комментарии Ликвид на форуме

Прогнозы аналитиков по индексу Мосбиржи. Откуда они берутся?

Прогнозы аналитиков. Откуда и как они берутся? 

В современном финансовом мире существует большая пропасть между частным инвестором и институциональным аналитиком. И когда мы видим прогноз индекса Мосбиржи на 2026 год, где ИК «Айгенис» ставит цель 3900 пунктов, а УК ПСБ — 3150 пунктов, как показано на картинке, мы наблюдаем не просто угадывание будущего, а конечный результат целого производственного процесса.

Таргетная цена или значение индекса — это верхушка айсберга, под которой скрываются тысячи строк кода, макроэкономических уравнений, бухгалтерских сверок и экспертных корректировок. Другими словами, институциональный прогноз не является пророчеством и гаданием, это математическая функция, зависящая от набора входных переменных. Если переменные меняются (например, ключевая ставка ЦБ или цена на нефть), то меняется и результат функции.

Давайте разберёмся, откуда берутся эти прогнозы, почему прогнозы разных инвест. домов отличаются и как нам, частным инвесторам проделать нечто подобное и возможно ли это вообще? И чтобы понять происхождение цифр, необходимо понимать, кто их создает.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🇺🇸🇻🇪 Трамп, Венесуэла и нефть. Вероятный долгосрочный сценарий.


🇻🇪Венесуэла, обладающая крупнейшими в мире доказанными запасами нефти в объеме 303,2 миллиарда баррелей, десятилетиями оставалась спящим гигантом, скованным неэффективным управлением, санкциями и отсутствием инвестиций. Переход этого ресурса под фактическое управление США кардинально меняет баланс сил не только в Западном полушарии, но и в рамках глобального картеля ОПЕК+.

🛢Успешная реабилитация нефтяного сектора Венесуэлы и вывод на рынок дополнительных 1,5–2,0 млн баррелей в сутки тяжелой нефти создаст беспрецедентное давление на мировые цены.

Это выгодно американским потребителям, но представляет угрозу для независимых производителей сланцевой нефти в США, чья экономическая модель балансирует на грани рентабельности при ценах ниже $65 за баррель.

📊Доказанные запасы Венесуэлы в 303 млрд баррелей сконцентрированы преимущественно в Поясе Ориноко. Это месторождение площадью 55 000 квадратных километров содержит нефть экстремально высокой плотности и вязкости.

Нефть из пояса Ориноко при пластовых условиях имеет консистенцию, близкую к твердому веществу.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌐Мировой экспорт СПГ в 2025 году показал самый большой рост за три года — Kpler



⚡️По оценкам Kpler, экспорт вырос на 4% по сравнению с прошлым годом, до 429 млн тонн. Это самый большой годовой прирост с 2022 года, когда экспорт вырос на 4,5% в годовом соотношении. Рост в основном был обусловлен наращиванием добычи на таких проектах, как LNG Canada и Plaquemines в США

⚡️США усиливают свою роль в качестве крупного экспортера. В этом году страна отгрузила более 100 млн тонн СПГ и, согласно прогнозам, продолжит наращивать предложение, удвоив добычу к концу десятилетия.

⚡️Это, вероятно, приведет к снижению цен на газ в Азии и Европе. Азиатские цены уже находятся на самом низком уровне за год, а европейские фьючерсы упали более чем на 40% с начала года. Наращивание добычи также может взвинтить спрос на суда, перевозящие это охлажденное топливо. В прошлом месяце стоимость отправки СПГ через Атлантический океан достигла самого высокого уровня почти за два года, поскольку резкий рост предложения увеличил спрос на танкеры.

Декабрьские показатели экспорта, по данным Kpler, вероятно, достигнут рекорда в около 41 млн тонн. Китай и Япония остаются крупнейшими в мире покупателями, разделив в этом году первое место. Ожидается, что объемы торговли СПГ в следующем году продолжат расти на 7,5–8%, что будет обусловлено волной нового предложения и снижением цен, которые должны стимулировать спрос.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Успеем вырасти до 3000 пт. по индексу до конца года и спасти прогнозы аналитиков? 😁
🤔 Интересно, что рынок как-то не особо позитивно отреагировал на новость об успешных переговорах Трампа с Зеленским и звонке Путина с Трампом, которая вышла в 4 утра.

Реакция произошла по сути только сейчас, 🏛индекс внезапно решил вырасти до ~2810 пт. 🍸.

Прикиньте, если успеем до конца года вырасти до 3000пт. Это же сколько будет спасённых прогнозов от аналитиков, которые прогнозировали хотя бы 3000 пунктов по индексу к концу этого года. 😁

t.me/liqviid




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Извините, вставил мат в пост, больше не буду

🏦Брокер Т-Инвестиции начал сбор заявок на обмен заблокированными активами среди своих клиентов


🏦Брокер Т-Инвестиции начал сбор заявок на обмен заблокированными активами среди своих клиентов — РБК

Брокер «Т- Инвестиции » начал сбор заявок среди своих клиентов на обмен заблокированными активами, сообщили «РБК Инвестициям» в службе поддержки компании.

🟡Оператор техподдержки подчеркнул, что проведение обмена возможно только при условии получения всех необходимых разрешений от западных регуляторов, а также при наличии соответствующих согласований в соответствии с законодательством РФ. На данный момент эти разрешения еще не получены.

Поручение на участие в процедуре можно подать до 31 января 2026 года.

❗️Самостоятельно выбрать российскую бумагу, на которую будет обменяны иностранные, не получится.

🗣️Надеюсь людям не нальют акций ВТБ перед их очередной допкой 😃

Заходите в ТГ: t.me/liqviid

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥Рекордный рост курса рубля создает новые риски для российской экономики


🔥Рекордный рост курса рубля создает новые риски для российской экономики — Bloomberg

В этом году российский рубль опередил все основные валюты по отношению к доллару. Этот рост застал политиков врасплох и угрожает подорвать экономику страны в военное время.

Ключевым фактором стало резкое падение спроса на иностранную валюту в России на фоне международных санкций, в то время как исключительно жёсткая денежно-кредитная политика повысила привлекательность рублёвых активов для населения. Ключевая ставка Центробанка оставалась на рекордно высоком уровне с октября прошлого года по июнь, после чего регулятор снизил её на 5 процентных пунктов до 16%.

Поддержку валюте также оказали продажи иностранной валюты Банком России.
Доходы бюджета от нефти и газа упали на 22% за первые 11 месяцев года, показывают данные Министерства финансов.

Согласно данным, собранным Bloomberg, рост курса рубля в этом году позволил ему войти в пятёрку наиболее прибыльных мировых активов по спотовой доходности после платины, серебра, палладия и золота.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍏Президент Х5 Екатерина Лобачева о войне с маркетплейсами, экспансии ритейлеров


🍏Президент Х5 Екатерина Лобачева о войне с маркетплейсами, экспансии ритейлеров в сегменте готовой еды и отношении к этому рестораторов — интервью для Ъ

🔵Президент Х5 Екатерина Лобачева в интервью “Ъ” рассказала о битве двух сегментов, экспансии ритейлеров в сегменте готовой еды и отношении к этому рестораторов.

🔵 Насколько экспансия маркетплейсов может повлиять на традиционную розницу?

Развитие маркетплейсов уже сильно изменило торговлю, и эти последствия необратимы. В сегментах одежды и электроники онлайн-доля превышает 50%. Продукты питания, особенно fresh, остаются «экспертной категорией», где потребители по-прежнему доверяют офлайн-ритейлу. Сегодня X5 в e-grocery занимает около 18%, маркетплейсы — 5–7%.

🔵Почему маркетплейсы не идут активно в продуктовый сегмент?

Фуд-сегмент сложен с точки зрения логистики, планирования и прогнозирования — это сдерживающий фактор.

🔵Как развивается конкуренция в продуктовом ритейле?

Тренд меняется: раньше важна была сверхскоростная доставка, сейчас среднее время доставки у всех игроков — от 37 до 45 минут, а часть заказов доставляется менее чем за 20 минут. Есть и заказы впрок — до 6–8 часов или на следующий день.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍏Президент Х5 Екатерина Лобачева о войне с маркетплейсами, экспансии ритейлеров


🍏Президент Х5 Екатерина Лобачева о войне с маркетплейсами, экспансии ритейлеров в сегменте готовой еды и отношении к этому рестораторов — интервью для Ъ

🔵Президент Х5 Екатерина Лобачева в интервью “Ъ” рассказала о битве двух сегментов, экспансии ритейлеров в сегменте готовой еды и отношении к этому рестораторов.

🔵 Насколько экспансия маркетплейсов может повлиять на традиционную розницу?

Развитие маркетплейсов уже сильно изменило торговлю, и эти последствия необратимы. В сегментах одежды и электроники онлайн-доля превышает 50%. Продукты питания, особенно fresh, остаются «экспертной категорией», где потребители по-прежнему доверяют офлайн-ритейлу. Сегодня X5 в e-grocery занимает около 18%, маркетплейсы — 5–7%.

🔵Почему маркетплейсы не идут активно в продуктовый сегмент?

Фуд-сегмент сложен с точки зрения логистики, планирования и прогнозирования — это сдерживающий фактор.

🔵Как развивается конкуренция в продуктовом ритейле?

Тренд меняется: раньше важна была сверхскоростная доставка, сейчас среднее время доставки у всех игроков — от 37 до 45 минут, а часть заказов доставляется менее чем за 20 минут. Есть и заказы впрок — до 6–8 часов или на следующий день.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🗣️После заседания ЦБ индекс МосБиржи корректируется до ~2720 пт 🏛.



Последние пол года это так и работает, до заседания рынок разгоняют, потом идёт фиксация независимо от результата снижения.

Давайте посмотрим на последние мировые новости, которые в целом не касаются рынок РФ:

🔘Трамп: США планируют присвоить себе как нефть с перехваченных в международных водах венесуэльских танкеров, так и сами суда

🔘Трамп: США могут получить в 2025 году $20 трлн за счет своих таможенных пошлин на импорт из других стран

🔘Проценты по обслуживанию госдолга США, который составляет $38 трлн, выросли до $1 трлн — конгрессвумен Марджори Тейлор Грин

🗣️Обратите внимание на суммы, которые озвучивает Трамп. Он собрался получить половину гос. долга США пошлинами за 2025 год. Естественно, это нереально будет сделать на практике. А вот что можно сделать на практике, так это отжать Венесуэльские кораблики с нефтью 😎. В интересное время живём.

Приглашаю в свой ТГ: t.me/liqviid

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ликвид, Извините, Вы что, на облаке живёте?! Оглянитесь вокруг — те циклы, которые были в прошлом, ушли в небытиё.

ulixes, и что? После каждого был откат в 50% от цены длинною в 5-20 лет, я об этом спрашиваю

Будет ли глубокий и долгий откат у золота?

Читаю форумы и разные мнения и не понимаю, почему очень много инвесторов верят в золото, говоря, что оно всегда будет расти. Открываю график и за всю историю золото имело цикл пампа в 5-10 раз, а потом откат на 50% и десятилетие боковика. Может кто привести аргументы, почему именно этот цикл роста не закончится также, как и всегда заканчивался до этого? Или может те кто сейчас инвестируют в золото, это отлично понимают и держат не большую долю, а потом будут доливать на таком откате? Спасибо, если потратите немного времени 

Можете и в ТГ зайти, пообщаемся там насчет этого: t.me/liqviid

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🫰 Стоит ли покупать золото на текущих уровнях?


Эдуард Харин, руководитель дирекции по работе с акциями УК «Альфа-Капитал» ответил на этот вопрос.

💰 Стоимость золота в этом году неоднократно обновляла исторические рекорды и впервые в истории превысила 4350 долл. за унцию. К середине декабря котировки немного откатились вниз, тем не менее за плечами у металла остается более 60% роста за год. Но экстраполировать подобные ы роста на следующий год вряд ли возможно.

💡Основной источник спроса на золото — это покупки центральных банков. Крупные регуляторы, включая Китай, Турцию и Польшу, последовательно наращивали золотые резервы, снижая зависимость от доллара. Но покупки центральных банков не могут расти бесконечно: так, за три квартала этого года центробанки совокупно приобрели 634 тонны золота против 724 тонн за аналогичный период прошлого года.

🔭 Но главный фактор волатильности — это спрос со стороны обеспеченных золотом инвестиционных фондов (ETF), потоки которых способны как поддерживать рынок, так и оказывать давление на котировки. Спрос со стороны фондов носит спекулятивный характер и может быстро сократиться в зависимости от ситуации на рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛢Стоимость нефти марки Urals в Новороссийске опустилась ниже $35 за баррель, показывают данные Argus.


Котировки снижаются на фоне санкций против российского нефтяного сектора и вслед за мировыми ценами

📉 Стоимость марки Urals, основного экспортного сорта российской нефти, с отправкой на судах типа Aframax (дедвейт — 80–120 тыс. т) из Новороссийска на текущей неделе, 16 декабря, опустилась до $34,52 за баррель, свидетельствуют данные международного ценового агентства Argus.

Как ранее сообщал Bloomberg, цены на Urals находятся на минимуме с начала 2022 года.

💭 Российская нефть находится под давлением санкционных ограничений, а также дешевеет вслед за мировыми ценами на нефть, которые снижаются на признаках избытка предложения и сигналах продвижения усилий по урегулированию российско-украинского конфликта.

По данным торгов, 16 декабря февральский фьючерс на Brent на лондонской бирже ICE Futures опускался в цене ниже $60 за баррель — впервые за семь месяцев. При этом январский фьючерс на американскую нефть WTI впервые с начала 2021 года опустился ниже $55 за баррель.

t.me/liqviid

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💡Прогноз по индексу Мосбиржи на 2026 год от БКС.


Индекс Мосбиржи к концу следующего года может достичь 3300 пунктов, что подразумевает потенциал роста на 21% без дивидендов и на 28% с учетом дивидендов. Такой прогноз дали в «БКС Мир Инвестиций» на презентации стратегии на 2026 год.

У аналитиков позитивный краткосрочный и долгосрочный взгляд на рынок акций. Главный среднесрочный катализатор — устойчивый цикл снижения ставок.

В БКС представили несколько сценариев для индекса Мосбиржи при разной ключевой ставке. В базовом сценарии аналитики ожидают снижения ставки ЦБ до 12% на конец года, что соответствует справедливой оценке в 3500 пунктов по индексу Мосбиржи с учетом дивидендов.

🗣️Исходя из графика от БКС на картинке, ждём к концу года ~3000 пт. по индексу 😁, если ставку снизят на 0,5 п.п.

t.me/liqviid

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📉Котировки нефти марки Brent ушли ниже $60 за баррель впервые с мая 2025 года.



📉Котировки нефти марки Brent ушли ниже $60 за баррель впервые с мая 2025 года. Возможно нефть снижается на фоне ожидаемого мирного урегулирования по Украине.

🗣️Да и в целом, если мыслить глобально наперёд, то кому нужна высокая цена на нефть и газ? Ну наверное только продавцам этих ресурсов. И если уж даже во время политических стыков у нас нефть болтается на 60 баксах за баррель, то что же будет в мирное время?

Единственное, газ хотя бы сопровождается высоким спросом и ростом этого спроса, а у нефти этот спрос постепенно угасает. Инвесторы, думаем 🍸

t.me/liqviid

Авто-репост. Читать в блоге >>>

➡️ P/E


Когда речь заходит о покупке акций, я первым делом смотрю на этот мультипликатор. Это уже привычка, доведенная до автоматизма. Ясное дело, что перед выбором нужно оценить экономику страны и перспективы отрасли. Но когда дело доходит до самих бумаг, P/E для меня — первоначальный фильтр. И я решил описать почему.

Он кажется простым, но я считаю его самым ценным источником информации.

➡️Как я его использую на примере:

Возьмем 🏦Сбер (у банков лучше смотреть ещё P/B, но просто как пример) у него P/E — 4. Хороший ли это показатель? Не знаю, надо сравнить с прямыми конкурентами.

Смотрю на 🏦ВТБ, а там P/E в два раза меньше — около 2. Значит ли это, что ВТБ лучше? Нет. Для меня это индикатор, что с бизнесом, возможно, что-то не так. Почему инвесторы оценивают его так дешево и готовы окупать вложения всего за 2 года? Возможно есть скрытые проблемы или страх, что компания ВОЗМОЖНО кидает миноров 😁😁😁.

То есть всего одна цифра дает повод для глубокого анализа.
Идем дальше. Смотрим на 🏦Т-Технологии — там P/E уже 5. Почему? Может, они показывают лучшие темпы роста прибыли, и рынок оценивает их наперед? Вполне возможно. Если я вложусь сейчас, то через 5 лет при таких темпах роста эта инвестиция может оказаться выгоднее Сбера. Думаю может, беру.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌾Цены на удобрения в ближайшие 3 года снизятся
🌾Цены на удобрения в ближайшие 3 года снизятся — MMI


🔘Экспортные цены на удобрения в следующие три года снизятся, и коснется это всех основных видов сырья — приллированного карбамида, аммофоса (MAP) и хлористого калия, сообщает РБК со ссылкой на презентацию руководителя направления рынка удобрений Metals & Mining Intelligence (MMI) Максима Братчикова.

📉 Давление на котировки окажет снижение стоимости сырья, баланс между спросом и предложением на стороне покупателя, рост производственных мощностей, который создаст избыток продукции, а также снижение или стагнация цен на ключевые сельхозкультуры. При этом цены сохранят волатильность.

🔘С учетом роста уровня жизни в странах Юго-Восточной Азии и в Африке спрос будет расширяться опережающими темпами, и российские производители смогут найти свое место.

Пик цен на газ, с которыми полностью коррелирует стоимость удобрений, сошел на нет в 2025 году, и котировки вернулись к умеренным значениям. В случае, если никаких геополитических потрясений больше не будет, котировки останутся на этом уровне.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🌾Цены на удобрения в ближайшие 3 года снизятся
🌾Цены на удобрения в ближайшие 3 года снизятся — MMI


🔘Экспортные цены на удобрения в следующие три года снизятся, и коснется это всех основных видов сырья — приллированного карбамида, аммофоса (MAP) и хлористого калия, сообщает РБК со ссылкой на презентацию руководителя направления рынка удобрений Metals & Mining Intelligence (MMI) Максима Братчикова.

📉 Давление на котировки окажет снижение стоимости сырья, баланс между спросом и предложением на стороне покупателя, рост производственных мощностей, который создаст избыток продукции, а также снижение или стагнация цен на ключевые сельхозкультуры. При этом цены сохранят волатильность.

🔘С учетом роста уровня жизни в странах Юго-Восточной Азии и в Африке спрос будет расширяться опережающими темпами, и российские производители смогут найти свое место.

Пик цен на газ, с которыми полностью коррелирует стоимость удобрений, сошел на нет в 2025 году, и котировки вернулись к умеренным значениям. В случае, если никаких геополитических потрясений больше не будет, котировки останутся на этом уровне.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️Акции Cisco побили рекорд, превысив уровни времен пузыря Доткомов спустя 25 лет.




🗣️Эта новость идеальный повод поговорить о философии инвестирования. Глядя на текущий новостной фон вокруг ИИ, я часто филосовствую и раздумываю пузырь это или нет.

🔘Чтобы понять будущее, полезно смотреть на мультипликаторы прошлого. История Cisco учит тому, что великая компания не всегда равна великой инвестиции.

В 2000 году Cisco была королем интернета. Но её акции торговались с P/E около 200. Инвесторы заложили в цену идеальный рост на десятилетия вперед, но в итоге им потребовалось четверть века, просто чтобы выйти в ноль.

🎨Сегодня многие боятся, что ИИ-компании повторят эту судьбу.

Nvidia, которую все называют пузырем, сейчас имеет P/E 45–50. При её темпах роста прибыли это вполне адекватно. Она уже зарабатывает эти деньги. И даже если будет коррекция на американском рынке, то возвращение на прежние цены не займет десятки лет.

А вот Tesla или Palantir уже торгуются с мультипликаторами P/E 200+.
Именно здесь, мне кажется, кроется риск на американском рынке. Покупая компанию за 200 годовых прибылей, вы совершаете ту же ошибку, что и фанаты Cisco в нулевых.

Авто-репост. Читать в блоге >>>