комментарии Андрей Севастьянов на форуме

RU000A107TT9 переменный купон или все-таки плавающий?

Permitin Alexey, По этим облигациям ГТЛК ставка квартального купона плавающая, привязана к КС ЦБ +2,3%.

Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 10.04.2024

Минфин РФ 10.04.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26219 с погашением 16.09.2026 и серии 26244 с погашением 15.03.2034.

ОФЗ-26219

• Предложение: 20,0 млрд руб.
• Спрос: 23,2 млрд руб.
• Размещено: 7,0 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 89,36%
• Средневзвешенная доходность: 13,40%
• Премия к открытию дня: 5 б. п.

ОФЗ-26244

• Предложение: свободный остаток (171,9 млрд руб.)
• Спрос: 99,9 млрд руб.
• Размещено: 50,7 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 88,87%
• Средневзвешенная доходность: 13,74%
• Премия к открытию дня: 7 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.*

Авто-репост. Читать в блоге >>>

КИВИ не будет исполнять оферту по облигациям 11 апреля: еще не все потеряно для облигационеров

АО «КИВИ» не сможет в полном объеме исполнить 11.04.2024 оферту (предписанную ковенантом) по приобретению облигаций КИВИФ 1P02 объемом в обращении 8,5 млрд руб., сообщил 09.04.2024 ИНТЕРФАКС. Причина неисполнения: недостаток средств на банковских счетах компании.

Напомню, что проблемы у группы КИВИ (российские активы консолидированы в АО «КИВИ») начались после отзыва лицензии 21.02.2024 у основного ее актива – КИВИ Банка. Эксперт РА 28.02.2024 понизило рейтинг АО «КИВИ» на 8 ступеней – до ruB- с «развивающимся» прогнозом.

КИВИФ 1P02 (ISIN: RU000A107548) – облигации с плавающей ставкой по квартальному купону привязанному к RUONIA +3,4%. Следующая плановая оферта и Call-опцион по ним: 28.10.2025. Они доступны для неквалифицированных инвесторов. Эмитентом облигаций выступает ООО «КИВИ Финанс», а оферентом – АО «КИВИ».

Неисполнение обязательств по оферте ООО «КИВИ Финанс» и АО «КИВИ» может являться формальным основанием для обращения кредиторами в суд, отмечает компания.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

КИВИ не будет исполнять оферту по облигациям 11 апреля: еще не все потеряно для облигационеров

АО «КИВИ» не сможет в полном объеме исполнить 11.04.2024 оферту (предписанную ковенантом) по приобретению облигаций КИВИФ 1P02 объемом в обращении 8,5 млрд руб., сообщил 09.04.2024 ИНТЕРФАКС. Причина неисполнения: недостаток средств на банковских счетах компании.

Напомню, что проблемы у группы КИВИ (российские активы консолидированы в АО «КИВИ») начались после отзыва лицензии 21.02.2024 у основного ее актива – КИВИ Банка. Эксперт РА 28.02.2024 понизило рейтинг АО «КИВИ» на 8 ступеней – до ruB- с «развивающимся» прогнозом.

КИВИФ 1P02 (ISIN: RU000A107548) – облигации с плавающей ставкой по квартальному купону привязанному к RUONIA +3,4%. Следующая плановая оферта и Call-опцион по ним: 28.10.2025. Они доступны для неквалифицированных инвесторов. Эмитентом облигаций выступает ООО «КИВИ Финанс», а оферентом – АО «КИВИ».

Неисполнение обязательств по оферте ООО «КИВИ Финанс» и АО «КИВИ» может являться формальным основанием для обращения кредиторами в суд, отмечает компания.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 03.04.2024

Минфин РФ 03.04.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ИН серии 52005 с погашением 11.05.2033 и ОФЗ-ПД серии 26242 с погашением 29.08.2029.

ОФЗ-52005

• Предложение: свободный остаток (139,6 млрд руб.)
• Аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен

ОФЗ-26242

• Предложение: свободный остаток (255,8 млрд руб.)
• Спрос: 124,5 млрд руб.
• Размещено: 54,8 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 85,04%
• Средневзвешенная доходность: 13,34%
• Премия к открытию дня: 1 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.*

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 03.04.2024

Минфин РФ 03.04.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ИН серии 52005 с погашением 11.05.2033 и ОФЗ-ПД серии 26242 с погашением 29.08.2029.

ОФЗ-52005

• Предложение: свободный остаток (139,6 млрд руб.)
• Аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен

ОФЗ-26242

• Предложение: свободный остаток (255,8 млрд руб.)
• Спрос: 124,5 млрд руб.
• Размещено: 54,8 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 85,04%
• Средневзвешенная доходность: 13,34%
• Премия к открытию дня: 1 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.*

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 27.03.2024

Минфин РФ 27.03.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26226 с погашением 07.10.2026 и серии 26243 с погашением 19.05.2038.

ОФЗ-26226

• Предложение: 20,0 млрд руб.
• Спрос: 25,3 млрд руб.
• Размещено: 8,9 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 89,71%
• Средневзвешенная доходность: 13,25%
• Премия к открытию дня: 7 б. п.

ОФЗ-26243

• Предложение: свободный остаток (167,0 млрд руб.
• Спрос: 79,4 млрд руб.
• Размещено: 28,3 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 78,84%
• Средневзвешенная доходность: 13,55%
• Премия к открытию дня: 4 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.*

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных рублевых облигаций

Прошедшая неделя накануне заседания Совета директоров ЦБ РФ 22.03.2024 стала довольно активной на первичном корпоративном рублевом долговом рынке, несмотря на тенденцию роста доходностей на вторичных торгах.

Из бумаг с фиксированном купоном наиболее успешным стало размещение Группа ЛСР-БО-001P-09 на 3 млрд руб. Финальная доходность к погашению (YTM) по выпуску была зафиксирована на уровне 15,79% с дюрацией 2,4 г., при первоначальном ориентире не выше 17,23%.

Производителю оборудования для нефтедобычи – Новые технологии по своему выпуску серии БО-03 удалось разместить только 43,9% из заявленного 1 млрд руб. При этом финальная доходность к оферте (YTP) стала 17,06% с дюрацией 1,7 г., при маркетируемом уровне не выше 17,52%.

Также прошли сборы заявок по трем флоатерам.

МТС предложила 2 флоатера с привязками купонов к ключевой ставке (КС) ЦБ РФ и к RUONIA + не выше 160 б. п. общим объемом от 20 млрд руб. В итоге по выпуску с привязкой к КС ставка составила +130 б. п., а к RUONIA +140 б. п. Объемы размещения: 25 млрд руб. и 17 млрд руб. соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Текущая ситуация на первичном рынке корпоративных рублевых облигаций

Прошедшая неделя накануне заседания Совета директоров ЦБ РФ 22.03.2024 стала довольно активной на первичном корпоративном рублевом долговом рынке, несмотря на тенденцию роста доходностей на вторичных торгах.

Из бумаг с фиксированном купоном наиболее успешным стало размещение Группа ЛСР-БО-001P-09 на 3 млрд руб. Финальная доходность к погашению (YTM) по выпуску была зафиксирована на уровне 15,79% с дюрацией 2,4 г., при первоначальном ориентире не выше 17,23%.

Производителю оборудования для нефтедобычи – Новые технологии по своему выпуску серии БО-03 удалось разместить только 43,9% из заявленного 1 млрд руб. При этом финальная доходность к оферте (YTP) стала 17,06% с дюрацией 1,7 г., при маркетируемом уровне не выше 17,52%.

Также прошли сборы заявок по трем флоатерам.

МТС предложила 2 флоатера с привязками купонов к ключевой ставке (КС) ЦБ РФ и к RUONIA + не выше 160 б. п. общим объемом от 20 млрд руб. В итоге по выпуску с привязкой к КС ставка составила +130 б. п., а к RUONIA +140 б. п. Объемы размещения: 25 млрд руб. и 17 млрд руб. соответственно.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 20.03.2024

Минфин РФ 20.03.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26244 с погашением 15.03.2034.

ОФЗ-26244

• Предложение: доступный остаток (266,9 млрд руб.)
• Спрос: 113,8 млрд руб.
• Размещено: 95,1 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 90,32%
• Средневзвешенная доходность: 13,43%
• Премия к открытию дня: 6 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации Славянск ЭКО после атаки БПЛА

В ночь на 16−17 марта 2024 г. НПЗ Славянск ЭКО на Кубани, как сообщают СМИ, подвергся атаке беспилотников после чего на предприятии начался пожар, который вскоре был потушен. Данный завод – единственный производственный актив компании, поэтому негативные новости по нему заметно сказываются на облигациях эмитента.

Посмотрим, как после атаки БПЛА сейчас ведут себя рублевый и юаневый выпуски эмитента и следует ли их сейчас держать в портфелях?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги аукционов Минфина РФ по доразмещению ОФЗ 13.03.2024

Минфин РФ 13.03.2024 провел аукционы по доразмещению ОФЗ-ПД серии 26219 с погашением 16.09.2026 и серии 26243 с погашением 19.05.2038.

ОФЗ-26219

• Предложение: 10 млрд руб.
• Аукцион признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен

ОФЗ-26243

• Предложение: доступный остаток (216,0 млрд руб.)
• Спрос: 110,5 млрд руб.
• Размещено: 86,1 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 80,86%
• Средневзвешенная доходность: 13,15%
• Премия к открытию дня: 3 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги аукционов Минфина РФ по доразмещению ОФЗ 28.02.2024

Минфин РФ 28.02.2024 провел аукционы по доразмещению ОФЗ-ИН серии 52005 с погашением 11.05.2033 и серии 26243 с погашением 19.05.2038.

ОФЗ-52005

• Предложение: доступный остаток (147,4 млрд руб.)
• Спрос: 12,3 млрд руб.
• Размещено: 8,9 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 81,09%
• Средневзвешенная реальная доходность: 5,19%
• Премия к открытию дня: 9 б. п.

ОФЗ-26243

• Предложение: доступный остаток (277,0 млрд руб.)
• Спрос: 75,5 млрд руб.
• Размещено: 43,7 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 83,06%
• Средневзвешенная доходность: 12,73%
• Премия к открытию дня: 5 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Добрый день! Есть ли возможность в таблице ОФЗ в колонке "!" (особые условия) показывать отметки ПК и АД для соответствующих ОФЗ? Вроде бы к...

Vitaly Sennikov, Добрый день! Сделаем исправления. Спасибо, что заметили!

ВИС Финанс Рейтинг А+ от Эксперта. А у вас в предпоследнем выпуске облиг А стоит, а в последнем вообще ВВ

smart-lab.ru/q/bonds/RU000A107D33...

Inter Stellar, У этой бумаги действительно рейтинг от Эксперт РА ruA+, как верно отметили. Но мы по нашей методологии берем наименьший рейтинг, а он от АКРА A(RU). По последнему выпуску рейтинг поправим. Спасибо, что заметили!

Тимофей, здравствуйте! Помогите, пожалуйста, разобраться с данными по облигациям, а именно (на примере МСБ-Лизинг 003P-02): 1.Частота купона...

Сергей Сергей, Добрый день! У нас все данные берутся с Мосбиржи и они транслируются. 1. По частоте купона надо будет округление сделать; 2/3. Текущая доходность — это ставка купона / цена x 100 (это не эффективная и не простая, а именно «текущая»). Эффективную доходность к погашению/оферте можете увидеть в левом верхнем окне.

Облигации КИВИ с доходность 150%: стоит ли участвовать в оферте в апреле?

После отзыва лицензии ЦБ РФ у КИВИ Банка 21.02.2024, написал пост о высоком риске удержания позиции в облигациях КИВИФ 1P02 (ISIN: RU000A107548), выпущенных дочерней структурой АО «КИВИ» (оферент, юридическая оболочка для российских активов) – ООО «КИВИ Финанс» (https://smart-lab.ru/mobile/topic/990014/). В нем обозначил два варианта дальнейших действий для облигационеров: 1) продать бумаги по текущей цене, 2) обратиться к представителю держателей бондов − Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез в случае техдефолта. Но сейчас появилась новая возможность избавиться от этих облигаций – поучаствовать в оферте 11.04.2024 с выкупом по цене 100% от номинала.

Эксперт РА 28.02.2024 понизило рейтинг АО «КИВИ» и самих облигаций на 8 ступеней – до уровня ruB- с «развивающимся» прогнозом у оферента. Действие было вызвано отзывом лицензии у КИВИ Банка – ключевого актива группы. Агентство также выразило сомнение (неопределенность) в способности исполнения обязательств по бонду.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации КИВИ с доходность 150%: стоит ли участвовать в оферте в апреле?

После отзыва лицензии ЦБ РФ у КИВИ Банка 21.02.2024, написал пост о высоком риске удержания позиции в облигациях КИВИФ 1P02 (ISIN: RU000A107548), выпущенных дочерней структурой АО «КИВИ» (оферент, юридическая оболочка для российских активов) – ООО «КИВИ Финанс» (https://smart-lab.ru/mobile/topic/990014/). В нем обозначил два варианта дальнейших действий для облигационеров: 1) продать бумаги по текущей цене, 2) обратиться к представителю держателей бондов − Лигал Кэпитал Инвестор Сервисез в случае техдефолта. Но сейчас появилась новая возможность избавиться от этих облигаций – поучаствовать в оферте 11.04.2024 с выкупом по цене 100% от номинала.

Эксперт РА 28.02.2024 понизило рейтинг АО «КИВИ» и самих облигаций на 8 ступеней – до уровня ruB- с «развивающимся» прогнозом у оферента. Действие было вызвано отзывом лицензии у КИВИ Банка – ключевого актива группы. Агентство также выразило сомнение (неопределенность) в способности исполнения обязательств по бонду.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги аукционов Минфина РФ по доразмещению ОФЗ 28.02.2024

Минфин РФ 28.02.2024 провел аукционы по доразмещению ОФЗ-ИН серии 52005 с погашением 11.05.2033 и серии 26243 с погашением 19.05.2038.

ОФЗ-52005

• Предложение: доступный остаток (147,4 млрд руб.)
• Спрос: 12,3 млрд руб.
• Размещено: 8,9 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 81,09%
• Средневзвешенная реальная доходность: 5,19%
• Премия к открытию дня: 9 б. п.

ОФЗ-26243

• Предложение: доступный остаток (277,0 млрд руб.)
• Спрос: 75,5 млрд руб.
• Размещено: 43,7 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 83,06%
• Средневзвешенная доходность: 12,73%
• Премия к открытию дня: 5 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Итоги аукционов Минфина РФ по доразмещению ОФЗ 28.02.2024

Минфин РФ 28.02.2024 провел аукционы по доразмещению ОФЗ-ИН серии 52005 с погашением 11.05.2033 и серии 26243 с погашением 19.05.2038.

ОФЗ-52005

• Предложение: доступный остаток (147,4 млрд руб.)
• Спрос: 12,3 млрд руб.
• Размещено: 8,9 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 81,09%
• Средневзвешенная реальная доходность: 5,19%
• Премия к открытию дня: 9 б. п.

ОФЗ-26243

• Предложение: доступный остаток (277,0 млрд руб.)
• Спрос: 75,5 млрд руб.
• Размещено: 43,7 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 83,06%
• Средневзвешенная доходность: 12,73%
• Премия к открытию дня: 5 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>