ответы на форуме

Ого
«Компания окончательно отказывается от экспансии на зарубежных рынках, сконцентрировавшись на российском бизнесе, в который планируется вложить до 1 трлн руб. в ближайшие десять лет.»
Это же по 100 млрд в год. У них есть такие деньги?

ZaPutinNet, Есть. ЧП 80 ярдов, амортизация ок. 30 ярдов. Дивы не горят желанием платить, на депозитах в банках ок. 200 ярдов.

берите сегодня, завтра будет дороже

autotrade.ru, ага, Марэк сегодня утром уже писал про отскок, что он сегодня должен был быть

ZaPutinNet, завтра будет

во я купил ГП по 165 — уже самый большой убыток в процентах ) Усредняться по 150 или по 140?

ZaPutinNet, где по 140 дают? Прям щас усреднюсь… по 150 тоже годится

во я купил ГП по 165 — уже самый большой убыток в процентах ) Усредняться по 150 или по 140?

ZaPutinNet, завтра станет ясно… я лично думаю всё будет завтра--либо стопы, либо волшебник с баблом…

Арсений Нестеров, а что будет завтра?.. ну кроме того, что оно наступит

ZaPutinNet, среда...)

во я купил ГП по 165 — уже самый большой убыток в процентах ) Усредняться по 150 или по 140?

ZaPutinNet, завтра станет ясно… я лично думаю всё будет завтра--либо стопы, либо волшебник с баблом…156-158 Я ТОЧНО докуплю… у меня тоже половина сайза по 165…

«Русская аквакультура», дилетантский разбор
Активных действий по портфелю не предполагаю, и, чтобы руки зря не чесались, решил попробовать разобраться в какой-нибудь компании.
Меня заинтересовала «Русская аквакультура». Рекомендации по ней есть, но не всё же на чужие слова полагаться).

Разбор производил в следующей последовательности:

1. Динамика основных показателей в течение последних 3 лет и за последний год (06.2019-06.2020).
2. Сравнительный анализ по мультипликаторам с конкурентами.
3. Поиск драйверов роста.
4. Вывод.

1. Итак, первая картинка. Динамика основных показателей.
Основные показатели растут очень динамично. Местами — с провалами, но на дистанции — выглядит очень хорошо, аж подозрительно.
Особенно радуют выручка, EBITDA и низкая долговая нагрузка.

Вызывает вопрос FCF 2016-2019 годов. Возможно, я посчитал неправильно. Было интересно самому покопаться в отчётности.

2. Сравнение с конкурентами по Мультипликаторам.
Фирмы-конкуренты взял из презентации компании за 1 полугодие 2020 года. Цифры приведены в млн. EUR, тк фирмы Европейские.

В общем, даже с учётом страновых рисков апсайд очень неплох. И это при том, что конкурентов на основном рынке — в РФ — у фирмы практически нет.

3. Потенциальные драйверы роста:
Дивидендная политика.
В этом году компания впервые выплатила дивиденды. Если выплата дивидендов станет постоянной практикой, это станет толчком к росту акций.
Обратный выкуп акций:
Компания утвердила программу выкупа на 600 млн. в течение 1 года (до 06.2021г.), при среднем дневном обороте это составляет 5% оборота.
Быстрый рост производства:
Компания непрерывно вкладывает почти всю прибыль в развитие производства, заявленная цель — 27% доля рынка в 2025году (с нынешних 14%).

Вывод:
Если мои оценки верны, то «Русская Аквакультура» — компания роста с большим потенциалом. Вертикальная  интеграция, собственные мощности позволяют уйти от рисков девальвации рубля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рустам Давлетшин, конкурентов у неё, судя по всему, не мало, только что на бирже не торгуются
www.orgpage.ru/rossiya/rybovodcheskie-fermy/
с десяток, наверное, наберётся

ZaPutinNet, это разве конкуренты?

Евгений N, написано, что выращиванием рыбы занимаются, в том числе осётра. На том сайте только поиск кривоват

ZaPutinNet, ну это не форель и лосось все-таки.

«Русская аквакультура», дилетантский разбор
Активных действий по портфелю не предполагаю, и, чтобы руки зря не чесались, решил попробовать разобраться в какой-нибудь компании.
Меня заинтересовала «Русская аквакультура». Рекомендации по ней есть, но не всё же на чужие слова полагаться).

Разбор производил в следующей последовательности:

1. Динамика основных показателей в течение последних 3 лет и за последний год (06.2019-06.2020).
2. Сравнительный анализ по мультипликаторам с конкурентами.
3. Поиск драйверов роста.
4. Вывод.

1. Итак, первая картинка. Динамика основных показателей.
Основные показатели растут очень динамично. Местами — с провалами, но на дистанции — выглядит очень хорошо, аж подозрительно.
Особенно радуют выручка, EBITDA и низкая долговая нагрузка.

Вызывает вопрос FCF 2016-2019 годов. Возможно, я посчитал неправильно. Было интересно самому покопаться в отчётности.

2. Сравнение с конкурентами по Мультипликаторам.
Фирмы-конкуренты взял из презентации компании за 1 полугодие 2020 года. Цифры приведены в млн. EUR, тк фирмы Европейские.

В общем, даже с учётом страновых рисков апсайд очень неплох. И это при том, что конкурентов на основном рынке — в РФ — у фирмы практически нет.

3. Потенциальные драйверы роста:
Дивидендная политика.
В этом году компания впервые выплатила дивиденды. Если выплата дивидендов станет постоянной практикой, это станет толчком к росту акций.
Обратный выкуп акций:
Компания утвердила программу выкупа на 600 млн. в течение 1 года (до 06.2021г.), при среднем дневном обороте это составляет 5% оборота.
Быстрый рост производства:
Компания непрерывно вкладывает почти всю прибыль в развитие производства, заявленная цель — 27% доля рынка в 2025году (с нынешних 14%).

Вывод:
Если мои оценки верны, то «Русская Аквакультура» — компания роста с большим потенциалом. Вертикальная  интеграция, собственные мощности позволяют уйти от рисков девальвации рубля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рустам Давлетшин, конкурентов у неё, судя по всему, не мало, только что на бирже не торгуются
www.orgpage.ru/rossiya/rybovodcheskie-fermy/
с десяток, наверное, наберётся

ZaPutinNet, я имел в виду, с сопоставимой долей. Понятно, что есть те, кто тоже в садках на берегу рыбку выращивает). Честно говоря по этому вопросу прошёлся поверхностно, пробегусь по вашему списку при случае.

«Русская аквакультура», дилетантский разбор
Активных действий по портфелю не предполагаю, и, чтобы руки зря не чесались, решил попробовать разобраться в какой-нибудь компании.
Меня заинтересовала «Русская аквакультура». Рекомендации по ней есть, но не всё же на чужие слова полагаться).

Разбор производил в следующей последовательности:

1. Динамика основных показателей в течение последних 3 лет и за последний год (06.2019-06.2020).
2. Сравнительный анализ по мультипликаторам с конкурентами.
3. Поиск драйверов роста.
4. Вывод.

1. Итак, первая картинка. Динамика основных показателей.
Основные показатели растут очень динамично. Местами — с провалами, но на дистанции — выглядит очень хорошо, аж подозрительно.
Особенно радуют выручка, EBITDA и низкая долговая нагрузка.

Вызывает вопрос FCF 2016-2019 годов. Возможно, я посчитал неправильно. Было интересно самому покопаться в отчётности.

2. Сравнение с конкурентами по Мультипликаторам.
Фирмы-конкуренты взял из презентации компании за 1 полугодие 2020 года. Цифры приведены в млн. EUR, тк фирмы Европейские.

В общем, даже с учётом страновых рисков апсайд очень неплох. И это при том, что конкурентов на основном рынке — в РФ — у фирмы практически нет.

3. Потенциальные драйверы роста:
Дивидендная политика.
В этом году компания впервые выплатила дивиденды. Если выплата дивидендов станет постоянной практикой, это станет толчком к росту акций.
Обратный выкуп акций:
Компания утвердила программу выкупа на 600 млн. в течение 1 года (до 06.2021г.), при среднем дневном обороте это составляет 5% оборота.
Быстрый рост производства:
Компания непрерывно вкладывает почти всю прибыль в развитие производства, заявленная цель — 27% доля рынка в 2025году (с нынешних 14%).

Вывод:
Если мои оценки верны, то «Русская Аквакультура» — компания роста с большим потенциалом. Вертикальная  интеграция, собственные мощности позволяют уйти от рисков девальвации рубля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рустам Давлетшин, конкурентов у неё, судя по всему, не мало, только что на бирже не торгуются
www.orgpage.ru/rossiya/rybovodcheskie-fermy/
с десяток, наверное, наберётся

ZaPutinNet, это разве конкуренты?

Акции ПАО «Сургутнефтегаз» являются своего рода вечной идей на ослабление рубля.
На балансе Сургутнефтегаза хранится 49 млрд. USD$, что в пересчёт по курсу на 1 января 2020г (62р. за 1$) составляет почти 2.95 трлн. р.
Средний курс доллара за год — 72 р/$, а текущий курс в районе 76 р/$.
Нетрудно прикинуть, что бумажная прибыль по итогам года можно ожидать от 470 до 660 млрд. р. Возьмем сренднее значение 565 млрд. р.
По уставу: Сургутнефтегаз обязуется выплачивать дивиденды по привилегированным акциям в размере не менее 10% чистой прибыли, разделенной на число акций
Количество привилегированных акций: 7702 млн. штук
Берем от 565 000 000 000 10% и делим на 7 702 000 000 и получаем 7,3 рубля на акцию или (исходя из max цены за год= 39,94 ) и вычета 13% НДФЛ имеем дивидендную доходность 15,98% годовых.

Konstantin, как известно, инвесторы живут ожиданиями, а что их ожидает после этих шикарных 16%? Какие прогнозные дивы за 2021 год? А если рубль укрепляться будет, то они вообще убыток получат от этой хвалёной кубышки? Слишком много неизвестных. А если поспекулировать, то много ли смельчаков найдётся с руками её отрывать по 42-45? Помниться в прошлом году ДД к отсечке тоже была некислой. 7,62 к 43,4 рэ на отсечке это 17,5%

ZaPutinNet,
после 16% — будет средняя рыночная доходность нефтяного бизнесса
дже если рубль еукрепится в 2021 году до 40 рублей… то ведь убыток с акционеров никто не истребует… а потом уже в 2022 году будет опять ослабление рубля...
по сути акционерам выгодно маятниковое колебание рубля 62-80-60-80-60-80… это единственный способ получить доступ к накопленному кэшу

Кто не согласен?)

Тимофей Мартынов, Я. Недвижимость в России это первая защита от девальвации рубля. Странно, что такой крутой инвестор этого не знает. У некоторых даже бизнесс такой, покупают несколько хат и сдают в аренду, лично одного такого знаю, на жизнь не жалуется.

ZaPutinNet, у меня есть впечатление что там не совсем крутой инвестор)

То со Сбером «развелись», теперь с Тиньком, что там у них за Санта-барбара происходит? А ещё и ВТБ туда лезет.

ZaPutinNet, Теперь сами… Сами к звездам..))
Пассажиры без билетов будут оштрафованы…

Можно даже посчитать. Купили по 43,4. 7,62 дивиденд (2018)+0,92 (2019), итого с налогом 7,43. Текущий операционный убыток (лось) 37,47-43,4= -5,93. Итого в профите 7,43-5,93=1,5. Доходность к вложениям (если сейчас приспичит продать) составила 1,5/43,4=0,0345. Т.е. 3,45% — так себе инвест идея покупать СургутП на отсечке. Конечно, если этот человек не продал, то будущие дивы сильно поправят ситуацию. Поправьте, если не правильно посчитал.

ZaPutinNet, если посмотреть схожие года 2014 и 2018 то префа отрастала к дивам почти ровно на величину дивов, при этом до отсечки были такие нехилые колебания. Понятно, что по 43 под дивы нет смысла покупать, но цена как сейчас под 37 мне кажется очень заманчива. Однако ажиотажа пока не наблюдается

Дмитрий, ажиотажа не наблюдается потому, что сейчас много какие акции по заманчивым ценам. Ещё свежи в памяти форумные мечты о ГП по 300-350 рэ, ВТБ по 7 и более коп и т.д. СургутП по 70 рублей, вроде бы, никто не ждал. )

ZaPutinNet, а какие акции сейчас по заманчивым ценам? Цены то может и низкие, только перспективы роста около нулевые. А у префа и цена заманчивая и перспективы дивов огромные. Но в акции серьезный кукловод, он и крутит как хочет. Не поленился посмотрел графики 2014 и 2018, там такие болтанки были и ток перед отсечками был уверенный рост. Думаю до дивов в след году нас также ждет порядочная нервотрепка

Можно даже посчитать. Купили по 43,4. 7,62 дивиденд (2018)+0,92 (2019), итого с налогом 7,43. Текущий операционный убыток (лось) 37,47-43,4= -5,93. Итого в профите 7,43-5,93=1,5. Доходность к вложениям (если сейчас приспичит продать) составила 1,5/43,4=0,0345. Т.е. 3,45% — так себе инвест идея покупать СургутП на отсечке. Конечно, если этот человек не продал, то будущие дивы сильно поправят ситуацию. Поправьте, если не правильно посчитал.

ZaPutinNet, если посмотреть схожие года 2014 и 2018 то префа отрастала к дивам почти ровно на величину дивов, при этом до отсечки были такие нехилые колебания. Понятно, что по 43 под дивы нет смысла покупать, но цена как сейчас под 37 мне кажется очень заманчива. Однако ажиотажа пока не наблюдается

Evvibris, почему же, разговор же про следующий год. Т.е., допустим, к концу этого года будет 77-78, если к концу следующего года будет 73-74 то это уже будет убыток в рублях.

ZaPutinNet, а понятно, не внимательно прочитал. НО и тут есть пара-тойка существенных доводов:
1. В этом году при падении доллара див был 3%, а сейчас ожидаемый див по префам зашкаливает за 18% (по моим прикидкам), т.е. суммарно это будет более 10% в среднем. (При этом прибыль сейчас, а «убыток» в туманном будующем).
2. Если вы возьмете дивиденды Сургут-префа за последние 6 лет, то средняя доходность к текущей цене (!!!) будет более 10%. Т.е. реальная доходность выше.
3. Афтер-шок после ковида (а то и сам ковид) по всем прогнозам будет продолжаться еще не меньше года, а то и больше. Более того есть существенная вероятность еще более крупного экономического кризиса. Есть не малая вероятность, что правительство снова будет затыкать дыры в бюджете повышением курса доллара.

Konstantin, как известно, инвесторы живут ожиданиями, а что их ожидает после этих шикарных 16%? Какие прогнозные дивы за 2021 год? А если рубль укрепляться будет, то они вообще убыток получат от этой хвалёной кубышки? Слишком много неизвестных. А если поспекулировать, то много ли смельчаков найдётся с руками её отрывать по 42-45? Помниться в прошлом году ДД к отсечке тоже была некислой. 7,62 к 43,4 рэ на отсечке это 17,5%

ZaPutinNet,

Если судить только по курсу доллара, то чтобы прибыль превратилась в убыток курс должен упасть ниже 62 рублей за доллар. Выглядит не реально, самое резкое падение было в марте 2015го, и даже если оно сейчас повторится, то к концу года все равно курс будет 68. (Но я не думаю, что падение, даже если оно будет, то будет резким, ИМХО даже если падение начнется, то упадет не ниже 73х рублей).
При этом надо учесть, что по статистике Ноябрь второй (после Августа) месяц года, когда доллар сильнее всего (и чаще всего) рос.

Учитывая, что префы Сургута обычно начинают рост только в Декабре, то время для принятия решения еще есть, можно даже посмотреть на итоги выборов в США, перед принятием решения.

На данный момент YTD:
USD +23.77%
Сургут префы -0,68%

Можно даже посчитать. Купили по 43,4. 7,62 дивиденд (2018)+0,92 (2019), итого с налогом 7,43. Текущий операционный убыток (лось) 37,47-43,4= -5,93. Итого в профите 7,43-5,93=1,5. Доходность к вложениям (если сейчас приспичит продать) составила 1,5/43,4=0,0345. Т.е. 3,45% — так себе инвест идея покупать СургутП на отсечке. Конечно, если этот человек не продал, то будущие дивы сильно поправят ситуацию. Поправьте, если не правильно посчитал.

ZaPutinNet, не так плохо в сравнении с другими нефтяниками. Если бы купили Татнефть, Лукойл, то лучше не было бы.

Так как байбэк не отменён, то напрашивается вариант начала скупки акций ОР из стакана по байбэку до, например, 140 рублей в течение 1 месяца. Средняя за 6 месяцев составит 53-55 рублей. При цене акции 140 рублей никто не будет по оферте продавать акции ОР эмитенту по средней 53-55 руб. Дальше уже можно начинать размещать допку по 100, например, рублей. При такой схеме ОР выкупит акции по байбэку, а не по оферте. Вопрос, во сколько это обойдётся компании — непонятно. Второй вариант — объявить дивы за 2 года (2019-й и 2020-й) щедрые, по типу НКНХ, который в прошлом году выплатил дивы за 3 года, что не платил — взлёт котировок обеспечен. Вариантов можно, уверен, ещё придумать — думаю, что, всё-таки, допка состоится.

khornickjaadle, если они устав поменяют или дивидендную политику, и прям там точно напишут, что, например, 50% на дивы обязуются направлять, вот это уже будет более интересно. И даже в этом случае в допку по 100 рублей лезть будет как-то не слишком заманчиво. А иначе, вы правильно написали, будет как в НКНХ — сначала акции спекулятивно взлетят, а потом точно так же спекулятивно грохнутся, кому такая допка нужна.

ZaPutinNet, Точно, поменять дивполитику. Но перед этим нужно поднять котиры до 140 рублей и разместить бумаги по 100 на допке. Конечно те, кто купит допку по преимущественному праву, может и скинут впоследствии бумагу, но новая дивполитика может поддержать котировки и ниже номинала цена не уйдёт. А прибыль у ОР стабильная год к году более-менее.

Закрыл шорты, не буду жадничать. С учётом новых «инвесторов» мой прогноз в 350 Врятле скоро увидем.

Forrest, по шорту ты был единственный здесь прав, дай прогноз, 600 когда ждать?

SAN, самая главная ошибка всех инвесторов, вы просто не думаете головой и у вас нет канкулятора.Когда я шортил от 600, все покупали. Хотите быть успешными на рынке? Активно управляйте портфелем, забудьте такое слово «дивиденты». Само это понятие говорит о том, что вы хер забили на свои ивестиции, хотите лежать и попивать пивко на деванчике. Всем удачи и профита

Forrest, глупости, на рынке полно примеров когда компании стабильно повышают дивы, что постепенно толкает котировки вверх — Сбер, Норникель, Лукойл и ещё много других, вот я лично жалею, что не начал заниматься инвестирование хотя-бы года 3-4 назад, а лучше 6-7 — до 14-го. Глупости, в том плане, что нужно забыть слово «дивиденды». Ну а так, да, считать, конечно, нужно

ZaPutinNet, каждый сам решает, что важно, дивиденты или развитие компании. Для меня дивиденты это приятный бонус, но я никогда не принимаю инвестиционное решение основываясь на дивидентах. Их могут и не дать, а причин масса, эпидемия, авария, сделки и тд.

Недолго музыка играла, недолго фраер танцевал. Вчерашний рост слит полностью, возможно этому поспособствовало объявление о новой программе облигаций на 5 млрд. Возможно, рефинансирование, возможно, ноые облигации, но в целом выглядит всё мутно.
Байбэк объявлен и за два года ничего не сделано, допэмиссия объявлена и два месяца где-то тянется, тут ещё и облигации. Очевидно, что компании нужны деньги, и вместе с большим долгом, который уже в 4 раза больше капитализации, это может говорить о финансовых проблемах.
Обещали оперативно публиковать операционные результаты, за сентябрь до сих пор нет.

Александр Е, может они через облиги рефинанснуться смогут под более низкий процент? По предыдущим что-то за 11% было, вроде бы.

ZaPutinNet, возможно и так. Хотя непонятно, смогут ли под низкий процент разместиться сейчас. Всё-таки в карантин они зачем-то закрывали магазины.

Может быть какой-нибудь «Объединенный Ритейл» всё-таки «омниканальный» слишком редкое и специфическое слово — народ просто не поймёт

ZaPutinNet, Тогда уж «Объединённые Ритейлеры». Может ритейлеры-партнёры ОР по маркетплейсу перейдут под крыло ОР. Типа в холдинг войдут в перспективе.