комментарии Домосед на форуме

ВТБ — купил зерновой терминал у НМТП за 35,5 млрд руб

"НМТП"  и банк ВТБ сообщают о закрытии сделки по продаже всех принадлежащих ПАО «НМТП» долей в ООО «Новороссийский зерновой терминал».

Группа ВТБ видит большой потенциал развития экспорта зерновых культур из России, и в частности высоко оценивает возможности дальнейшего наращивания мощностей перевалки зерна на глубоководных морских терминалах. Приобретение ООО «НЗТ» органично вписывается в стратегию инфраструктурных инвестиций Группы ВТБ, которые включают различные крупные объекты транспортной и логистической инфраструктуры.

Результаты сделки по продаже ООО «НЗТ» были учтены при подготовке «Стратегии развития Группы НМТП до 2024 года», разработка которой завершается в настоящее время.

http://www.nmtp.info/holding/press-centre/news/news_detail.php?ID=9062
читать дальше на смартлабе

редактор Боб, Шишкарев говорит, что там в высоких кабинетах решали насчет продажи, других покупцов не привлекали на терминал- это расстраивает, другие могли купить дороже.

Компания дешевая, денежные потоки стабильны. Но многое зависит от производственного направления. Что с ним? Ответа нет. Нужны комментарии менеджмента. И куда кэш накопленный будет распределяться, надеюсь не на дивы:), а в рост, если в рост, то буду серьезно наращивать позицию.

Александр Лопатин, тут только люди в белых халатах помочь могут.

Я конечно согласен, что Система уникальная для Рос. рынка компания, недооценённая, перспективная.
Но нужно трезво глядеть… помимо перспектив есть и риски. Ириски могут всё испортить.
1. Долг… Всего обязательств на 1,4 трилона рублей. Это дохрена… и больше.
Понятно что там консолидированная задолженность всех структур, но Мы же знаем что дети должны помогать своей материнской компании.
И говоря Система мы имеет ввиду МТС и прочие, а говоря МТС мы имеем ввиду Систему и Евтушенкова.
Если кто то думает, что 100 лярдов за башнефть повешенные на Систему никак не отразятся на составных частях холдинга- то это заблуждение… Платить за Системную ошибку будут все остальные… Так сказать коллективная ответственность.
Точно так же как и за Коррупцию в МТС будут платить владельцы Системы.
2. Динамика обязательств мне кажется странной — при целе снижать долговую нагрузку.
в конце 2018 года было 1трл. обязательств а за год они вырасли на 38 % и стали 1,4трл. ПОнятно что там есть и банковские депозиты в МТС-банке, но всёравно — это обязательства — которые висят как домоклов меч.
3. Достаточность СК в СИстеме на конец года стал 4,3%… Это где то 20 плечо… если говорить спекулятивным языком. И главное динамика не даёт оптимизма 33% (2013г), 19% (2015г), 10% (2017г.) и вот 4,3% — сейчас.
Я допускаю что где то в Системе могут быть активы оцененные по входящей стоимости и если их преоценить по рынку, то капитал Системы вполне может стать отрицательным… Напримр тот же МТС или ДМ….если цена их акций упадет процентов на 20… то СК Системы станет минусовым… Как оценить компанию с отрицательным СК… это уже вопрос веры и любви.
Если б это был банк, то я б сказал что происходит вывод активов… и скоро у него ЦБ отзовёт лицензию...
4. Схема корпоративного управления Системы становится похожа на Мечеловскую, когда долг огромен и развешан на дочерние структуру и это своего рода защита от захвата… но и оковы не дающие взлететь капитализации. Возможно Евтушенков таким образом защищается от дальнейших нападок и недружественного поглощения со стороны того же Сечина или кого иного. Не знаю. Нокапитализации это не прибавит.
5. Теперь по финансовым результатам
а) понятно что СИстема все имеющиеся средства отправила на погашение долга, в результате провал по рентабильности активо и рентабильности СК до статистически незначительных величин 1%.
б) При такой рентабельности и цене акции выше 7 рублей возврат инвестиций выходит за любой инвестиционный горизонт.

А теперь само печальное.
У системы открылось окно возможностей еще одного погружения… с целью 6,2-7 рублей за акцию...
Возможно это никак не будет связанно с корпоративной деятельностью, а исключительно на внешних факторах ( рубль упадет, введут новые санкции, нефть пойдет на новые низы… или все сразу. И тогда Система попадет под раздачу как и весь рынок, но из за малой ликвиджности и слабых фин. результатов — пао неё удар придётся сильнее.
В текущий момент Система выглядит перекупленной миниммум на 20%. а то на все 30%.

Konstantin, фантазер)

stanislava, «Чистый долг/ебидда=3.7»- это где такое??? Как можно такой бред писать с такой уверенностью, как не стыдно еще… В общем фамилия вполне соответствующая:)

Домосед, Посмотрел сейчас отчет за 2018. У Эталона отрицательный что ли чистый долг? Кэш 23 млрд., долг 20 млрд.?

Александр Лопатин, да, долг отрицательный по итогам 18г. Но, например по итогам 1пол 19г он может стать уже положительным за счет покупки лидера и выплаты дивидендов, но он всеравно будет маленьким.

Акционеры Эталона могут не дождаться дивидендов по итогам 2018 года — Фридом Финанс

Отчет «Эталона» оказался крайне слабым, и расписки группы на LSE после его публикации потеряли более 1%. Выручка девелопера по МСФО в 2018 году выросла всего на 2%, до 72,327 млрд руб., EBITDA упала на 62%, до 5,682 млрд руб. Таким образом, рентабельность по EBITDA у группы снизилась с 13% в 2017 году до 8% в 2018-м.

Сокращение чистой прибыли вслед за EBITDA может негативно повлиять на размер дивидендов компании. Годовая дивидендная доходность Эталона в 2017-м составила около 7%, так как на дивиденды было направлено около 40% чистой прибыли по МСФО. В целом компания анонсировала выплаты в размере от 40% до 70% от чистой прибыли по международным стандартам. Однако показатель в размере 37 млн руб. позволяет сделать вывод о том, что дивидендных выплат по итогам 2018 года акционеры могут и не дождаться.

Соснова Анастасия
ИК «фридом Финанс»

Финансовые показатели «Эталона» в целом выглядят хуже показателей публичных конкурентов, таких как ЛСР и ПИК. ЛСР по итогам 2018 года увеличила выручку на 6%, а EBITDA, несмотря на сокращение, осталась высокой – 25%. Группа ПИК, в свою очередь, зафиксировала увеличение выручки на 40% и улучшила маржу с 9% в 2017 году до 17,4% в 2018-м.

Соотношение между чистым долгом и EBITDA у Эталона выросло до 3,7х, свидетельствуя о самой высокой долговой нагрузке среди публичных конкурентов.
читать дальше на смартлабе

stanislava, «Чистый долг/ебидда=3.7»- это где такое??? Как можно такой бред писать с такой уверенностью, как не стыдно еще… В общем фамилия вполне соответствующая:)

Эталон отчитался хорошо. Не смотрим на ебидда и выручку, т.к. разное признание выручки по мсфо и разовые бумажные затраты привели к тому, что эта ебидда «рисованная». Смотрим только денежный поток и размер чистого долга. Показатели впечатляющие, хватит и на дивы и на покупку лидера. Эталон шагает вперед с минимальным долгом( т.к. он из отрицательного станет положительным в связи с покупкой лидера) и дивидендами. Дивиденды должны быть, сумма относительно фсф небольшая, должны дать 0,22. А дальше компанию ждет рост объемов по всем фронтам после покупки лидера и наращивание земельного банка за счет сильного реального денежного потока. А лср это нерастущая компания, акция-облигация. Вот так.

За 20 ярдов купили солнечные))) и еще и полностью его погасят в сентябре. Окупаемость солнечных 3-5 лет где-то. Ну тогда и дивы заплатить можно)).

Домосед, окупаемость солнечной энергии от трёх лет до никогда.
(где 3 года — это фантастически оптимистичный прогноз)

Дмитрий, К счастью это не солнечная энергия), на встрече инвесторов говорилось, что солнечные — это 3-5 млрд годовых ебидды. Ну увидим.

За 20 ярдов купили солнечные))) и еще и полностью его погасят в сентябре. Окупаемость солнечных 3-5 лет где-то. Ну тогда и дивы заплатить можно)).

Отлично, пускай альфа считает негативной новость. А я почему- то вижу здесь в долгую только позитив в виде увеличения фрифлоут и соответственно ликвидности. Вхожу и я сегодня в эту историю.

Короче в отчете нет ничего хорошего!!!

Тимофей Мартынов, настроение понятно, если будет снижение ниже 700, то буду докупать.

Короче в отчете нет ничего хорошего!!!

Тимофей Мартынов, а ты думаешь в бизнесе всегда все плавненько идет вверх, по накатанной? Они ж купили активы, уверены в отдаче оттуда, это надо переварить, настроить, оптимизировать, они же делают все для нас- инвесторов чтобы максимизировать отдачу ( мало кто на нашем рынке думает об этом), сахар решили продавать позже — управляют как инвест компанией, даже если ошибутся в прайсе на сахар в этом году- всеравно молодцы что обдумывают разные варианты. И предлагаю смотреть не в отчет, а хотя бы на год вперед, отчет мы все видим.

Зашел и я сюда, по второму кругу после идеи с ен+). Думал думу, до объявления о невыплате дивов за этот год покупать или уже после новости. Не выдержал, уж больно дешево стоит))) хотя могут чуток выплатить…

По мясу в 4кв выручка аж +31% а прибыль такая же. Рост себестоимости съел всю маржу

Тимофей Мартынов, маржа в сх, надо в отчете пометить- см маржу в сх пункт такой-то))

Сдал бумагу, думаю пока ловить здесь нечего. Просто повезло что так вышло, цели были гораздо долгосрочнее…

Надо подумать, из чего состоит с/с мяса-из сх)), следовательно, при повышении цен на с/х растет с/с мяса и тогда маржа мигрирует в с/х дивизион. По сахару- там не было нормальных продаж просто, а только затраты шли, компания решила продать запасы во 2, 3 кварталах этого года. Масло-жир, затраты выросли из-за покупки солнечных…
те везде разовые вещи!

Коротко по итогу.
Роста долга бояться не стоит, т.к. он уже в этом году может быть около +-2 долг/ебидда за счет роста ебидды до 26-30 млрд уже в этом году.
Дивидендов нормальных не будет, т.к. долг теперь(кстати, проценты полученные перекрывают уплаченные:)), а если будут, то это будет неправильное решение директоров компании -имхо.
ВСЕ В РОСТ, отдача потом!)
Если опустят бумагу на этом ребятишки, то буду докупать.

Чистая прибыль «Русагро» по МСФО в 2018 году снизилась на 32,2%, до 3,8 млрд руб

МОСКВА, 13 мар /ПРАЙМ/. Группа «Русагро», один из крупнейших российских агрохолдингов, в 2018 году сократила чистую прибыль по МСФО на 32,2% по сравнению с предыдущим годом, до 3,771 миллиарда рублей, сообщает компания.

Выручка «Русагро» снизилась в 2,6 раза — до 30,777 миллиарда рублей, скорректированная EBITDA — в 2,4 раза, до 5,829 миллиарда рублей.

Группа «Русагро» входит в пятерку крупнейших российских производителей свинины, а также является одним из крупнейших производителей сахара и масложировой продукции. Около 70,7% акций компании принадлежит семье Вадима Мошковича. На казначейские акции приходится 1,6% выпущенных бумаг, free float составляет 20,7%.
1prime.ru/Financial_market/20190313/829800043.html

elber, что то за хрень?

Домосед, русагро — это не черкизово.

elber, вы хотя бы отчет посмотрите чтобы не выкладывать ерунду

Чистая прибыль «Русагро» по МСФО в 2018 году снизилась на 32,2%, до 3,8 млрд руб

МОСКВА, 13 мар /ПРАЙМ/. Группа «Русагро», один из крупнейших российских агрохолдингов, в 2018 году сократила чистую прибыль по МСФО на 32,2% по сравнению с предыдущим годом, до 3,771 миллиарда рублей, сообщает компания.

Выручка «Русагро» снизилась в 2,6 раза — до 30,777 миллиарда рублей, скорректированная EBITDA — в 2,4 раза, до 5,829 миллиарда рублей.

Группа «Русагро» входит в пятерку крупнейших российских производителей свинины, а также является одним из крупнейших производителей сахара и масложировой продукции. Около 70,7% акций компании принадлежит семье Вадима Мошковича. На казначейские акции приходится 1,6% выпущенных бумаг, free float составляет 20,7%.
1prime.ru/Financial_market/20190313/829800043.html

elber, что то за хрень?

Удержали оборону или нас убаюкивают?

MOST, пишите на мфд, там вам ответят