Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Авто-репост. Читать в блоге >>>
комментарии Андрей Х. на форуме
-
Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Доходности (19,4%) и рейтинги ВДО. Поиск справедливости
Доходности высокодоходных облигаций поднялись еще. Средняя для всего сегмента высокодоходных / высокорисковых рейтингов от В- до ВВВ теперь 19,4%. Лидирует кредитный рейтинг ВВ-, куда недавно попали бумаги МФК ЦФП (рейтинг был понижен на 2 ступени) с доходностью между 30% и 40%.
О том, выросли ли доходности достаточно, судим по двум уже привычным индикаторам. Первый – соотношение средней доходности ВДО-сегмента к ключевой ставке. При доходности 19,4% и ставке 15% соотношение – почти 1,3%. Лучше, чем месяц назад. Но до сих пор рискованное. Основную часть года было выше 2.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (МФК Лайм-Займ, НТЦ Евровент, ПК Смак, Сибирское стекло, НИКА, АСПЭК-Домстрой, МФК Эйроланс )🟢 ООО «НТЦ Евровент»
Эксперт РА повысил кредитный рейтинг до уровня ruBBООО «НТЦ Евровент» занимается производством энергоэффективного климатического оборудования для организаций из различных отраслей. Компания работает на профильном рынке с 2001 года.
Компания занимает менее 1% на рынке промышленного холодильного и вентиляционного оборудования. Таким образом, рыночные и конкурентные позиции оцениваются как слабые. У Компании есть только одна производственная площадка, расположенная в г. Тольятти, при этом страхование имущественных рисков отсутствует.
На 30.09.2023 долговая нагрузка Компании представлена только облигационным займом на остаточную сумму в 37,7 млн руб., благодаря чему отношение чистого долга к LTM EBITDA составило около нуля.
Прогнозная ликвидность оказывает поддержку рейтингу ввиду достаточности операционного денежного потока для покрытия незначительных капитальных затрат, выплат дивидендов и предстоящих погашений.Вместе с тем, Компания регулярно распределяет дивиденды, сопоставимые с размером генерируемой EBITDA при отсутствии формализованной дивидендной политики, что оказывает сдерживающее влияние на качественную оценку ликвидности.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (МФК Лайм-Займ, НТЦ Евровент, ПК Смак, Сибирское стекло, НИКА, АСПЭК-Домстрой, МФК Эйроланс )🟢 ООО «НТЦ Евровент»
Эксперт РА повысил кредитный рейтинг до уровня ruBBООО «НТЦ Евровент» занимается производством энергоэффективного климатического оборудования для организаций из различных отраслей. Компания работает на профильном рынке с 2001 года.
Компания занимает менее 1% на рынке промышленного холодильного и вентиляционного оборудования. Таким образом, рыночные и конкурентные позиции оцениваются как слабые. У Компании есть только одна производственная площадка, расположенная в г. Тольятти, при этом страхование имущественных рисков отсутствует.
На 30.09.2023 долговая нагрузка Компании представлена только облигационным займом на остаточную сумму в 37,7 млн руб., благодаря чему отношение чистого долга к LTM EBITDA составило около нуля.
Прогнозная ликвидность оказывает поддержку рейтингу ввиду достаточности операционного денежного потока для покрытия незначительных капитальных затрат, выплат дивидендов и предстоящих погашений.Вместе с тем, Компания регулярно распределяет дивиденды, сопоставимые с размером генерируемой EBITDA при отсутствии формализованной дивидендной политики, что оказывает сдерживающее влияние на качественную оценку ликвидности.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
МСБ-Лизинг. В условиях высокой ставки8 декабря в 16:00 в прямом эфире встретимся с Романом Трубачевым, генеральным директором ООО «МСБ-Лизинг»
Темы эфира:
— Разбираем аналитику Эксперт РА за 9 мес 2023 года. Самое важное для инвестора
— Кто сейчас берет в лизинг? Какие перспективы продаж в условиях высокой ставки?
— Два слова о Краудлендинге: что происходит с инвесторами и эмитентами?Пишите свои вопросы эмитенту в комментариях, и ждем всех завтра по ссылке:
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Что с депозитами и денежным рынком?
Пока акции и облигации проседают, а также в преддверии нового решения по ключевой ставке – обновление краткой статистики депозитных и денежных доходностей.Проценты по депозитам, по данным ЦБ (регулятор берет в расчет среднюю максимальную ставку депозита в 10 крупнейших депозитам банков) стабильны. Все 3 декады ноября в районе 13,6% (вероятно, есть варианты получить больше, это именно средняя величина).
Ключевая ставка, напомним, 15%. К ней у депозитов дисконт. При ключевой ставке 7,5% депозиты давали премию. См. иллюстрацию.
Денежный рынок не уступает ключевой ставке даже на этом уровне. Правильнее использовать для него формулу сложного процента (полученный доход реинвестируется каждый день), а это при средней чистой ставке около 14,5% дает эффективные 15,5%. Вычитаем комиссионные, получаем примерно 15%.
Доллар не сдается и под давлением жесткой рублевой ДКП. И, получается, понижать КС 15 декабря – вариант, близкий к невероятному. Если ставка 15 декабря и вовсе будет повышена, денежный рынок станет еще доходнее, депозитный тоже, хотя в меньшей мере и в первую очередь для новых вкладов. Акции и облигации вновь проиграют.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Что с депозитами и денежным рынком?
Пока акции и облигации проседают, а также в преддверии нового решения по ключевой ставке – обновление краткой статистики депозитных и денежных доходностей.Проценты по депозитам, по данным ЦБ (регулятор берет в расчет среднюю максимальную ставку депозита в 10 крупнейших депозитам банков) стабильны. Все 3 декады ноября в районе 13,6% (вероятно, есть варианты получить больше, это именно средняя величина).
Ключевая ставка, напомним, 15%. К ней у депозитов дисконт. При ключевой ставке 7,5% депозиты давали премию. См. иллюстрацию.
Денежный рынок не уступает ключевой ставке даже на этом уровне. Правильнее использовать для него формулу сложного процента (полученный доход реинвестируется каждый день), а это при средней чистой ставке около 14,5% дает эффективные 15,5%. Вычитаем комиссионные, получаем примерно 15%.
Доллар не сдается и под давлением жесткой рублевой ДКП. И, получается, понижать КС 15 декабря – вариант, близкий к невероятному. Если ставка 15 декабря и вовсе будет повышена, денежный рынок станет еще доходнее, депозитный тоже, хотя в меньшей мере и в первую очередь для новых вкладов. Акции и облигации вновь проиграют.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Эксперт РА снял статус «под наблюдением» по кредитному рейтингу МФК ЭйрЛоанс (Kviku
Статус «под наблюдением» был ранее установлен в связи с введённым ограничением со стороны Банка России на выдачу микрозаймов заёмщикам компании с высокой долговой нагрузкой.
Рейтинг продолжает действовать на уровне ruBB- с развивающимся прогнозом. Снятие статуса обусловлено удовлетворением Банком России ходатайства компании о прекращении действия соответствующего ограничения. Влияние ранее действовавшего запрета на финансовые показатели компании агентство проанализирует по отчетности за 2023 год.
Пресс-релиз
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Криптогрезы. С биткоином по 45 000 долл.
И позади долгий путь вверх. И, кажется, доллар уже совсем не тот.
Продолжение тренда, чем больше он воодушевляет, тем больше кажется само собой разумеющимся. Обоснование уверенности всегда найдется после и без усилий.
И, видится, вот он, очевидный шанс выигрыша. Покупаешь сейчас, продаешь потом, но вдвое дороже.
Однако раз за разом случается одно и то же. Вне зависимости от обстоятельств и контекста.
Раз за разом выиграет противоположная сторона. Меньшинство, способное сделать ставку против общей идеи. И подобрать под нее момент.
В биткоине, как кажется, момент где-то рядом.
Источник графика
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Авто-репост. Читать в блоге >>>- «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг МФК Лайм-Займ до уровня ruBB
Главное из пресс-релиза:Укрепление рыночных позиций до умеренно высоких обусловлено масштабированием профильной деятельности: объем выдачи за период с 01.10.2022 по 01.10.2023 увеличился на 74% до 14,8 млрд руб. относительно аналогичного периода годом ранее.
Несмотря на повышенную чувствительность бизнеса к регуляторным изменениям, рентабельность сохраняется на высоком уровне: ROE = 77%, ROA = 27% в соответствии с ОСБУ за период с 01.10.2022 по 01.10.2023.
Масштабирование бизнеса в 2023 году, сопровождающееся отсутствием дивидендных выплат, позволило нарастить величину собственных средств: бухгалтерский капитал за 9 месяцев увеличился на 79% до 1,7 млрд руб. За тот же период регулятивный капитал вырос на 54% до 1,2 млрд руб., но при этом НМФК1 сократился с 16% до 14%, что было обусловлено появлением инвестиций МФК в дочерние компании.
Показатель долговой нагрузки сохраняется на комфортном уровне (Долг/EBITDA = 1,64 на 01.10.2023) в связи с высоким темпом генерации прибыли МФК и сбалансированным облигационным фондированием при амортизации предыдущих выпусков.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Портфель размещений ИК Иволга Капитал (19,9 млрд р.). Ноябрь не без дефолта
Уже полтора года мы ведем статистику суммы и результата всех организованных Иволгой облигационных выпусков.Ноябрьское обновление. Портфель выпусков в обращении (всё, что мы организовали, оно еще не погасилось или не ушло в дефолт) в ноябре достиг 19,9 млрд р. (+0,6 млрд к октябрю).
Доход этого портфеля для держателей облигаций с января по ноябрь – 1,8 млрд р. Или, если поделить доход на среднюю величину портфеля, 11,8% годовых.
В прошлом году был минус, и более глубокий. Дефолтные потери от Обуви России и нефтетрейдера Калиты превысили годовой купонный доход от всех прочих организованны нами выпусков.
Этот ноябрь тоже с потерями. Дефолтники месяца – ТД Мясничий, ОбъединениеАгроЭлита, ИС петролеум, входящие в холдинг Голдман Групп. Совокупная сумма потерь для нашего портфеля размещений – 350 млн р. Итого результат ноября (купоны минус дефолты) -87 млн р. В октябре был плюс, 237 млн р. В декабре ожидается примерно +250 млн.
Какие риски впереди? Хоть дефолт Голдман Групп мы давно и считали наиболее вероятным в нашем портфеле размещений, на будущее это уже не важно.
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал
- МФК Саммит 001Р-02 (для квал. инвесторов, ruBB-, 21% годовых в 1-6 купонные периоды; 18% в 7-12; 16% в 13-18; 15% в 19-36) размещен на 34%
- МФК Лайм-Займ 04 (для квал.инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., 1-12 купонные периоды — 20%; 13-24 купонные периоды — 18%; 25-36 купонные периоды — 16% годовых) размещен на 99%
- МФК Быстроденьги 002P-03 (для квал. инвесторов, ruBB, 350 млн руб., 1-6 купон 21% / 7-12 18% / 13-18 16% / 19-42 15%) размещен на 94%
- Допвыпуск облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 (купон 21% годовых) размещен на 99%
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал
- МФК Саммит 001Р-02 (для квал. инвесторов, ruBB-, 21% годовых в 1-6 купонные периоды; 18% в 7-12; 16% в 13-18; 15% в 19-36) размещен на 34%
- МФК Лайм-Займ 04 (для квал.инвесторов, ruBB-, 500 млн руб., 1-12 купонные периоды — 20%; 13-24 купонные периоды — 18%; 25-36 купонные периоды — 16% годовых) размещен на 99%
- МФК Быстроденьги 002P-03 (для квал. инвесторов, ruBB, 350 млн руб., 1-6 купон 21% / 7-12 18% / 13-18 16% / 19-42 15%) размещен на 94%
- Допвыпуск облигаций АПРИ Флай Плэнинг серии 2P3 (купон 21% годовых) размещен на 99%
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Arenza. Как делать финтех в лизинге?Сегодня, 5 декабря, в 18:00 команда PRObonds в прямом эфире встретится с основателем и генеральным директором лизинговой компании АРЕНЗА-ПРО Олегом Сеньковым и руководителем блока по работе с банками и инвесторами Дмитрием Будняевым
Поднимем актуальные темы:
— Какие инновации возможны в лизинге?
— Как работать с сегментом оборудования?
— Что лучше: крупные или небольшие сделки?Поговорим о бизнесе и ответим на вопросы инвесторов в прямом эфире по ссылке:
Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Первичный рынок ВДО (4,6 млрд р., купон 17,7% в ноябре). Завтра будет хуже, чем вчера
4,6 млрд р. – сумма всех размещений высокодоходных облигаций (к ВДО мы относим розничные выпуски облигаций с кредитными рейтингами не выше BBB) в ноябре. -2,5 млрд или -33% к рекордному сентябрю.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
- Портфель PRObonds ВДО (16,8% за 12 мес.). Лучше рынка
Наш публичный портфель PRObonds ВДО давно и далеко отстает от золота и американского рынка акций. Вложения в доллары и евро, напротив, далеко позади. Есть стремление нагнать отечественный рынок акций. Если деньги останутся дорогими, с шансом на успех.
Результат портфеля за последние 12 месяцев 16,8%. Что намного опережает результативность рынка отечественных облигаций. Так, индекс ВДО от информагентства Cbonds 12,2% за 12 месяцев, индекс гособлигаций Московской биржи – 1,4%.
В доверительном управлении на стратегии ВДО, основанной на публичном портфеле, за тот же год мы получили в среднем 16-17% на руки, после вычета комиссий и уплаты НДФЛ.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
