ответы на форуме

И из совсем грубых прикидок: при цене в 1800 и баксе в 77р стоимость бумаги $23,37
Производственный план на 21 и 22й года 1500 и 1600.
Даже пессимистичная оценка в ЧП на унцию будет $700 (цена на золото 1900) дает прогнозную ЧП больше ярда баксов -> прогнозный P/E (2021) — 10.5

То есть див доха почти 5% (в баксах!).

zzznth, Не смог не подставить тазик на таких уровнях.
Логика проста: QE постепенно приведет к перетоку денег на товарные рынки. Но думаю, что лаг в целом есть. Так что потенциал роста у золота присутствует.

Вообще, думаю сегодняшний пролив отчасти связан с ребалансировкой — срочно кеш фондам понадобился

zzznth, если Байден также будет печатать тонны зелёной макулатуры, как и Трамп, то о золоте мы ещё не скоро забудем.

И из совсем грубых прикидок: при цене в 1800 и баксе в 77р стоимость бумаги $23,37
Производственный план на 21 и 22й года 1500 и 1600.
Даже пессимистичная оценка в ЧП на унцию будет $700 (цена на золото 1900) дает прогнозную ЧП больше ярда баксов -> прогнозный P/E (2021) — 10.5

То есть див доха почти 5% (в баксах!).

zzznth, Не смог не подставить тазик на таких уровнях.
Логика проста: QE постепенно приведет к перетоку денег на товарные рынки. Но думаю, что лаг в целом есть. Так что потенциал роста у золота присутствует.

Вообще, думаю сегодняшний пролив отчасти связан с ребалансировкой — срочно кеш фондам понадобился

Вот и дома. Огромное спасибо всем за компанию и интересные беседы!
А Тимофею титанический респект за топовую организацию

zzznth, спасибо!

Если не путаю, то сегодня как раз открытие с позитивным гепом из-за комиссии за депозитарку.

zzznth, то же где то прочитал. Только что то не пойму, думал дивотсечка с комиссией должны быть одновременно, какая то нелогичная схема…

Дмитрий Минайчев, а в чем нелогичность?
Комса взымается у многих адр. А вот фишку с совмещением даты _списывания_ (не фиксации) комиссии с датой выплатой дивов придумали кажись только с расписками эталона. В принципе, это даже слегка позитивно для частных инвесторов. Поскольку возможно, в налоговой декларации будет проще задекларировать «очищенные» дивы.

У остальных эмитентов просто идет сбор комсы и все. (ну или я об иных вариантах не слышал)

zzznth, Видимо не до конца понял суть комиссии. Посчитал, что комиссия на выплату дивов. Ну то есть процент с дивов. а если даты комиссии и дивотсечки не совпадают, то получается, что можно сейчас купить акции, дождаться отсечки и получить дивы без списания комсы? или я совсем неправильно понимаю ситуацию?

Если не путаю, то сегодня как раз открытие с позитивным гепом из-за комиссии за депозитарку.

zzznth, то же где то прочитал. Только что то не пойму, думал дивотсечка с комиссией должны быть одновременно, какая то нелогичная схема…

Разобрал компанию АЛРОСА в видео на своём YouTube канале.
Welcome!
Буду рад вашей подписке!

Alexey Galochkin, а выводы то хотя бы основные какие? :)

zzznth, если принимаете риски инвестирования в сырьевые компании в целом, то вполне интересный эмитент

К вопросу о графическом анализе.
По нему двойная вершина однозначно трактуется при пробитии дна как падение на высоту этих вершин. Сейчас болтаемся как раз в районе этого пробития при падении со 108 рублей. Поэтому если не хотят переписывать учебники, то должны упасть сначала в район 39 рублей.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, неиронично жду, когда адепты всяких графических анализов узнают про астрологию. Вот тогда нас всех ждет поток важных синергетических прогнозов:

1) пробили низ ромба (или там треугольника, не знаю), за этим должен следовать мощный откат вниз
2) Сатурн в скорпионе, это плохо для горнодобывающих компаний, астрологический прогноз совпадает с графическим

zzznth, ждать можно что угодно. Но на всех лекциях и учебниках, именно, так и трактуется. Поэтому с большим интересом буду ждать исключения из правил.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, в учебниках по астрологии тоже много чего пишут!

zzznth, и ведь сбывается иногда.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, и ведь графический анализ тоже иногда правдивые советы дает!
Вот поэтому очень очень жду этой синергии :)

zzznth, почему иногда? все прогнозы и прочая ересь сбывается ровно в 50% случаев. Ну и минус проценты наших любимых брокеров и бирж и плюс приход свежего мяса на биржу. Все остальное — бла бла шоу.

К вопросу о графическом анализе.
По нему двойная вершина однозначно трактуется при пробитии дна как падение на высоту этих вершин. Сейчас болтаемся как раз в районе этого пробития при падении со 108 рублей. Поэтому если не хотят переписывать учебники, то должны упасть сначала в район 39 рублей.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, неиронично жду, когда адепты всяких графических анализов узнают про астрологию. Вот тогда нас всех ждет поток важных синергетических прогнозов:

1) пробили низ ромба (или там треугольника, не знаю), за этим должен следовать мощный откат вниз
2) Сатурн в скорпионе, это плохо для горнодобывающих компаний, астрологический прогноз совпадает с графическим

zzznth, ждать можно что угодно. Но на всех лекциях и учебниках, именно, так и трактуется. Поэтому с большим интересом буду ждать исключения из правил.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, в учебниках по астрологии тоже много чего пишут!

zzznth, и ведь сбывается иногда.

К вопросу о графическом анализе.
По нему двойная вершина однозначно трактуется при пробитии дна как падение на высоту этих вершин. Сейчас болтаемся как раз в районе этого пробития при падении со 108 рублей. Поэтому если не хотят переписывать учебники, то должны упасть сначала в район 39 рублей.

КОТ ЛЕОПОЛЬД, неиронично жду, когда адепты всяких графических анализов узнают про астрологию. Вот тогда нас всех ждет поток важных синергетических прогнозов:

1) пробили низ ромба (или там треугольника, не знаю), за этим должен следовать мощный откат вниз
2) Сатурн в скорпионе, это плохо для горнодобывающих компаний, астрологический прогноз совпадает с графическим

zzznth, ждать можно что угодно. Но на всех лекциях и учебниках, именно, так и трактуется. Поэтому с большим интересом буду ждать исключения из правил.

Константин Гульбин, если бы хотели закупиться, то понижали бы рейтиен, а не повышали

zzznth, с «ниже рынка» до «нейтрально». В моем понимании «ниже рынка» = дешево, рекомендация Buy.
Нейтрально = адекватно оценена рынком, Hold.

Один металлотрейдер написал мне:

буквально за 2 месяца цены подняли на 20% на листовой прокат холоднокатаный (было 45000 стало 56000) говорят еще повысят, и уже нет некоторых позиций в наличии!!! Давно такого не было. Раньше всегда в наличии было.

Тимофей Мартынов, о, вот как раз то о чем говорили: девелоперам нужно быстро и срочно много строить. Наращивают запасы. В краткосрочной перспективе, будет большой рост спроса на продукцию, а значит и цены могут взлететь. Так что у отечественного сегмента металлургии будут весьма приятные полгода-год. Потом, скорее всего, будет откат

zzznth, на мой взгляд на скорость стройки влияет не цена материала, а выдача разрешений на застройку. С чего вдруг девелоперу притормаживать стройку, если цена на материалы низкая или высокая? У него же договорные обязательства по сдаче ЖК, ему в любом случае надо в срок укладываться. А законтрактованы они, уверен, на годы вперед, так что колебания цены скорее всего там не имеют такой силы, как колебания газа и нефти для смежных отраслей.

www.tradingview.com/x/9eDQKTyB/

Русал пойдёт вниз.

Gerasim, а почему не вырастет как Alcoa в 2,5 раза. У них что, бизнес другой?

Михаил К, а любителям порисовать линии и тренды никакие фундаментальные параметры / сравнения с аналогами и не нужны :)

zzznth, Вы купите Русал и держите, цена будет долго плестись у верхней границы коридора. Вы будете думать, что всё хорошо и цена нарисовав боковик рванёт вверх, но на самом деле будете всё это время терять деньги из-за обесценивания рубля, а потом ещё и цена за пару недель упадёт до 6 рублей.
Не советую уповать на рост Русала, без штанов останетесь.

Gerasim, про 6 рублей очень посмешили, спасибо

zzznth, в конце года посмеёмся, когда Русал будет стоить 11 рублей. Хотя, я уже о вас и не вспомню, пожалуй.

Gerasim, «в конце года посмеёмся, когда Русал будет стоить 11 рублей» в конце этого года хоть? Или в конце 3030? :)
Ждемс :))))

zzznth, не ёрничайте.
Конечно этого года.

Понятно почему у Северстали убыток по курсовым разницам, а у НЛМК прибыль.
Вероятно из-за того, что у Севы долг в баксах, а у НЛМК в рублях.
Я не проверял эту версию, надо смотреть

Тимофей Мартынов, вчера ж как раз обсуждали, что стоимость долга стала 3.0%
Очевидно, что он не рублевый :)

zzznth, ну вот да. Поэтому мне и непонятно, если и там и там долг в баксах, почему курсовые разницы по разному сыграли у нлмк и севы

пишет
t.me/borodainvest/437

Русагро представила операционный отчет за 3 квартал 2020 года. С полноценной презентацией! (моя нравится!!)
Основные тенденции и цифры из отчетности:
— общая выручка выросла на 10% за счет сильных результатов мясного (+23%), масложирового (+12%) и сельскохозяйственного (+20%) сегментов;
— результаты могли быть еще лучше, но рост цен почти по всем категориям товаров наложился на необъяснимый спад в продажах.

По сегментам:
1) Бутилированное масло — рост цены на 19%, снижение продаж на 11% и 14% (масло и маргарин), производство — минус 1%;
2) Мясо — цена +4%, производство — +14%!!! Продажи: +21% мясопереработка, + 38% полутуши, +16% кусковое мясо;
3) Сахар — цены + 14%, продажи — минус 25%; производство — минус 15%;
4) Пшеница — цены +33%, продажи — минус 28%;

То есть компания нарастила производство, цены выросли во всех сегментах, но продажи сахара, масла и зерновых снижались. Объяснений подобным цифрам у меня нет, но быть может компании удастся распродать запасы в 4 квартале. В целом квартальный отчет должен быть лучше прошлогоднего и показать рост прибыли и рентабельности. (за счет лучших цен)

Не является индивидуальной рекомендацией

Роман Ранний, офигеваю от уровня «аналитики» тг каналов. И ведь такое еще кто-то читает. По моим прикидкам получилось, что ебитда будет вдвое выше прошлогодней. Нет, с формальной т.зр. это тоже «должен быть лучше», но…

zzznth, я далеко не оптимист по Русагро.

Насколько понимаю основные ожидания это выход в Китай.

Вот только все почему-то забывают что Китай всё покупает только по ценам ниже рыночных

Роман Ранний, это нормально иметь разные мнения о компании. я о другом:
— выходит операционный отчет, из которого следует, что выручка выросла и г/г и к/к. Цены тоже сильно выросли, порой сбавив объемы.
А автор пишет «ну наверное отчет будет получше прошлогоднего». Притом что
1) прошлый квартал был значительно лучше чем 3кв2019 (по ебитде и прибыли +25 и 55%)
2) для не особо маржинального производства цена >> объемов

То есть вот лишь бы какой-то вывод сделать (отчет получше будет), чтоб читатели читали; а глубина проработки этого вывода близка к нулю

zzznth, согласен!

пишет
t.me/borodainvest/437

Русагро представила операционный отчет за 3 квартал 2020 года. С полноценной презентацией! (моя нравится!!)
Основные тенденции и цифры из отчетности:
— общая выручка выросла на 10% за счет сильных результатов мясного (+23%), масложирового (+12%) и сельскохозяйственного (+20%) сегментов;
— результаты могли быть еще лучше, но рост цен почти по всем категориям товаров наложился на необъяснимый спад в продажах.

По сегментам:
1) Бутилированное масло — рост цены на 19%, снижение продаж на 11% и 14% (масло и маргарин), производство — минус 1%;
2) Мясо — цена +4%, производство — +14%!!! Продажи: +21% мясопереработка, + 38% полутуши, +16% кусковое мясо;
3) Сахар — цены + 14%, продажи — минус 25%; производство — минус 15%;
4) Пшеница — цены +33%, продажи — минус 28%;

То есть компания нарастила производство, цены выросли во всех сегментах, но продажи сахара, масла и зерновых снижались. Объяснений подобным цифрам у меня нет, но быть может компании удастся распродать запасы в 4 квартале. В целом квартальный отчет должен быть лучше прошлогоднего и показать рост прибыли и рентабельности. (за счет лучших цен)

Не является индивидуальной рекомендацией

Роман Ранний, офигеваю от уровня «аналитики» тг каналов. И ведь такое еще кто-то читает. По моим прикидкам получилось, что ебитда будет вдвое выше прошлогодней. Нет, с формальной т.зр. это тоже «должен быть лучше», но…

zzznth, да какая тут аналитика, просто переписал борода пресс релиз))

пишет
t.me/borodainvest/437

Русагро представила операционный отчет за 3 квартал 2020 года. С полноценной презентацией! (моя нравится!!)
Основные тенденции и цифры из отчетности:
— общая выручка выросла на 10% за счет сильных результатов мясного (+23%), масложирового (+12%) и сельскохозяйственного (+20%) сегментов;
— результаты могли быть еще лучше, но рост цен почти по всем категориям товаров наложился на необъяснимый спад в продажах.

По сегментам:
1) Бутилированное масло — рост цены на 19%, снижение продаж на 11% и 14% (масло и маргарин), производство — минус 1%;
2) Мясо — цена +4%, производство — +14%!!! Продажи: +21% мясопереработка, + 38% полутуши, +16% кусковое мясо;
3) Сахар — цены + 14%, продажи — минус 25%; производство — минус 15%;
4) Пшеница — цены +33%, продажи — минус 28%;

То есть компания нарастила производство, цены выросли во всех сегментах, но продажи сахара, масла и зерновых снижались. Объяснений подобным цифрам у меня нет, но быть может компании удастся распродать запасы в 4 квартале. В целом квартальный отчет должен быть лучше прошлогоднего и показать рост прибыли и рентабельности. (за счет лучших цен)

Не является индивидуальной рекомендацией

Роман Ранний, офигеваю от уровня «аналитики» тг каналов. И ведь такое еще кто-то читает. По моим прикидкам получилось, что ебитда будет вдвое выше прошлогодней. Нет, с формальной т.зр. это тоже «должен быть лучше», но…

zzznth, я далеко не оптимист по Русагро.

Насколько понимаю основные ожидания это выход в Китай.

Вот только все почему-то забывают что Китай всё покупает только по ценам ниже рыночных

пишет
t.me/borodainvest/437

Русагро представила операционный отчет за 3 квартал 2020 года. С полноценной презентацией! (моя нравится!!)
Основные тенденции и цифры из отчетности:
— общая выручка выросла на 10% за счет сильных результатов мясного (+23%), масложирового (+12%) и сельскохозяйственного (+20%) сегментов;
— результаты могли быть еще лучше, но рост цен почти по всем категориям товаров наложился на необъяснимый спад в продажах.

По сегментам:
1) Бутилированное масло — рост цены на 19%, снижение продаж на 11% и 14% (масло и маргарин), производство — минус 1%;
2) Мясо — цена +4%, производство — +14%!!! Продажи: +21% мясопереработка, + 38% полутуши, +16% кусковое мясо;
3) Сахар — цены + 14%, продажи — минус 25%; производство — минус 15%;
4) Пшеница — цены +33%, продажи — минус 28%;

То есть компания нарастила производство, цены выросли во всех сегментах, но продажи сахара, масла и зерновых снижались. Объяснений подобным цифрам у меня нет, но быть может компании удастся распродать запасы в 4 квартале. В целом квартальный отчет должен быть лучше прошлогоднего и показать рост прибыли и рентабельности. (за счет лучших цен)

Не является индивидуальной рекомендацией

Роман Ранний, офигеваю от уровня «аналитики» тг каналов. И ведь такое еще кто-то читает. По моим прикидкам получилось, что ебитда будет вдвое выше прошлогодней. Нет, с формальной т.зр. это тоже «должен быть лучше», но…

zzznth, а какой вы ждёте FCF и прибыль по итогам 2020-го года?

Михаил П, рублевых облигов у севки на копейку

zzznth, ну, если 330 млн долл — копейка, то да

Михаил П, откуда вы эту цифру взяли?

zzznth, из сегодняшнего отчета

Михаил П, рублевых облигов у севки на копейку

zzznth, ну, если 330 млн долл — копейка, то да

Цены на золото вроде стабилизировались на уровне $1950/oz
Решил прикинуть прибыль за 2е полугодие при таком уровне цен.
Из первого полугодия знаем, что средняя цена $1,661/oz – average realised gold price in 1H 2020
Из-за рубля издержки может и поменьше даже будут, + сезонное увеличение маржинальности. Заложу пессимистичную оценку: $300-350 дополнительной выручки на унцию. После налогов (заложим 20%) — 240-280.
За первое полугодие скор. чистая прибыль $373М, а ЧП на добытую унцию — $515
Если ориентироваться на прогнозные 800Koz за 2П20, выходит $600-640М. То есть EPS за полугодие $1.28-1,35

zzznth, апдейтну с выходом производственного отчета.

Производство в III квартале выросло на 7% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, составив
477 тыс. унций в золотом эквиваленте, благодаря отличным результатам на Омолоне, Варваринском и
Кызыле. Производство за первые девять месяцев 2020 года достигло 1 200 тыс. унций, увеличившись на 5%
год к году.

В плохом 4кв2019 было произведено 383Koz, если взять эту величину как минимальную оценку, то суммарное производство за 2П будет 860 Koz. Но и цена сейчас поменьше, чем прогнозная 1950. Еще в плюс что рублевые издержки чуток понизят себестоимость. Так что пока ожидаю минимального дива по верхней границе

А ведь вполне могут заплатить и не 50% ЧП, а весь СДП, что еще поднимет показатель.