комментарии Михаил П на форуме

Выручка за 2020 год упала до 217 млрд руб (-7% к 233 млрд за 2019 год)
Себестоимость продаж упала до 117 млрд (118 млрд)
Чистые финансовые расходы 29 млрд руб (доходы 2.8 млрд за 2019)
Чистая прибыль упала до 31.8 млрд руб (62 млрд за 2019 год) или 4.4 руб на акцию

Операционный денежный поток 96.5 млрд. Капзатраты упали до 17 млрд (20 млрд в 2019)
Депозиты выросли на 21 млрд, дивиденды составили 19 млрд, уплаченные проценты 8.5 млрд, увеличение долга 25 млрд
Денежные средства выросли на 69.4 млрд и с учетом положительной курсовой переоценки на 4 млрд руб составили 86.9 млрд

Долг вырос до 167.9 млрд руб (117.3 на начало года)

Чистый долг составил 31.2 млрд. EBITDA 87.6 млрд руб. Отношение (чистый долг)/EBITDA упало до 0.36, что позволяет рассчитывать на крупные дивиденды (около 11 руб) за 2020 год.

Выручка за 2020 год выросла до 254 млрд руб (+2.3% к 248 млрд за 2019 год)
на фоне снижения цен, которое было компенсировано ростом объемов продаж на 5.3% и ростом доллара к рублю.
Чистые финансовые расходы составили 4.5 млрд руб
Отрицательные курсовые разницы составили 25 млрд (в 2019 курсовые разницы были положительные и составили 12.4 млрд)
Чистая прибыль составила 16.9 млрд (-63% к 49.3 млрд за 2019 год) или 131 руб на акцию

Долг (на 95% валютный) вырос до 159 млрд (134 млрд на начало года)
EBITDA составила 84.3 млрд (рост на 11.5%)

Операционный денежный поток 83.7 млрд. Капзатраты 40.9 млрд, погашение долга 2.7 млрд, дивиденды 38.9 млрд
В результате денежные средства уменьшились на 1.5 млрд и с учетом положительной курсовой переоценки на 1.7 млрд составили 8.5 млрд
Свободный денежный поток составил 42.5 млрд (рост на 50%)

С учетом скорректированной (на курсовые и иные разовые переоценки) чистой прибыли 7.5 млрд за 4кв можно ожидать дивиденды в размере около 30 руб.

Достойные результаты от стабильной компании. Результаты 1кв2021 должны быть заметно лучше на фоне существенного роста мировых цен на продукцию. К сожалению, не удается купить акции компании по приемлемой цене.

Выручка за 2020 год упала до 8 млрд $ (-10% к 2019 году, -1.6% в местных валютах)
Чистый убыток составил 350 млн $ (против прибыли 683 млн $ за 2019 год)

Скорректированная EBITDA снизилась на 10% до 3.45 млрд
На 8.5% до 1.9 млрд $ выросли капзатраты.
Чистый долг снизился с 6.3 (на начало 2020) до 6.1 млрд $ (на 52% в долларах, на 43% в рублях)

В местных валютах результаты за 4кв были неплохими (рост выручки по Пакистану, Украине, Казахстану, снижение выручки только на 2% в России, на которую приходится около половины общей выручки VEON)
В октябре 2020 VEON покинула рынок Армении.

Дно прошли во 2кв2020 года (скажем, выручка в 4кв2020 в рублях в России выросла на 10% по сравнению с 2кв2020), но удастся ли и как долго предстоит выбираться из ямы — не ясно.
Equity FCF, используемый в качестве дивидендной базы, был отрицательным в 4кв2020, но положительным (357 млн $) за весь 2020 год.
В принципе, могли бы и заплатить дивиденды (база в виде Equity FCF есть, долг остался бы в пределах 2х EBITDA) около 6 руб на акцию, но, начиная с лета, менеджмент выступает против

Дилетант, я вот что вижу 4к чистой прибылью 81,5 млрд., если гипотетически 2021 считать то 81,5*4 = 326,00/2/ 4 741 млн акций =34,38 дивиденды в 22году за 21год… при росте цены нефти или курсе цифра может еще больше убежать в верх.

drumer, там налоговые новации минимум 50 млрд руб в 2021 откусят. Дивиденды за 2021 год ожидал бы 25+ руб на акцию. См www.interfax.ru/business/743702

Консенсус предполагает… прибыли на уровне 108 млрд руб., или 38 руб. на акцию

stanislava, странная арифметика 108 млрд должно соответствовать 23 руб на акцию

Выручка за 2020 год составила 2 трлн руб (-19.5% к 2.485 трлн за 2019 год)
Операционные расходы упали до 1.86 трлн (-9% к 2.04 трлн)
Убыток от курсовых разниц 23.7 млрд, чистые финансовые расходы 17 млрд
Чистая прибыль упала на 70% до 117.7 млрд руб (400 млрд за 2020 год) или до около 25 руб за акцию

Добыча углеводородов осталась на уровне 2019 года. Ограничения по добыче нефти были компенсированы ростом добычи газа на 5.5%.

Операционный денежный поток 517 млрд, капзатраты 413 млрд (-5% к 435 млрд за 2020), чистое погашение долга 14 млрд, дивиденды 102 млрд
Денежные средства выросли на 18.9 млрд и с учетом положительных курсовых разниц 15.8 млрд составили 237 млрд

Долг 784 млрд руб (715 млрд на начало года)
Скорректированная EBITDA снизилась до 485 млрд (-39% к 795 млрд за 2020 год)

Неоднозначные результаты (выручка ниже консенсуса, прибыль и EBITDA выше).

Продолжаю считать Газпромнефть одной из наиболее привлекательных компаний в нефтяном секторе.
Динамика акций ГПН отстает от Лукойла, Татнефти, Роснефти, долг умеренный,
определенная диверсификация (газ, конденсат, нефтепереработка), медленное, но последовательное улучшение дивидендной политики.
Показательным должны стать ближайшие кварталы, в которых будут учитываться налоговые новации.

Пожалуйста, подскажите. Что-то я не понял, а если не проголосуешь, акции отберут что-ли? А если я не хочу продавать и голосовать? Обязательно голосовать, чтобы акции оставить?

Albanec_20, нет. Просто, если не проголосуете или проголосуете против, то будет возможность подать документы на выкуп по 328

Сегодня торгуется без дивов?

Andrea, еще решения даже не приняли о выплате дивидендов

если какая то юридическая фирма решила подсобрать бабла с бывших слаборуких инвесторов, это ещё ни о чём не говорит — доказательной базы нет и не будет, да и претензии нелепые — ЦБ неприкасаем, но юристам же надо как то зарабатывать))!

FOX999, зря Вы так. Надо детально смотреть что за фирма, что за иск. Если фирма с реальным положительным опытом взысканий (а там взыскивают десятки-сотни миллионов за то, что выручку не в том квартале отразил, а уж умышленные нарушения и обход законодательства и подавно), она просто так за ерунду
браться не будет. Да и истцы определенные финансовые гарантии успешности иска от таких фирм получают. Истории МТС и Билайна с их миллиардными штрафами, с на мой взгляд более нелепыми претензиями (были взятки — где уголовные дела, кто именно давал взятки, кто брал, в конце концов кому был нанесен ущерб), показали, что не все так просто

Гадаю на ромашке, А не будет никакого штрафа — всё что сейчас нужно сделать QIWI — это вернуть котировки на место и все претензии автоматически отпадут, догадайтесь что для киви проще? судиться или перерисовать котиры на 1200 списав всё на банальную волатильность рынка и паникёров? с таким то фри-флоат! сейчас сбор бумаги идёт — выстрел будет, киви бумага лёгкая на подъём, как и на падение!

FOX999, те, кто подал иск уже не владеют акциями, они зафиксировали убыток, им текущая цена не важна

Штраф: 100 млн.$ (100 х 74 = 740 млн.руб.

Гадаю на ромашке, :) Нолик забыли добавить. Вот на эти 2% и живем

Игорь, МТС по капитализации в 14 раз больше Qiwi. Поэтому 100 миллионов для Qiwi (оценка суммы иска) — это как 1,4 млрд. долларов для МТС.

Алексей aka Markitant, а главное, непонятно сколько еще таких исков будет.

Странно, что они кого-то уведомили по электронной почте, а кого-то (скажем, меня — нет). В их мобильном приложении или веб-квике можно понять, сколько пойдет из заемных, а сколько из своих средств?


"- Изменен порядок заключения договора и условий брокерского обслуживания;
— Клиентам предоставлено право заключения необеспеченных сделок на фондовом рынке и сделок с плечом на валютном рынке, кроме договоров ИИС и БО-лайт"
psbinvest.ru/news/42951/

Смотрю, те кто прикупили-себя активно успокаивают…

Valday, тоже не понимаю. Как будто есть только сценарий ложной паники и восстановления в той или иной степени. Мало было банкротств, сжимания бизнеса и т.д.?

штраф по нему — около 290 млн руб. в месяц

редактор Боб, разница по штрафам — 10 раз. По мощности — 2 раза. Как такое может быть?

Михаил П, а когда эти «декабрьские решения по тарифам» ожидаются?

Niha Chuha, в прошлом году 30-го числа были

Интересно, там много еще золота осталось на Олимпиаде?

Тимофей Мартынов, много, на 20 лет точно хватит polyus.com/ru/operations/operating_mines/olimpiada/

Михаил П, а где цифры 2,3 млн унций в год взял по Сухому Логу через 6 лет?

Тимофей Мартынов, к производству «Полюса» добавится 2,3 млн унций золота в год www.kommersant.ru/doc/4573978

Михаил П, не понял, а как именно решена проблема с ТНС Энерго? дебиторка как росла, так и растет неимоверно

Salin, пока никак не решена. Поэтому и драйвер. Ни положительное (ТНС самостоятельно или будучи куплена третьей стороной расплачивается), ни отрицательное (убытки вешают на ЦП) решение пока не заложены в цене

Выручка за 9мес2020 составила 86.1 млрд руб (-4% к 89.6 млрд за 9мес2019)
Себестоимость составила 47 млрд (+2% 46.2 млрд)
Чистые финансовые расходы 19.3 млрд (против доходов 6.3 млрд)
Убыток от производных финансовых инструментов 2.6 млрд (прибыль 3.1 млрд)
В результате получен убыток 4.6 млрд (против прибыли 22.5 млрд руб)

Физические объемы продаж остались на уровне 9мес2019, производство выросло на 3%
Эффект девальвации не полностью покрывает падение цен на продукцию

Долг (на две трети в доларах и евро) вырос до 134.9 млрд руб (86.6 млрд на начало года)
EBITDA 24.1 млрд руб

Операционный денежный поток 8.9 млрд, капзатраты 11.7 млрд, чистые поступления от реализации акций дочерних компаний 3.8 млрд,
выкуп акций 8.9 млрд, выплаченные дивиденды 16.6 млрд, увеличение долга 30.8 млрд
С учетом положительных курсовых разниц в 3.7 млрд денежные средства выросли до 21.3 млрд

Продолжается выкуп акций, замедлившийся в 3-м квартале (видимо, в связи со сделками со Сбербанком по выкупу 10% в калийном проекте ВКК и переносу опциона на еще 10% на 2023 год)
Текущая цена акций представляется завышенной в краткосрочной перспективе.