комментарии SobolevX2 на форуме

Все пугают инвест программой. У меня только один вопрос — если инвест. программа так всех пугает, чем вы объясните сокращение долг/ebitda до 0,81? Кэша так много, что хватает и на инвестиции, и на сокращение чистого долга??? И это на фоне многих хайпованных акций с долг/ebitda 2,5-4. А что произойдёт если инвест программа сократится с 700 млрд до 600 млрд хотя бы? На фоне текущей дешевезны и p/s 0,09?

Магнит РСБУ 9 мес 2025 г: выручка ₽309,05 млн (+0,1% г/г), чистая прибыль ₽4,01 млрд (снижение в 8,7 раза г/г)Магнит РСБУ 9 мес 2025 г:📈 Вы...

Илья, Зачем постить РСБУ, где выручка 309 млн, если РСБУ не имеет отношения к основному бизнесу с годовой выручкой 3,2 трлн руб??? И еще комментировать, насколько там прибыль и выручка изменилась. Вы действительно считаете, что выручка за 9 месяцев 32589 магазинов составляет всего 309 млн руб. в совокупности и при этом компания №2 по выручке в прод ритейле в РФ??? Очнитесь, там выручка триллионами исчисляется, а этот отчет РСБУ всегда используют для того, чтобы манипулировать в моменте хомяками

Кто хочет, может забрать свои 20р дивов в кассе ближайшего Магнита

botlib, Вы действительно на полном серьезе делаете выводы на основе отчета по РСБУ, где выручка 309 млн руб., т.к. он покрывает только головную ПАО, хотя у Магнита выручка реальная годовая LTM 3,2 трлн руб. и ее нужно смотреть в отчете МСФО???? Что за некомпетентность.

А мы набираем по 80😁

Сольдик, я подожду 50) с такими отчётами вероятность высокая. Да и даже если рассматривать перспективу после окончания СВО, если на наш рынок вернутся IT компании из недружественных стран, будет очень сложно удержать даже текущую долю рынка. Есть истории гораздо интереснее

Лазерная дочка Софтлайн получит грант на создание центра промышленной робототехникиКомпания по производству лазеров VPG LaserONE из промышле...

Softline_IR, как же я рад, что вышел из ваших акций по 120 руб. Сейчас уже 80 руб, и даже по этой цене покупать не хочется. Долг/EBITDA только растёт, рост выручки год к году смешной для якобы компании роста. Накупили все подряд, разных компашек «Рога и копыта», в итоге никакой синергии в отчётности незаметно.
Что дальше? С каждым новым отчетом будет только хуже?
А что же вы будете делать, если на наш рынок вернутся международные конкуренты, если даже на рынке, очищенном от конкурентов из недружественных стран, такие результаты? На словах все круто, но каждый новый отчёт разочаровывает!

Вижу следующие драйверы роста акций ПИК:
1) снижение ставки ЦБ, особенно в случае окончания СВО;
2) рост объемов строительства жилья и льгот от государства в случае окончания СВО;
3) экспансия в регионы, где устаревает жилой фонд;
4) лидерство на рынке; по отчетности видно, что ПИК лучше всего из застройщиков проходит кризис, значит, и расти после восстановления спроса на рынке будет быстрее остальных;
4) возможное участие в восстановлении жилого фонда новых регионов в будущем (всё же лидер среди застройщиков), хотя информации о таких планах пока нет, но всё же;
5) укрепление позиций на рынке за счет ухода с рынка более мелких застройщиков, пострадавших в 2025г и не сумевших пережить кризис на рынке строительства жилья.
Предполагаю, что за счет указанных факторов это наиболее перспективный застройщик.
Текущие действия, когда сначала объявляется обратный сплит и отмена див политики, а потом все это отменяется, считаю не случайностью. Не думаю, что в СД настолько несерьезные люди, чтобы зачем-то задумать обратный сплит, снижающий спрос на акции, чтобы через пару недель его отменить. Не сделано ли это намеренно для того, чтобы дать кому-то закупиться перед снижением ставки ЦБ и долгосрочным ростом? Не могу ничего утверждать, но чем еще мог быть обоснован такой финт с обратным сплитом и последующей его отменой?

Эй, ы-ы-ынвесторы! Сбер купил ПАО Элемент, хорошая весть? Сделка между АФК «Система» и Сбербанком по продаже крупной доли в ГК «Элемент» заве...

Александр Сережкин, Для Системы с её огромными долгами это копейки. И кроме того, это означает, что Система потеряла актив, чтобы отдать вырученные деньги в счёт выплаты долга и процентов. Если она и дальше продолжит распродавать активы, то что в итоге останется то? Если учесть, что суммарные обязательства больше стоимости активов.

SobolevX2, потому что компания не делится прибылью с инвесторами, а пускает ее всю на капекс, и инвесторы уверены, что это навсегда (ну, или...

Сергей Жовтобрюх, я же не про это писал. А про то, что та же Афк Система и Мечел тоже никогда не будут платить дивиденды, так ещё и в них есть риск банкротства, они убыточные и имеют долг/ebitda 4,0, в 5 раз больше, чем у ФСК Россети. Но при этом Мечел по мультипликатору p/s стоит на уровне Россетей, а по другим мультипликаторам — значительно дороже Россетей. И Система стоит по всем мультипликаторам значительно дороже Россетей. Выходит, другие компании без перспектив дивидендов, убыточные, с риском банкротства стоят дороже, чем прибыльная ФСК с низким долг/EBITDA (0,82) и с нулевым риском банкротства.

SobolevX2, дожидайтесь, смотрите, но не забывайте, того что я вам написал ранее…

Инвестор, а как вы объясните, что чистый долг/EBITDA снижается при инвестициях 700 млрд в год? Значит, для компании такого масштаба это уже не такие уж большие инвестиции?

SobolevX2, объяснение простое — это биржа! Если вы думаете, что все должно быть логично, последовательно и упорядочено, ты вынужден вас разо...

Инвестор, ну ничего, дождёмся ставку ЦБ хотя бы 13% и посмотрим, как это добро улетит с учётом переоценки стоимости капвложений.

Я вот очень рад, что у нас такой жутко неэффективный рынок. Инвесторов почти нет, одни спекулянты да вкладчики.
У меня весь портфель состоит...

IGAN, тут при текущей цене достаточно легко брать в долгосрок. Тк по любым мультипликаторам ожидать цену ниже 0,03 (даже максимально консервативный БКС в старом таргете ниже 0,03 никак не ожидал, это уровень, близкий к историческому дну) маловероятно — это что, p/s 0,04 тогда будет? В таком случае по 0,03 можно будет просто докупить такой же объем и на откате на 0,045 отдать, а купленное по 0,063 держать дальше.

Объясните одну вещь. По показателю p/s (0,09) прибыльная ФСК Россети стоит на уровне убыточного Мечела (у него p/s тоже 0,09) и на 10% дешевле убыточной АФК Система (у неё p/s 0,1). При этом, несмотря на рекордные инвестиции по 500-700 млрд руб в год долг/EBITDA у Фск снижается и уже упал до 0,82 — очень комфортного уровня. А у Мечела и АФК Системы долг/EBITDA растёт и уже достиг 4,0. Пусть разные отрасли, но я не понимаю, почему ФСК, которая уже достигла пика инвестиций и даже при таких инвестициях умудрилась сократить долг/EBITDA до комфортного уровня 0,82, должна стоить столько же денег относительно выручки, сколько стоят убыточные компании-зомби с долг/EBITDA 4,0, с риском допок или банкротства и полным отсутствием перспектив дивидендов в ближайшие 3-5 лет.

SobolevX2, нет я не передергивал, откуда ты это взял? Нет такой привычки.
Почему большие затраты? Потому что на этом хотят заработать работн...

Дмитрий Аз, лично мне нравится покупать компанию по 3200 на потоке негатива, чем по 8000 на потоке позитивных новостей. Не ИИР. Тем более, что текущий мажор не всегда пессимизирует котировки — неоднократно были примеры, когда компанию поливали потоками грязи и котировки уходили в пол, а потом выходил непрерывный поток позитивных новостей и котировки летели на 8000. А аналитики потом будут хлопать глазами и удивляться, как же они могли пропустить дно, испытывать ФОМО и покупать по 7000.

SobolevX2, я не говорил о ребрендинге. Но. Ребрендинг очень относительное понятие, изменение написания шрифта названия магазина или изменени...

Дмитрий Аз, Вы передергиваете. Ниже в ветке аналитик писал, что ожидает большие затраты на ребрендинг Азбуки. Я написал, что это просто смешно, никто в здравом уме не будет трогать концепцию и бренд Азбуки и тратить на это большие деньги.

SobolevX2, можно узнать владельцем какого бизнеса входящем в топ отрасли ты являешься? Который стабильно работает на высококонкурентном рынк...

Дмитрий Аз, Я 20 лет работаю в этой отрасли и знаю, о чем говорю. А вот «аналитики», которые пишут про «ребрендинг Азбуки» — вот как раз этим и занимаются, чем вы говорите, и, вероятно, отрабатывают чей-то заказ по снижению котировок. Про О'Кей — это не мерило успеха, а пример, как компания решила проблему с долгом. На таком масштабе важно не экстенсивное развитие, а развитие изнутри — ассортимент, обучение персонала, закрытие неэффективных магазинов, рост онлайн продаж. Капекс легко можно порезать в 2 раза, если этого захочет владелец-мажор, прибыль легко можно увеличить в разы. Я о том, что текущие проблемы слишком пессимизированы аналитиками, ничего не понимающими в ритейле, котировки загнали в пол необоснованно

SobolevX2, если бизнес не растет, то он погибает, а уж тем более в ритейле (бизнес это лестница эскалатора, который едет на встречу, даже ес...

Дмитрий Аз, не согласен. На том масштабе, который уже достигла сеть, важно не дальнейшее расширение сети, а наполнение ассортиментом. Масштаб уже огромный и скидки от поставщиков не уступают конкурентам. Ленте до Магнита еще долго не дорасти по выручке, даже если он следующие 3 года не будет открывать магазины. Ранее от развития отказалась сеть О'Кей и оставила только прибыльные магазины, что решило все проблемы сети с долгом. Но Магнит в 15 раз больше по размеру, чем О'Кей, там все проблемы в моменте за 2 года можно решить закрытием убыточных магазинов и сокращением расширения сети, а затем возобновить открытия. И когда Азбуку учтут в отчете, вы очень удивитесь тому эффекту, которое это даст на выручку и прибыль

SobolevX2, выправятся показатели. Заняли они под хороший процент облиги, в районе 14%, значит могут спокойно развиваться и рефинанс следующи...

Школа Свободных Наук, в Азбуке цены очень высокие и все окупают, выручки очень большие за счет очень высоких средних чеков. Средние чеки примерно 10-15 раз выше, чем у обычных супермаркетов. Сеть работает не на большой поток, а на то, что уважаемые элитные клиенты платят за ассортимент, индивидуальный подход, концепцию и имидж. Кэшбек — это маркетинг, увеличивающий продажи по оверпрайсу

SobolevX2, когда сбер был по 110 его тоже все пессимизировали, в тч лосейник, мистер шляпа, крупные фонды и брокеры. А сами тарили наверное ...

F22, Мистер шляпа уже закупился на хаях и хвастался в моменте, что его акции росли быстрее рынка. Только вот было это на уровне 2900+ по индексу. Не стоит верить всяким шляпам. А когда я читаю ниже в ветке, что аналитик пишет про возможные затраты на ребрендинг Азбуки, ну тут сразу понятно, что «аналитик» вообще ничего не понимает в ритейле. У Азбуки супер лояльная целевая аудитория, которая платит огромный оверпрайс и обеспечивает крайне высокую маржинальность, никогда никому и в голову не придет там что-то менять и тем более ребрендировать, иначе падение выручки кратное будет

Не понимаю, почему народ так пессимизирует Магнит. Огромный ритейлер, номер 2. Кто-то всерьёз верит, что компания может уйти с рынка или дальше ухудшить показатели? Если в любой момент менеджмент решит временно прекратить открытие новых магазинов и закрыть все убыточные магазины (которых в любой сети до 20% и их зачем-то годами тянут в надежде, что они раскрутятся), то уже только на этом на эффекте масштаба будет кратный рост прибыли. Тк сейчас именно убыточные магазины и капекс по новым открытиям и приобретениям снижают маржу и прибыль компании. Но в любой момент по решению менеджмента компанию номер 2 можно вывести в солидный плюс по прибыли. При этом тк убыточные магазины в среднем имеют выручку в 2 раза меньше, то их закрытие на общей выручке сети скажется не так существенно, как на рост прибыли и маржи.
Если исходить из указанного факта и рекордно низкого p/s, то акции стоят крайне дёшево сейчас.
На Азбуку вкуса потратили деньги, и что? Это очень маржинальная и прибыльная сеть, с очень высокими выручками магазинов, окупаемость (при условии, что не будут ничего менять в процессах) будет быстрой.
Кто-то из «аналитиков» ниже написал, что якобы нужны средства на ребрендинг Азбуки. Ну это просто бред собачий и показывает крайне низкое понимание «аналитиков» того, о чем они вообще пишут. Никто в здравом уме не будет ребрендировать такую известную среди лояльных элитных клиентов сеть, любой ребрендинг тут же убьёт выручку процентов на 40 минимум, и, я думаю, в менеджменте не такие дураки, как эти аналитики, чтобы делать такой бред, как ребрендинг Азбуки. Даже Дикси не стали ребрендировать, кстати, и это было верным решением, т.к. магазины иногда стоят напротив друг друга и совокупные продажи больше, чем если бы напротив друг друга стояли 2 Магнита, за счет разной лояльности двух разных форматов.

Не пора шортить, то?
Завтра обратно на 150, наверное.

Unforgiven, думаю, сначала хомяки на 225 забросят, там и шортить