ответы на форуме

  1. Аватар Andrei Samoryadov

    Andrei Samoryadov, не очень только последний пункт понял: штрафы платятся из ЧП — значит не влияют на сумму дивидендов.
    Нет, конечно в случае ГМК важна ебитда, а не чп, а штраф ведь и снижение ебитды должен вызвать?

    zzznth, нет. ебитда — это чистая прибыль плюс налог на прибыль. А вот штрафы идут из той самой чистой прибыли.

    Andrei Samoryadov, не очень понял. пусть у компании 100 ярдов прибыли ежегодно. в один год она получила штраф 10 ярдов. соответственно чп за этот год станет 100-10=90, т.е. ЧП снизилась. но ведь это и приведет к снижению ебитды? или там как-то хитрее всё?

    zzznth, прибыль вообще и чистая прибыль — это немножко разное. Если грубо. Чистая прибыль 100 ярдов (после уплаты налога на прибыль) и она уже пилится и на штрафы и на дивы и еще на что-то. Наверняка у вас есть бухгалтер самый простенький. Спросите.
  2. Аватар Валерий

    Andrei Samoryadov, не очень только последний пункт понял: штрафы платятся из ЧП — значит не влияют на сумму дивидендов.
    Нет, конечно в случае ГМК важна ебитда, а не чп, а штраф ведь и снижение ебитды должен вызвать?

    zzznth, нет. ебитда — это чистая прибыль плюс налог на прибыль. А вот штрафы идут из той самой чистой прибыли.

    Andrei Samoryadov, не очень понял. пусть у компании 100 ярдов прибыли ежегодно. в один год она получила штраф 10 ярдов. соответственно чп за этот год станет 100-10=90, т.е. ЧП снизилась. но ведь это и приведет к снижению ебитды? или там как-то хитрее всё?

    zzznth, штраф почти 150 млрд… гигантская сумма, все почему — то забыли о нем.
  3. Аватар Andrei Samoryadov

    Andrei Samoryadov, не очень только последний пункт понял: штрафы платятся из ЧП — значит не влияют на сумму дивидендов.
    Нет, конечно в случае ГМК важна ебитда, а не чп, а штраф ведь и снижение ебитды должен вызвать?

    zzznth, нет. ебитда — это чистая прибыль плюс налог на прибыль. А вот штрафы идут из той самой чистой прибыли.
  4. Аватар Роман Ранний
    А вот и отчет. Ну, в целом неплохо. 2кв и 1 кв по сути совпадают. Почти 2 ярда прибыли -> за год можно 4 ожидать. Тут только есть нюанс, что 21-й год то опять с ремонтом будет, и там прибыли неплохо просесть могут.

    zzznth, согласен.

    Я считаю отличный отчёт, с учётом того что во 2-м квартале в полном объёме отразилась влияние карантина!
  5. Аватар Роман Ранний
    Минэнерго рекомендует
    нефтекомпаниям направить в августе дополнительные объемы нефти
    на дозагрузку НПЗ РФ, что позволит им превысить уровень
    переработки 2019 года и увеличить выпуск бензина, а также
    сделать запасы перед осенними ремонтами, сообщил журналистам в
    пятницу замминистра энергетики Павел Сорокин.

    Роман Ранний, ну вот тот же шадрин вещал, что за 1кв именно цена переработки снизилась, а не загрузка. так что даже с загрузкой близкой к максимальной, 2П будет не то чтоб дико прибыльным. А вот что было во 2кв скоро узнаем…

    zzznth,
    2.4. содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка: оказание ПАО «Саратовский НПЗ» (исполнитель) услуг ПАО «НК «Роснефть» (заказчик) по переработке товарной нефти, нефтяного и нефтесодержащего сырья, а также другого сырья. Период оказания услуг: с 01.01.2020 г. по 31.12.2020 г. Объем переработки до 7 320,000 тыс. тонн сырья на общую сумму до 35 575 200,000 тыс. руб.;

    Роман Ранний, это цена сделки, а не цена переработки по которой высчитывается выручка.
    А писал тут journal.open-broker.ru/research/saratovskij-npz-vse-propalo-ili-net/ опять же «источник».

    zzznth, полезно, спасибо.

    короче если нефть вырастет, то всё будет хорошо, если нет, то как у всех нефтяных компаний)
  6. Аватар Роман Ранний
    Минэнерго рекомендует
    нефтекомпаниям направить в августе дополнительные объемы нефти
    на дозагрузку НПЗ РФ, что позволит им превысить уровень
    переработки 2019 года и увеличить выпуск бензина, а также
    сделать запасы перед осенними ремонтами, сообщил журналистам в
    пятницу замминистра энергетики Павел Сорокин.

    Роман Ранний, ну вот тот же шадрин вещал, что за 1кв именно цена переработки снизилась, а не загрузка. так что даже с загрузкой близкой к максимальной, 2П будет не то чтоб дико прибыльным. А вот что было во 2кв скоро узнаем…

    zzznth,
    2.4. содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка: оказание ПАО «Саратовский НПЗ» (исполнитель) услуг ПАО «НК «Роснефть» (заказчик) по переработке товарной нефти, нефтяного и нефтесодержащего сырья, а также другого сырья. Период оказания услуг: с 01.01.2020 г. по 31.12.2020 г. Объем переработки до 7 320,000 тыс. тонн сырья на общую сумму до 35 575 200,000 тыс. руб.;
  7. Аватар Роман Ранний
    Минэнерго рекомендует
    нефтекомпаниям направить в августе дополнительные объемы нефти
    на дозагрузку НПЗ РФ, что позволит им превысить уровень
    переработки 2019 года и увеличить выпуск бензина, а также
    сделать запасы перед осенними ремонтами, сообщил журналистам в
    пятницу замминистра энергетики Павел Сорокин.

    Роман Ранний, ну вот тот же шадрин вещал, что за 1кв именно цена переработки снизилась, а не загрузка. так что даже с загрузкой близкой к максимальной, 2П будет не то чтоб дико прибыльным. А вот что было во 2кв скоро узнаем…

    zzznth, это он где такое вещал?
    в раскрытии выросла цена переработки, она на год утверждается
  8. Аватар Владимир Пилипович
    втечение двух недель будет рекомендация по дивидендам

    Владимир Пилипович, это на звонке сказали?

    zzznth, на конференции
  9. Аватар Delete
    Прогнал «Русал» по чеклисту, который предложил Бенджамин Грэм в книге «Разумный инвестор» для оценки акций промышленных компаний. Результаты опубликовал здесь fundamental-analysis.ru/moex/metally-i-dobycha/rusal

    Zzznoked, обзор в котором тема санкций даже не упоминалась — по определению будет бестолковым. Уж извините

    zzznth, на главной странице сайта сказано, что мы тупо смотрим цифры без политики, макроэкономических прогнозов и прочих влажных фантазий, уж извините.
  10. Аватар Сергей
    Штош, ТКС имеет стабильную прибыль даже в трудные месяцы. И продолжает существенно (двухзначными темпами) наращивать показатели. как-то дешев получается для такой истории роста

    zzznth, я считаю так же. Стоит просто изучить финтек в других странах и приходит понимание насколько дешев тинькофф даже сейчас.

    Домосед, я не считаю правильным сравнивать мультипликаторы компаний из одной отрасли, но на разных рынках. Российские все ж будут дешевле.
    А уж в компаниях «роста» то тем более. Все таки рост, вернее потенциал роста, будет существенно зависеть от конкретной коньюктуры. Но вот конкретно по Тинькофф у меня следующие наблюдения.
    1) Вот даже у меня есть немало знакомых, использующих только сбер. И ведь весьма прогрессивных и не живущих в glubinka (где банально кроме сбера может ничего и не быть). Так что потенциал увеличения клиентов, пользующихся банковскими услугами весьма обширен
    2) Опять же, в своей среде, замечаю постепенное постоянное увеличения интереса к инвестициям. Опять же, Тинькофф предоставляет весьма удобный продукт для «вхождения». Понятно, что со временем, часть этих новичков перейдет к другим брокерам, но на данный момент, потенциал в этой сфере еще более внушительный.
    А ведь по мультам компания даже для российского рынка не так уж и дорога.

    zzznth, у олежи просто тарифы в 10 раз дороже чем у конкурентов, того же финама, бкс. для кондуктора не умеющего считать расходы может и нормально. нормальный человек не купит камри которая стоит 2 млн рядом за 20. или даже за 5
  11. Аватар Кекс Пекс
    Штош, ТКС имеет стабильную прибыль даже в трудные месяцы. И продолжает существенно (двухзначными темпами) наращивать показатели. как-то дешев получается для такой истории роста

    zzznth, я считаю так же. Стоит просто изучить финтек в других странах и приходит понимание насколько дешев тинькофф даже сейчас.

    Домосед, я не считаю правильным сравнивать мультипликаторы компаний из одной отрасли, но на разных рынках. Российские все ж будут дешевле.
    А уж в компаниях «роста» то тем более. Все таки рост, вернее потенциал роста, будет существенно зависеть от конкретной коньюктуры. Но вот конкретно по Тинькофф у меня следующие наблюдения.
    1) Вот даже у меня есть немало знакомых, использующих только сбер. И ведь весьма прогрессивных и не живущих в glubinka (где банально кроме сбера может ничего и не быть). Так что потенциал увеличения клиентов, пользующихся банковскими услугами весьма обширен
    2) Опять же, в своей среде, замечаю постепенное постоянное увеличения интереса к инвестициям. Опять же, Тинькофф предоставляет весьма удобный продукт для «вхождения». Понятно, что со временем, часть этих новичков перейдет к другим брокерам, но на данный момент, потенциал в этой сфере еще более внушительный.
    А ведь по мультам компания даже для российского рынка не так уж и дорога.

    zzznth, про переход к брокерам не совсем соглашусь, я вот свои портфели наоборот в один хочу объединить и в ткс перевести, у них поудобнее все будет.
  12. Аватар Домосед
    Штош, ТКС имеет стабильную прибыль даже в трудные месяцы. И продолжает существенно (двухзначными темпами) наращивать показатели. как-то дешев получается для такой истории роста

    zzznth, я считаю так же. Стоит просто изучить финтек в других странах и приходит понимание насколько дешев тинькофф даже сейчас.
  13. Аватар ZaPutinNet
    Выскажу свое мнение,
    По поводу русской рулетки. это почти не реально, Потанину не выиграть в русскую рулетку,
    Это не совсем мои мысли, но я полностью согласен. Эти мысли высказывались еще 2 года назад.
    Суть в том, что Норка статегичекий объект, это не швейная фабрика. Тут на сделку нужно одобрение кремля.

    На disclosure от 7.07.20
    Даже, если одна из сторон находит деньги на рынок + 20 %, + сюда выкуп у миноров. Эта сделка не состоится без одобрения царя.
    ОВД- ближе к путину чем Потанин. Соотвественно у него нет шансов в этом противостоянии. И последний это понимал и 2 года назад. И поэтому не пошел на конфронтацию!
    Понимает и сейсас… С тех пор ничего не изменилосью, Дерипаска и тогда был под санкциями
    Но не смог додавить тогда, не сможет и сейсас. Тем более когда сумма выросла почти в 1,5 раза.
    ИМХО, Потанин не может выиграть в рулетку, не смотря на то что на него не наложены санкции и у него больше денег.
    Атака обречена))
    По сути изменилось только одно, на рулетку нужно больше денег, и ВСЕ ))
    В рулетке может выиграть только ОВД!!! Имхо.

    ahgree, «ОВД- ближе к путину чем Потанин. Соотвественно у него нет шансов в этом противостоянии. И последний это понимал и 2 года назад. И поэтому не пошел на конфронтацию!» тут как раз сомнительно. + Русал под де-факто внешним управлением, так что идея высвободить стратегический ресурс весьма разумна.

    zzznth, поэтому Русал заранее подготовился

    2.5. Содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка:
    В связи с заключением Дополнительного соглашения № 5 к Кредитному соглашению № 6481 от 31.08.2017 (далее – Кредитное соглашение) между United Company RUSAL Plc (далее – ЗАЕМЩИК) и Публичным акционерным обществом «Сбербанк России» (далее – БАНК) заключение Дополнительного соглашения № 4 к Договору поручительства № 6481-ПОР-1 от 31 августа 2017 г. между АО «РУСАЛ Красноярск» (далее – ПОРУЧИТЕЛЬ) и БАНКОМ, заключаемого в обеспечение обязательств ЗАЕМЩИКА по Кредитному соглашению, на следующих основных условиях:
    1. Изложить п. 1.1 Договора в следующей редакции:
    «1.1. В соответствии с Договором ПОРУЧИТЕЛЬ обязуется отвечать перед БАНКОМ (он же Кредитор) за исполнение ЗАЕМЩИКОМ всех обязательств по Кредитному соглашению с учетом всех последующих изменений и дополнений к нему, включая Дополнительное соглашение № 5 к Кредитному соглашению и, во избежание сомнений, включая все Соглашения о новации, заключаемые в рамках Кредитного соглашения, являющиеся неотъемлемой частью Кредитного соглашения.
    Предел общей ответственности ПОРУЧИТЕЛЯ перед БАНКОМ за исполнение ЗАЕМЩИКОМ обязательств по Кредитному соглашению ограничивается следующими суммами:
    — 1 105 452 958,55 (Один миллиард сто пять миллионов четыреста пятьдесят две тысячи девятьсот пятьдесят восемь 55/100) долларов США и
    — 74 570 252 593,01 (Семьдесят четыре миллиарда пятьсот семьдесят миллионов двести пятьдесят две тысячи пятьсот девяносто три 01/100) рубля.2.4. Содержание сделки, в том числе гражданские права и обязанности, на установление, изменение или прекращение которых направлена совершенная сделка:


    В связи с заключением Дополнительного соглашения № 5 к Кредитному соглашению № 6481 от 31.08.2017 (далее – Кредитное соглашение) между United Company RUSAL Plc (далее – ЗАЕМЩИК) и Публичным акционерным обществом «Сбербанк России» (далее – БАНК) заключение Дополнительного соглашения № 4 к Договору поручительства № 6481-ПОР-2 от 31 августа 2017 г. между ПАО «РУСАЛ Братск» (далее – ПОРУЧИТЕЛЬ) и БАНКОМ, заключаемого в обеспечение обязательств ЗАЕМЩИКА по Кредитному соглашению, на следующих основных условиях:
    1. Изложить п. 1.1 Договора в следующей редакции:
    «1.1. В соответствии с Договором ПОРУЧИТЕЛЬ обязуется отвечать перед БАНКОМ (он же Кредитор) за исполнение ЗАЕМЩИКОМ всех обязательств по Кредитному соглашению с учетом всех последующих изменений и дополнений к нему, включая Дополнительное соглашение № 5 к Кредитному соглашению и, во избежание сомнений, включая все Соглашения о новации, заключаемые в рамках Кредитного соглашения, являющиеся неотъемлемой частью Кредитного соглашения.
    Предел общей ответственности ПОРУЧИТЕЛЯ перед БАНКОМ за исполнение ЗАЕМЩИКОМ обязательств по Кредитному соглашению ограничивается следующими суммами:
    — 1 051 528 423,98 (Один миллиард пятьдесят один миллион пятьсот двадцать восемь тысяч четыреста двадцать три 98/100) доллара США и
    — 70 932 679 295,65 (Семьдесят миллиардов девятьсот тридцать два миллиона шестьсот семьдесят девять тысяч двести девяносто пять 65/100) рублей.

    На disclosure от 7.07
  14. Аватар Роман Ранний
    [Переслано из РБК]
    📉Акции «Норникеля», по которым уже сильно ударила авария под Норильском, упали (https://quote.rbc.ru/news/article/5f06ebcc9a79477b006c5b7e) еще на 2,7% после публикации отчета S&P. Агентство допустило, что компания может снизить размер дивидендов, чтобы сохранить кредитный рейтинг на уровне «BBB-».

    Роман Ранний, Наверное у СиП есть инсайд о согласии с этим Дерипаски ))

    drmfd, они им просто рейтинг обрежут и всё. Дерипаска сейчас не контролирует Русал.

    Роман Ранний, о реальном контроле мы все ж не знаем, но «независимым» директорам (если они заботятся о компании) в принципе выгодно максимизировать дивиденды. Сейчас же идеальный момент для погашения долгов, рефинансирования старых по другим ставкам етц. Даже сейчас EV русала банально равна лишь доле в капе НН.

    zzznth, Думаю риск отмены/сокращения дивидендов более чем реальный.

    Роман Ранний, отмены — наврядли; все-таки независимые директора не дураки и понимают, что потанину играть в русскую рулетку сейчас не с руки (цена ниже средней за полгода + премия в 20% как минимум). А вот небольшое сокращение продавить вполне могут как мне кажется, да

    zzznth, вот вам и ответ: FITCH: ВОЗМОЖНОЕ ВЛИЯНИЕ ВЫПЛАТ НА ДИВИДЕНДЫ ГМК, ЕСЛИ ОНО МАТЕРИАЛИЗУЕТСЯ И ОКАЖЕТСЯ ЗНАЧИТЕЛЬНЫМ, МОЖЕТ НЕГАТИВНО ПОВЛИЯТЬ НА КРЕДИТНЫЙ ПРОФИЛЬ РУСАЛА — RTRS

    если будет угроза кредитному рейтингу Русала, то он пойдёт на снижение/отмену дивидендов.
    Чем ниже рейтинг, тем сложнее Русалу занять
  15. Аватар ahgree
    Норникель — компании, возможно, придется снизить дивиденды — S&P
    Из отчета агентства S&P.
    «Если размер штрафа останется в объеме $2 млрд, то с учетом уровня цен на сырье, мы считаем, что компании, возможно, придется снизить дивиденды, чтобы сохранить показатели кредитоспособности»

    По мнению агентства, дивидендные выплаты ГМК могут составить более $4 млрд в 2020-2022 годах.

    S&P считает, что Норникель может осилить выплату штрафа Росприроднадзора. На балансе у «Норникеля» более $5 млрд. Однако компания, скорее всего, будет защищать свою инвестиционную программу и планы развития, поэтому компенсация может коснуться дивидендов.

    Норникель - компании, возможно, придется снизить дивиденды - S&P

    источник




    Авто-репост. Читать в блоге >>>

    редактор Боб, это все конечно верно, но кмк есть один нюанс — это верно в случае одномоментного погашения штрафа. Если удастся добиться соглашения поэтапного погашения (скажем лет за 5+), а вероятность этого очень высокая — то эффект будет уже куда слабее. А если удастся и подсократить штраф (вероятность неплохая), то влияние окажется еще меньше

    zzznth, Полностью согласен. Почти наверняка выплата растянется из-за судов.тем более речь идет о сокращении дивов а не об отмене. не надо забывать что даже в случае сокращения дивов, див доходность будет выше рынка. разовая выплата будет приличная и это в межсезонье. да и сами дивы в случае сокращения в процентном соотношении не намного хуже чем до аварии.
  16. Аватар Роман Ранний
    [Переслано из РБК]
    📉Акции «Норникеля», по которым уже сильно ударила авария под Норильском, упали (https://quote.rbc.ru/news/article/5f06ebcc9a79477b006c5b7e) еще на 2,7% после публикации отчета S&P. Агентство допустило, что компания может снизить размер дивидендов, чтобы сохранить кредитный рейтинг на уровне «BBB-».

    Роман Ранний, Наверное у СиП есть инсайд о согласии с этим Дерипаски ))

    drmfd, они им просто рейтинг обрежут и всё. Дерипаска сейчас не контролирует Русал.

    Роман Ранний, о реальном контроле мы все ж не знаем, но «независимым» директорам (если они заботятся о компании) в принципе выгодно максимизировать дивиденды. Сейчас же идеальный момент для погашения долгов, рефинансирования старых по другим ставкам етц. Даже сейчас EV русала банально равна лишь доле в капе НН.

    zzznth, Думаю риск отмены/сокращения дивидендов более чем реальный.
  17. Аватар drmfd
    Для понимания: ШТРАФ = чистой прибыли за 2019 + 2018 гг.

    JohnOakvale, 1) откуда вы такие данные то берете
    2) важна ебитда, а не чп

    zzznth, Ага. Дерипаску не волнует их чп. У него своих — семеро по лавкам, кушать просят.
  18. Аватар Роман Ранний

    #SNGSP #Прогноз
    📊 Sova Capital опубликовала прогноз по итоговым дивидендам на акции Сургутнефтегаза преф по итогам 2020 в зависимости от цены на нефть марки Brent и курса доллара. При текущих значениях дивиденд может составить около 6,7 руб. на акцию, это равно 18,5% дивдоходности.

    Роман Ранний, чот много у них выходит. Мб про налоги забыли?

    zzznth, разогревают)
  19. Аватар Илья Четвериков
    Нормальное явление, навести порядок в совете директоров Струков Константин Иванович прикупил не ради благотворительности Petropavlovsk. Сидят директора сами себя кормят, а акционеров через одно место кидают.

    Илья Четвериков, а он еще и в википедии очень интересный персонаж.
    походу отжимают компанию ??
    они сейчас на падении могут еще прикупить?

    drumer,
    Южуралзолото я как понял изначально покупали долю в компании для объединения. Тогда они станут вторыми в России.

    Илья Четвериков, посмотрел вот банально отзывы в гугле (тот еще инструмент конечно, но..) на ЮУЗ и как-то совсем грустненько стало.
    Да и объединиться могут не на самых лучших условиях…

    zzznth, мы работаем с Южуралзолото

    Илья Четвериков, и как впечатления?

    zzznth, хорошие, в ПЕТРОПАВЛОВСК зашёл только из-за ЮУЗ, сегодняшнее падение конечно странное. Если через Петропавловск оказаться акционером ЮУЗ эта игра стоит свеч.
  20. Аватар Илья Четвериков
    Нормальное явление, навести порядок в совете директоров Струков Константин Иванович прикупил не ради благотворительности Petropavlovsk. Сидят директора сами себя кормят, а акционеров через одно место кидают.

    Илья Четвериков, а он еще и в википедии очень интересный персонаж.
    походу отжимают компанию ??
    они сейчас на падении могут еще прикупить?

    drumer,
    Южуралзолото я как понял изначально покупали долю в компании для объединения. Тогда они станут вторыми в России.

    Илья Четвериков, посмотрел вот банально отзывы в гугле (тот еще инструмент конечно, но..) на ЮУЗ и как-то совсем грустненько стало.
    Да и объединиться могут не на самых лучших условиях…

    zzznth, мы работаем с Южуралзолото
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: