комментарии Роман Ранний на форуме

#LKOH #ФАС
Суд отложил рассмотрение иска ФАС по проводу продажи Лукойлом АГД-Даймондс на 19 февраля 2021.
Ранее ФАС подала иск о признании недействительной сделки из-за превышения цены продажи более чем в 2 раза. (https://t.me/cbrstocks/6461)

[ Фотография ]
💰 «КАМАЗ» получит от «Сбербанка» 10 млрд рублей по программе Минпромторга по поддержке автопрома

Ставка по кредитам для производителя составит 0% за счёт компенсации Минпромторгом из федерального бюджета.

Средства предоставляются в рамках программы Минпромторга по поддержке автопрома и будут использованы для изготовления и поставок автомобильной техники в 2020 году.
источник (https://www.finam.ru/analysis/newsitem/kamaz-poluchit-ot-sberbanka-10-mlrd-rubleiy-po-programme-minpromtorga-po-podderzhke-avtoproma-20201207-110539/) #KMAZ #SBER #D

пишет
t.me/borodainvest/514

Совкомфлот отчитался за 3 квартал 2020 года по МСФО. Скандальное IPO еще свежо в памяти инвесторов, но сейчас интереснее сосредоточиться на финансовых результатах. Одной из главных целей размещения акций было заявлено сокращение долговой нагрузки. Пока никаких существенных изменений в этом плане нет, скорее всего деньги придут только в 4 квартале. В остальном отчетный перод отработан стабильно:
— выручка снизилась на 8% QoQ;
— EBITDA так же упала на 10%;
— чистая прибыль почти не изменилась, но стоит учитывать большой убыток по курсовым разницам; (то есть скорректированная прибыль выросла)
Результаты можно назвать хорошими.

Но, покупая акции Совкомфлота, прежде всего нужно понимать, что компания не дешева. Во-первых мультипликаторы: EV\EBITDA = 5,,5 Debt\EBIDTA = 2,77 (будет около 2х, когда придут деньги от IPO) P\E = 7,1 ДД = 7%
Такая оценка сама по себе близка к верхней границе справедливой стоимости. Компания, как одна из голубых фишек транспортного сектора, даже имеет премию к другим историям.

Но ситуация значительно ухудшается если вспомнить о цикличности бизнеса. Смотрим на график EBITDA и видим, что размещение прошло в лучший момент в истории компании. Так много, как в последние кварталы Совкомфлот не зарабатывал НИКОГДА, EBITDA и прибыль LTM РЕКОРДНЫЕ. Во многом такой результат связан с низкими (отрицательными!) ценами на нефть и огромным спросом на мощности по хранению, который привел к сильному росту цен на рынке фрахта.
То есть мало того, что компания разместилась на бирже по высокой цене, так у нее еще и рекордные результаты. Сейчас ситуация на рынке нефти начинает стабилизироваться, а ставки фрахта снижаются. Если предположить устойчивую нормализацию рынка в следующие 2-3 года, то высоких цен на фрахт ждать не приходится. С высокой степенью вероятности можно сказать, что текущий рекорд по прибыли не будет перебит в следующие 3-4 года.

Посчитаем как это работает. Сейчас EBITDA ltm = 1010 млн долларов, компания стоит 5,5 EBITDA. В относительно хороший 2015 год EBITDA была 800 млн, а в кризисный 2018 года она падала до 500 млн. При оценке по верхней границе в 6 EBITDA = 800 млн мы получаем EV = 4,8 млрд — 2 млрд долга = 2,8 млрд капитализации. Это примерно на 10% ниже текущих котировок! Что будет с капитализацией если EBITDA упадет сильнее можете посчитать сами.

Совкомфлот очень удачно разместился на самом пике собственных показателей. (плюсик к эффективности государственного менеджмента, обычно бывает наоборот) Но бизнес компании контрцикличен к рынку нефти. Резонно предположить, что если у нефтяников ситуация с окончанием пандемии будет налаживается, то у танкерных компаний наоборот — начнется новый 2018 год. Это уже не говоря о некоторой перегретости акций по мультипликаторам в текущий момент. Считаю, что покупать Совкомфлот ни в коем случае нельзя, нужно ждать нового спада в секторе и более интересных цен. Справедливая цена — 80 рублей.

❗️🇷🇺#LKOH #суд
ФАС просит суд слушать в закрытом режиме ее иск по поводу продажи «АГД Даймондс» — Прайм

сам акции Ozon не держу, но думаю что стоят они вполне справедливо, особенно если сравнивать с другими компаниями на nasdaq

Объясните, в чем ценность компании? капа в 10 раз больше выручки, о ЧП молчу. Как так и чего ждут инвесторы? Или это как IT компания считается, отсюда такие мультипликаторы?

Николай II, ценность в том что американцы на своей бирже (nasdaq) могут деньги в Русский Amazon вкладывать разгоняя тем самым капитализацию до небес

Роман Ранний, А, если, сравнить капу амерского Амазона и российского Амазона, то вообще космос может быть у Озона.

khornickjaadle, кроме того американскому Амазон ещё в 2 раза тяжело будет вырасти, а вот нашему как 2 пальца об асфальт)

Роснефть на прошлой неделе выкупала акции в рамках buyback по самой высокой цене

Объясните, в чем ценность компании? капа в 10 раз больше выручки, о ЧП молчу. Как так и чего ждут инвесторы? Или это как IT компания считается, отсюда такие мультипликаторы?

Николай II, ценность в том что американцы на своей бирже (nasdaq) могут деньги в Русский Amazon вкладывать разгоняя тем самым капитализацию до небес

«Магнит» запустил доставку из магазинов дрогери через Delivery Club

Citi поднял оценку акций Сбербанка на 13%, подтвердив рейтинг «покупать»

❗️#газпром
Российские трубоукладчики «Академик Черский» и «Фортуна» готовятся продолжить укладку недостроенных участков трубопровода «Северный поток 2». Оба судна получили разрешение на проведение работ с 5 декабря, а «Академик Черский» уже встал на точку достройки трубы близ острова Борнхольм. Аналитики отмечают, что погода на Балтике зимой не слишком благоприятствует достройке трубы, которая при синхронной работе трубоукладчиков может занять до пяти месяцев. Подробнее: www.kommersant.ru/doc/4603214

[ Фотография ]
⚡️ «Магнит» вышел на рынок Ингушетии

Первый магазин открыт в Магасе. Республика стала 66 регионом присутствия торговой сети.

В ближайшие три года «Магнит» намерен открыть в Ингушетии более 40 магазинов в форматах «у дома» и «Магнит Косметик», а в дальнейшем будет рассматриваться возможность открытия гипермаркета «Магнит Семейный». В 2020 году компания трудоустроит около 50 жителей республики, и ещё более 300 человек – в течение ближайших трех лет.
источник (https://www.finam.ru/analysis/newsitem/magnit-vyshel-na-rynok-ingushetii-20201207-090838/) #MGNT #D

Акции ПАО «АЛРОСА-Нюрба» (MOEX: ALNU) перестанут торговаться на «Московской бирже» (MOEX: MOEX) после 15 мая 2021 года из-за ликвидации компании, говорится в сообщении биржи.

Роман Ранний, а как может происходить погашение акций при ликвидации? Это обязательно до снятия с торгов?

Андрей, нет. это пока просто снятие с торгов, не ликвидация.

Роман Ранний,
Там уже промежуточный ликвидационный баланс выложили!
cadocs.nsd.ru/ba2b6d30a9e349e2bae60d0422527db0/
Вопрос ликвидации давно решенный, дело лишь в том, насколько денег распродадут запасы, может, чуть больше текущей цены и выйдет ликвидационная.

Анастасия К, конечно решенный, но это ещё не ликвидация

Акции ПАО «АЛРОСА-Нюрба» (MOEX: ALNU) перестанут торговаться на «Московской бирже» (MOEX: MOEX) после 15 мая 2021 года из-за ликвидации компании, говорится в сообщении биржи.

Роман Ранний, а как может происходить погашение акций при ликвидации? Это обязательно до снятия с торгов?

Андрей, нет. это пока просто снятие с торгов, не ликвидация.

💥🛢🇪🇺🇺🇸🇷🇺#GAZP #СП2 #европа #сша #санкции
ЕК О ВОЗМОЖНОМ РАСШИРЕНИИ САНКЦИЙ США ПО «СЕВЕРНОМУ ПОТОКУ 2»: ВЫСТУПАЕМ ПРОТИВ САНКЦИЙ ТРЕТЬИХ СТРАН ПРОТИВ КОМПАНИЙ ЕС, ВЕДУЩИХ ЗАКОННЫЙ БИЗНЕС

ЕК О ВОЗМОЖНОМ РАСШИРЕНИИ САНКЦИЙ США ПО «СЕВЕРНОМУ ПОТОКУ 2»: ЭКСТРАТЕРРИТОРИАЛЬНОЕ ПРИМЕНЕНИЕ САНКЦИЙ ПРОТИВОРЕЧИТ МЕЖДУНАРОДНОМУ ПРАВУ

— ПРАЙМ

Роман Ранний, БИДОНУ __ ЭТОТ ГАЗ СДАЛСЯ? пускай зеленую энергетику дрынькает

aea_neon, газ одно из самых экологичных видов топлива

они уже так достали своей санкционной перепалкой, что пусть уже закроют этот СП-2 или дадут ему нормально работать!

💥🛢🇪🇺🇺🇸🇷🇺#GAZP #СП2 #европа #сша #санкции
ЕК О ВОЗМОЖНОМ РАСШИРЕНИИ САНКЦИЙ США ПО «СЕВЕРНОМУ ПОТОКУ 2»: ВЫСТУПАЕМ ПРОТИВ САНКЦИЙ ТРЕТЬИХ СТРАН ПРОТИВ КОМПАНИЙ ЕС, ВЕДУЩИХ ЗАКОННЫЙ БИЗНЕС

ЕК О ВОЗМОЖНОМ РАСШИРЕНИИ САНКЦИЙ США ПО «СЕВЕРНОМУ ПОТОКУ 2»: ЭКСТРАТЕРРИТОРИАЛЬНОЕ ПРИМЕНЕНИЕ САНКЦИЙ ПРОТИВОРЕЧИТ МЕЖДУНАРОДНОМУ ПРАВУ

— ПРАЙМ

Акции ПАО «АЛРОСА-Нюрба» (MOEX: ALNU) перестанут торговаться на «Московской бирже» (MOEX: MOEX) после 15 мая 2021 года из-за ликвидации компании, говорится в сообщении биржи.

❗️🇷🇺#VTBR
ВТБ ОБСУЖДАЛ С ЦБ ПОСЛЕДУЮЩУЮ ПРОДАЖУ НА РЫНКЕ 9% ЕГО АКЦИЙ, ВЫКУПАЕМЫХ «ТРАСТОМ» У «ОТКРЫТИЯ»

❗️ПАКЕТ В 9% АКЦИЙ ВТБ ВПОЛНЕ МОЖНО БУДЕТ ПРОДАТЬ ВЕСНОЙ, ЕСТЬ ИНТЕРЕС СО СТОРОНЫ РЫНКА


ВТБ, СКОРЕЕ ВСЕГО, ПРИМЕТ УЧАСТИЕ В ПРОДАЖЕ 9% ЕГО АКЦИЙ «ТРАСТОМ», ПРЕДОСТАВИВ СВОЮ ЭКСПЕРТИЗУ И ЗНАНИЯ

— КОСТИН — ПРАЙМ

Роман Ранний, ценник размещения бы еще озвучили… по 0,07р или как в 2007г. по 0,136р.…
порадовал бы прогнозами…

Ремора, видимо пока им это не выгодно

Роман Ранний, В ПАО надо у кого больше пакет голосующих акций на руках, тот и рулит… :)
у Костина пакет небольшой, с его «талантами» без работы не останется — пойдет кассиром в региональное отделение ВТБ…

Ремора,

Роман Ранний, все равно к этому придем постепенно… :) рулить компанией должно лицо заинтересованное в росте прибыли самого АО и акционеров. Кто больше всего заинтересован в доходности акций АО — акционеры. У кого больше пакет, тот и должен принимать решения.
а кто без акций — тот за бортом = кассир-операционист. другими словами младший наемный работник…

Ремора, как говорится ваши бы слова… да Путину бы в уши)

кстати наш прогноз по дивидендам уже давно здесь висит)
smart-lab.ru/q/SBER/dividend/