ответы на форуме

Утром было 15, кто поймал сейчас отскок зальют

Andrey Vlasov, я вот только год инвестирую и сука решил прикупить как раз русал и она за 2 дня на 40% упал, я не представляю как люди переживают, у меня то в русале 300к, а вот у людей по 5-6млн

Стоп торги, дальше дискретные аукционы

Andrey Vlasov, из за чего стоп торги??? все нормально было же?

Andrey Vlasov, а по поводу извлечения скандия из шлама ничего не слышно?

а самое интересное еще написано прямо тут на Смарт лабе внизу, факторы роста и падения акций
+
Одна из самых главных и популярных топовых идей у инвестдомов на 2018 год: Sberbank CIB, Атон, Открытие, Элвис Марламов рекомендуют акции к покупке
-
Прохоров в феврале 2017 продал 3,3% на 10% ниже рынка — значит мажоритарий не видит потенциала роста этих акций. Будет продавать ещё.

все было за это, начиная с начала года. удивляться нечему. реального инсайда ни у кого, конечно, не было, догадки намеки были.

Антон Ромашов, ваще ж РУСАЛ вниз вначале пошел вместе с ценами на алюминий. Акционерный конфликт тоже не в пользу русалу. Плюс ещё пошлина в Китай

Ну и вроде Китай новые мощности алюминия вводит в этом году, вот цены и пошли вниз

Тимофей Мартынов, Самый высокий уровень тарифов на электроэнергию наблюдается в Китае, где ее стоимость в пересчете на тонну произведенного алюминия превышает $900
Поэтому Китай, который занимает 50% рынка, а к 25 году будет занимать 59% сам себя не в силах обеспечивать алюминкой, а вот Русал более 80% алюминия выпускает с помощью гидроэлектроэнергии, себестоимость которой мала, плюс они очень хорошо дружат с русгидро и имеют общие проекты и соответственно уступки.
Единственный минус -это большие транспортные издержки Русала в связи с необъятностью нашей родины и состоянием ее дорог...)

Сергей Мелихов, кроме энергии есть выход со2 на электролизе при углеродных аннодах, русал внедряет иннертные (пока рнд), на выходе будет чистый кислород. Вкупе производится самый низкоуглеродистый аллюминий.

Andrey Vlasov, это плюс, но на всех ли заводах их ввели? На счет гидролиза знаю пока только на 1 заводе ввели эти РА-300 и 400, а 550 еще не скоро появятся, но на самом деле очень приятно, что русал очень много средств вкладывает в свои разработки, создает очень много рабочих мест для молодых ученых в Питере и в Сибири, дает многомиллионные гранты вузам и тд., поэтому я и рассчитываю на господдержку.

Не губите Русский алюминий
Не губите Русский алюминий, Вы инвесторы, Трейдеры нельзя убивать производителя только из за подписи Сената другого государства.

Ни рубля продавать нельзя, это Алюминий, это реальный завод.

Ибрагим Батчаев, ну как бы сам завод и акции завода — это совершенно отдельные вещи, живущие своей жизнью. Слив акций компании не влияет на производственные процессы в компании. Даже если акции упадут в цене в 10 раз, предприятие при этом может в обычном режиме производить продукцию, отгружать клиентам и получать деньги.

Лыжник, не тот случай, пошлины и санкции, цены на алюминий скажутся и на объемах и на выручке, а ведь там еще и долг валютный, а рубль слабеет

Andrey Vlasov, да. Санкции повлияют на объем продаж и выручку. А цена акций нет, не повлияет. Цена акций зависит от успешности работы предприятия. Но, не наоборот. Вы невнимательно читали мой комментарий.

В каких банках кредитуется Русал?

Долг Русала на конец 2017 года $8,5 млрд
$7 млрд — в основном это долг перед российскими банками: Сбер, ВТБ, Газпромбанк.
$1,4 млрд — облигации.

Так что, думаю, что кислород банковский им не перекроют.
Но судиться с Потаниным Дерипаске теперь станет сложнее.

Он зато теперь в совет директоров ГМК перешёл, чтобы санкицонной чумой и Норнильчок заразить))

Тимофей Мартынов, странно то, что ГМК стоит два дня на одном месте, странные несколько закрытий дней,
странные задерги вверх.
надо подумать что с ГМК будет.

Антон Ромашов, с ГМК всё будет хорошо, уникальный производитель значимой группы металлов в мировом масштабе, поэтому за него такая борьба.

Andrey Vlasov, он хороший пока есть борьба. Когда борьба закончится, его наконец дадут купить подешевле)

Все знали, он вышел из правления чтобы не подставлять

Andrey Vlasov, не помогло)

а можно такое замутить прописать что див не будет но раз отмечалось, что дивы минимум такая то сумма, то акционеры обязательно их получат, но когда долг снизится до такой то суммы… и это повод держать акции…

Айдар 987, сейчас сдадут кто под отчёт заходил, до мая сильно не упадет, а там посмотрим

Andrey Vlasov, так уже упал на размер дива…

ПBМ, и ГЭС Русгидро каскада волга-Камма 1,5Гвт мощности и выработкой 5,5 млрд.кВт/час.

Andrey Vlasov, ого там гнездо, не знал, спсб

В мае за 2017г. оставят, там хвост небольшой, и он в Уставе и на языке Евтушенко. Срежут будущие, и тогда 10 увидим.

Andrey Vlasov, устав, уставом, а хвост этот — 5 ярдов, немало.
Я не знаю какой смысл выплачивать один раз большие дивы, а потом затягивать пояса (как сделал мегафон, и где его котировки?).
Это все гадания, но логичнее придерживаться стабильной див политики.

Тем не менее уменьшение долга на каждые 10 миллиардов (если EV будет константой) это +1 р стоимости акции. То есть плюс 5 рублей через год появился потенциал делевериджа

Антон С, плечо — это хорошо, но если дивы срежут, гамно будет, а не бумажка.

Andrey Vlasov, я надеюсь, что не сильно срежут. Ну 6% доходность сделают. Просто если хотят на IPO Степь и Сегежу выводить, то с миноритариями есть резон быть ласковыми и нежными.

АФК «Система» (MOEX: AFKS), чей долг в 2017 г подскочил на 70% из-за необходимости расплачиваться с «Роснефтью» (MOEX: ROSN) в рамках мирового соглашения, намерена агрессивно сокращать этот показатель в ближайшее время.

Как сообщил в ходе телефонной конференции с аналитиками глава холдинга Андрей Дубовсков, долг корпоративного центра АФК планируется снизить с 227 млрд руб. до 150-180 млрд руб. на конец 2018 г. и до менее чем 150 млрд руб. к концу второго квартала 2019 г.

Тимофей Мартынов, стоимость долга 9-10%, рефинансировать будут. Активы не продали, значит долг комфортный. Начнет напрягать, скинут часть на МТС и др.

Andrey Vlasov, долг все таки некомфортный, поэтому и говорят о приоритете его уменьшения. Рефинансируют это, конечно, хорошо, но скажется это только через год.
Я вот не понимаю как они при ЧП 33 миллиарда (очень хорошей), собираются к концу года сократить долг на 50+ миллиардов.

Мечел АП дивиденды 23 рубля?

Сегодня прошел слух по каналам, что мечел удовил показатели прибыли за 2017г.   
При выплате 20% на двиденды, получается 23 рубля 15 копеек. 

У кого нибудь есть информация точнее?   Информацию они раскроют в  четверг,  не хочется лоханутся. 

lucky luke, дивы от кредиторов зависят, сколько позволят, но думаю 10 копеек макс

Andrey Vlasov, было бы хорошо

Открытие пушит Русагро с целью 950

Тимофей Мартынов,

Всем привет, но есть и минусы
Аргументы против:
— не совсем высокая дивидендная доходность акций. Прогнозируемые выплаты: 13.04.2018 — 14.87р на акцию и 14.09.2018 — 11.15р., то есть около 4.5%.
— акция попала в лист ожидания на исключение из базы расчета индексов РСТ и МосБиржи в из-за пониженной ликвидности, макс думаю 650))

Алексей, да, дивдоходность теперь не радует, но что лучше купить, дивдоха кот скорее всего в будущем пойдет вверх или та, кот может пойти вниз? Ответ очевиден.Индексы, шмындексы, ликвидности- это всё для спекулянтов, если компания будет восстанавливаться, то всё это придет, и ликвидность и… и т.д.

Владимир Музалевский, а компания будет восстанавливаться?
Я так понял что вся надежда на мега проект на дальнем востоке, но китайцы ещё те жулики. Не удивлюсь если они за копейки согласятся эту свинину покупать.
Кроме того общемировой рост протекционизма.

Роман Ранний, если подитожить, то что этот год-год покупки агры у меня сомнений не вызывает, только непонятно когда начинать, некот начали уже сейчас… а своё мнение я уже описывал здесь.

Владимир Музалевский, отпадали до отчета, расти тоже будут заранее, набирать можно по графику

Andrey Vlasov, да, как бы заранее не начали отыгрывать

По ДПМ самая перспективная в холдинге, текущий момент хорош для набора долгосрочной позиции.

Andrey Vlasov, на счет того, что она самая интересная, согласен
и не только в холдинге, а во всей генерации ничего интереснее пока не вижу

Борода инвестора про отчетность Русгидро:
vk.com/wall-160689000_445

«Вышел отчет Русгидро. Многие инвесторы считают компанию чуть ли не лучшей долгосрочной идеей на нашем рынке. Действительно, энергия ГЭС одна из самых дешевых в мире. А вот с компанией и долгосроком попробуем разобраться.
Начнем, как всегда с операционных результатов. Выручка компании снизилась. Менеджмент не любит снижение производственных результатов, поэтому поясняет, что снижение показателей произошло из за продажи ЭСКБ(я тоже гуглил, что бы узнать, что значит данная аббревиатура). Поверим менеджменту и сыграем в их игру. Без учета этой самой ЭСКБ выручка от операционной деятельности выросла ажж на 1.2%!!! В то же время операционное расходы подскочили на 5,6%. Не позитивно. Рост общей выручки произошел исключительно благодаря росту субсидий почти в 2 раза с 17 др 32 млрд рублей!!! Специально приложил слайд с пояснением этого пункта. Государство, стимулируя развитие дальнего востока, снизило тариф на электроэнергию и компенсировало субсидиями выпадающие доходы Русгидро.
Прибыль от операционной деятельность без учета все того ЭСКБ выросла на 4.6%. Хорошо. EBIDTA так же показала неплохой рост на 3.7 %.
Теперь самое интересное. Чистая прибыль сократилась почти вдвое с 39.7 до 22.5 млрд. Компания получила убыток по форвардному с ВТБ. Эту ситуация исправится в случае роста цены акции до 1 рубля. У компании есть на это еще 4 года. Так же компания уже второй год показывает огромные убытки от обесценения основных средств и дебиторской задолженности. Фактически компания ежегодно признает свои инвестиции неэффективными. А инвестиций у компании очень много. Такой замкнутый круг. Много инвестируем, потом обесцениваем и дальше много инвестируем. Когда закончится порочный круг сказать сложно. На закуску вот такая хорошая новость:
www.vedomosti.ru/business/articles/2017/12/18..
Перейдем к мультипликаторам. Debt\EBIDTA=1.13. EV\EBIDTA = 3.84
P\E= 12.5 P\Eскор=4.5.
Как видим мультипликаторы средние и никакого апсайда не видно. Если компания выплатит 50% прибыли РСБУ дивиденд составит примерно 5 копеек или ДД 7%. При этом компании придется заплатить почти 100% прибыли МСФО. Учитывая очень обтекаемые ответы менеджмента на конференцколле я бы не рассчитывал на такую щедрость и жду 50 % МСФО, возможно скорректированного на какие-то не денежные статьи и дивиденд 3-5 копеек. Вероятнее 3.
Резюме. Средняя ДД вкупе с продолжением неэффективных строек и списаний. Компания не попадает в мой портфель.
Успешных инвестиций! С уважением, Бронислав.»

Тимофей Мартынов, основное списание от форварда по ВТБ прошло в прошлом году по текущему курсу, для повторного списания курс должен быть ниже текущих котировок, что врядли. Вообще весь этот договор с ВТБ структурирован таким образом, что к концу срока ВТБ как маркет-мейкер поднимет до рубля сведя баланс к нулю. Так что эти списания с большой вероятностью будут прирастать к будущим прибылям. По-инвестициям на Дальнем Востоке обсуждается введение ДПМ2 для гарантированной доходности, а пока выпадающие доходы компенсируются государственными субсидиями. По операционным результатам гидро-генерация действительно самая дешевая, тепло-генерацию активно модернизируют для повышения рентабельности. Технически Русгидро скорректировплась очень хорошо на фоне остальной генерации и для такой крупной компании текущие уровни выглядят привлекательно для инвестиций, спекулятивно возможны 70-72.

Andrey Vlasov, спасибо за разъяснение!

Много инвесторов набилось, будут высаживать, долгий боковик или поход вниз по стопам. Рост через год-полтора на отчетах нового собственника.

Andrey Vlasov, да, скорее всего именно так и будет.

Отлично. В 2017 реконструкция была в 3 квартале, завод работал вполсилы. Кроме того купили нефтебазу. В этом 2018 году реконструкции нет, план по выходу светлых вырос, цена за переработку выросла. Если б Роснефть еще дебеторку гасила.

Andrey Vlasov, а какая идея в СаратНПЗ?
Вы думаете они когда-нибудь дивиденды заплатят?

Интересно, а почему именно Распадская сильнее всех летит вниз???
Есть какое-то логическое объяснение?

Лыжник, Это очень хорошая компания и поэтому её набрали в лонг на плечи, а это нехорошо.Сейчас будут размазывать этих граждан.Должны отдать за дёшево.

Робот Бендер, сценарий прошлого года. Можем и на 70 сходить если див.политику замнут.

Andrey Vlasov, На сколько может сходить.Ну так на вскидку там где начнутся массовые маржинколы и очистка бумаги от спекулей.Опять же -это может быть может не быть.Да пусть размазывают-баба с возу -кобле легче.

Робот Бендер, стартовала с 85, примерно там и начнутся, но на 50 не сползет как прошлый год, всё-таки уголь в цене пока.

Andrey Vlasov, Да цену просто гэпом переставили с места на место.Пока это просто жирный намёк на угрозу.Народ сейчас обделается, сам позу добровольно сбросит и возможно бумага пойдёт восстанавливаться.А если не сбросят-ну тогда их повезут маржинколить.Короче как всегда некоторая неопределённость.Но отчёт в марте годовой обьективно будет разрывной, так что любые проливы вкусные скорей всего будут быстро выкупаться.Это уже факторы против которых не попрёшь

Интересно, а почему именно Распадская сильнее всех летит вниз???
Есть какое-то логическое объяснение?

Лыжник, Это очень хорошая компания и поэтому её набрали в лонг на плечи, а это нехорошо.Сейчас будут размазывать этих граждан.Должны отдать за дёшево.

Робот Бендер, сценарий прошлого года. Можем и на 70 сходить если див.политику замнут.

Andrey Vlasov, На сколько может сходить.Ну так на вскидку там где начнутся массовые маржинколы и очистка бумаги от спекулей.Опять же -это может быть может не быть.Да пусть размазывают-баба с возу -кобле легче.