вызванное низкими урожаями вследствие майских заморозков.

Через месяц ЦБ огласит свой вердикт по ключевой ставке, и шансы на ее повышение до 23% растут как на дрожжах. Этот фактор вкупе с ростом геополитической напряженности будет оказывать сильное давление на индекс Мосбиржи в краткосрочной перспективе.

Segezha Group анонсировала планы по допэмиссии акций. SPO пройдет по цене 1,8 рубля за акцию, и эмитент планирует привлечь 101 млрд рублей в пользу АФК Системы и ряда внешних инвесторов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Откуда возьмутся 101 млрд руб?
Я тут на коленке посчитал, что сумма всех IPO в этом году 95 млрд руб
А SPO Сегежи запланировано на уровне 101 млрд руб
Уважаемые знатоки, внимание вопрос:

А откуда возьмутся такие деньжища?
У АФК денег нет, только долги
Брать в долг, чтобы вернуть долг дочки? А смысл?

Физикам такая ноша не плечу
ВТБ уже на лимитах достаточности капитала

Может олигархи какие подключатся?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Допэмиссия Сегежи.
🌲 Объем допэмиссии «Сегежи» может составить до ₽101 млрд.

Это в 3,6 раза больше текущей капитализации компании.

В пресс-релизе, посвященном результатам за девять месяцев 2024 года, компания сообщила, что 20 ноября совет директоров объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров по вопросу допэмиссии на сумму до ₽101 млрд. Полученные средства будут направлены на погашение долга холдинга. Других подробностей будущей допэмиссии не приводится.
Кто оплатит этот банкет? АФК Система?

Но… это сообщение на сайте компании было удалено. 🤷‍♂️

$SGZH $AFKS #новости
#сегежа #афк




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совкомфлот: высокий фрахт, слабый рубль и Северный морской путь — потенциал роста 53,4%.

Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» по акциям «Совкомфлота» с целевой ценой 140,6 руб. по итогам отчета за 3К 2024. Рынок уже заложил большинство рисков в стоимость бумаг компании, они дешевы и выглядят недооцененными на фоне сохраняющихся перспектив. Потенциал роста акций — 53,4%.

«Совкомфлот» — крупнейшая судоходная группа компаний в России, один из мировых лидеров в области морской транспортировки сжиженного газа, сырой нефти и нефтепродуктов, обслуживания и обеспечения морской добычи углеводородов.

Финансовые результаты компании ожидаемо снизились. Под давлением санкций, приведших к простою флота, выручка «Совкомфлота» за 9 месяцев 2024 года снизилась на 16,3% г/г, до $1 472,6 млн, при возросших на 32% г/г, до $255,6 млн, рейсовых и на 19% г/г, до $312,122 млн, эксплуатационных расходах. Как следствие, чистая прибыль «Совкомфлота» уменьшилась на 28% г/г, до $504,9 млн. Простаивание флота и снижение ставок фрахта, хоть и от высоких по историческим меркам уровней, явились главными причинами таких результатов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегежа МСФО 9 мес 2024г: выручка выросла на 19% г/г до Р76 млрд, OIBDA на 23% г/г до Р8,6 млрд, объем чистого долга на 30 сентября составил Р143,5 млрд

Москва, 20 ноября 2024 г. – Segezha Group (MOEX: SGZH), ведущий российский вертикально-интегрированный лесопромышленный холдинг с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты, а также операционные результаты за 9М 2024 г.

• За 9М 2024 г. выручка выросла на 19% год к году (г/г), до 76,0 млрд руб., что обусловлено формированием новой географии поставок и увеличением продаж продукции Группы за счет перенаправления ранее выбывших объемов на другие рынки.;
• За 9М 2024 г. OIBDA выросла на 23% г/г, до 8,6 млрд руб., что обусловлено ростом выручки, а также более медленным ростом операционных расходов. Рентабельность по OIBDA осталась на уровне 11%;
• Объем чистого долга на 30.09.2024 г. составил 143,5 млрд руб., оставшись примерно на уровне 30.06.2024 г.;
• Денежные средства и их эквиваленты, включая банковские депозиты сроком менее 3-х месяцев, на 30 сентября 2024 г. выросли на 68% по сравнению с 30 июня 2024 г. и составили 5,5 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

✈️ $AFLT — Чем обусловлена сила Аэрофлота и есть ли у нее продолжение?

На удивление многим акции авиакомпании с начала года демонстрируют лучшую динамику на рынке, прибавляя более 75%.

 ✈️ Что объясняется довольно удачными результатами в совокупности с недавней победой Трампа.

 После которой появляются реальные перспективы улучшения положения дел с международными перелетами.

 💰 А потенциальное возобновление выплат еще сильнее усиливает позитивные настроения инвесторов.

Да и техническая картина сейчас выглядит весьма уверенно, всячески указывая на поход еще выше.

❗️Из-за чего акции Аэрофлота имеют все шансы на продолжение роста, в разы опережающего рынок!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: https://t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По нашей оценке, Совкомфлот может направить на выплату акционерам 12,4 руб./акц. по итогу 2024 года (ДД-13%) - Ренессанс Капитал

В пятницу (15 ноября) Совкомфлот опубликовал результаты по МСФО за 3кв24, в рамках наших ожиданий. Под давлением санкций выручка компании сократилась на 21% г/г до $385 млн, а показатель EBITDA – на 31% г/г до $261 млн. Скорректированная на курсовые эффекты чистая прибыль сократилась на 42% г/г до $140 млн.

Расчетный дивиденд за 9М24 может составить 9,12 руб./акц., что соответствует дивидендной политике Совкомфлота (дивидендная доходность – 9,6%). На наш взгляд, на фоне ухудшившейся конъюнктуры компания воздержится от распределения промежуточных дивидендов.

Мы ожидаем, что сезонный рост ставок фрахта в 4кв24 позволит Совкомфлоту улучшить результаты квартал к кварталу. По нашей оценке, компания может направить на выплату акционерам 12,4 руб./акц. по итогу 2024 года. Дивидендная доходность к текущей цене может составить 13%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин хочет повысить налог на прибыль Транснефти до 40%! Как это повлияет на дивиденды компании?

Плохие новости от Минфина с утра. Минфин планирует увеличить ставку налога на прибыль для «Транснефти» до 40% с 2025 года, РБК сообщил, что у них есть документы от Правительства. Речь идет о 2025 годе.

Через повышенные дивиденды забрать кубышку не получилось, решили через повышенные налоги. 

❓ Как это влияет на прибыль и дивиденды?

Снижаю прогноз по прибыли за 2025 год до 216,7 млрд руб., возможно, будет больше, прогноз у меня консервативный. Дивиденды 150 руб. по итогам 2025 года, около 12% к текущей цене акций. 

Повышение налога на прибыль с 2025 до 40% (даже если оно будет принято) не повлияет на дивиденды за 2024 год, тут ждем 186 руб. на акцию, 15% к текущей цене.

Я сократил позицию по Транснефти в своем портфеле вдвое.

Обзор одной из компаний, которую добавил вместо Транснефти, вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1320

Подпишитесь на канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка РФ!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый нежданчик от правительства: налог для Транснефти -40% вместо -25%

Инфа по Транснефти пока на уровне слухов из РБК, но акции уже 📉-7%.
Если слухи окажутся правдой, то это еще один удар по репутации российского фондового рынка.
Почему удар?

Потому что Минфин меняет правила игры на ходу, это все должно отражаться в ставках риска, которые мы закладываем при оценке компаний.
Сегодня они говорят -25%, завтра делают -40% и ты никак не можешь контролировать этот процесс.
Одно надо понимать: пока идёт война, возможны любые сюрпризы и мы должны сами отдавать в этом отчет.

В целом, вчера как раз сидел в машине, ждал семью и рамышлял: любое повышение налогов на прибыль — это замена эффективных частных инвестиций неэффективными государственными (Чем больше денег у компании после налогов остается, тем больше она может инвестировать).

p.s. по транснефти вообще не понимаю зачем поднимать налог потребовалось, если компания на 100% государственная) Могли бы директиву дать сделать там например 80% payout дивидендный и было бы всем норм)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉 Мечты инвесторов Транснефти растворились в налоговой кислоте: акции рухнули на 7,5% после о новости и возможном поднятии налога на прибыль с 20% до 25%




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Важнейшая проблема строительной отрасли - недостаточная производительность труда: нужны образованные специалисты, а "не просто мигранты на стройке с мешком на плече" — Хуснуллин
Важнейшей проблемой для российской стройотрасли и достижения целей нацпроектов является недостаточная производительность труда, заявил вице-премьер РФ Марат Хуснуллин.

Необходимо стремиться к тому, чтобы строители были хорошо образованными людьми, владеющими передовыми технологиями, «а не просто мигрантами на стройке с мешком на плече». При этом должна повышаться механизация труда.

«Я хочу сказать, что данная угроза более серьёзная, чем ипотека, деньги и всё остальное. Если мы систему управления и повышения производительности труда в стране не поменяем, мы не сможем достичь целей», — сказал он.

 
1prime.ru/20241113/ugroza-852787854.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вице-премьер Хуснуллин: Земля, стройматериалы, трудовые ресурсы, стоимость финансов, стоимость подключения - всё подорожало. С чего у нас должно стоить жилье дешевле?

«Когда говорят, что у нас высокие цены на жилье — да, они у нас высокие, но и себестоимость растет еще быстрее. Мы разложили, из чего она состоит, там все очень четко видно. Земля подорожала, стройматериалы подорожали, трудовые ресурсы подорожали, стоимость финансов подорожала, стоимость подключения подорожала. С чего у нас должно стоить жилье дешевле?», - заявил в национальном центре «Россия» вице-премьер Марат Хуснуллин.

«Пока это (новые льготные программы по ипотеке — ИФ) капиталозатратное такое для бюджета мероприятие мы расширяться пока не будем. Все-таки борьба с инфляцией — это важный момент. Нам очень важно, чтобы инфляция не разгонялась», — отметил он.

www.interfax.ru/business/991448

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сильнее рынка Яковлев. Видимо на новости о том, что Чемезов сказал, что авиакомпаниям может потребоваться больше самолётов.

В декабре ключевая ставка будет 23%?!
​🏛 ЦБ РФ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки в ходе заседания 25 октября, где был продемонстрирован исключительно жёсткий подход к денежно-кредитной политике. Предлагаю коротко пробежаться по основным моментам:

✔️ ЦБ обратил внимание на усиление ряда факторов, способствующих росту инфляции. В частности, речь идёт о повышении утилизационного сбора на автомобили, а также об увеличении тарифов на услуги ЖКХ и железнодорожные перевозки в 2025 году, которое оказалось выше первоначальных прогнозов.

✔️ В связи с неблагоприятными погодными условиями в 2024 году, прогнозируется снижение урожая по сравнению с рекордными показателями предыдущих сезонов. Это обстоятельство не дает оснований ожидать скорого снижения темпов роста цен на продукты питания. Кроме того, темпы проведения осенних посевных работ уступают прошлогодним показателям, что также может оказать дополнительное давление на инфляцию.

✔️ Регулятор подчеркивает, что нехватка квалифицированных кадров продолжает оставаться ключевым препятствием для увеличения объёмов производства товаров и предоставления услуг. При этом ЦБ обращает внимание на статистические данные по уровню безработицы, который достиг исторического минимума.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мишустин vs ЦБ, или как добро побеждает бабло.

Мишустин vs ЦБ, или как добро побеждает бабло.

Молодые бойцы СВО получат право на выплату в размере трети стоимости жилья (Мишустин)

Точнее:

Молодые участники специальной военной операции получат первоочередное право на выплату для приобретения жилья.Эта выплата составит около трети от стоимости недвижимости и может быть использована как на первоначальный взнос, так и для погашения ипотеки, сказал Мишустин, передает ТАСС.Премьер подчеркнул, что данная мера является частью государственной программы по обеспечению граждан доступным и комфортным жильем.Он отметил, что поддержка бойцов СВО и их семей остается ключевым приоритетом для правительства, особенно для тех, кто создает семьи и становится родителями.Вся статья из прессы ТУТ (Газета взгляд, Tекст: Алексей Дегтярев).

И это кроме выплаты в 3 000 000 рублей при подписании контракта.

Я всегда верила в Мишустина и что добро побеждает бабло.

Кроме того, есть еще одна хорошая весть:

Сохранят до 2030 года ставку 2% годовых по дальневосточной и арктической ипотекам.

Авто-репост. Читать в блоге >>>