Андрей, все же первичен спрос. Он формирует текущую цену. Фьючи угадывают будущий спрос. Спрос есть для нас внутренний и внешний. Внутренний проще – зимой вниз, летом вверх. Внешний примерно также, но с меньшей амплитудой. Внешний на наши цены влияет, но наши, имея лобби в правительстве вводят заградпошлины, если там сильное падение и они начинают лезть к нам. А вот если у них рост, наши цены тут же задирают. Итого, обычно везде цены зимой вниз, летом вверх. Раз в неск. лет бывает общий бум спроса, тогда цена растет сильно и у металлургов суперприбыли. Предугадать бум сложно, слишком много факторов, я тут на форуме в октябре вроде общался уже на эту тему, даже ссыль давал на статью – там в итоге так и сказано – фиг угадаешь. Я сам ковырялся много, изучал макроэконом. факторы — рост ВВП, профицит бюджета, снижение ставок и т.п… — неа, ни с чем корреляции не нашел. В этом году металлурги скромно пргонозируют рост спроса +2%, но сами очень надеются на нацпроекты и очередной бум.
А смотреть динамику цен – я ниже указал сайт, там все верно. И знаете, если уж речь идет о собственных деньгах, можно и лично последить за ценами на САЙТЕ, чай не в Липецк за бумажным ехать ;) Но даже лучше смотреть на сайтах крупных металлоторговцев, они ближе к конечному спросу и оперативнее меняют цены — mc.ru, dipos.ru Товары-флажки: лист г/к 2мм, арматура 12мм, уголок 50х5. Раз в 2 недели достаточно. Хотя, опять же, metalinfo.ru вполне достаточно.
И вот еще что, многие забыли про «инициативы Белоусова», но только не металлурги! И пока как мы видим, его философия нравится правительству, высовываться с большими прибылями им не с руки. Но вот «нормализация» капексов – за это честь им и хвала. Это они выкрутились из положения специально для акционеров. Получается, официально прибыль маленькая из-за капексов, но дорогим любимым акционерам – дивиденды платить будем хорошие. Нужно сказать им спасибо!
комментарии Smash на форуме
-
- Гурами 25, г/к сталь в РУЛОНАХ – очень специфичный товар. По нему судить о динамике цен уж точно не стоит. Это как по ценам на трюфели о продуктах рассуждать. Зачем его металторг выложил на главную, непонятно. Ну там подписку хотят, свои интересы какие-то видимо… Смотреть нужно самый ширпотреб, напр. Лист г/к 2мм (1,25х25) ст3; (весь лист 2-10мм подойдет) или Арматура ф12. Например здесь — metalinfo.ru/ru/metalmarket/statistics есть и общий график и по товарам можно. Можно прямо на сайте НЛМК, в разделе «магазин» смотреть цены, но там прайс, понятно, без графиков, самому отслеживать надо периодически… Никакого падения нет!
Пиратишко, купишь у меня Крас по 6,66?
Иван Человеков, он сам за столько продает :)
Конечно, такие активы как телеканал СТС (самый смотрибельный), ФК Динамо (исторически спортивное общество МВД)… В прошлом году была инфа, что ВТБ приобрел вот дословно не помню — навроде «центр обработки информации изучения общественного мнения». Они наводят на мысли, что смысл тут вовсе не в удачных инвестициях. Кого мажоритарный акционер указывает, того и берут под контроль.
Роман Ранний, тут интерес больше долгосрочный. Они объявили в прошлом году повышение нормы выплат, сейчас проходят пик капексов, а ранее вложенные инвестиции начинают уже увеличивать прибыль. Ну и цена на удобрения вверх пошла. Вроде как все звезды складываются. Купил в феврале на долгосрок.
План капексов из презентации:
у кого есть прогнозы?
Роман Ранний, тут прям сложно все :) С одной стороны норму выплат увеличили и объем продаж вырос, с др. стороны пик капекса на 4й квартал и цены удобрений свалились. Тот случай, когда я лучше подожду факта выплат :) Интуитивно понимаю, что будет меньше среднего, но Фосагро лояльна к акционерам и сильно не обидит. Буду рад, если рублей 38-40 дадут.
Добрый день, нет ли каких-то намеков на прогноз по дивам:)?
Михаил Гайлит, Расклад такой, что капзатраты ожидаются около 26-27млрд, продажи чуть лучше прошлого года, цена на нефть в 4-м квартале ниже г/г (это хорошо, сырье). Ожидаемая ЧП 26-28млрд, дивы рынок ждет 50% — это около 7,5р- Да, важную вещь забыл написать в посте — если у металлургов все пойдет хорошо, то рынок это увидит не ранее июля — в день публикации МСФО 2кв. До этого момента да, возможны просадки. (Для чего я и не взял сегодня весь объем). Нужно иметь терпение! Думаю, что пик цены акций будет осенью, после МСФО 3кв.
- Гурами 25, Мыслю так –вот то дно, которое было – это ниже справедливой стоимости акций. Т.е. рынок перестраховался – экстраполировал будущие дивиденды с учетом сильного понижения и высчитал цену акций. Я сам тут ванговал 17-20р дивы. (СевСт) Теперь же, на мой взгляд Северсталь успокоила и показала, что с дивами кидать не будет. А долг/ebitda < 1 и немного подрастет. Другие компании с показателем 3 и более живут, работают… Металлургия – очень мощный и стабильный бизнес, отобьют они этот долг играючи за один год после завершения капексов. Они даже больше спецом нагнетают, чтоб больше ни один швонде… эээ, Белоусов их раскулачивать не пришел :))
- Металлурги. Время пришло?
Накануне старта стального сезона — время поразмышлять о металлургах. Главная цель – выяснить, не пора ли их покупать.
Осенью прошлого года я ожидал, что те лои, которые были у Северстали (870р) и НЛМК (122р), еще не самое дно. Я ожидал, что металлурги выдадут провальные отчеты за 4кв и резко снизят дивиденды. Тогда, рассчитывал я, Северсталь в феврале мы увидим по 830р., НЛМК по 116р.
Сегодня пересматриваю свою позицию.
С провальными отчетами я угадал (ну в смысле, что значит угадал, правильно рассчитал :). А вот с дивидендами… по крайней мере насчет Северстали – они убедили меня, что действительно стремятся поддерживать курс акций и поддерживать в разумных пределах див. выплаты, пусть даже наращивая долг. Зная металлургический бизнес, я скажу – это абсолютно ничего страшного. Пройдет время высоких капзатрат, все это отобьется с лихвой. Металлурги это понимают и «не парятся».
Правда, ждем еще завтра МСФО НЛМК и рекомендацию по дивидендам. Все может быть. И может быть Лисин не захочет поступить, как Мордашов. А захочет откупить обратно свой пакет акций, проданный в июле. И устроит для этого крутое пике, объявив нулевые дивиденды. Подождем немного..
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Металлурги. Время пришло?Накануне старта стального сезона — время поразмышлять о металлургах. Главная цель – выяснить, не пора ли их покупать.
Осенью прошлого года я ожидал, что те лои, которые были у Северстали (870р) и НЛМК (122р), еще не самое дно. Я ожидал, что металлурги выдадут провальные отчеты за 4кв и резко снизят дивиденды. Тогда, рассчитывал я, Северсталь в феврале мы увидим по 830р., НЛМК по 116р.
Сегодня пересматриваю свою позицию.
С провальными отчетами я угадал (ну в смысле, что значит угадал, правильно рассчитал :). А вот с дивидендами… по крайней мере насчет Северстали – они убедили меня, что действительно стремятся поддерживать курс акций и поддерживать в разумных пределах див. выплаты, пусть даже наращивая долг. Зная металлургический бизнес, я скажу – это абсолютно ничего страшного. Пройдет время высоких капзатрат, все это отобьется с лихвой. Металлурги это понимают и «не парятся».
Правда, ждем еще завтра МСФО НЛМК и рекомендацию по дивидендам. Все может быть. И может быть Лисин не захочет поступить, как Мордашов. А захочет откупить обратно свой пакет акций, проданный в июле. И устроит для этого крутое пике, объявив нулевые дивиденды. Подождем немного..
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Роман Ранний, тут согласен, рождаемость повысится. Но акции пока продал. Дороже 100 откупать не буду, демография дело не быстрое, подождемс ;)- Роман Ранний, сколько б денег ни давали, одному ребенку не нужно более чем одна кроватка, одна коляска и т.д. по списку. Чуть больше игрушек — это мелочи… Пособие будут тратить на жилье. Имхо, конечно.
- Роман Ранний, вот здесь я с РДВ согласен. Пока достигли хаев, даже чуть переросли. Рост г/г они покажут где-то +10-12%. Дивы будут 10-11р. Дальше что — не ясно. Риски п.2,3 поддерживаю.
Кстати только утром пересматривал ДМ и МТС. И вот на тебе, РДВ тоже. :)) По МТС согласен с ними также полностью! 280р — это верх, по чем я бы ее взял сейчас. Хорошо идёт, халява кончилась
Центурио́н, возможно нет еще. В 2019 в 1кв сняли последние сливки с жирного 2018-го. 1кв2020 вероятнее всего будет хуже по прибыли г/г. Тогда получим 4 отрицательных отчета подряд (г/г), и р/е вырастет. Тогда может и будет просадочка.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
