комментарии T59 на форуме

Префы Ленэнерго — игра в рулетку или стабильные дивиденды?

Ленэнерго ( полное название «Россети Ленэнерго») — сетевая компания, основной вид деятельности — передача электрической энергии, по сути это обычное МРСК.

 Осуществляет свою деятельность на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

 Основные акционеры Россети ( 67,48%), Санкт-Петербург ( 28,8%), МРСК Урала (1,21%), в свободном обращении 2,51%.

 По мультипликаторам компания привлекательна Р/Е-4,6,P/BV-0,4.

На бирже торгуются обыкновенные и привилегированные акции, первые не представляют особого интереса ввиду незначительных дивидендов ( 0,7-4% годовых), вторые же наоборот дают двузначную доходность.

 Причиной такой разницы, является закрепленное в Уставе правило, что на дивиденды по привилегированным акциям распределяется 10% чистой прибыли (ЧП) по РСБУ, таким образом владельцы 1% капитала компании ( столько составляет доля префов) получают 10% ЧП.

 Такая ситуация сложилась не сразу, а в результате доп. эмиссии обычки, в результате чего доля префов в капитале постепенно уменьшалось, а правило про 10% ЧП осталось.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НМТП - стоит ли брать акции сейчас?

НМТП — Новороссийский морской торговый порт. Основной владелец Транснефть, ключевой вид деятельности — перевалка нефти и нефтепродуктов.

Объединяет 3 порта, расположенных в городах Балтийск ( контейнерные перевозки), Приморск ( нефть и нефтепродукты), Новороссийск ( нефть, нефтепродукты, сухие грузы, последние 2 дают основной оборот.

По мультипликаторам компания оценена достаточно справедливо, привлекательным для инвесторов является высокая рентабельность по EBITDA – 67,4%.

 Ранее руководство заявляло о планах выплачивать в качестве дивидендов 50% ЧП по МСФО, но за 2020 год, заплатили меньше ( 25%).

 Основное влияние на прибыль оказывают два фактора — перевалка нефти и нефтепродуктов, курсовые разницы ( основной долг номинирован в долларах), перевалка насыпных грузов не столь значительна.

 У нас есть данные по грузообороту и фин. отчетность за 2019 и 2020 годы, прогнозы за 2021 будем строить на их основе.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Куда летит Globaltrans, интервью руководства компании 08.06.2021

08 июня 2021 года на Ютуб канале Газпромбанк инвестиции, вышло интервью представителей компании Приит Педая (советник генерального директора), Михаила Перестюка ( руководитель направления по работе с инвесторами).

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

T59, стоит оно того ради 7%?

Марвин_Инвестор, По 535 рублей за бумагу сейчас точно нет.

Куда летит Globaltrans, интервью руководства компании 08.06.2021

08 июня 2021 года на Ютуб канале Газпромбанк инвестиции, вышло интервью представителей компании Приит Педая (советник генерального директора), Михаила Перестюка ( руководитель направления по работе с инвесторами).

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Будут ли дальше расти акции Globaltrans (Глобалтранс)?

Будут ли дальше расти акции Globaltrans (Глобалтранс)?

 Globaltrans (Глобалтранс) — третий по величине оператор подвижного состава в РФ, парк вагонов 71688 штук, 63% — полувагоны, 29% цистерны для перевозки нефтепродуктов, 70 собственных локомотивов.

Работает на рынке жд перевозок России, Украины и Эстонии, но последние две занимают не более 3% в обороте.

Акций в свободном обращении около 57%, остальной пакет сосредоточен у менеджмента компании.

 Рынок грузовых жд перевозок только восстанавливается от провала в 2020 году (объем и суточная ставка аренды), большое количество как более крупных, так и более мелких конкурентов мешают нарастить долю рынка, плюс профицит полувагонов еще не исчерпан.

 Сама компания косвенно подтверждает отсутствие идей для роста выплачивая последние годы всю чистую прибыль и свободный денежный поток в виде дивидендов ( об этом ниже).

 Единственная существенная причина почему акция находится на текущих уровнях и даже растет — ожидание возврата к прежним дивидендным выплатам ( 74 и больше).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

URL

44.85

Дивиденды за 2017 год у ГлобалТранса отличаются от данных компании. Внизу этой страницы, график дивидендных выплат. globaltrans.com/ru/investors/shareholder-centre/dividendy

Ожидают очередное SPO и оно, судя по истории компании, будет ниже текущих. У компании было уже несколько SPO и обычно цена размещения была на 10% ниже текущих котировок

Lenskay, забрал приз! Спасибо за версию 👍

Тимофей Мартынов, ок, SPO, долгов 38 млрд, капитализация 7.5 млрд по цене 70 р. (для того чтобы покрыть долг необходимо хотя-бы по этой цене разместить 580 млн акций (в 5 раз больше, чем сейчас). Отсюда вопрос. Кто станет покупать такую гомеопатическую бумагу по такой цене? Правильно никто, с таким размытием цена должна быть порядка 12-14 рублей, что даст лишь7-8 млрд рублей (то есть мёртвом примочку). Думаю, SPO это не выход. PS извините за сумбурность мыслей.

Ishtvan Allash,

Дак нету других вариантов долг погасить.
Из прибыли очень долго, никто столько ждать не будет
Долг просто так не спишут, только если банкротить, но это думаю никому не выгодно ( объяснять надо почему загубили передовое предприятие, да и долго все это)
Остается допэмиссия, не факт что будут проводить по текущей цене, цену могут и выше назначить, это ведь госденьги, там своя логика.

Сургутнефтегаз - прогноз дивидендов на префы за 2021 год

Сургутнефтегаз — прогноз дивидендов на префы за 2021 год

 

Немногим более чем через месяц будет отсечка по дивидендам за 2020 год, их размер известен — 6,72, дает чистую доходность ( за вычетом НДФЛ ) к текущей цене — 12,46%.

 Попробуем разобраться чего ждать от компании по итогам 2021 года.

 Нормальные дивиденды платят только на префы, поэтому в этой статье будем обсуждать только их.

Компания платит на привилегированные акции 10% от чистой прибыли (ЧП) по РСБУ

По факту префов выпущено не 25% от уставного капитала, а 17,74%, а это 71% от общей возможной величины префов ( (17,74/25)*100), поэтому их владельцы получают не 10% ЧП, а 7,1%, т. к акций меньше ( для наших расчетов будем считать что префов 7702 млн. штук)

 Попробуем рассчитать возможную ЧП по РСБУ по итогам 2021 года.

 Для простоты необходимо будет принять несколько допущений, первое — погрешность в итоговой ЧП на 10 млрд, будем считать незначительной, т. к. это дает разницу в итоговых дивидендах на 1 преф в сумме 10 копеек, поэтому исключим из рассмотрения такие статьи как доходы от участия в других организациях, корректировки в налоге на прибыль.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть ли перспективы у НПК ОВК

 

 

Есть ли перспективы у НПК ОВК

 

 

НПК ОВК — машиностроительное предприятие производящее вагоны.

 

Акции упали с пиков в 10 раз.

 

Эта статья — попытка разобраться со следующими вопросами :

 

 

1. Текущее положение предприятия и отрасли

2. Варианты дальнейшего развития событий

3. Стоит ли покупать акции .

 

Отрасль выглядит не важно, объемы производства снижаются, некоторые производители сворачивают производства и перебиваются случайными заказами, остальные работают не на полную загрузку, основные причины:

— ПРОФИЦИТ вагонов

— низкие ставки на аренду

— рост цен на сырье ( металл)

 

 

 

Некоторые крупные операторы, например Globaltrans, снижают и допускают вообще полное временное, отсутствие закупок вагонов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>