комментарии khornickjaadle на форуме
-
В годовом отчёте компании за 2016 год написано о том, что к 2021 году производство на предприятии планируется примерно удвоить. Удвоение складывается из увеличения производства каучуков с 665 тыс. тонн до 1 млн. тонн (силами ПАО «НКНХ») и пластиков до 1,5 млн. тонн с 725 тыс. тонн (контракт с Linde на постройку ЭП — 600). Следовательно можно предположить, что и выручка и чистая прибыль НКНХ удвоятся: 300 ярдов выручка и 45-50 ярдов чистая прибыль. Отсюда можно рассчитать примерную капитализацию компании после ввода новых мощностей — 270 ярдов ( в 2016 году на пике рынка капитализация компании составляла 135-140 ярдов при выручке чуть больще 150 ярдов за 2016 год). Сейчас капа 90 ярдов, то есть примерно рост котировок в 3 раза - 150 руб. обычка. Допок в обозримом будущем вроде не предвидится, так как в апреле может быть заключено кредитное соглашение с Дойче банком на финансирование постройки ЭП — 600.
Смотрел тут отчёты МСФО .
В 2016г. что это? Объясните, пожалуйста
«Собственные акции, выкупленные у акционеров» 261 млрд. руб.
И капитал на конец года отрицательный (25 млрд. руб).
Николай Абрамов, Это пройденный этап. Там, вроде перекидывали акции с компании на компанию для целей SPO. Капитал будет расти, прибыль огромная.
Прикинул приблизительный финрез за 4 квартал. Выручка 1,8 млрд., себестоимость 1 млрд. без учёта затрат на простой завода во время ремонта (13 сентября — 13 ноября) и на начало модернизации установки Л-35-11/300 (в планах было приступить к модернизации в сентябре 2017 года). Завод находился на ремонте с 13 сентября по 13 ноября, а затем возобновил работу. То есть, если начали модернизацию, то, в зависимости от того, сколько потратили денег на это в 4 квартале и получится итоговый финрез за 4 квартал. Может быть как и прибыль по итогам квартала, так и убыток.Мой портфель 15.11.2017
Итак продолжаю формировать открытый портфель, так как пока в моём портфеле всего одна акция необходимо ускорится)
Данный портфель вполне можно назвать портфель отстающих так как ММВБ уже неплохо подрос и выбирать акции приходится из тех которые ещё не выросли.
Хочу также обратит внимание на то что я публикую в каждом обзоре не только сумму на которую у меня куплены эти акции но и долю которая занимает эта акция в моём портфеле, следовательно если вы по моей рекомендации добавляете данную акцию себе в портфель то не превышайте долю в % от своего портфеля..
Предлагаю вашему вниманию ещё одну недооцененную акцию Саратовский НПЗ пр.
Брал Сарат нпз на разных уровнях и в разное время средняя цена 10383 доля в портфеле около 6%
Что мне нравится в Саратовском НПЗ пр.:
Компания стоит в половину балансовой стоимости .
Показатель P/E при самых скромных оценках за 2017 год не превысит 5.
А теперь самое главное компания платит дивиденды непрерывно с 2006 года(Только вдумайтесь в эту цифру), причём на префы стабильно уходит 10% от прибыли.
Прибыль компании стабильна от квартала к кварталу от года к году, последний раз дивиденд меньше 1000 рублей платили в 2012 году!, попробуем посчитать какая будет доходность если вдруг и в этом заплатят 1000 руб/ 12100 *100 = див.доходность получается 8,26%, это больше безрисковой ставки!
А теперь попробуем спрогнозировать на какую прибыль мы можем рассчитывать, за 9 мес. 2016 года прибыль составила 3787 млн. а дивиденд на преф 1518руб! Но есть один момент, каждые 2 года на заводе в 4кв. проходит плановый ремонт, а в текущем году будет реконструкция, как это отразится на прибыли сказать очень сложно. Если смотреть на прошлые отчёты то в годы ремонта убыток составлял примерно 1 000 млн., предлагаю брать это за основу получается 3787-1000=2787 и див. 1117 а доходность 9,2%!, и это при самой консервативной оценке вполне возможно что будет и выше.
А то что там реконструкция так для нас как для инвесторов это хорошо, так как после её завершения мы увидим ещё больше прибыли и ещё больше дивидендов!)
Что мне не нравится в Саратовском НПЗ пр.:
То что это 3 эшелон, хоть она и входит в индекс второго эшелона. На этом пожалуй и всё
Идея:
Идея проста покупаем акцию с див дох. Больше безрисковой ставки и с потенциалом удвоения этой див дох. Хочу заметить что Сарат нпз без всякой модернизации в 2015 показывал прибыль в 4324 и дивиденд в 1734руб. и он легко может повторить этот результат, а кто знает на что он будет способен после модернизации.
Так как я брал её ниже то предлагаю купить пока только на 3% от депо или 4 шт по текущим. С возможностью докупить при просадках или когда будет известен результат за год!
Основной риск:
Самый главный риск это отмена дивидендов причём он делится на два, первый это сильное уменьшение дивидендов в этом году из-за большего убытка чем прогнозирую, в этом случае не так страшно надо будет просто держать бумагу до следующего года, так как там уже всё будет интересней.
И второй риск это полное отмена дивидендов, в этом случае нам должен помочь от серьёзной просадки очень серьёзный фундаментал .
Ссылки: портфель на смартлабе
Роман Ранний, "… второй риск это полная отмена дивидендов..." В уставе написано про 10 % от ЧП по РСБУ. Непонятно, почему компания может нарушить Устав, с 2006 года всегда платили же.- Александр Е, Так, если купили в 4 квартале и сделку закрыли, то чистая прибыль должна уменьшиться за год на эти самые 2,173 ярда.
Решил тут заполнить данные РСБУ Распадской
smart-lab.ru/q/RASP/f/q/RSBU/
Вопрос: откуда за 9 мес. 8 млрд руб прочих доходов?
Это что такое?
Тимофей Мартынов, Видимо от роспуска резерва 7 ярдов под обесценение финвложений - отразили как прибыль за 3 квартал. На 30.06.2017 был создан этот резерв в связи с консервацией ОАО «МУК — 96».Чейто шахта под конец дня разогналась?
Volshebnik, Новый прейскурант с 01.01.2018 года, цены подняты примерно на 20%.- Выручка по МСФО ЗА 2017 год примерно 50 ярдов, ЧП около 18 ярдов (прогноз). Рентабельность по ЧП примерно 30%. Таких компаний на бирже можно по пальцам пересчитать, и большинство из них имеют коэффициент p/e 5-8. У Распадской по прогнозу получается чуть больше трёх. К тому же рост ЧП возможен. Жду 120 руб. за акцию при стабилизации цен на коксующийся уголь.
МКБ — красавчег! Весь кризис БОМПа выкупили, жаль мало взял…
khornickjaadle, ну да, все очень стремаются. А тут вроде Иван Иванович вписался.
Антон С, Действительно, только Игорь Иванович, наверное. Слухи были, что Роснефть купит МКБ по цене ниже рыночной, но мне кажется, что вряд ли. Роснефть на базе ВБРР хотела делать супербанк, но в связи с возможными санкциями эта тема заглохла.
БСПБ — самый дешевый из российских публичных банков
Почему?
Тимофей Мартынов, Так он рос до 75 рублей. Не восстановился после коррекции из-за того, думаю, что допку по 53 рубля объявили задолго до размещения ниже рынка, и цена всё-таки пришла на цену размещения недавно.
Гай Ма́рий, ТА (фрактальный анализ), возможное начало сырьевого цикла роста после 2023 года.- Тимофей Мартынов, После коррекции у амеров, 20-30% падения. К 2024-25 годам достигнет 250-260 (прогноз)
Мостотрест пошел в сторону противоположную от закрытия дивгэпа. Стоит ли ждать закрытия дивгэпа в ближайшее время или это снижение надолго? Есть ли мнения по этому поводу?
Денис Задворный, ЧП по РСБУ может вырасти в 3-4 раза, МСФО — в 2 раза за 2017 год. По РСБУ Мостик показал какую-то нереальную прибыль за 9 мес. 2017, по МСФО за 2017 год, думаю, покажет меньше, чем по РСБУ. Будут ещё дивы по итогам 2017 года весной, к весне возможно закрытие гэпа.
Цена акции точно отражает падение чистой прибыли компании. После рекордной прибыли за 2015 год, рынок словно предвидел, что прибыль будет падать, и с марта 2016 года началось падение котировок.
начались игры в 3 эшелоне. ГИТ прошел хорошо, на очереди ЧЗПСН возможно до 7 руб. и АСКО до 7-8 руб. Фундаментального обоснования не спрашивайте — все многолетние наблюдения.
vpetrulevich, Ну дождался, наконец-то, 22% за 5 минут! Кукл играет.Это дивидентный геп? Завтра же вроде должен быть. Стоит выкупать, кто что думает?
Владимир, Думаю стоит, фундаментал хороший, плиту ставили недавно на продажу на 154, и её съели.
Примерно 20% осталось отпадать на 38 коп., там можно взять.
khornickjaadle, Откуда Вы взяли уровень 38? Вам не кажется, что в диапазоне на 5000-4800 должен развернуться, если посмотреть пятилетний график?
Дмитрий Азаров, Цена выкупа объявленная. Но это, конечно, вряд ли цена дойдёт. Просто раньше, когда была допка ниже рынка, цену укатали шортисты до цены допки, вот и подумал, что может в этот раз повезёт, и свалят цену на цену выкупа.
