Осталось 2 торговых дня, в понедельник установится курс цб на 31 декабря 2019г.
Текущее укрепление рубля к доллару с начала года более 12 %, в 4 квартале на 5%, кто же основные бенефициары такой ситуации ( отдельные соболезнования держателям Сургутнефтегаз привилегированные, надеюсь в 2020 году появятся хорошие точки входа в эту замечательную компанию).
Наибольший эффект от укрепления рубля получит Мечел, часть долга 140 млрд рублей из 400 в долларах, в 1 квартале см ебида 15 млрд, чистая прибыль 11 млрд, в 4 квартале эффект от укрепления рубля составит 6 млрд бумажной прибыли, прогнозируемая доходность акций МЕЧЕЛ Привилегированные составит 30% ( по уставу платится 20% от прибыли мсфо на Мечел преф)
В выигрыше окажутся компании имеющие рублевую выручку и валютные долги, или операционные расходы в валюте, как например Аэрофлот(стоимость керосина на приемлемом уровне, цена билетов в рублях растет, оплата % по лизингу в валюте, также как аэропортовые сборы заграницей, умеренно положительный результат 4 квартала позволяет ожидать 8-10 % див доходность )
НМТП имеет долларовый долг и рублевую выручку, с учетом дополнительной прибыли от продажи зернового порта, можно ожидать див доходность на уровне или выше 15%.
Менеджмент Акрона в 2019 году прекрасно поработал с прибылью, которая сложилась не только от основной деятельности, но и переоценке долга, компания взяла курс на уменьшение капзатрат, увеличение прибыли, ожидаемая див доходность 11-12 %
Какие у кого идеи по поводу переоценки корпоративного долга других компаний торгующихся на ММВБ прошу написать
Алексей Кавардин, я вас умоляю. Сургут растет/падает не на курсе валюты или «хорошей» отчётности. Стоимость его бумаг скорее определяется расположением планет в солнечной системе или гаданием цыганки на рынке (шутка).
НМТП — поддерживаю, выручка/EBITDA, конечно, какие-то нереальные.
Пилотка — больших надежд не связываю. Обнадеживает то, что в 20-м году авиакомпаниям начнут компенсировать акцизы по керосину.
Акрон — в целом согласна. Но их вложения на стагнирующем рынке + конкуренция от китайцев несколько настораживает.
