комментарии Роман Ранний на форуме

Трубоукладчик «Академик Черский» вернулся к берегам Калининградской области

6 января судно прибыло в зону строительства трубопровода «Северный поток — 2». Вечером 11 января оно покинуло эту зону, взяв курс на восток.

В зоне предполагаемого продолжения работ по укладке «Северного потока — 2», южнее острова Борнхольм, в настоящее время находится судно «Балтийский исследователь», которое, по данным датского морского управления, будет наряду с трубоукладочной баржей «Фортуна» и судном «Мурман» вести укладку газопровода в исключительной экономической зоне Дании с 15 января.
источник (https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/truboukladchik-akademik-cherskiy-vernulsya-k-beregam-kaliningradskoy-oblasti-1029958389) #GAZP #T

пишет
t.me/onfleek419/3154

[ Фотография ]
⚡️Динамика НМТП (NMTP) против динамики индекса Московской биржи (IMOEX) — неоправданно большое отставание, на мой взгляд.
Актив качественный:
— Net Debt/EBITDA <1
— EV/EBITDA ~5.5.
Дивиденды платит исправно и прошёл коронакризис довольно стойко.
Думаю, что 8.9 руб. за акцию мы увидим уже в январе.
Взял сегодня в портфель (https://t.me/onfleek418/12).

Какой-то слишком быстрый рост с начала года

popov, какой рост?

на дне болтаемся с августа 2019-го

Рост префа не связан с фундаментальным ростом/развитие бизнеса. Ибо профит префам не достается (от слова совсем). А рост чистых активов компании — практически не учитывается в цене российской акции. В честИ только дивиденды.

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, рост связан с разгоном ЗФ-РДВ

Роман Ранний, а как они это делают? Что вообще такое «разгон» ?

Это когда глупым и наивным людям с деньгами впаривают недостоверные псевдоновости, которые, якобы, «буквально завтра вызовут рост цены бумаги аж до самого Марса»?

А эти люди от жадности и желчи округляют глаза и дрожащими руками выставляют скорее заявки на покупки по любой цене сегодня, чтобы завтра разбогатеть?

Так все это выглядит?

с одного счёта на другой начинают гонять низколиквидные акции, тем самым создавая объём
затем выходит новость почему такой объём и всё!

Роман Ранний, это разве не манипулирование рынком?

За морем-океяном за такие чудо-деяние закрывают. И даже фильмы потом выпускают )

Нашим похер?

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, да это детские игрушки)

Помню как в НКНХ перед крупными дивидендами проходили крупные объёмы, а на конференции даже вопрос задавали представителю ЦБ по этому вопросу и нечего
тот кто в теме был тогда очень хорошо заработал.

А тут просто ерунда)

Так ну что, бригада РДВ разгоняет префа используя бредовую идею конвертации.
Я сколько лет на рынке, сколько было баек разных подобных о конвертации префов с меньшей номинальной стоимостью в обычку 1 к 1, еще ни разу на моей памяти это не происходило)

Тимофей Мартынов, префы раз в год стабильно этой «новостью» разгоняют

Роман Ранний, про недавний памп в белуге корш гоке уже все забыли, ну кроме тех кто схватил на хаях в предвкушении быстрой прибыли

drbv, ясное дело

Рост префа не связан с фундаментальным ростом/развитие бизнеса. Ибо профит префам не достается (от слова совсем). А рост чистых активов компании — практически не учитывается в цене российской акции. В честИ только дивиденды.

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, рост связан с разгоном ЗФ-РДВ

Роман Ранний, а как они это делают? Что вообще такое «разгон» ?

Это когда глупым и наивным людям с деньгами впаривают недостоверные псевдоновости, которые, якобы, «буквально завтра вызовут рост цены бумаги аж до самого Марса»?

А эти люди от жадности и желчи округляют глаза и дрожащими руками выставляют скорее заявки на покупки по любой цене сегодня, чтобы завтра разбогатеть?

Так все это выглядит?

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, я не профи в разгоне. знаю только теорию

с одного счёта на другой начинают гонять низколиквидные акции, тем самым создавая объём

затем выходит новость почему такой объём и всё!

Так ну что, бригада РДВ разгоняет префа используя бредовую идею конвертации.
Я сколько лет на рынке, сколько было баек разных подобных о конвертации префов с меньшей номинальной стоимостью в обычку 1 к 1, еще ни разу на моей памяти это не происходило)

Тимофей Мартынов, префы раз в год стабильно этой «новостью» разгоняют

это что, дело идёт к выкупу?

Роман Ранний, выкуп по закону у несогласных при консолидации более 75%, так что да выкуп должен быть

Белый Ворон, средняя получается 88.1, не очень хорошо

Роман Ранний, ты обычку имеешь ввиду или префы?

Вася Баффет, обычку, а префы им не обязательно выкупать

Роман Ранний, слушай, я правильно понимаю, что выкуп не обязательно означает уход компании с биржи и дивиденды они могут продолжать платить?

Вася Баффет, да, не обязательно.

но надо понимать зачем они консолидируют такую большую долю

Роман Ранний, уже все понятно, на эти деньги ТАЙФ решил преф оргсинтеза выкупить, видимо скоро изменят устав и на преф с обычкой сравняются выплаты

Белый Ворон, возможно это фантазии от РДВ
сложно сказать

но объяснение интересное, спасибо

«Магнит» в предновогодний период увеличил выручку на 11,8%, в начале 2021 г — на 9,5%

Роман Ранний, прибыль то есть или только выручка?

drbv,

«Магнит» в предновогодний период увеличил выручку на 11,8%...

Роман Ранний, по сравнению с чем? с периодом непредновогодним?

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, 💥🇷🇺#MGNT #отчетность
«Магнит» подвел итоги новогодних продаж: C 17 по 31 декабря 2020 г. выручка Компании выросла на 11,8% по сравнению с аналогичным периодом 2019 года, при этом сопоставимые продажи увеличились на 8,9%. Сопоставимый трафик сократился на 7,8%, а средний LFL-чек вырос на 18,2% за счет большего количества товаров в корзине и выбора покупателями более дорогих SKU.

«Мы довольны итогами новогодних продаж. В последние дни декабря «Магнит» достиг рекордных за свою историю продаж, и эти показатели были заметно выше уровней 2019 года. Роль сыграли не только заметно улучшившееся за год предложение для покупателей и хорошая подготовка к высокому сезону, но и коронавирусные ограничения: многие покупатели провели праздники дома. Онлайн-канал продаж «Магнита» также отлично справился с новогодней нагрузкой несмотря на то, что все проекты пока находятся в режиме пилотов», — Ян Дюннинг.

#ритейлеры #сезонность #ecommrce

Рост префа не связан с фундаментальным ростом/развитие бизнеса. Ибо профит префам не достается (от слова совсем). А рост чистых активов компании — практически не учитывается в цене российской акции. В честИ только дивиденды.

n̯ǝɹdǝƆ ʚоwиʞоɓʚƎ, рост связан с разгоном ЗФ-РДВ

«Магнит» в предновогодний период увеличил выручку на 11,8%, в начале 2021 г — на 9,5%

[ Фотография ]
#RUAL #Прогноз
🔮 Консенсус-прогноз Bloomberg по акциям Русала равен 48,3 руб. Апсайд 25%.

пишет
t.me/borodainvest/566

Будут ли дивиденды НКНХ опять большими?
✍️🏻 Михаил Титов

Нижнекамскнефтехим (НКНХ) осуществляет деятельность в Татарстане с 1967 года. Сейчас производит пластик, этилен, синтетический каучук и другую нефтехимическую продукцию (более 120 видов).

Пандемия, в период реализации масштабной инвестпрограммы, явилась причиной падения выручки на 23% за 9 мес 2020, до 102 млрд.руб. из-за снижения реализации каучука на 18% и в связи с остановкой деятельности шинных заводов по всему миру. Операционная прибыль упала на 44%, до 13 млрд.рублей. P/E > 11, высоковат для данного сектора.

АО «ТАИФ», владевшее 22,22% НКНХ, полностью вышло из капитала Нижнекамскнефтехим. Озвученной причиной является оптимизация налогообложения.

Цена акций после апрельского падения вошла в затяжной боковик и не восстановилась до настоящего времени, даже несмотря на увеличение объемов сделок. В компании надеются выйти в текущем квартале на докризисный уровень.

Благоприятное действие на улучшение финансовых показателей могут оказать падение цен на нефть и ослабление рубля, снижающих себестоимость.

На восстановление роста выручки должен повлиять ближайший ввод в эксплуатацию нового завода ДССК-60, который будет выпускать современное сырье для экологичных зеленых шин с улучшенными характеристиками. Также его продукция будет использована в обувной и резинотехнической промышленности.

Также в 2021 планируется к вводу в эксплуатацию энергостанция мощностью 495 МВт, которая будет производить электричество для собственных нужд. Электрическую энергию будет вырабатывать парогазовая установка, топливом для которой будут служить продукты переработки НКНХ.

В 2018 году НКНХ смог порадовать нас высокими разовыми дивидендами (23%). За 2020 повторения рекорда ждать не стоит ввиду наличия долга, на ликвидацию которого пойдет потенциальная прибыль. Но в дальнейшем, после его погашения и реализации инвестиционных проектов, направленных на увеличение объемов выпуска продукции и улучшение конкурентоспособности, у компании могут появиться силы, чтобы всех нас опять приятно удивить.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

пишет
t.me/borodainvest/563


НМТП отчитался за 3 квартал 2020 года. Сделка ОПЕК++ и, как ее следствие, снижение добычи и экспорта нефти больно ударили по показателям компании. Квартал\кварталу:
— выручка упала более чем на 30%!
— EBITDA снизилась в два раза;
— получен чистый убыток вместо прибыли в прошлом году;
— вырос чистый долг;

Результаты откровенно слабые, а самое важное, что ограничения на добычу из за ОПЕК++ в каком-то виде могут просуществовать вплоть до 2022 года. Логично предположить, что они будут частично ослаблены вначале 2021 года, но окончательно снимутся не раньше 2022. Исходя из этого предположения построим примерную модель EBITDA для компании: EBITDA 2020 = 430 млн; EBITDA 2021 = 500 — 550 млн; EBITDA 2022 = 650+ млн; (возможно для 2022 года мой прогноз слишком оптимистичен)
А теперь посчитаем мультипликаторы для каждого года по текущим ценам:
1) EV\EBITDA 2020 = 5,8 — это близко к средним историческим и справедливым оценкам компании;
2) EV\EBITDA 2021 = 4,9 (появляется недооценка)
3) EV\EBITDA 2022 = 3,8 (недооценка относительно средних значений 40 — 60%!)

То есть, если предположить, что кризис закончится, сделка ОПЕК++ будет отменена, а объемы перевалки восстановятся, то акции НМТП должны сильно вырасти в течение 2х лет вслед за ростом показателей.
Более того, я предполагаю, что в 2022 году акция НМТП может стоить 15 рублей! Попробуем аргументировать почему это весьма вероятно:
1) Компания очень давно и стабильно торгуется в узком диапазоне мультипликаторов EV\EBITDA = 4 — 6, причем гораздо чаще ближе к верхней границе. Резонно предположить, что при росте показателей на сопоставимую сумму вырастет капитализация при сохранении исторического мультипликатора;
2) Девальвация. Мне кажется даже самый убежденный патриот убедился в том, что разговоры об укреплении национальной валюты это только разговоры. Бесконечная девальвация это суровая реальность с которой нам придется смириться. НМТП отлично защищает акционеров от этой напасти, так как работает по долларовым тарифам. FCF в 400 млн долларов по курсу 60 рублей это 1,6 рубля на акцию, а по курсу 80 рублей доллар это уже 2,1 рубль. Разница существенная.
3) Дивиденды. Новый мажоритарий — Транснефть — заинтересована в получении стабильного денежного потока от дочерней компании. Менеджмент уже продемонстрировал желание распределять денежный поток именно через дивиденды, вполне вероятно так продолжится и дальше. (но это не точно)
4) Ну и классические аргументы. НМТП эту супер крутой, устойчивый и высоко маржинальный платный мост. Ему просто нет альтернатив на черноморском побережье, а стоимость воссоздания подобного бизнеса кратно выше текущей капитализации. В теории подобные истории должны иметь существенную премию к сектору. (а у НМТП ее нет!)

Я уверен, что расчеты верны и что котировки компании обязательно вырастут, так как подобное сочетание положительных качеств по адекватным ценам редко встречается на нашем рынке. Но что бы не быть слишком оптимистичным попробую привести риски и контраргументы против своих рассуждений:
1) Злобный мажоритарий. Менеджмент Транснефти это классические государственные бюрократы, которые считают миноритариев какой-то непонятной помехой на пути реализации собственных, в смысле государственных, интересов. Прибыль компании не равно прибыли миноритарных акционеров.
2) Сделка ОПЕК++ может затянуться, а добыча будет восстанавливаться крайне медленно. Новый штамм короновируса, продолжение локдаунов, торговые войны и так далее. Рынок нефти все еще неустойчив, как Бэмби на льду, а значит любая задержка в восстановлении экономик может сбить его с ног и заставить продлять ограничения.
3) Ну и самая бородатая страшилка, которой компании грозят уже больше десятилетия — отмена долларовых тарифов. С мажоритарием в лице Транснефти считаю такой сценарий почти невозможным.

Итак, НМТП это крутой, устойчивый и супер маржинальный платный мост. Коронакризис и сделка ОПЕК++ дают возможность купить его пускай не по аномально дешевым, но по приемлемым ценам. Думаю, что такой возможностью нужно пользоваться и на горизонте 2-3 года акции НМТП принесут акционерам отличную доходность.

Роман Ранний, Что мешало этому крутому бизнесу не стоить более 3 рублей в период 13-16 года при нефти в 65, больших объёмах перевалки и зернотерминале на баллансе?

Алексеев Станислав, сейчас конечно ставки на минимуме, но это опять же риск. Если ставки пойдут вверх, то тут только вниз цель будет

пишет
t.me/borodainvest/563


НМТП отчитался за 3 квартал 2020 года. Сделка ОПЕК++ и, как ее следствие, снижение добычи и экспорта нефти больно ударили по показателям компании. Квартал\кварталу:
— выручка упала более чем на 30%!
— EBITDA снизилась в два раза;
— получен чистый убыток вместо прибыли в прошлом году;
— вырос чистый долг;

Результаты откровенно слабые, а самое важное, что ограничения на добычу из за ОПЕК++ в каком-то виде могут просуществовать вплоть до 2022 года. Логично предположить, что они будут частично ослаблены вначале 2021 года, но окончательно снимутся не раньше 2022. Исходя из этого предположения построим примерную модель EBITDA для компании: EBITDA 2020 = 430 млн; EBITDA 2021 = 500 — 550 млн; EBITDA 2022 = 650+ млн; (возможно для 2022 года мой прогноз слишком оптимистичен)
А теперь посчитаем мультипликаторы для каждого года по текущим ценам:
1) EV\EBITDA 2020 = 5,8 — это близко к средним историческим и справедливым оценкам компании;
2) EV\EBITDA 2021 = 4,9 (появляется недооценка)
3) EV\EBITDA 2022 = 3,8 (недооценка относительно средних значений 40 — 60%!)

То есть, если предположить, что кризис закончится, сделка ОПЕК++ будет отменена, а объемы перевалки восстановятся, то акции НМТП должны сильно вырасти в течение 2х лет вслед за ростом показателей.
Более того, я предполагаю, что в 2022 году акция НМТП может стоить 15 рублей! Попробуем аргументировать почему это весьма вероятно:
1) Компания очень давно и стабильно торгуется в узком диапазоне мультипликаторов EV\EBITDA = 4 — 6, причем гораздо чаще ближе к верхней границе. Резонно предположить, что при росте показателей на сопоставимую сумму вырастет капитализация при сохранении исторического мультипликатора;
2) Девальвация. Мне кажется даже самый убежденный патриот убедился в том, что разговоры об укреплении национальной валюты это только разговоры. Бесконечная девальвация это суровая реальность с которой нам придется смириться. НМТП отлично защищает акционеров от этой напасти, так как работает по долларовым тарифам. FCF в 400 млн долларов по курсу 60 рублей это 1,6 рубля на акцию, а по курсу 80 рублей доллар это уже 2,1 рубль. Разница существенная.
3) Дивиденды. Новый мажоритарий — Транснефть — заинтересована в получении стабильного денежного потока от дочерней компании. Менеджмент уже продемонстрировал желание распределять денежный поток именно через дивиденды, вполне вероятно так продолжится и дальше. (но это не точно)
4) Ну и классические аргументы. НМТП эту супер крутой, устойчивый и высоко маржинальный платный мост. Ему просто нет альтернатив на черноморском побережье, а стоимость воссоздания подобного бизнеса кратно выше текущей капитализации. В теории подобные истории должны иметь существенную премию к сектору. (а у НМТП ее нет!)

Я уверен, что расчеты верны и что котировки компании обязательно вырастут, так как подобное сочетание положительных качеств по адекватным ценам редко встречается на нашем рынке. Но что бы не быть слишком оптимистичным попробую привести риски и контраргументы против своих рассуждений:
1) Злобный мажоритарий. Менеджмент Транснефти это классические государственные бюрократы, которые считают миноритариев какой-то непонятной помехой на пути реализации собственных, в смысле государственных, интересов. Прибыль компании не равно прибыли миноритарных акционеров.
2) Сделка ОПЕК++ может затянуться, а добыча будет восстанавливаться крайне медленно. Новый штамм короновируса, продолжение локдаунов, торговые войны и так далее. Рынок нефти все еще неустойчив, как Бэмби на льду, а значит любая задержка в восстановлении экономик может сбить его с ног и заставить продлять ограничения.
3) Ну и самая бородатая страшилка, которой компании грозят уже больше десятилетия — отмена долларовых тарифов. С мажоритарием в лице Транснефти считаю такой сценарий почти невозможным.

Итак, НМТП это крутой, устойчивый и супер маржинальный платный мост. Коронакризис и сделка ОПЕК++ дают возможность купить его пускай не по аномально дешевым, но по приемлемым ценам. Думаю, что такой возможностью нужно пользоваться и на горизонте 2-3 года акции НМТП принесут акционерам отличную доходность.

Роман Ранний, Что мешало этому крутому бизнесу не стоить более 3 рублей в период 13-16 года при нефти в 65, больших объёмах перевалки и зернотерминале на баллансе?

Алексеев Станислав, я согласен с вами.

13-14 показатели были меньше, а вот с 15-го года собственно нечего не поменялось, кроме цены акций )

ура!
скинул эту какаху)

Роман Ранний, тренд на рост только начался… стоило столько времени терпеть, чтоб выйти в ноль?

кирилл, безусловно!

в 2019 я так думал, тренд на рост только начался)

Транзит нефти из Казахстана через
Россию по плану выйдет на штатный режим днем 12 января, сообщили
российские агентства со ссылкой на Транснефть.

это что, дело идёт к выкупу?

Роман Ранний, выкуп по закону у несогласных при консолидации более 75%, так что да выкуп должен быть

Белый Ворон, средняя получается 88.1, не очень хорошо

Роман Ранний, ты обычку имеешь ввиду или префы?

Вася Баффет, обычку, а префы им не обязательно выкупать

Роман Ранний, слушай, я правильно понимаю, что выкуп не обязательно означает уход компании с биржи и дивиденды они могут продолжать платить?

Вася Баффет, да, не обязательно.

но надо понимать зачем они консолидируют такую большую долю

ура!
скинул эту какаху)